證券其它相關(guān)論文-金融信托業(yè)的特點(diǎn)及其法制建設(shè) .doc

證券其它相關(guān)論文-金融信托業(yè)的特點(diǎn)及其法制建設(shè)內(nèi)容摘要:信托是金融業(yè)的重要產(chǎn)業(yè)之一。本文通過分析金融信托業(yè)的特點(diǎn):靈活性和復(fù)雜性,指出信托法制建設(shè)必須要遵循這兩個客觀規(guī)律。認(rèn)為通過對信托業(yè)分別劃分監(jiān)管范圍,實(shí)施法制建設(shè),符合信托業(yè)的兩個基本規(guī)律,能促進(jìn)信托業(yè)的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞:信托業(yè)法制建設(shè)金融特點(diǎn)信托業(yè)是金融的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。1979年,隨著中國國際信托投資公司的成立,我國的信托業(yè)獲得重生。但是,直到如今,已有20多年歷史的我國信托業(yè)仍沒有取得大的進(jìn)展。本文認(rèn)為,信托業(yè)沒有獲得發(fā)展的原因是多方面的,其中,法制方面的不健全是一種根本缺陷。有鑒于此,本文擬通過對信托業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的分析,探討我國金融信托業(yè)的法制建設(shè)問題。信托業(yè)的靈活性特點(diǎn)及其影響信托業(yè)與法律的關(guān)系既互相排斥又密不可分,這種關(guān)系反映了信托業(yè)的靈活特性。并且,這種復(fù)雜的關(guān)系在信托業(yè)起源時即已注定了。信托起源于西歐的“尤斯”制,它與西歐的土地制度密切相關(guān)。尤斯制的含義是由土地占有人(委托人)將土地交給受托人代為掌管,受托人將土地上的收益交給委托人指定的受益人,受益人享有對土地收益的權(quán)利。這種制度,實(shí)際上是對所有權(quán)的暫時分割,委托人對土地享有使用權(quán)和受益權(quán)。通過尤斯制,土地占有人實(shí)現(xiàn)了土地的自由轉(zhuǎn)移,受托人將土地收益交給委托人或委托人指定的受益人如教會。這樣既規(guī)避了法律的轉(zhuǎn)讓限制,又達(dá)到了自己的目的。從以上對于信托起源的考察,可以發(fā)現(xiàn),信托起源于對法律的規(guī)避。這是信托業(yè)與其他行業(yè)在與法律的關(guān)系方面最大的不同點(diǎn),這種不同點(diǎn)也一直保持到現(xiàn)代信托設(shè)計具有很大的靈活性,信托業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜,無法整齊劃一。但另一方面,信托業(yè)的發(fā)展又必須依賴于法律的保護(hù)。由于信托行為涉及委托人、信托人和受益人三方面的權(quán)利義務(wù),關(guān)系較為復(fù)雜。且這種信托關(guān)系往往持續(xù)時間較長,并伴隨著財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。特別是在現(xiàn)代社會,信托一般由商業(yè)性的機(jī)構(gòu)如信托公司和銀行信托部經(jīng)營,如何對它們的行為進(jìn)行規(guī)范。這一切,都決定了現(xiàn)代信托業(yè)必須要有嚴(yán)格而有明確的法律來保障,只有這樣,信托機(jī)制才能夠順利運(yùn)行?？傊?一方面,信托業(yè)因?yàn)殪`活性而常被用來規(guī)避法律；另一方面,信托業(yè)又極需要法律的保護(hù)。這就對信托法律的制定帶來極大地挑戰(zhàn)。在英美國家,這種靈活性還是可以較容易解決的,因?yàn)橛⒚绹乙耘欣鳛榉ɡ硪罁?jù),在必要時可以根據(jù)具體情形做出變通,具有較大的靈活性,能夠在很大程度上適應(yīng)信托業(yè)的發(fā)展和需要。但在大陸法系國家,法律規(guī)定以條律為特點(diǎn),在靈活性方面遠(yuǎn)不如英美法系國家。所以,對于信托業(yè)的靈活性往往難于適應(yīng),信托成為法律監(jiān)管的一個難點(diǎn)。如果法律對信托業(yè)規(guī)定過嚴(yán),因?yàn)槭袌霰旧泶嬖谥淮_定性,往往造成信托業(yè)不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需要,而限制信托業(yè)的發(fā)展。如果法律規(guī)定松弛,又會因?yàn)榉缮辖o信托業(yè)留下的口子太大,容易造成市場的不規(guī)范,從而產(chǎn)生投機(jī)行為,這也不利于信托業(yè)的發(fā)展。不過,在法律以條文規(guī)定為特點(diǎn)的國家,也可以制定出具有較好操作性的信托業(yè)法律。這需要在充分理解上述靈活性特點(diǎn)基礎(chǔ)上,還要對現(xiàn)代信托業(yè)的復(fù)雜性特點(diǎn)有深刻的理解。信托業(yè)的復(fù)雜性特點(diǎn)及其影響在對于信托業(yè)的內(nèi)涵,人們對它的認(rèn)識還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。這從信托業(yè)的定義中就可以看出。迄今為止,還沒有一個令人完全滿意的定義。有人認(rèn)為,“簡單地說,信托就是一種轉(zhuǎn)移財產(chǎn)并加以管理的設(shè)計?！奔葱磐泄臼芸蛻粑?管理其財產(chǎn),并在信托契約到期后,將財產(chǎn)及管理期間的收益,交給客戶指定的人。但它至少沒有把保證信托包含進(jìn)來。信托業(yè)如此復(fù)雜,包含的范圍如此之廣,以至于要給它下一個確切的定義確實(shí)很困難。因?yàn)閹缀跛惺虑槎伎梢耘c信托掛上關(guān)系,如公司信托、個人信托和公益信托等等,正是由于信托業(yè)務(wù)普遍很復(fù)雜,信托公司常常被稱為“金融百貨公司”。其實(shí),從法律規(guī)范的角度而言,也沒有必要非得有一個精確的定義。制定法律并非僅需要概念,它更需要確定要為之實(shí)施法律的范圍。確定一個較為合適的信托法律實(shí)施的范圍,可以有針對性地制定相關(guān)法律,不僅能夠極大地適應(yīng)信托業(yè)的復(fù)雜性,而且也能最大程度地解決信托的靈活性問題,從而提高了信托法律的可操作性。對于信托立法而言,要確定信托業(yè)的法制范圍,最好的辦法是先對信托業(yè)需要監(jiān)管的方面進(jìn)行分類,分別制定相關(guān)法律。通過對信托業(yè)進(jìn)行劃分,分別確定范圍以實(shí)現(xiàn)對信托業(yè)的管理,是信托法制建設(shè)的最好辦法。但是,由于有各種不同的標(biāo)準(zhǔn),確定信托業(yè)的范圍,也是極不統(tǒng)一、極為復(fù)雜的。例如,按照信托關(guān)系發(fā)生的基礎(chǔ)分類,可分為自由信托和法定信托；按照信托服務(wù)對象劃分,可以分為個人信托和法人信托；按照信托目的劃分,又可以分為民事信托和商事信托,等等。因此,要對信托業(yè)分類以便實(shí)施法制建設(shè),必須要有一個合理的標(biāo)準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)的建立,首先要能夠適應(yīng)時代的發(fā)展,不致于很快落伍；分類不能過于繁瑣,為每一個小業(yè)務(wù)項(xiàng)目制定一部法律也不現(xiàn)實(shí)；法律也要對信托業(yè)的各個領(lǐng)域基本涵蓋。不同層次的信托法制建設(shè)按照上述標(biāo)準(zhǔn)對信托業(yè)劃分監(jiān)管范圍,形成有關(guān)的法律,以適應(yīng)信托業(yè)靈活性和復(fù)雜性的特點(diǎn),可以更好的發(fā)展信托業(yè)。具體而言,根據(jù)不同調(diào)整對象的要求,信托法律可以分為三個層次。信托基本法,即信托法。制定信托法的目的主要是解決各種信托關(guān)系的共通性規(guī)范,如信托的設(shè)立、變更和終止；信托財產(chǎn)的法律地位；信托關(guān)系人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任,等等。這是整個信托業(yè)都必須遵守的法律,是信托業(yè)的根本大法。信托業(yè)法。這是適應(yīng)現(xiàn)代社會信托由非營業(yè)組織向營業(yè)組織轉(zhuǎn)化的趨勢而制定的。由該法律規(guī)定市場準(zhǔn)入規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍界定和業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)則等等。對此的規(guī)定是在信托法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善監(jiān)管的結(jié)果,其專業(yè)性和針對性更強(qiáng)。信托業(yè)專門法。針對一些較為成熟且很重要的信托業(yè)務(wù),可以制定相關(guān)的專門法律予以規(guī)范。這一層次的法規(guī)調(diào)整的領(lǐng)域針對性最強(qiáng),但每一部法規(guī)調(diào)整的信托業(yè)務(wù)范圍也更專門化了。根據(jù)信托標(biāo)的物的劃分,這一層次的立法可以分為兩個大的方面。首先是金錢信托。金錢信托是投資管理類信托產(chǎn)品,由客戶即委托人將金錢委托給信托機(jī)構(gòu),由信托機(jī)構(gòu)按委托人所設(shè)定的投資意愿框架內(nèi)代理投資。按照收益的不同,它有兩種基本形式。一種是信托投資,由信托機(jī)構(gòu)代為運(yùn)營信托金,所產(chǎn)生的收益和損失統(tǒng)由委托人負(fù)責(zé),與信托機(jī)構(gòu)無關(guān)；一種是信托存款,由信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用信托金,到期后信托機(jī)構(gòu)保證本金安全,并付給委托人一定的利息,如果信托金更有額外的收益,則還要付給委托人一定的紅利,即保本保息又分紅。無論是上述的兩種金錢信托產(chǎn)品或其它形式的信托產(chǎn)品,在當(dāng)前國內(nèi)外都非常流行,例如我國現(xiàn)在開放式基金和封閉式基金,或西方國家的年金信托,都為人們所熟悉。金錢信托現(xiàn)在已經(jīng)成為信托業(yè)發(fā)展的一個基本方向,其操作方法已經(jīng)基本成熟,通過專門信托立法對其加以規(guī)范是極為必要和可行的。其次是普通財產(chǎn)管理信托。所謂普通財產(chǎn),即除金錢之外的動產(chǎn)和不動產(chǎn),種類非常多,如地產(chǎn)、證券和發(fā)行公司債等等。各種信托業(yè)務(wù)性質(zhì)也有極大的差別,如發(fā)行公司債有資金融通的功能,遺囑信托則往往包含有財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理的功能。因?yàn)楦鞣N信托財物標(biāo)的不同,且信托行為性質(zhì)不同,對于一些常見的可以分別專門制定立法,如遺囑信托。而對于一些并非經(jīng)常的信托業(yè)務(wù),如壽險信托等等,則可以通過加強(qiáng)第一個層次的信托法和第二個層次的信托業(yè)法,采取兼管的方式,以彌補(bǔ)第三個層次專門立法的不足。綜上所述,信托的首要特點(diǎn)是靈活性,它起源于對于法律的違背,但它的發(fā)展又需要法律的保障