證券其它相關(guān)論文-外資流入的影響因素與外溢效應(yīng).doc

證券其它相關(guān)論文-外資流入的影響因素與外溢效應(yīng)評“FDI與經(jīng)濟發(fā)展：菲律賓案例”MyrnaAustria博士的論文“FDI與經(jīng)濟發(fā)展：菲律賓案例”，主要從菲律賓FDI的總量與結(jié)構(gòu)、菲律賓FDI的影響因素、FDI對菲律賓經(jīng)濟發(fā)展的影響等方面進(jìn)行分析。以菲律賓為案例研究外資流入的影響因素是很有意義的，對同樣處于發(fā)展中國家的中國經(jīng)濟也具有重要價值。論文首先介紹了菲律賓FDI的總量與結(jié)構(gòu)。從時間序列的角度來看，加世紀(jì)90年代，菲律賓的FDI流入量開始逐漸增加。到2000年，其FDI的存量幾乎是1990年的四倍。20世紀(jì)80年代，由于日元的升值以及菲律賓國內(nèi)政治局勢的動蕩，菲律賓只吸引了很少的FDI，隨著新加坡、韓國、中國臺灣等國家和地區(qū)工資的增長，菲律賓成為勞動密集型產(chǎn)業(yè)可選擇的投資場所。但是，相對于泰國、新加坡、馬來西亞等國，菲律賓占東亞FDI總流入量的份額一直較小。在東亞金融危機之后，大量外國資本通過兼并和重組（MA）進(jìn)入菲律賓。從FDI流入的部門結(jié)構(gòu)來看，19902001年，制造業(yè)部門占FDI流入量的45.3，但是，這一份額已有明顯下降趨勢。由于金融機構(gòu)的自由化改革，流入銀行和其它金融機構(gòu)的FDI逐漸增加，到2001年該部門占FDI總量的比重己經(jīng)超過了50。另外，公共設(shè)施尤其是通信方面的公共設(shè)施和礦業(yè)的FDI流入也在逐漸增加。從FDI的來源國結(jié)構(gòu)看，美國一直是菲律賓FDI最主要的來源國，不過其份額已從80年代的年均54顯著地下降到了19902001期間的年均16。同期，日本的份額則從18顯著增加到25。在歐洲國家中，荷蘭、英國、瑞士和德國占了菲律賓FDI的最大份額。MyrnaAustria博士在論文中還介紹了影響菲律賓FDI的因素。首先分析了推動因素。進(jìn)入菲律賓的FDI受到多種因素的推動，包括FDI政策、投資激勵、貿(mào)易自由化、匯率管制放松、其它領(lǐng)域管制的放松、貨幣政策和勞動力等。在FDI政策方面，菲律賓政府在1991年通過了外國投資法，放松了對外國投資的限制，規(guī)定在限制目錄以外的領(lǐng)域，外資持股比例可以達(dá)到100，取消了過去外資持股40以上須經(jīng)政府批準(zhǔn)的限制。1996年，進(jìn)一步縮小了限制外資進(jìn)入行業(yè)的目錄。能源行業(yè)在1993年開始向外國投資者開放。1994年，通過法案解除了對銀行和保險業(yè)外資進(jìn)入的限制。在投資激勵方面，菲律賓政府通過各種激勵制度鼓勵外國投資者來本國投資，包括對所得稅、設(shè)備及其附屬品進(jìn)口稅等各種稅收一定年度的減免等。在貿(mào)易自由化方面，通過關(guān)稅改革計劃和進(jìn)口自由化計劃、建立東盟自由貿(mào)易區(qū)（AFTA）和亞太經(jīng)合組織等各種措施，降低了貿(mào)易和投資的壁壘，使菲律賓參與到跨國公司（MNCs）的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，使它們能夠自由選擇制造基地和管理中心。在匯率管制方面，1992年菲律賓政府放松外匯管制，實行出口商可以保留全部出口收入，外匯可以在銀行系統(tǒng)外的外匯市場自由買賣的政策。但是，匯率的自由波動導(dǎo)致了幣值的高估和金融危機中比索的較大貶值，幣值的大幅波動影響了國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展。在放松管制和私有化方面，菲律賓政府一直致力于放松對能源部門、電訊部門、海運業(yè)和民航業(yè)的管制。服務(wù)性部門的改革與公用事業(yè)部門的私有化，增加了行業(yè)內(nèi)的競爭程度，有助于促進(jìn)經(jīng)濟增長和投資環(huán)境的改善。在勞動力資源方面，菲律賓勞動力的文化程度較高，易于培訓(xùn)并普遍具有英語的聽說讀寫能力。其次，論文分析了約束因素。制約FDI在菲律賓更快增長的因素包括勞動力、基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)、原料供應(yīng)產(chǎn)業(yè)、政治狀況和法律規(guī)則等。MyrnaAustria博士認(rèn)為，在勞動力成本方面，菲律賓的工資增長速度超過了勞動生產(chǎn)率的增長速度。同時，最低工資標(biāo)準(zhǔn)的制定，使得菲律賓成為勞動密集型出口導(dǎo)向產(chǎn)業(yè)制造基地的吸引力大大削弱。在基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)方面，與其它東亞國家相比，菲律賓目前仍處于劣勢，它降低了菲律賓在跨國公司全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的盈利能力和競爭力。在原料供應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集聚方面，菲律賓本地的原料供應(yīng)產(chǎn)業(yè)很少而且很不成熟，降低了跨國公司使用當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品的可能性，迫使他們進(jìn)口中間投入品，這樣就更容易受到匯率波動的影響，從而提高了生產(chǎn)成本。過去幾年，為了克服這一限制，菲律賓政府將原料供應(yīng)商聚集到出口加工區(qū)和工業(yè)園，但到目前為止，這種產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)還很微弱。在政治狀況與官僚體系方面，2001年以來菲律賓的政治不穩(wěn)定阻礙了FDI的進(jìn)入。另外，菲律賓的官僚體系腐敗程度較高，在Berlin的世界（透明度）腐敗指數(shù)排行榜上，菲律賓排名很低并逐年下降，其分?jǐn)?shù)由2001年的2.9分，降至2002年的2.6分，又降至2003年的2.5分。在菲律賓，開業(yè)程序的辦理需要50天，辦理11個手續(xù)，而在澳大利亞只需2天時間。MyrnaAustria博士的論文還介紹了FDI對菲律賓經(jīng)濟發(fā)展的影響。外國直接投資對菲律賓的經(jīng)濟發(fā)展，尤其在資本形成和參與世界市場方面，做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，它對技術(shù)轉(zhuǎn)移、生產(chǎn)力、國內(nèi)聯(lián)系度與就業(yè)的影響都沒有預(yù)期的那么大。菲律賓盡管已經(jīng)融入跨國公司的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，但技術(shù)轉(zhuǎn)移仍然有限。FDI在菲律賓的產(chǎn)業(yè)分布仍然局限于勞動密集型和低技術(shù)集裝階段，而高科技制造品僅占全國商品出口的27.6，是該地區(qū)比重最小的國家。MyrnaAustria博士指出，由于缺乏相應(yīng)的當(dāng)?shù)毓?yīng)商，跨國公司與菲律賓國內(nèi)經(jīng)濟的聯(lián)系很微弱。為了吸引更多的FDI，菲律賓政府放松了投資者政策，對外國投資開放更多部門，給予更多的財政激勵。貿(mào)易和投資方面的放松鼓勵了跨國公司的出口，但這種FDI引致性的貿(mào)易與經(jīng)濟其它部分缺乏后向聯(lián)系，與國內(nèi)經(jīng)濟活動的聯(lián)系相對有限，大大削弱了FDI的外溢效應(yīng)。公用基礎(chǔ)設(shè)施的相對滯后成為FDI發(fā)展的主要障礙，缺乏當(dāng)?shù)毓?yīng)又限制了。FDI技術(shù)外溢到經(jīng)濟的其它部門。依據(jù)上述分析，MyrnaAustria博士指出，僅僅降低貿(mào)易和投資壁壘是不夠的，為了使FDI對一國的經(jīng)濟增長起更大作用，政府需要采取更為積極的措施來打破上述限制。尤其重要的是，政府需要發(fā)展當(dāng)?shù)氐墓?yīng)產(chǎn)業(yè)來擴大跨國公司的國內(nèi)運作范圍，而這又需要采取一系列科技扶助和特殊訓(xùn)練的政策支持。事實上，作為東盟國家之一的菲律賓，在實現(xiàn)工業(yè)化的過程中一直注重外資的引進(jìn)。通過貿(mào)易和投資壁壘的逐步消除，進(jìn)入菲律賓的外國直接投資量也逐漸增多，菲律賓的貿(mào)易結(jié)構(gòu)也逐漸從初級產(chǎn)品出口國轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃鞓I(yè)的出口國。但是，F(xiàn)DI對該國國內(nèi)制造業(yè)的成長以及整體經(jīng)濟發(fā)展的貢獻(xiàn)并不是非常明顯。如何提升對FDI的吸引力，更好發(fā)揮FDI的外溢效應(yīng)，從而帶動本國經(jīng)濟的更快發(fā)展，不僅是菲律賓急需解決的一個課題，同時對FDI流入量已經(jīng)成為全球第一的中國也有著重要的啟示。改革開放以來，通過一系列的優(yōu)惠政策和各級地方政府的不懈努力，中國在吸引FDI方面取得了舉世矚目的成績。但是，如何更好地發(fā)揮FDI對中國經(jīng)濟的積極作用，通過FDI更多地接受跨國公司先進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)移，提升中國企業(yè)的內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新能力，依然是中國FDI戰(zhàn)略的重要課題。從目前的情況來看，跨國公司的大量進(jìn)入始終沒有改善中國自主創(chuàng)新能力落后的狀況，技術(shù)依賴情況嚴(yán)重，尚沒有形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)體系，多數(shù)行業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)與裝備基本依賴國外，信息產(chǎn)業(yè)的核心部件、系統(tǒng)軟件大量依賴進(jìn)口，多數(shù)工業(yè)產(chǎn)品仍然缺乏國際競爭力。隨著后WIO時代經(jīng)濟整體環(huán)境的變化，“市場換技術(shù)”戰(zhàn)略越來越迫切地需要進(jìn)行深入的再檢討和必要的調(diào)整。從企業(yè)角度來分析。首先，必須意識到專利戰(zhàn)略的重要性。技術(shù)能力并不是一朝一夕能培養(yǎng)出來的，能力的成長是一個漸進(jìn)過程。中國企業(yè)必須在能力形成的過程中，制定恰當(dāng)?shù)闹卸唐趹?zhàn)略，其中最值得關(guān)注的是專利戰(zhàn)略。例如，日本企業(yè)在技術(shù)能力尚未達(dá)到世界水平的時候，就開始在國內(nèi)外積極開展專利的申請活動。利用這些專利，日本有效地防御了外國企業(yè)的進(jìn)攻并開拓了它國的市場。日本經(jīng)濟的高速發(fā)展，至少有一部分是因為實施了有效的專利戰(zhàn)略。其次，學(xué)習(xí)發(fā)展中國家成功的專利戰(zhàn)略經(jīng)驗。發(fā)展中國家專利戰(zhàn)略的第一個目標(biāo)是，在跨國公司面前保護(hù)自己和盡量引導(dǎo)技術(shù)轉(zhuǎn)讓。達(dá)到這一目標(biāo)可采用的專利戰(zhàn)略是“外圍專利戰(zhàn)略”。外圍專利戰(zhàn)略是在他人（尤其是該行業(yè)里實力比較強的外國公司）的技術(shù)含量較高的專利周圍申請一系列配套專利（“專利網(wǎng)”），這些專利的技術(shù)含量不必特別高，實用新型和外觀設(shè)計也很有用，以此遏制他人壟斷市場，保護(hù)自己生存的空間，誘導(dǎo)合作和技術(shù)轉(zhuǎn)讓。除了外圍專利戰(zhàn)略以外，發(fā)展中國家的企業(yè)還可以采取“繞過障礙專利戰(zhàn)略”、“交叉許可”，“取消對方專利權(quán)”等戰(zhàn)略。再次、積極參與并主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，重視行業(yè)協(xié)會的支撐力量。過去中國的標(biāo)準(zhǔn)制定主要是政府導(dǎo)向，重政府，輕市場；重制定，輕推廣。當(dāng)今世界國際競爭的重心已從國家層次轉(zhuǎn)向企業(yè)層次，國際經(jīng)濟規(guī)則留給政府干預(yù)貿(mào)易行為的空間越來越小，而給企業(yè)行為留下的活動空間越來越大。企業(yè)是創(chuàng)新的主體，也是標(biāo)準(zhǔn)制定的主體。企業(yè)之間應(yīng)該積極構(gòu)建專利聯(lián)盟，并主動參與主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。另外，應(yīng)鼓勵行業(yè)協(xié)會成為技術(shù)聯(lián)盟和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的支撐力量。從政府角度來分析。首先，強化知識產(chǎn)權(quán)管理，有效協(xié)調(diào)知識產(chǎn)權(quán)政策、標(biāo)準(zhǔn)化政策和產(chǎn)業(yè)研發(fā)政策。政府應(yīng)該提供有效的制度保證，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。建立有效的知識產(chǎn)權(quán)制度，促進(jìn)科技創(chuàng)新的利益激勵作用，發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)在科技管理中的導(dǎo)向作用，建立并強化科技評價體系中的知識產(chǎn)權(quán)比重，國家科技計劃項目在立項前進(jìn)行國內(nèi)外知識產(chǎn)權(quán)狀況分析，設(shè)立專門經(jīng)費，支持中國企業(yè)和個人申請國內(nèi)外發(fā)明專利。其次，實施技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)略，盡快建立中國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。就中國來說，政府應(yīng)盡快建立既符合世貿(mào)規(guī)則，又能保護(hù)本國利益的國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定及相關(guān)活動，爭取在國際標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域獲得更多的發(fā)言權(quán)。再次，積極推進(jìn)反壟斷法的制定，推動本土企業(yè)在競爭中進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。近10年來，跨國公司憑借其技術(shù)、品牌、規(guī)模和全球營銷渠道等優(yōu)勢，在中國經(jīng)濟各個領(lǐng)域，尤其是在輕工日化、軟件、感光材料、電腦、手機、輪胎等行業(yè)進(jìn)行強勢擴張，已經(jīng)影響到國內(nèi)企業(yè)充分、自由、