第六章、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

第六章、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架一、風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力；第二，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式；第三，風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)政策提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合；第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值；第五，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求；風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二、商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的種類劃分。如按風(fēng)險(xiǎn)事件可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；按損失結(jié)果可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)商業(yè)銀行的主要特征，參照國(guó)際慣例，將銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等8大類。信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)來源，信用風(fēng)險(xiǎn)有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，其概率分布表現(xiàn)出非正態(tài)性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，由于操作風(fēng)險(xiǎn)的根源和特征難以概括，目前尚不存在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)威定義。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)根據(jù)各國(guó)銀行實(shí)踐，采用列舉法對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了描述：操作風(fēng)險(xiǎn)是由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或因外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為以下七種形式：（1）內(nèi)部欺詐，（2）外部欺詐，（3）員工聘用及工作場(chǎng)所安全，（4）客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，（5）實(shí)物資產(chǎn)損壞，（6）業(yè)務(wù)中斷及系統(tǒng)失靈，（7）交割及流程管理。操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同，它并不能為商業(yè)銀行帶來盈利，商業(yè)銀行之所以承擔(dān)它是因?yàn)槠洳豢杀苊?。此外，操作風(fēng)險(xiǎn)往往通過市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)形式體現(xiàn)最終損失，因此，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的損失判斷和計(jì)量往往較為困難。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)增加提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平。國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式是“轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)”。法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債加大的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)過程中，因不適當(dāng)?shù)囊?guī)劃和戰(zhàn)略決策而造成的、可能威脅商業(yè)銀行安全、穩(wěn)健和盈利能力的風(fēng)險(xiǎn)。三、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法1、分散風(fēng)險(xiǎn)2、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是指通過投資或購(gòu)買與管理標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生金融產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是管理利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指通過購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)給其他經(jīng)濟(jì)主體承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。分散風(fēng)險(xiǎn)只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)共同因素引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。這時(shí)，采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略是最為有效的。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。4、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行通過拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)來消除本機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，簡(jiǎn)單地說，就是不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。由于沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)自然失去了在這一業(yè)務(wù)方面獲得收益的機(jī)會(huì)和可能。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略的局限性在于它是一種消極策略。5、緩釋風(fēng)險(xiǎn)緩釋風(fēng)險(xiǎn)主要是指事前（損失發(fā)生以前）的價(jià)格補(bǔ)償，而將事后以抵押、擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)等形式獲取的實(shí)物或資金補(bǔ)償歸于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略同類。第二節(jié)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理一、信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）、單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在對(duì)銀行客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與銀行業(yè)務(wù)相關(guān)信息有全面、基本的了解，以便從中判斷客戶的類型（單一客戶還是集團(tuán)客戶）、基本經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。主要提供財(cái)務(wù)分析和擔(dān)保分析來識(shí)別。（二）、集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別集團(tuán)客戶是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征：與單一客戶相比，集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，一是存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁，二是連環(huán)擔(dān)保較為普遍，三是集團(tuán)客戶結(jié)構(gòu)復(fù)雜，很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)；四是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。更需要重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（三）、組合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)不僅需要在單筆貸款層面上，而且要在組合層面上進(jìn)行度量、監(jiān)控和管理。這是因?yàn)榻M合內(nèi)各筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)之間通常具有相關(guān)性。如果兩筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)隨著基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化同時(shí)上升或下降，那它們是正相關(guān)的，如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)下降而另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)上升，那就是負(fù)相關(guān)的。這一點(diǎn)意味著，度量相關(guān)性在確定總體信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有重要的意義，因?yàn)橛捎谶@種相關(guān)性，單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總一般不等于資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散化，即將信貸組合頭寸分散在相關(guān)性較小或負(fù)相關(guān)的不同行業(yè)、地區(qū)、信用等級(jí)和業(yè)務(wù)規(guī)模，可以降低資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。相反，把頭寸集中到一定的行業(yè)、信用等級(jí)和業(yè)務(wù)中將會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)。1、宏觀經(jīng)濟(jì)因素與單筆貸款業(yè)務(wù)不同的是，銀行在對(duì)信貸組合的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)可能會(huì)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源與變動(dòng)情況。而系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)層面，具體通過一些宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)反映出來，當(dāng)這些宏觀經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生不利的變動(dòng)而導(dǎo)致組合層面履約能力發(fā)生變化，就可能會(huì)對(duì)銀行造成信用風(fēng)險(xiǎn)損失。影響組合層面的履約能力和信用風(fēng)險(xiǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)主要因素有：通貨膨脹率；GDP增長(zhǎng)；收入水平及社會(huì)購(gòu)買力；失業(yè)率；貨幣供應(yīng)量；利率水平及利率政策；匯率水平及外匯政策；稅收；貿(mào)易政策；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)政策變化；石油等大宗商品的價(jià)格波動(dòng)；政府財(cái)政支出；價(jià)格控制；信用環(huán)境等。2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)都是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。3、風(fēng)險(xiǎn)分散與違約相關(guān)性在組合信用風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)，必須考慮到信貸損失事件之間的相關(guān)性，經(jīng)驗(yàn)證明不是所有預(yù)期違約的借款人都會(huì)在同一時(shí)間違約，也不太可能同時(shí)不違約，某些影響借款人信譽(yù)的因素有時(shí)是相關(guān)的。二、信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量目前已經(jīng)經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型、信用風(fēng)險(xiǎn)模型等多個(gè)發(fā)展階段。進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代以來，國(guó)際大銀行紛紛采用內(nèi)部評(píng)級(jí)體系取代外部評(píng)級(jí)，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)的新資本協(xié)議，就是這些進(jìn)步的重要體現(xiàn)。新資本協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量采用兩維評(píng)級(jí)體系，基于客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)，不僅在授信審批、貸款定價(jià)、限額管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計(jì)提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎(chǔ)。（一）、客戶信用評(píng)級(jí)1、違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)不能按合同要求償還貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。根據(jù)新資本協(xié)議的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，相關(guān)債務(wù)人即被視為違約：(1)債務(wù)人貸款逾期天以上（含）。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期；(2)債務(wù)人欠息或手續(xù)費(fèi)天以上（含）；(3)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人將不可能全額償還債務(wù)；(4)以下情況也視為違約：銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；銀行沖銷了貸款或計(jì)提了專項(xiàng)準(zhǔn)備金；銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)損失；銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少；銀行認(rèn)為債務(wù)人即將破產(chǎn)或倒閉；債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償還銀行債務(wù)。2、客戶評(píng)級(jí)方法銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)模式大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分法、信用風(fēng)險(xiǎn)模型等發(fā)展階段：（1）、專家判斷法5Cs系統(tǒng)：在諸多專家分析系統(tǒng)中，對(duì)企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。具體而言，5Cs系統(tǒng)指品德（Character），資本（Capital），還款能力（Capacity），抵押（Collateral），經(jīng)營(yíng)環(huán)境（Condition）5Ps系統(tǒng)：包括個(gè)人因素（Personal Factor）、資金用途因素（Purpose Factor）、還款來源因素（Payment Factor）、保障因素（Protection Factor）與企業(yè)前景因素（Perspective Factor）。（2）、信用評(píng)分法（3）、信用風(fēng)險(xiǎn)模型20世紀(jì)90年代以來，信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型在銀行業(yè)界得到了高度重視和快速發(fā)展，代表性的模型包括JP摩根的CreditMetrics、KMV公司的Credit Monitor、CSFP公司的Credit Risk+和麥肯錫公司的Credit Portfolio View等。三、信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理（一）、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及組合管理單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)（Systemic Credit Risk）通常表現(xiàn)為，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)某些個(gè)人或企業(yè)、某些金融產(chǎn)品、某個(gè)地區(qū)、行業(yè)或主權(quán)國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到一定程度而出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中現(xiàn)象。目前主要國(guó)家銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)在實(shí)際運(yùn)用積極的組合管理方法管理集中風(fēng)險(xiǎn)，包括組合風(fēng)險(xiǎn)分析、貸款的分類分析、貸款辛迪加、貸款交易及行業(yè)分散化以及信用衍生工具。一些銀行通過細(xì)化的分級(jí)程序揭示不同組合的信用風(fēng)險(xiǎn)特征，并通過業(yè)務(wù)流程重組，增強(qiáng)銀行承受集中風(fēng)險(xiǎn)的能力。最近開發(fā)出的一些信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理方法包括分散度指數(shù)、預(yù)期損失和意外損失、RAROC、信用風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)價(jià)值、夏普比率等。（二）風(fēng)險(xiǎn)組合監(jiān)測(cè)組合層面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，將信貸資產(chǎn)看作投資組合進(jìn)行管理。其理論基礎(chǔ)是投資組合理論（均值方差分析、隨機(jī)過程等），即資產(chǎn)組合所對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)不等于單筆債項(xiàng)所對(duì)應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單疊加，可以通過可分散化投資來降低風(fēng)險(xiǎn)。組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)有兩種主要方法：一種是傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法；另一種是模型方法：1、傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法；傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)。結(jié)構(gòu)分析包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益（利潤(rùn)貢獻(xiàn)度）等維度。2、依賴資產(chǎn)組合管理模型。近年來，大量采用回歸分析、多元判別分析、Logit模型和Probit模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的預(yù)測(cè)模型被引入了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警領(lǐng)域，其理論基礎(chǔ)是： 銀行在精確計(jì)量每個(gè)敞口的風(fēng)險(xiǎn)，即估計(jì)每個(gè)敞口的未來價(jià)值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠估計(jì)該類別整體的未來價(jià)值概率分布。這通常有兩種方法，一種是估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。當(dāng)然，估計(jì)大量個(gè)體敞口之間的相關(guān)性是一件困難的事情，一般往往把敞口歸成若干類，類內(nèi)完全相關(guān)?；虿捎昧硪环N方式，不直接處理資產(chǎn)之間的相關(guān)性，而把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。在得到各個(gè)類別未來價(jià)值的概率分布后，再估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)類別之間的相關(guān)性（一般采用資本市場(chǎng)上類似指數(shù)之間的相關(guān)性替代）得到整體的未來價(jià)值的概率分布。這類模型包括Altman的Z模型、JP Morgan的CreditMetrics模型、麥肯錫的CreditPortfolioView信貸組合模型、穆迪KMV 的CreditPortfolioManager信貸組合管理和CRFP（ Credit Risk Financial Products）的CreditRisk等。四、信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋與控制廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)控制是指信用風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略及規(guī)劃的制定；信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度架構(gòu)的設(shè)計(jì)及運(yùn)行；整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的信用風(fēng)險(xiǎn)控制；信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警及報(bào)告；經(jīng)濟(jì)資本配置的方法及措施。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)流程控制僅指整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制的方法與措施。這些流程主要包括授信權(quán)限、限額管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、貸款審批、貸款定價(jià)、貸后管理、信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警及報(bào)告、信用組合管理、不良資產(chǎn)處置、經(jīng)濟(jì)資本配置等環(huán)節(jié)。（一）、限額管理針對(duì)單個(gè)客戶進(jìn)行限額管理時(shí)，首先需要計(jì)算客戶的最高債務(wù)承受能力，即客戶憑借自身資信與實(shí)力承受對(duì)外債務(wù)的最大能力。一般來說，具體決定一個(gè)客戶（可能指?jìng)€(gè)人也可能指公司）債務(wù)承受能力的主要因素是客戶資信等級(jí)和所有者權(quán)益，因此，可以得出：MBCEQLMLMf(CCR)其中，MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高債務(wù)承受額；EQ(Equity)是指所有者權(quán)益；LM(Lever Modulus)是指杠桿系數(shù)；CCR(Customer Credit Rating)是指客戶資信等級(jí)；f(CCR)是指客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系。（二）、風(fēng)險(xiǎn)緩釋債務(wù)的擔(dān)保是指法律為保證特定債權(quán)人利益的實(shí)現(xiàn)而特別規(guī)定的以第三人的信用或者以特定財(cái)產(chǎn)保障債務(wù)人履行債務(wù)，保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的制度。1、擔(dān)保方式借貸活動(dòng)的擔(dān)保方式主要是：抵押、質(zhì)押和保證，2、貸款擔(dān)保的作用3、貸款擔(dān)保的局限性（三）、風(fēng)險(xiǎn)分散1、貸款重組貸款重組的措施包括：第一，調(diào)整信貸產(chǎn)品，包括：可從高風(fēng)險(xiǎn)品種調(diào)整為低風(fēng)險(xiǎn)品種，從有信用風(fēng)險(xiǎn)品種調(diào)整為無信用風(fēng)險(xiǎn)品種；從項(xiàng)目貸款調(diào)整為周轉(zhuǎn)性貸款；從無貿(mào)易背景的品種調(diào)整為有貿(mào)易背景的品種；從部分保證的品種調(diào)整為100%保證金業(yè)務(wù)品種或貼現(xiàn)。第二，減少貸款額度。第三，調(diào)整信貸業(yè)務(wù)的期限（貸款展期或縮短信貸產(chǎn)品期限）。第四，調(diào)整貸款利率。第五，增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。2、貸款轉(zhuǎn)讓為了提高流動(dòng)性，增加收益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本配置高效率，銀行常常將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)。3、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是20世紀(jì)金融市場(chǎng)最重要的創(chuàng)新之一，它將缺乏流動(dòng)性但具有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，并通過結(jié)構(gòu)性重組將原資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以在金融市場(chǎng)上出售的證券。4、信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品是允許轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的金融合約。它們的應(yīng)用范圍很廣，可用來對(duì)沖單筆貸款或整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以覆蓋全部的違約風(fēng)險(xiǎn)，既可以對(duì)沖貸款等債權(quán)得不到償付的風(fēng)險(xiǎn)，也可以對(duì)沖信用質(zhì)量下降的風(fēng)險(xiǎn)。目前市場(chǎng)上的基本信用衍生工具主要有：（1）、總收益互換?？偸找婊Q是將傳統(tǒng)的互換進(jìn)行合成，為投資者提供類似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品，通常列在表外?？偸找婊Q覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變化所導(dǎo)致的全部損失。（2）、信用違約互換。（3）、信用價(jià)差衍生產(chǎn)品。是銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期合約。（4）、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)。又稱信用關(guān)聯(lián)票據(jù)，它可以是固定收益證券和相關(guān)的信用衍生產(chǎn)品的組合，也可以是以銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。第三節(jié)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。1、利率風(fēng)險(xiǎn)2、匯率風(fēng)險(xiǎn)3、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)4、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（二）、主要交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征1、即期交易2、遠(yuǎn)期交易3、期貨交易4、期權(quán)交易二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量（一）、敏感性分析敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。1、缺口分析缺口分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該時(shí)間段內(nèi)的重新定價(jià)“缺口”。以該缺口乘以假定的利率變動(dòng)，即得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入變動(dòng)的大致影響。2、久期分析久期分析，也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法。具體而言，就是對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。3、外匯敞口分析外匯敞口分析是衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯(cuò)配。當(dāng)在某一個(gè)時(shí)段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時(shí)，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口。在存在外匯敞口的情況下，匯率變動(dòng)可能會(huì)給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來?yè)p失，從而形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。（二）、情景分析與敏感性分析對(duì)單一因素進(jìn)行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響。在情景分析過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。（三）、壓力測(cè)試壓力測(cè)試的目的是評(píng)估銀行在極端不利的情況下的虧損承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進(jìn)行模擬和估計(jì)。在運(yùn)用敏感性分析方法進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，需要回答的問題有：匯率沖擊對(duì)銀行凈外匯頭寸的影響，利率沖擊對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值或收益產(chǎn)生的影響等。在運(yùn)用情景分析方法進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇可能對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生最大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景（如1997年的亞洲金融危機(jī)）和假設(shè)情景。假設(shè)情景又包括模型假設(shè)和參數(shù)不再適用的情形、市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈變動(dòng)的情形、市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足的情形，以及外部環(huán)境發(fā)生重大變化、可能導(dǎo)致重大損失或風(fēng)險(xiǎn)難以控制的情景。（四）、市值重估（五）、在險(xiǎn)價(jià)值（六）、事后檢驗(yàn)三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制（一）、限額管理限額管理：交易性限額、風(fēng)險(xiǎn)限額與止損限額、超限額。（二）、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率目前，國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC），是指經(jīng)預(yù)期損失和非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下：C = （收益預(yù)期損失）/ 經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率強(qiáng)調(diào)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本，整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，使銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的統(tǒng)一。第四節(jié)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理一、操作風(fēng)險(xiǎn)概述（一）、操作風(fēng)險(xiǎn)的定義操作風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)以外的其它風(fēng)險(xiǎn)，早期巴塞爾委員會(huì)也認(rèn)同這個(gè)定義。這個(gè)定義優(yōu)勢(shì)在于涵蓋所有的剩余風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和計(jì)量沒有實(shí)際意義。狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)僅指與操作部門有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。2004年巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的新資本協(xié)議認(rèn)可了該定義，認(rèn)為“操作風(fēng)險(xiǎn)是由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或因外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。”該定義包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）、操作風(fēng)險(xiǎn)的類型新資本協(xié)議按照成因把操作風(fēng)險(xiǎn)分七大類：（1）、內(nèi)部欺詐。如故意誤報(bào)頭寸、員工偷竊、員工通過自己及他人賬戶的內(nèi)部交易。（2）、外部欺詐。如搶劫、盜竊、偽造、空頭支票和其它重要支付憑證及工具、黑客破壞計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等。（3）、用工制度和工作場(chǎng)所安全方面存在的缺陷。如員工各種補(bǔ)償申訴、侵害員工健康的安全條例、有組織的工會(huì)行動(dòng)，一般責(zé)任。（4）、顧客、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)管理方面存在漏洞。如信用違約、顧客秘密信息的濫用、銀行賬戶上不正當(dāng)交易行為、洗錢和未經(jīng)許可的產(chǎn)品銷售。（5）、實(shí)物資產(chǎn)破壞。如恐怖襲擊行為、破壞行為、地震、火災(zāi)等。（6）、營(yíng)業(yè)中斷和系統(tǒng)癱瘓。如計(jì)算機(jī)硬件和軟件的損毀、通訊故障、供電中斷等。（7）、執(zhí)行、傳遞和程序管理方面存在不足。如數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤、抵押管理失敗、不完全的法律文件、非法進(jìn)入顧客賬戶和供應(yīng)商糾紛等。（三）操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)來源的廣泛性。第一，內(nèi)部程序因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)；第二，人員因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)；第三，IT系統(tǒng)及技術(shù)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)；第四，外部事件因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。2、操作風(fēng)險(xiǎn)損失難以確定。3、操作風(fēng)險(xiǎn)的非經(jīng)濟(jì)性。即收益與風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱。二、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理框架巴塞爾委員會(huì)一直強(qiáng)調(diào)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵是“過程而不是結(jié)果”，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)分配資本過程本身就是一種改進(jìn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)方式。2003年2月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法，建立了一套針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊框架和程序，提出了有效操作風(fēng)險(xiǎn)管理的十條原則。如圖71所示，完善的商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理框架至少包括環(huán)境、政策、流程和基礎(chǔ)設(shè)施四個(gè)方面。圖71商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架目標(biāo)治理模型政策風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制框架評(píng)估監(jiān)測(cè)和度量報(bào)告基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境戰(zhàn)略流程驗(yàn)證和再評(píng)估（一）、健全的組織結(jié)構(gòu)和適宜的操作風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境（二）、全面的操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序（三）、完善的操