工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第4章工程項目經(jīng)濟(jì)效果比較和方案選擇.ppt

1,第四章 工程項目經(jīng)濟(jì)效果比較和方案選擇,4.1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較原理,4.2 產(chǎn)出相同的方案比較,4.3 產(chǎn)出不同的方案比較,4.4 服務(wù)壽命不同的方案比較,4.5 非互斥（相關(guān)）方案的比較和選擇,4.6 項目決策分析,2,決策問題的分類,1. 獨(dú)立方案的決策問題,2. 互斥方案的決策問題,3. 非互斥方案的決策問題,3,1. 獨(dú)立方案的決策問題,各評價對象（方案）不具有相關(guān)性，即一個方案是接受還是拒絕都不影響其他方案的決策 。,利用一些基本指標(biāo)和判據(jù)來評價一個方案在經(jīng)濟(jì)學(xué)上稱為絕對效果檢驗。,4,2. 互斥方案的決策問題,各評價對象（方案）是相關(guān)的，即一個方案被接受，則其他方案就要被拒絕。,此時的決策問題分兩個步驟：,絕對效果檢驗,相對效果檢驗,3. 非互斥方案的決策問題,方法 建立互斥方案組，再進(jìn)行選擇。,5,4.1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較原理,一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析比較原則, 政策、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)相結(jié)合，以服從國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科學(xué)進(jìn)步的需要為主；, 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和國家經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合，以國家為主；, 當(dāng)前效益和長遠(yuǎn)效益相結(jié)合，以長遠(yuǎn)為主；, 定性分析與定量分析相結(jié)合，以定量為主；, 單項評價和綜合評價相結(jié)合，以綜合為主；, 動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主；, 預(yù)測分析和統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測為主；, 價值量分析和實物量分析相結(jié)合，以價值量為主。,6,二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較原理,比較原理即可比性問題，可比性是指各方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益比較時，必須具備的前提、基礎(chǔ)和條件。,考慮的問題：, 是否可比, 影響可比性的因素是哪些, 可比與不可比的內(nèi)在聯(lián)系, 不可比向可比的轉(zhuǎn)化規(guī)律,7,各種技術(shù)項目方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益比較時，應(yīng)該遵循以下幾方面的可比原理。,（一）原始數(shù)據(jù)資料可比,（二）滿足需要可比,（三）計算范圍可比,（四）價格可比,（五）時間可比,8,這一節(jié)中考慮的對比方案（評價對象）其產(chǎn)出和使用壽命是相同的。,4.2 產(chǎn)出相同的方案比較,設(shè)兩個方案和，它們的一次性投資分別為K和K，經(jīng)常費(fèi)用（即每年的使用維護(hù)費(fèi)）為C和C,假設(shè) K C,對這樣的問題如何處理？,9,相對費(fèi)用準(zhǔn)則： 檢驗方案比方案多投入的資金，能否通過（日常）經(jīng)常費(fèi)用的節(jié)省而彌補(bǔ)。,介紹三種具體的方法：,一、相對投資回收期法（準(zhǔn)則）,二、計算費(fèi)用法（折算費(fèi)用法）（準(zhǔn)則）,三、年度費(fèi)用法（準(zhǔn)則）,10,原理：考察方案多用的投資K -K，能否通過每年費(fèi)用的節(jié)省額C-C在規(guī)定時間內(nèi)回收。,一、相對投資回收期法（準(zhǔn)則）(差額投資回收期),11,相對投資回收期,判據(jù),當(dāng)nn0（基準(zhǔn)回收期）,認(rèn)為方案比好,12,例,若n0 = 5年 ，試求最優(yōu)方案。,解,1. 方案順序：123,2.,4. 結(jié)論：3方案最優(yōu),因為n, 2-1 n0 ，故選2方案，淘汰1方案。,因為n, 3-2 n0 ，故選3方案，淘汰2方案。,13,相對投資效果系數(shù),二、計算費(fèi)用法（折算費(fèi)用法）（準(zhǔn)則）,判據(jù),當(dāng)EE0（基準(zhǔn)投資效果系數(shù) ）,認(rèn)為方案比好,14,由,可有,計算費(fèi)用： Cj+E0Kj j為方案編號,計算費(fèi)用越小，方案越好。若有多個方案，則排隊，取計算費(fèi)用最小者為優(yōu)。,15,例,有3個方案。設(shè)壽命周期相同，E0=10%，用計算費(fèi)用法選擇最優(yōu)。 方案1 改建現(xiàn)廠：K1=2545萬元， C1=760萬元； 方案2 建新廠： K2=3340萬元， C2=670萬元； 方案3 擴(kuò)建現(xiàn)廠： K3=4360萬元，C3=650萬元。,解,Rj = Cj + E0Kj,R2 = C2 + E0K2 = 670+0.1 3340=1004,R3 = C3 + E0K3 = 650+0.1 4360=1086,取Rj最小方案為最優(yōu)，故選方案2,16,設(shè)基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i0，項目壽命N已知：,三、年度費(fèi)用法（準(zhǔn)則）,判據(jù),則方案比好,若,即,資金恢復(fù)費(fèi) 或年資本消耗,17,年度費(fèi)用：,j為方案編號,年度費(fèi)用越小的方案越好,18,將年度費(fèi)用與計算費(fèi)用對比,可得：,計算費(fèi)用： Cj+E0Kj,年度費(fèi)用：,19,例,i0=15% N=10 方案A，B，C和D的產(chǎn)出均相同。求最優(yōu)方案。,解,對應(yīng)于15的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的基準(zhǔn)投資效果系數(shù),-299.25,-279.40,-378.88,-299.25,-279.40,-378.88,20,對于方案D，只能用年度費(fèi)用,按年度費(fèi)用從小到大的次序，方案優(yōu)序為：B，D，A，C,21,生產(chǎn)產(chǎn)品不同、定價不同、檔次不同等，在此均簡化為收入的凈現(xiàn)金流量不同。,4.3 產(chǎn)出不同的方案比較,如果產(chǎn)出的質(zhì)量相同，僅數(shù)量不同時，可用單位產(chǎn)出的費(fèi)用來比較方案,年產(chǎn)量Q不相同,即 Q Q,若,22,判據(jù)：,n0 基準(zhǔn)相對投資回收期,當(dāng) n, n0 時，方案為優(yōu),當(dāng) n, n0 時，方案為優(yōu),23,在一般情況下，產(chǎn)出不同是指產(chǎn)出的產(chǎn)量、質(zhì)量、甚至產(chǎn)品的性質(zhì)完全不同，為了使這些方案具有可比性，通常都用貨幣單位來統(tǒng)一度量各方案的產(chǎn)出和費(fèi)用。,本節(jié)仍假定各方案的使用壽命相同,24,思路：, 通過對現(xiàn)金流量的差額的評價來作出判斷, 相對于某一給定的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，考察投資大的方案比投資小的方案多投入的資金是否值得。,一、一般思路,例,A：,B：,B-A,25,設(shè)i0=10%,說明B方案多用100單位投資是有利的，B比A好。,若設(shè)i0=30%,B還不如A好。可見i0是關(guān)鍵。,26,二、投資增額凈現(xiàn)值法,投資增額凈現(xiàn)值：兩個方案的現(xiàn)金流量之差的凈現(xiàn)值,例： i0=15%，現(xiàn)有三個投資方案A1、 A2、 A3,27,解,第一步：先把方案按照初始投資的遞增次序排列如上表,第二步：選擇初始投資最少的方案作為臨時的最優(yōu)方案,這里選定全不投資方案,第三步：選擇初始投資較高的方案A1與A0進(jìn)行比較,A1優(yōu)于A0，則將A1作為臨時最優(yōu)方案，替代方案A0，將A2與A1比較。,28,第四步：重復(fù)上述步驟，直到完成所有方案的比較，可以得到最后的最優(yōu)方案。,A2與A1比較：,A1優(yōu)于A2,A3與A1比較：,A3優(yōu)于A1,故A3為最優(yōu)方案,29,性質(zhì)：投資增額凈現(xiàn)值法的評價結(jié)論與按方案的凈現(xiàn)值大小直接進(jìn)行比較的結(jié)論一致。,證明：,30,仍見上例：,故A3最優(yōu),31,三、投資增額收益率法,投資增額收益率法：通過計算兩個互斥方案現(xiàn)金流量差額的內(nèi)部收益率來判定方案的優(yōu)劣,步驟,第一步：先把方案按照初始投資的遞增次序排列如上表,第二步：選擇初始投資最少的方案作為臨時的最優(yōu)方案,第三步：選擇初始投資較高的方案與初始投資少的方案進(jìn)行比較,第四步：重復(fù)上述步驟，直到完成所有方案的比較，可以得到最后的最優(yōu)方案。,計算現(xiàn)金流量差額的收益率，并以是否大于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i0作為評選方案的依據(jù)。,32,注意：,仍用上例：,為了使得現(xiàn)金流量過程符合常規(guī)投資過程，要求計算現(xiàn)金流量差額時，用投資大的方案減去投資小的方案。,A1與A0比較：,使投資增額（A1-A0）的凈現(xiàn)值為0，以求出內(nèi)部收益率,可解出,（基準(zhǔn)貼現(xiàn)率）,所以，A1優(yōu)于A0,33,A2與A1比較：,解出,所以，A1優(yōu)于A2,A3與A1比較：,解出,所以，A3是最后的最優(yōu)方案,34,問題,能不能直接按各互斥方案的內(nèi)部收益率的高低來評選方案呢？,直接按互斥方案的內(nèi)部收益率的高低來選擇方案并不一定能選出凈現(xiàn)值（在基準(zhǔn)貼現(xiàn)率下）最大的方案。,35,i*B i*A,且NPVB NPVA,B優(yōu)于A,NPVB NPVA,但 i*B i*A,此時：,按IRR,A優(yōu)于B,按NPV,B優(yōu)于A,36,上例：A3與A1比較：,NPV,i,A3,A1,i0=15%,A3-A1,若直接按IRR評價：,A1優(yōu)于A3,若按NPV評價：,時,A3優(yōu)于A1,時,A1優(yōu)于A3,若按投資增額收益率評價：,時,A3優(yōu)于A1,時,A1優(yōu)于A3,37,結(jié)論：,按投資增額收益率法排出的方案優(yōu)序與直接按凈現(xiàn)值排出的優(yōu)序相一致，而與直接按內(nèi)部收益率排出的優(yōu)序可能不一致。,不能用內(nèi)部收益率法代替投資增額內(nèi)部收益率法,38,4.4 服務(wù)壽命不同的方案比較,一、最小公倍（重復(fù)）法,取兩個方案服務(wù)壽命的最小公倍數(shù)作為一個共同期限，并假定這兩個方案在這個期限內(nèi)可重復(fù)實施若干次。,例：,設(shè)兩個方案產(chǎn)出的有用效果相同，i=5%，求最優(yōu)方案。,39,解,10年，25年的最小公倍數(shù)是50年，,在此期間方案1可重復(fù)實施4次，方案2為1次。,40,1.現(xiàn)值法,68510元,總現(xiàn)值,40170,每年支出,1700,第四次再建,2770,第三次再建,4520,第二次再建,7350,第一次再建(折現(xiàn)),12000,最初投資,12000,12000,12000,12000,2200,41,66243元,總現(xiàn)值,每年支出,872,最終殘值,18256,8859,第一次再建(折現(xiàn)),40000,最初投資,（40000-10000）,1000,10000,方案2優(yōu)于方案1,42,2.年值法,可以按50年計算年金費(fèi)用，但只取一個周期效果相同。,3630元,3754元,總年度費(fèi)用,2630,1554,年資本消耗,1000,2200,每年維護(hù)費(fèi),方案2,方案1,43,二、研究期法,研究期就是選定的供研究用的共同期限。,一般取兩個方案中壽命短的那個壽命期為研究期。我們僅僅考慮這一研究期內(nèi)兩個方案的效果比較，而把研究期后的效果影響以殘值的形式放在研究期末。,44,上例：研究期取10年,此時方案1剛好報廢，而方案2仍有較高的殘值。,設(shè)10年末，方案2的殘值為21100元。,上例：研究期取10年,用年值法：,方案1優(yōu)于方案2,45,4.5 非互斥（相關(guān)）方案的比較和選擇,相關(guān)方案又可細(xì)分為：, 依存型（互補(bǔ)型）,某一方案的實施要求以其他方案的實施為條件,例火箭方案和衛(wèi)星方案，計算機(jī)硬件方案和軟件方案,46, 現(xiàn)金流相關(guān)型,方案間不完全互斥，也不完全互補(bǔ)，如果若干方案中任一方案的取舍會導(dǎo)致其他方案現(xiàn)金流量的變化，這些方案之間也具有相關(guān)性。,例如河上收費(fèi)公路橋方案和收費(fèi)輪渡碼頭方案, 資金限制相關(guān)型,各方案本是獨(dú)立的，由于資金有限，只能選一部分方案，而放棄一部分。,47,相關(guān)方案的比較和選擇，不同問題有不盡相同的處理方法，但原理都差不多。首先要通過一種稱為“互補(bǔ)方案組合”的方法，把各方案組合成相互排斥的方案，再用以前的算法進(jìn)行比較和選擇。,例如：把各種火箭方案和各種衛(wèi)星方案全部排列組合起來，形成互斥。,又例如：把公路橋方案、輪渡方案和公路橋加輪渡方案三個方案看成互斥方案組。,48,例：A、B、C互相獨(dú)立，資金限制6000元，基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i0=15%，,年末,方案,解：,A、B、C互相獨(dú)立，可組成8個互斥方案組合,49,互斥方案組合5凈現(xiàn)值最大，故最優(yōu)決策是選擇A，B方案同時投資。,50,具體步驟：, 形成所有各種可能的互斥方案組合；, 按各方案組合的初始投資從小到大排列起來；, 在總的初始投資小于投資限額的方案組合中，按互斥方案的比選原則，選擇最優(yōu)的方案組合。,51,決策：是人們生活和工作中普遍存在的一種活動。是為了解決當(dāng)前或未來可能發(fā)生的問題選擇最佳方案的一種過程。 項目決策：項目方案的選擇。,4.6 項目決策分析,52,1 項目決策過程,一、科學(xué)決策的四項保證 1.良好素質(zhì)的決策主體 2.合理的決策機(jī)制、程序、規(guī)范 3.實用的定量、定性分析方法 4.足夠的信息支持,53,二、項目決策過程 1.確定決策目標(biāo) 2.狀態(tài)分析與預(yù)測 3.項目方案的擬定 4.項目方案在不同狀態(tài)下的評價 5. 方案優(yōu)選 6.決策結(jié)果,54,（i）決策（項目）方案,方案集合,決策變量是由決策者控制的要素。決策變量可以是離散的，也可以是連續(xù)的。,2 項目決策模型和基本概念,項目決策的三個要素,55,（ii）自然狀態(tài),狀態(tài)集合,狀態(tài)變量不是決策者可以控制的要素。 狀態(tài)變量可以是確定的、隨機(jī)的或不確定的， 可以是離散的或連續(xù)的。,56,（iii）收益（損失）,對應(yīng)于每一個方案在每一種自然狀態(tài)下， 決策者都有確定的收益或損失。,57,因為自然狀態(tài)是決策者不可控制的因素，所以我們按照自然狀態(tài)的不同類型來劃分決策模型的類型。,（1）確定型只有一種自然狀態(tài)，即n=1,（2）風(fēng)險型具有多種自然狀態(tài)，即n1，且已知每種狀態(tài)的概率,（3）不確定型有多種自然狀態(tài)，n1，,未知,58,例：生產(chǎn)某一產(chǎn)品有兩個建廠方案（大，小）。估計產(chǎn)品銷路好的概率為0.7，不好的概率為0.3，建大廠投資300萬元，建小廠投資150萬元，預(yù)計生產(chǎn)10年。求決策方案。其每年收益如下表：,這是個風(fēng)險型決策問題，若只考慮一種狀態(tài)，則成為 確定型；若考慮兩種狀態(tài)，但概率不知，則成為不確定型,59,3 決策方法,一、確定型的決策方法（n=1,m1） 如上例中只考慮1 ，則：,對a1 ：10010-300=700,確定型決策比其它類型的決策簡單一些，但對一些具體的實際問題也往往是復(fù)雜的。,對a2 ：40 10-150=250,最優(yōu)方案 a*= a1,60,二、風(fēng)險型決策方法（n1,m1,且概率已知）,處理這類問題通常有如下幾種方法 1.最大可能法 即在諸多狀態(tài)中，選一個概率值最大的狀態(tài)作為決策狀態(tài)，使風(fēng)險型問題變?yōu)榇_定型問題。 這實際上是把 p(j) 中最大的一個變?yōu)?，其余的變?yōu)?。 某 個p(j) 比別狀態(tài)概率的大很多時，該方法很有效。 對上例來說，就成為只有1 的確定型決策問題。,61,2.期望值法,把每個方案收益值的期望值求出來，則其期望值最大者為最優(yōu)方案。,期望值公式為：,對上例：,生產(chǎn)10年，減去投資：,最優(yōu)方案 a*= a1,62,這也是一種基于期望值的方法，但它所用的不是決策表，而是用圖（樹）：,3.決策樹法,2,1,大廠,3,小廠,0.7,0.3,100,-20,0.7,0.3,40,20,190,340,63,把上例改為：若前三年銷路好，則后七年銷路好的概率為0.8；若前三年銷路不好，則后七年銷路好的概率為0.1。此時如何決策？,64,4.矩陣法,對于復(fù)雜的題，當(dāng)計算量很大時，可用矩陣法：,65,66,最優(yōu)方案 a*= a4,67,現(xiàn)在， 。究竟應(yīng)選擇哪一個為最優(yōu)決策？ 若在決策中兩個方案 的收益期望滿足：,68,選取,的原則：,69,5.期望機(jī)會損失值法 COL-Cost Opportunity Lost,70,考慮10年，加上投資損失,71,三、不確定型的決策方法,此時，n1,m1,但不知概率 例：,72,1 等概率法： 認(rèn)為各狀態(tài)的概率相同，這樣就轉(zhuǎn)換成了風(fēng)險型 對方案一：(600+400+0-150)/4=212.5 對方案二：(800+350-100-300)/4=187.5 對方案三：(450+250+90+50)/4=197.5 比較各值大小，取方案一,73,2.小中取大法（悲觀準(zhǔn)則） 求每個方案的最小收益，再在這些最小收益中找出最大值，該值所對應(yīng)的方案為入選方案.,-150,-300,50,最優(yōu)方案：方案3,74,3.大中取大法（樂觀準(zhǔn)則） 求每個方案的最大收益，再在這些最大收益中找出最大值，該值所對應(yīng)的方案為入選方案.,600,800,400,最優(yōu)方案：方案2,75,4.樂觀系數(shù)法 取系數(shù) 步驟：1.求各個方案的最大收益： 最小收益： 2.計算： 3.令：,悲觀 樂觀,76, 600*0.2+（-150）*0.8=0 800*0.2+（-300）*0.8=-80 400*0.2+50*0.8=120,最優(yōu)方案：方案3,77,5.大中取小法（最小遺憾準(zhǔn)則）,本法相當(dāng)于機(jī)會損失值，機(jī)會損失即為遺憾值或稱后悔值。,最優(yōu)方案：方案1,78,在風(fēng)險型決策中，若這個決策只能做一次，一般來講，用期望值作為決策準(zhǔn)則不盡合理，原因： 有的方案收益很大，但成功的可能性很小，需冒很大的風(fēng)險 有的方案收益很小，但成功的可能性很大，不需冒很大的風(fēng)險 此時應(yīng)當(dāng)取什么方案? 取決于下面兩點: 決策者對風(fēng)險的態(tài)度 決策者擁有的資金 因此，用期望值進(jìn)行決策不能反映決策者本人對風(fēng)險的態(tài)度及其擁有的資金等。,四、效用值的基本概念,79,效用值是一種綜合判斷標(biāo)準(zhǔn)，用來反映決策者對將要選定方案優(yōu)劣的個人看法。它反映了人對風(fēng)險的態(tài)度。對事物的偏向等。對這種態(tài)度描出曲線，稱為效用曲線。 例：方案：生產(chǎn)甲產(chǎn)品，按時完成后得1萬元, p(完成）=1 方案：生產(chǎn)乙產(chǎn)品，按時完成得3萬元 , p(完成）=0.5 不完成得0元 方案期望收益為:3*0.5+0*0.5=1.5萬元 幾種情況： 1.為了保險，選方案 2.若生產(chǎn)乙，按時完成后，