技術(shù)分析2k線和成交量.ppt

1,常用技術(shù)分析理論,四、K線理論 線圖這種圖表源處于日本，被當(dāng)時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來。,2,四、K線理論,1、繪制方法 首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價，垂直地連成一條直線；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價，把這二個價位連接成一條狹長的長方柱體。假如當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為高（即低開高收），我們便以紅色來表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽線”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，又或是在住柱上涂黑色，這柱體就是“陰線”了。（見下圖）,3,四、K線理論,4,開盤價,收盤價,最高價,最低價,陽線的分解,5,開盤價,收盤價,最高價,最低價,陰線的分解,6,四、K線理論,2、優(yōu)點(diǎn) 能夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從線圖中，既可看到股價（或大市）的趨勢，也同時可以了解到每日市況的波動情形。 3、缺點(diǎn) （）繪制方法十分繁復(fù)，是眾多走勢圖中最難制作的一種。 （）陰線與陽線的變化繁多，對初學(xué)者來說，在掌握分析方面會有相當(dāng)?shù)睦щy。,7,四、K線理論,4、類型 根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。 根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為小陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰中陽 和大陰、大陽等線型。（如圖所示）。,8,四、K線理論,9,四、K線理論,5、我們結(jié)合分時圖時走勢圖，分別說明幾種常見的單個日線圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了股價的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價走勢不同而各具不同的含義。,10,A.小陽星:,11,A.小陽星:,這種圖形表示：全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陽十字星，小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價位區(qū)域綜合判斷。,12,B.小陰星:,13,B.小陰星:,小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。同樣，如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陰十字星。,14,C.小陽線:,15,C.小陽線:,其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,16,D.上吊陽線,17,D.上吊陽線,如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。,18,D.上吊陽線,19,D.上吊陽線,如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。,20,E.下影陽線,21,E.下影陽線,它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。,22,F.上影陽線,23,F.上影陽線,顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。,24,G.穿頭破腳陽線,25,G.穿頭破腳陽線,26,G.穿頭破腳陽線,股價走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線，股價走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。,27,H.光頭陽線,28,H.光頭陽線,光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,29,I.光腳陽線:,30,I.光腳陽線:,表示上升勢頭很強(qiáng)，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應(yīng)謹(jǐn)慎。,31,J.上影陽線,32,J.上影陽線,這是一種帶上影線的紅實(shí)體。開盤價即最低價。一開盤買方強(qiáng)盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實(shí)體與影線的長短。如果紅實(shí)體比影線長，就屬于光腳陽線，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，實(shí)體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。如果實(shí)體比影線短。在高,33,J.上影陽線,價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗(yàn)。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這種線如出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。,34,K.光頭光腳陽線,35,K.光頭光腳陽線,此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚(yáng)，直至收盤。表示強(qiáng)烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價買進(jìn)。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。,36,L.小陰線,37,L.小陰線,表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。,38,M.光腳陰線,39,M.光腳陰線,光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r以陰線報收。,40,N.光頭陰線,41,N.光頭陰線,這是一種帶下影線的黑實(shí)體，開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大，價位一直下跌，但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈，但力度不大。,42,O.下影十字星、T形線,43,O.下影十字星、T形線,這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強(qiáng)，股價有反彈的可能。,44,P.上影陰線、倒T形線,45,P.上影陰線、倒T形線,這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。,46,Q.十字星:,47,Q.十字星:,這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預(yù)示大勢即將改變原來的走向。,48,R.大陰線,49,R.大陰線,50,R.大陰線,股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。 如果股價走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價被逐步打低，后市看淡。,51,R.大陰線,此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強(qiáng)烈的跌勢。,52,K線組合分析,把各個交易日的價格數(shù)據(jù)按照時間順序排 列就形成了歷史K線圖 K線組合分析就是通過對多個交易日K組 合形態(tài)來判斷市場價格的走勢。,53,紅三兵與 黑三兵,54,早晨之星、黃昏之星 (morning star and evening star),55,上升缺口兩烏鴉（upside gap two crows),熊市反轉(zhuǎn)組合形態(tài) 一根長陽線發(fā)生在上升趨勢中，下一天是帶有缺口得跳高開盤，上升失敗后，低收形成陰線。這并不能使人著急，因?yàn)樗鼪]有低于第一天的收盤。第三天的時候，價格再次跳高開盤，出現(xiàn)缺口，但最終收在比前一天的收盤價低，但仍高于長陽線。牛市被限制了。,56,強(qiáng)弩之末（deliberation),說明不確定性有阻止向上移動的必要，強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢的弱化。,57,成交量,成交量一般與價格保持一致：價升量增，價跌量縮。 如果價量發(fā)生背離現(xiàn)象，應(yīng)該認(rèn)為是當(dāng)前趨勢即將發(fā)生反轉(zhuǎn)的信號。 成交量：是某一特定單位時間內(nèi)某種資產(chǎn)的換手?jǐn)?shù)量（股數(shù)或合約數(shù)）,58,成交量,成交量通常以柱狀圖的形式列在價格走勢的下方。由于這一安排可突出反映交易活動的擴(kuò)張和收縮，因此得到廣泛的認(rèn)可。 主要的技術(shù)準(zhǔn)則：成交量不僅反映了買賣雙方的交易熱情，而且是和價格完全獨(dú)立的一個技術(shù)指標(biāo)。,59,成交量分析的基本原理,1. 最重要的原理是：成交量的變動通常與價格走勢相一致。在正常情況下，交易活動在上漲行情中擴(kuò)張，在下跌行情中收縮。 我們討論成交量上升或下降，通常指得是其變化趨勢。,60,成交量分析的基本原理,2. 需要考慮的一個重要事實(shí)是成交量反映了買賣雙方的交換行為。根據(jù)定義，流入某一股票的資金量必將與流出的資金量相等。 3. 如果買方需求熱切，他們將不斷進(jìn)行買入操作，從而推動價格飆升，直至獲得足夠多的籌碼。而當(dāng)賣方獲悉利空消息時，他們可能會變得恐慌，從而推動價格迅速下跌。但是在所有的情況下，賣方所賣出的股票量總是等于買方所買入的股票量。,61,成交量分析的基本原理,4. 量增價漲代表一種正常情況，此時并沒有特別的預(yù)測價值。 5. 在多頭行情中，成交量通常會領(lǐng)先與價格。當(dāng)價格創(chuàng)下新高，而成交量卻并沒有對此加以確認(rèn)時，這一價格新高應(yīng)被視為危險信號，表明當(dāng)前的趨勢有可能發(fā)生反轉(zhuǎn)。出現(xiàn)背離次數(shù)越多，當(dāng)前技術(shù)走勢越疲軟。若成交量收縮的越快，表明交易熱情越低落，此時一旦買盤衰竭或賣盤增加，當(dāng)前技術(shù)面將更為脆弱。,62,成交量分析的基本原理,6. 價漲量縮是一種反?，F(xiàn)象。市值處于反彈走勢而成交量不斷萎縮，表明此時的價格上漲主要是由于賣盤惜售而非買方的大量買進(jìn)導(dǎo)致,63,成交量分析的基本原理,7. 拋物型暴跌。,64,五、切線分析法,（一）、概述 切線分析是圖表分析中最主要的方法 主要是趨勢分析的主要手段 前提：K圖表 趨勢：市場價格的運(yùn)動方向,65,（二）、趨勢分析,1、趨勢分類 上升趨勢 波峰和波谷依次 上升的市場方向 稱為上升趨勢。,66,下降趨勢 波峰和波谷依次 下降的市場運(yùn)動 方向 水平方向（盤整） 市場沒有明確的運(yùn)動方向,67,2 趨勢線：判斷趨勢,上升趨勢線 通過兩個低點(diǎn) 相連所形成的 直線 下降趨勢線 通過兩個高點(diǎn) 相連所形成的 直線,68,3 支撐位和壓力位：出入市時機(jī),支撐位 起阻止價格繼續(xù) 下跌作用的價格 位置 阻力位 起阻止價格繼續(xù) 上升作用的價格 位置,壓力位,支撐位,69,支撐位與壓力位的相互轉(zhuǎn)化 支撐位被向下突 破后，在今后將 變成壓力位； 壓力位被向上突 破后，在今后變 成支撐位。,支撐位,壓力位,壓力位,支撐位,70,（三）趨勢線的作用,1、確定趨勢 兩個高點(diǎn)和低點(diǎn) 確定下降或上升趨 勢線； 第三點(diǎn)的驗(yàn)證才 能確定趨勢的成立,71,2 確認(rèn)趨勢的結(jié)束，新趨勢的形成 原來的趨勢線被突 破是原有趨勢終 結(jié)，新趨勢形成的 重要信號。,72,扇形原則 第三條趨勢被突破是原有趨勢終結(jié)，新趨勢形成,73,一、形態(tài)分析的含義 市場在很多時候沒有明顯的趨勢，多空雙方的力量基本平衡；在這種平衡狀態(tài)遲早會被打破，從而形成價格的變化； 當(dāng)多空雙方力量平衡，市場處于盤整狀態(tài)；盤整是為了今后的價格運(yùn)動蓄積能力。,3-3形態(tài)分析,74,形態(tài)分析中的形態(tài)分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài)：經(jīng)過盤整之后，市場形成新的趨勢 持續(xù)形態(tài)：經(jīng)過盤整之后，市場恢復(fù)（持續(xù)）原有的趨勢,75,持續(xù)形態(tài),反轉(zhuǎn)形態(tài),76,二、形態(tài)分析的類型 1、反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩頂（頭肩底）、雙重頂（底）、三重 頂（底）、圓弧形、喇叭形、菱形、V形 2、持續(xù)形態(tài) 三角形、矩形、旗形、,77,頸線,左肩,右肩,頭,趨勢線,成交量,三、 反轉(zhuǎn)形態(tài)之一：頭肩頂,78,頭肩底,左肩,頭,右肩,趨勢線,頸線,79,三、反轉(zhuǎn)形態(tài)之二：雙重頂（底）,A,B,成交量,80,三、反轉(zhuǎn)形態(tài)之三：三重頂（底）,81,三、反轉(zhuǎn)形態(tài)之四：喇叭形,82,三、反轉(zhuǎn)形態(tài)之五：菱形,83,三、反轉(zhuǎn)形態(tài)之六：圓弧形,84,持續(xù)形態(tài),反轉(zhuǎn)形態(tài),85,四、持續(xù)形態(tài)之一：三角形,A,B,C,D,C,對稱三角形,86,上升三角形,下降三角形,87,四、持續(xù)形態(tài)之二：矩形,88,四、持續(xù)形態(tài)之三：旗形,89,3-4 技術(shù)指標(biāo),一、技術(shù)指標(biāo)含義 技術(shù)指標(biāo)是指通過一定的數(shù)學(xué)方法對行情數(shù) 據(jù)進(jìn)行一定的處理，處理之后所得到的結(jié)果 就是技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值。 不同指標(biāo)就是按不同的方式（方法）對市 場進(jìn)行觀察，通過一定的數(shù)據(jù)公式產(chǎn)生技術(shù) 指標(biāo)。,90,二、技術(shù)指標(biāo)運(yùn)用的指導(dǎo)原則 1 指標(biāo)的背離 突出技術(shù)指標(biāo)與價格之間的背離（背離指方向 的不一致性）。 2 指標(biāo)的交叉 利用同一指標(biāo)的兩條線間的相互關(guān)系變化來確定 價格的變化 3 指標(biāo)數(shù)值的高低 4 指標(biāo)的轉(zhuǎn)折 5 指標(biāo)的盲點(diǎn),91,三、市場趨勢指標(biāo),1 移動平均線（Moving average,MA) 1）計(jì)算方法 對連續(xù)若干天的收盤價進(jìn)行算術(shù)平均。 MA(10)：10天的算術(shù)平均 MA(20): 20天的算術(shù)平均 簡單算術(shù)平均、加權(quán)算術(shù)平均,92,2）MA的特性 追蹤趨勢 MA反映的是價格平均水平，因而不受偶 然因素的影響 滯后性和穩(wěn)定性 平均線變化滯后于價格變化 長期均線變化滯后于短期均線 具有支撐和壓力的作用 均線代表平均成本，形成之后對價格具有 一定的支撐和壓力的作用,93,3）MA的運(yùn)用 原理 利用長短期均線對于價格變化的敏感程 度不一樣來確定交易時機(jī)和策略 短期均線比長期均線對價格的變化程度 更為敏感 （選取參數(shù)，長短均線天數(shù)） 黃金交叉：短期均線向上穿越長期均線 死亡交叉：短期均線向下穿越長期均線,94,黃金交叉,長期均線,短期均線,長期均線,短期均線,死亡交叉,95,2 MACD(平滑異同移動平均線） MACD指Moving average convergence and divergence 1) MACD的計(jì)算 MACD由DIF和DEA(MACD)兩部分構(gòu)成，利用短期快速和長期慢速移動平均線分分合合的表現(xiàn)來研判買賣時機(jī) 其中DIF指快速指數(shù)平滑線與慢速指數(shù)平滑線之差； 而DEA是對DIF的數(shù)值進(jìn)行算術(shù)平均。 指數(shù)平滑線EMA的計(jì)算公式為： 今日EMA=a*今日收盤價+(1-a)前一個交易日EMA 其中，a 0是計(jì)算平滑線的參數(shù)；第一