擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)與應(yīng)用.ppt

信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展與擔(dān)保市場,張利勝 二0一0年三月,編審未定 請勿翻印,緒 言,商業(yè)擔(dān)保將逐步成為我國市場經(jīng)濟(jì)活動中的新興產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。 （一）信用經(jīng)濟(jì)安全性需求，促進(jìn)擔(dān)保市場的成長 （二）信息對稱成本的增加，推動公信機(jī)構(gòu)的建設(shè) （三）信用保證需求多樣性，加快信用擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新 （四）政策性信用擔(dān)保效能，帶動商業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展,第一部分 擔(dān)保市場的分析研究,擔(dān)保的從屬性決定擔(dān)保品缺乏獨(dú)立市場的個性。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，擔(dān)保的需求不斷增加;以具備企業(yè)法人資格的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)為標(biāo)志，擔(dān)保市場開始發(fā)育成長。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大量涌現(xiàn)，又促進(jìn)了擔(dān)保市場的發(fā)展。 擔(dān)保市場發(fā)展促進(jìn)擔(dān)保產(chǎn)業(yè)的形成。,（一）融資擔(dān)保,1、間接融資擔(dān)保 （1）信貸融資擔(dān)保 短期、中期、長期 （2）項目貸款融資擔(dān)保 特定項目標(biāo)的 （3）租賃融資擔(dān)保 設(shè)備物資標(biāo)的 （4）銀行票據(jù)擔(dān)保 信用證、承兌匯票 （5）個人消費(fèi)信貸融資擔(dān)保 汽車、房屋 （6）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保 企業(yè)間信用,2、直接融資擔(dān)保（脫媒融資）,（1）債券擔(dān)保 抵押與信用、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、上市與非上市 （2）基金擔(dān)保 封閉與開放式、私募（集合、投資）、風(fēng)險投資 （3）信托計劃融資擔(dān)保 定向與不定向、短與中長期 （4）結(jié)構(gòu)化融資擔(dān)保 期限組合、投貸組合、債投組合,（二）履約擔(dān)保,1、工程履約擔(dān)保 （1）投標(biāo)擔(dān)保 （2）履約擔(dān)保 （3）付款擔(dān)保 （4）質(zhì)量擔(dān)保 （5）維修擔(dān)保 （6）配套設(shè)施擔(dān)保 （7）分包商擔(dān)保,2、貿(mào)易履約擔(dān)保,（1）進(jìn)口開證額度擔(dān)保 （2）信用證打包貸款擔(dān)保 （3）承兌匯票擔(dān)保 （4）應(yīng)收帳款擔(dān)保 （5）倉單式庫存物擔(dān)保,（三）海關(guān)擔(dān)保,1、海關(guān)關(guān)稅擔(dān)保 2、臨時性進(jìn)口擔(dān)保 3、過境運(yùn)輸擔(dān)保,（四）司法擔(dān)保,1、受托人擔(dān)保 2、原告擔(dān)保 3、被告擔(dān)保 4、訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保,（五）特許經(jīng)營權(quán)擔(dān)保,1、出租汽車營運(yùn) 2、煙、酒、鹽、花炮經(jīng)營 3、油、電、煤、氣經(jīng)營 4、特種行業(yè)經(jīng)營,（六）員工忠誠擔(dān)保,1、全部員工忠誠擔(dān)保 2、特定員工忠誠擔(dān)保 3、員工特定行為擔(dān)保 4、企業(yè)執(zhí)行勞動合同擔(dān)保,（七）保付代理,1、單保理與雙保理 2、無追索權(quán)與有追索權(quán) 3、融資保理與非融資保理 4、完全保理與不完全保理,（八）再擔(dān)保,1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保 2、擔(dān)保項目再擔(dān)保,第二部分 擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計原則與理念,（一）要有明確的市場目標(biāo)，合理有效選擇行業(yè)與領(lǐng)域 1、研究擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場分布和品種結(jié)構(gòu) 2、針對客戶所處行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈間的有機(jī)聯(lián)系設(shè)計擔(dān)保方向 3、分析客戶群所在行業(yè)的波動規(guī)律，確定運(yùn)營風(fēng)險 (二) 清晰盈利模式 ,確定量本目標(biāo) 1.控制風(fēng)險概率 5倍 3.選擇擔(dān)保品種 多元化 4.合理制定價格 經(jīng)營成本+風(fēng)險成本+利潤,（三）正確運(yùn)用“風(fēng)險對沖”機(jī)理，使擔(dān)保業(yè)務(wù)的總體風(fēng)險結(jié)構(gòu)合理化,1、研究行業(yè)間或行業(yè)內(nèi)上下游、關(guān)聯(lián)間的“此消彼長”規(guī)律 2、設(shè)計擔(dān)保業(yè)務(wù)操作模式，采取“嵌入”其中的方法 3. 優(yōu)化組合業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu) （四）針對特定客戶的資信狀況和習(xí)性“量體裁衣” 1、分析客戶群體特征 2、組合、設(shè)計、運(yùn)用反擔(dān)保措施 3、設(shè)計營銷服務(wù)方案,（五）注重客戶或項目的制約度和可復(fù)制性 1、風(fēng)險的同質(zhì)同源與關(guān)聯(lián)統(tǒng)一分析 2、模式化版本設(shè)計與個性化應(yīng)用 3、降低風(fēng)險管理成本 （六）特別注重風(fēng)險的過程控制 1、從物流、現(xiàn)金流、信息流的對應(yīng)關(guān)系控制關(guān)鍵點 2、建立與客戶端的擔(dān)保業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng) 3、有針對性預(yù)先設(shè)置監(jiān)控措施,（一）集合企業(yè)債券擔(dān)保 （二）訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保 （三）知識產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保 （四）技術(shù)改造貨款擔(dān)保 （五）設(shè)備租賃融資擔(dān)保 （六）基本建設(shè)貸款擔(dān)保,第三部分 目前重點開發(fā)的擔(dān)保產(chǎn)品,（七）信托計劃貸款擔(dān)保 （八）過橋貸款擔(dān)保 （九）典當(dāng)性質(zhì)融資擔(dān)保 （十）工程履約擔(dān)保 （十一）貿(mào)易合同履約擔(dān)保,第四部分 中小企業(yè)集合債券擔(dān)保,一、企業(yè)債券的概念 （一）債券又稱收益證券 1、向債權(quán)人發(fā)行 2、約定支付利息 3、到期歸還本金,（二）債券分類 1、政府債券 國債 國庫券 2、金融債券 政策性金融債 3、企業(yè)債券,（三）企業(yè)債券 1、由企業(yè)發(fā)行的債券稱為企業(yè)債券或公司債券 （1）股東會、董事會審議決定 （2）面向社會發(fā)行的 （3）記載和反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的債務(wù)憑證 2、企業(yè)債券體現(xiàn)以法律為依據(jù)，以信用為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 （1）必須履行約定期限還本付息義務(wù)責(zé)任 （2）持券者為債權(quán)方享有按期領(lǐng)取利息和本金權(quán)利,3、基本特征 （1）本息償還的安全性 債券利率固定，不受企業(yè)經(jīng)營狀況影響 企業(yè)破產(chǎn)清算，債券持有人優(yōu)先分得剩余資產(chǎn) 專門機(jī)構(gòu)評定債券資信等級 （2）收益的穩(wěn)定性 債券市場價格相對穩(wěn)定債券收益率與其市場價格呈反方向變化：市場價格上漲，收益率實際下跌 債券收益的雙重性票面利息、利息差額收益 一般可以提前贖回、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn),（3）債券籌資的期限性 一年以內(nèi)為短期 利率低 一年以上至三年以下為中期 利率較高 五年以上為長期 利率高 （4）債券的流動性 可在證券市場上買賣、轉(zhuǎn)讓 不同種類債券有不同的流動性,4、債券的基本要素 （1）債券期限 （2）本金和面值 （3）票面利率 （4）發(fā)行價格 票面面額（1+債券利率債券有效期限） 發(fā)行價格= 1+市場利率債券有效期限,（5）債券收益率 年利率 名義收益率= 認(rèn)購價格 100% （賣價-買價）持有年數(shù) 持有期收益率= 買價 100% （6）償還,5、債券種類 （1）記名與無記名債券 （2）抵押與信用債券 （3）可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換 （4）參與與不參與（盈余分配） （5）一次償還與分期償還,（6）上市與非上市（掛牌交易） （7）固定利率和浮動利率 （8）收益?zhèn)⒖墒栈貍鶛?quán)、通知到期的債券 隨企業(yè)收益而定 到期前，企業(yè)有按規(guī)定收回權(quán)力的債務(wù) 提前通知債權(quán)人償還本金的債務(wù),二、企業(yè)債券的發(fā)行 （一）發(fā)行債券企業(yè)的資格與條件 1、注冊登記，具有法人資格的企業(yè) 2、股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6000萬元 3、累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%,4、最近三年連續(xù)盈利，平均可分配凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息 5、籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的一定比例 6、債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的水平 7、已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 8、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為,（二）債務(wù)發(fā)行程序 1、企業(yè)最高機(jī)構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （1）明確借債的目的和還債的可能 （2）分析債務(wù)結(jié)構(gòu) （3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價格,2、選擇證券機(jī)構(gòu)，締結(jié)信托契約 （1）審視了解證券機(jī)構(gòu)業(yè)績，比較后選擇 （2）免費(fèi)咨詢期，充分溝通 （3）代理包銷計劃 3、資信評價 （1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國家發(fā)改委授權(quán)指定的機(jī)構(gòu)或公正機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評級 （2）資信評價內(nèi)容：企業(yè)素質(zhì)、財務(wù)質(zhì)量、項目狀況和前景、償債能力、評出信用等級 （3）信用等級報告公示,4、發(fā)行申請與批準(zhǔn) （1）向國家發(fā)改委提出申請報告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評估報 告、驗資報告等 （2）申請審核具體事項 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項 募集計劃、債券用資計劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三 年的營業(yè)報告書、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤分 配表、財產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權(quán)人、受托人名稱及約定事項，代收款項的銀行或 其他機(jī)構(gòu) 其他方面補(bǔ)充要求,5、募集辦法與公告 經(jīng)批準(zhǔn)后，制作債券募集辦法 （1）載明各款事項及債款繳納時間 （2）主管機(jī)關(guān)及證券管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)文號 （3）社會公告 6、募集發(fā)行 （1）在公告所定期限內(nèi)募集債券 （2）證券機(jī)構(gòu)承銷,三、集合企業(yè)債券發(fā)行,（一）概念 將兩個以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè) 債券 （二）原則與機(jī)制 1、分別申請、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一組織、集中評價 2、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合責(zé)任、保證資質(zhì) 3、集合發(fā)行、統(tǒng)一結(jié)算、集中承兌、確保本息 4、個性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報告、統(tǒng)一綜合,（三）集合企業(yè)債券的特征 1、發(fā)債主體多元化倍數(shù)性增加管理跨度和成本 2、發(fā)債主體規(guī)模相對較小內(nèi)源性資金調(diào)節(jié)償債能力較弱 3、發(fā)債主體投資項目占經(jīng)營規(guī)模權(quán)重較大投資效益與風(fēng) 險相對集中 （四）擔(dān)保的方式 1、一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 2、多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成擔(dān)保聯(lián)合體，組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 3、再擔(dān)保,（五）集合發(fā)債的程序 1、企業(yè)自愿申請，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎(chǔ) （1）申請企業(yè)經(jīng)營周期相對較長，信息透明度相對較高 （2）企業(yè)治理機(jī)構(gòu)比較合理、股東和管理團(tuán)隊相對比較穩(wěn)定 （3）歷史上和可預(yù)見的未來。企業(yè)在財務(wù)、稅務(wù)和債務(wù)等方面沒有明顯的問題或不需要進(jìn)行大幅度調(diào)整 （4）除審批部門要求的連續(xù)三年盈利條件下，還需要考慮企業(yè)連續(xù)三年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量,（5）企業(yè)發(fā)債目的僅是為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，在尚未取得債券資金前，企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營活動不受資金短缺的影響 （6）企業(yè)申請債券發(fā)行規(guī)模上限原則上不超過4000萬元，如果超出此限額，必須提供有效的、價值量充足的抵押物，否則必須降低發(fā)債申請規(guī)模 （7）預(yù)計未來三年內(nèi)，企業(yè)在主營業(yè)務(wù)、立項或備案項目及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)方面沒有大的變動 （8）申請企業(yè)最好有具有證券審計資格的會計師事務(wù)所做三年財務(wù)審計 （9）申請企業(yè)最好有具有證券評級資格的信用中介機(jī)構(gòu)做過信用評級，且信用等級在A（含）以上,2、選擇資質(zhì)、業(yè)績、品牌良好的證券公司 （1）推薦與自主判斷 （2）免費(fèi)咨詢階段審視盡職盡責(zé)能力 （3）確定主承銷，副承銷 3、爭取具有良好資質(zhì)的機(jī)構(gòu)做再擔(dān)保 （1）強(qiáng)化企業(yè)債券信用等級 （2）促進(jìn)擔(dān)保嚴(yán)格自律 4、申報準(zhǔn)備 為避免申報階段出現(xiàn)反復(fù)修改和調(diào)整的問題，提高申報審批效率，在申報材料上報主管部門審批前，邀請擔(dān)保公司、證券公司和信用中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員和有關(guān)審批部門對所有申報項目進(jìn)行預(yù)審核，審核通過后再上報主管部門。,5、發(fā)行準(zhǔn)備 債券發(fā)行規(guī)模批準(zhǔn)后，發(fā)行申報準(zhǔn)備工作極為重要，應(yīng)重點注意以下幾方面工作的組織協(xié)調(diào)： （1）在獲得債券發(fā)行規(guī)模后，立即以書面形式通知發(fā)債主體，以董事會決議方式出具承諾函，保證配合后續(xù)債券發(fā)行各項工作，如臨時提出撤出需要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任和費(fèi)用。 （2）財務(wù)審計工作必須提前進(jìn)行,（3）考慮到信用評級和法律審核均是針對債券集合主體，涉及的企業(yè)過多，因此需要提前與主管部門溝通，允許采用信用中介聯(lián)合體與律師事務(wù)所聯(lián)合體方式從事信用評級和法律審核工作。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多承擔(dān)一部分中介費(fèi)用，以解決聯(lián)合體的收益問題。 （4）重新制定新的債券發(fā)行定價政策，既要照顧到發(fā)債企業(yè)利益，也必須照顧到擔(dān)保公司和其他機(jī)構(gòu)的利益，只有雙贏才能切實推動此項工作順利進(jìn)行。,公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申請材料目錄 一、發(fā)行申請材料的紙張、封面及份數(shù) （一）紙張 應(yīng)采用幅面為210297毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于A4紙張規(guī)格）。 （二）封面 、標(biāo)有“公司公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申報材料”字樣。 、申請企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。 、主承銷商名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。 、申報時間。,（三）份數(shù) 申請材料為一份原件。另需報送電子文檔。 二、發(fā)行申請材料目錄 （一）國家發(fā)展改革委下達(dá)本次企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模的文件。 （二）企業(yè)債券發(fā)行方案申請書。 （三）發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險說明、償債能力分析等。 （四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。,（五）經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計的發(fā)債主體最近三年的財務(wù)審計報告（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表）。 （六）擔(dān)保人最近三年的財務(wù)審計報告（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表）。采用抵（質(zhì)）押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬證明、資產(chǎn)評估報告及與抵（質(zhì)）押相關(guān)的登記、保管、持續(xù)監(jiān)督安排等方面的法律文件。 （七）企業(yè)（公司）債券募集說明書。 （八）企業(yè)(公司)債券募集說明書摘要。,（九）承銷協(xié)議。 （十）承銷團(tuán)協(xié)議。 （十一）擔(dān)保函。 （十二）企業(yè)(公司)債券信用評級報告。 （十三）法律意見書。 （十四）發(fā)債主體和擔(dān)保人的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件。 （十五）各中介機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書復(fù)印件。 （十六）本期債券發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系方式。 （十七）國家發(fā)展改革委要求提供的其他文件。,企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式,募集說明書應(yīng)包括封面、扉頁、目錄、釋義和正文內(nèi)容等部分。 募集說明書扉頁應(yīng)包括以下內(nèi)容：發(fā)行人或發(fā)行人董事會聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任”。企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聲明；如：“企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財務(wù)報告真實、完整”。,主承銷商勤勉盡責(zé)聲明；投資提示；如“凡欲認(rèn)購本期債券的投資者，請認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對債券風(fēng)險作出實質(zhì)性判斷” ?！胺舱J(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對本期債券各項權(quán)利義務(wù)的約定”?！皞婪òl(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營變化引致的投資風(fēng)險，投資者自行負(fù)責(zé)”。其他重大事項或風(fēng)險提示。本期債券基本要素；債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、發(fā)行方式、發(fā)行對象、信用級別、擔(dān)保等。,募集說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對募集說明書中的有關(guān)機(jī)構(gòu)簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進(jìn)行準(zhǔn)確、簡要定義。,募集說明書的主要內(nèi)容目錄如下：,第一條 債券發(fā)行依據(jù) 本次發(fā)行的審批文件文號。 第二條 本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu) 本次發(fā)行涉及的機(jī)構(gòu)的名稱、法定代表人、經(jīng)辦人員、辦公地址、聯(lián)系電話、傳真、郵政編碼等。 第三條 發(fā)行概要 主要包括：債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價格、發(fā)行方式、發(fā)行對象、發(fā)行期、認(rèn)購?fù)泄堋⒊袖N方式、信用級別、擔(dān)保、重要提示等。,第四條 承銷方式 第五條 認(rèn)購與托管 第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點 第七條 認(rèn)購人承諾 第八條 債券本息兌付辦法 第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結(jié)構(gòu)；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級管理人員情況等。,第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況 主要包括：發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀和前景；發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢；發(fā)行人主營業(yè)務(wù)模式、狀況及發(fā)展規(guī)劃。 第十一條 發(fā)行人財務(wù)情況 主要包括：發(fā)行人近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表；發(fā)行人財務(wù)分析（包括營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和現(xiàn)金流量分析等）。 第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券 第十三條 募集資金用途 主要包括：發(fā)債項目概況；審批、核準(zhǔn)或備案情況；項目市場情況和盈利預(yù)測；項目資金來源構(gòu)成及實施情況；發(fā)債募集資金使用計劃及管理制度。,第十四條 擔(dān)保情況 主要包括：擔(dān)保人基本情況；擔(dān)保人財務(wù)情況（主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表）；擔(dān)保人資信情況；擔(dān)保函主要內(nèi)容。采用抵押擔(dān)保情況的，應(yīng)提供抵押物的評估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。 第十五條 償債保證措施 主要說明發(fā)行人制定的償債計劃及保障措施，包括償債專戶、償債基金以及違約時擬采取的具體償債措施和賠償方式。 第十六條 風(fēng)險與對策 主要包括：與本期債券有關(guān)的風(fēng)險與對策；與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險與對策；與發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險與對策。,第十七條 信用評級 主要包括信用評級報告的內(nèi)容概要以及跟蹤評級安排等。 第十八條 法律意見 主要包括律師事務(wù)所對本期債券的合法合規(guī)性及信息披露文件的真實性、完整性等出具的法律意見的概要。 第十九條 其他應(yīng)說明的事項 第二十條 備查文件 包括備查文件清單、查閱地點、查閱方式、聯(lián)系人等。 注：募集說明書摘要的格式原則上仍為上述二十條，各條內(nèi)容進(jìn)行簡化。,承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),擔(dān)保函內(nèi)容與格式,擔(dān)保人： 住所： 郵政編碼： 法定代表人： 職務(wù)： 電話： 開戶銀行； 帳號： 鑒于：,一、債券發(fā)行人 根據(jù)企業(yè)債券管理條例之規(guī)定，經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準(zhǔn)（發(fā)改財金200 號），發(fā)行面額總計為人民幣 萬元的企業(yè)債券； 二、擔(dān)保人是根據(jù)中華人民共和國法律而合法存在的法人，根據(jù)中華人民共和國擔(dān)保法等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔(dān)保的法律資格；,三、擔(dān)保人在出具本擔(dān)保函時，已就其財務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進(jìn)行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 本擔(dān)保人出于真實意思，在此承諾對發(fā)行人此次所發(fā)行的債券的到期兌付提供無條件的不可撤消的擔(dān)保。具體擔(dān)保事宜如下：,第一條 被擔(dān)保的債券種類、數(shù)額 被擔(dān)保的債券為 年期企業(yè)債券，發(fā)行面額總計為人民幣 萬元。 第二條 債券的到期日 本擔(dān)保函項下的債券到期日為 年 月 日。債券發(fā)行人應(yīng)于 年 月 日至 年 月 日清償全部債券本金和利息。,第三條 保證的方式 擔(dān)保人承擔(dān)保證的方式為連帶責(zé)任保證。 第四條 保證責(zé)任的承擔(dān) 在本擔(dān)保函項下債券到期時，如發(fā)行人不能全部兌付債券本息，擔(dān)保人應(yīng)主動承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將兌付資金劃入債券登記托管機(jī)構(gòu)或主承銷人指定的帳戶。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。 如債券到期后，債券持有人對擔(dān)保人負(fù)有同種類 、品質(zhì)的到期債券的，可依法將該債務(wù)與其在本擔(dān)保函項下對擔(dān)保人的債券相抵銷。,第五條 保證范圍 擔(dān)保人保證的范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用。 第六條 保證的期間 擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為債券存續(xù)期及債券到期之日起二年。債券持有人在此期間內(nèi)未要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的，擔(dān)保人免除保證責(zé)任。 第七條 財務(wù)信息披露 國家發(fā)展和改革委員會及有關(guān)省級發(fā)展改革部門或債券持有人及其代理人有權(quán)對擔(dān)保人的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督，并要求擔(dān)保人定期提供會計報表等財務(wù)信息。,第八條 債券的轉(zhuǎn)讓或出質(zhì) 債券認(rèn)購人或持有人依法將債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)給第三人的，擔(dān)保人在本擔(dān)保函第五條規(guī)定的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。 第九條 主債權(quán)的變更 經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準(zhǔn)，本期債券利率、期限、還本付息方式等發(fā)生變更時，不需另行經(jīng)過擔(dān)保人同意，擔(dān)保人繼續(xù)承擔(dān)本擔(dān)保函項下的保證責(zé)任。 第十條 加速到期 在該保證合同項下的債券到期之前，保證人發(fā)生分立、合并、停產(chǎn)停業(yè)等足以影響債券持有人利益的重大事項時，債券發(fā)行人應(yīng)在一定期限內(nèi)提供新的保證，債券發(fā)行人不提供新的保證時，債券持有人有權(quán)要求債券發(fā)行人、擔(dān)保人提前兌付債券本息。,第十一條 擔(dān)保函的生效 本擔(dān)保函自簽定之日生效，在本擔(dān)保函第六條規(guī)定的保證期間內(nèi)不得變更或撤消。 擔(dān)保人： （公章） 法定代表人： （公章） 年 月 日,第五部分 應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保與貼現(xiàn),一、應(yīng)收賬款 （一）收入 1、以契約合同為基礎(chǔ)合法性 2、以結(jié)算過程確認(rèn)的合規(guī)性 3、在一定期限內(nèi)實現(xiàn)的時限性 （二）應(yīng)收賬款 已經(jīng)確認(rèn)的收入（所有權(quán)），但尚未實現(xiàn)的資金或?qū)嵨铩Ｊ秦泿诺囊髾?quán)。屬于流動資產(chǎn)。,（三）應(yīng)收款項 應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、予付款項、其它應(yīng)收賬款 （四）應(yīng)收賬款質(zhì)押 權(quán)屬確認(rèn)賬面記載反映為資產(chǎn) 不確定性存在壞賬可能，帶來可能潛虧,二、應(yīng)收賬款質(zhì)押 （一）概念 是指債務(wù)人或第三人將應(yīng)收賬款移交債權(quán)人所有，以該項應(yīng)收賬款為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，債務(wù)人有權(quán)以該項應(yīng)收賬款依法賣得價款優(yōu)先受償。 （二）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同（要求合同） 是當(dāng)事人對質(zhì)押條款所達(dá)到的含意,1、主債權(quán)種類，數(shù)額； 2、債務(wù)人履行債務(wù)的期限； 3、質(zhì)物名稱、數(shù)量、質(zhì)量、現(xiàn)狀； 4、質(zhì)押范圍； 5、質(zhì)物移交時間 6、當(dāng)事人認(rèn)為的需要定的其它事項,（三）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立與取得 1、以應(yīng)收賬款權(quán)利憑證（銷售合同、結(jié)算確認(rèn)書、質(zhì)押合同）交質(zhì)權(quán)人公有為生效條件； 2、以向權(quán)威登記管理機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)等級為生效條件 （四）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的行使 1、債務(wù)履行期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)的，質(zhì)權(quán)人可以持占有質(zhì)物，并以質(zhì)物的全部行使權(quán)利。 2、質(zhì)權(quán)同抵押一樣沒有期限，質(zhì)權(quán)與擔(dān)保的債權(quán)同時存在。,三、應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理 人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)，于2007年10月1日起上線運(yùn)行。質(zhì)押登記保證質(zhì)押行為的合法性。,辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的有關(guān)事項,(一)、人民銀行征信中心為應(yīng)收帳款質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)，質(zhì)權(quán)人可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行應(yīng)收帳款的質(zhì)押登記、查詢和證明驗證，并對登記內(nèi)容的真實性、合法性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。 (二)、根據(jù)應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法有關(guān)規(guī)定，必須作為常用戶通過互聯(lián)網(wǎng)頁面完成用戶注冊，通過征信分中心對擔(dān)保機(jī)構(gòu)身份資料真實性審查。,(三)、確定用戶管理員，各事業(yè)部為操作員單位。用戶管理員職責(zé)為創(chuàng)建操作員、密碼設(shè)置、登記信息的查看、維護(hù)以及定期與征信中心結(jié)算費(fèi)用等。經(jīng)辦員作為最終使用人，共用本操作員單位的用戶名和密碼，在登記公示系統(tǒng)中自行辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記、變更、展期、注銷、查詢和證明驗證，即應(yīng)收帳款質(zhì)押登記工作由業(yè)務(wù)經(jīng)辦員自行辦理和維護(hù)，并對登記結(jié)果負(fù)責(zé)。應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)的使用方法可按人民銀行制定的應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊提示操作。,(四)、根據(jù)人民銀行應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法第十條規(guī)定，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員在辦理網(wǎng)上質(zhì)押登記時，應(yīng)與出質(zhì)人（被擔(dān)保人）簽定應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議，并將該協(xié)議上傳至登記公示系統(tǒng)，這是每筆應(yīng)收帳款質(zhì)押登記成功的必要條件。按照操作手冊的要求，上傳應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議必須為JPG格式，該協(xié)議是每筆應(yīng)收款款質(zhì)押登記中上傳的唯一附件。上傳方法可按操作手冊3.1.5提示的步驟操作。業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員完成初始登記后，應(yīng)下載并打印登記公示系統(tǒng)自動生成的初始登記證明，將初始登記證明和應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議視為項目檔案資料與質(zhì)押合同等相關(guān)文件一并存檔。初始登記證明下載及打印方法參見操作手冊3.1.7。,(五)、現(xiàn)行擔(dān)保企業(yè)中質(zhì)押的應(yīng)收帳款狀態(tài)多表現(xiàn)為數(shù)量多、額度小，難以進(jìn)行全部應(yīng)收帳款的質(zhì)押登記。為使登記工作即能夠發(fā)揮其應(yīng)有作用，又能夠具備可操作性，可按如下方法自行確定每家企業(yè)應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的辦法：,1. 對于應(yīng)收帳款比較集中、數(shù)量少且額度大的企業(yè)，可將其全部應(yīng)收帳款或評審報告中確定質(zhì)押額度內(nèi)的數(shù)單應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押打包登記，與企業(yè)簽定反擔(dān)保（應(yīng)收帳帳質(zhì)押）合同，隨應(yīng)收帳款的變動即時調(diào)整應(yīng)收帳款質(zhì)押清單，并經(jīng)雙方蓋章確認(rèn)后成為與質(zhì)押合同具同等法律效力的附件。對打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議。在應(yīng)收帳款質(zhì)押清單調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時對已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。,2. 對于應(yīng)收帳款比較分散、數(shù)量多且額度小的企業(yè)，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員可自主選擇部分額度相對較大且比較重要的應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押打包登記，與企業(yè)簽定與質(zhì)押登記對應(yīng)的反擔(dān)保（應(yīng)收帳帳質(zhì)押）合同，隨應(yīng)收帳款的變動定期調(diào)整應(yīng)收帳款質(zhì)押清單，并經(jīng)雙方蓋章確認(rèn)后成為與質(zhì)押合同具同等法律效力的附件。對打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議。在應(yīng)收帳款質(zhì)押清單調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時對已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。,(六)、應(yīng)收帳款登記前應(yīng)先行查詢，登記后實行動態(tài)管理，及時辦理變更、展期、注銷等項工作，切實保障質(zhì)權(quán)成立并可對抗第三人。 (七)、對于應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的內(nèi)容，人民銀行證信中心并不進(jìn)行實質(zhì)審查，登記的主要作用在于通過公示權(quán)力對抗第三人。鑒于應(yīng)收帳款質(zhì)押登記作用的局限性，必須按照對應(yīng)收帳款質(zhì)押管理的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真做好質(zhì)押登記后的過程管理，取得每筆債權(quán)成立及實現(xiàn)過程中的法律文件和相關(guān)憑證，這是實現(xiàn)質(zhì)權(quán)所必需的證據(jù)資料。,(八)、學(xué)習(xí)人民銀行制定的應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法、應(yīng)收帳款質(zhì)押登記規(guī)則和應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊（這三份文件將發(fā)送至業(yè)務(wù)人員的內(nèi)部郵箱內(nèi)），按照文件的規(guī)定和提示進(jìn)行操作。有不明事項，也可直接登陸人民銀行征信中心網(wǎng)站（/）進(jìn)行查詢，該網(wǎng)站對于質(zhì)押登記的相關(guān)概念和常見問題均有詳細(xì)的解釋和說明。,應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法 中國人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記規(guī)則 四.應(yīng)收賬款貼現(xiàn) (一)確認(rèn)應(yīng)收賬款標(biāo)的價值.收回期限. (二)制定應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議.確定折扣率 (三)辦理轉(zhuǎn)讓登記 (四)辦理貼現(xiàn)結(jié)算,第六部分 訴訟財產(chǎn)保全擔(dān)保,一、財產(chǎn)保全訴訟的概念、種類 （一）財產(chǎn)保全是在訴訟中或訴訟前，面對有關(guān)財產(chǎn)被轉(zhuǎn)移、隱匿、毀滅的可能，根據(jù)利害關(guān)系人或當(dāng)事人的申請或人民法院決定，采取的保護(hù)措施。意義在于維護(hù)當(dāng)事人權(quán)益和判決有效執(zhí)行的權(quán)威性。,（二）種類 1、訴前保全 訴訟發(fā)生前保全 （1）利害關(guān)系人向法院提出申請 （2）申請人必須向法院提供擔(dān)保 法院在48小時內(nèi)裁定保全措施 保全措施采取后15日內(nèi)未起訴，保全解除 2、訴訟保全 訴保過程中 （1）由當(dāng)事人向法院提出申請，或由法院依職權(quán)決定 （2）法院可責(zé)令當(dāng)事人提供擔(dān)保，不提供者法院可駁回,二、財產(chǎn)保全的范圍、措施及解除 （一）范圍 與本事有關(guān)的財物 保全的財產(chǎn)價值與訴訟請求的案值相當(dāng)；與本案相關(guān)財物指本案的標(biāo)的物，可供法院執(zhí)行的財物或利害人請求保全的財物。 （二）保全措施 任何人不能使用（不動產(chǎn)、特定財產(chǎn)除外）、處分 1、查封 2、扣押 3、凍結(jié) 4、其他方法 限制到期收益、到期債權(quán),（三）解除 1、訴前保全，15日內(nèi)未起訴 2、申請人在保全期內(nèi)撤回申請 3、被申請人向法院提供擔(dān)保 4、被申請人依法履行判決 5、被申請人申請復(fù)議有理，撤銷原保全 6、存款凍結(jié)六個月，當(dāng)事人未繼續(xù)要求的,三、財產(chǎn)保全擔(dān)保 （一）概念 財產(chǎn)保全擔(dān)保是申請人在申請財產(chǎn)保全時向法院提供的擔(dān)保。 因保全錯誤為被申請人或案外人造成損失申請人或擔(dān)保人應(yīng)予賠償 訴前保全必須提供擔(dān)保 訴訟保全有在不要求提供擔(dān)保的可能,（二）方式 目前對財產(chǎn)保全擔(dān)保規(guī)定性內(nèi)容很少，各地有所不同 1、實物資產(chǎn)形式擔(dān)保 2、全額或部分保證金 3、第三方信用保函,四、財產(chǎn)保全擔(dān)保責(zé)任 申請有錯誤的，申請人應(yīng)當(dāng)賠償被申請人因財產(chǎn)保全所遭受的損失 （一）申請人對被申請人的資金、實物、賬簿的保全措施，影響的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，使其利潤遭受損失。 （二）扣押、查封財物，使被申請人不能履行與他人合法合同，而至其承擔(dān)違約責(zé)任遭受損失； （三）特定物保全，使之無法從事特定活動而造成損失； （四）申請人故意或過失對案外人財產(chǎn)保全，造成的財產(chǎn)損失； （五）因錯誤保全，致使申請人在商譽(yù)、企業(yè)形象遭受損失,五、業(yè)務(wù)程序 （一）項目受理 由具備專業(yè)法律知識的人受理、當(dāng)事人提供： 1、起訴書 2、證據(jù)材料 3、財產(chǎn)保全申請書 4、身份證明材料,（二）項目審核 1、審核全部材料，確認(rèn)案情的事由，責(zé)任。 2、注重案件基礎(chǔ)關(guān)系的分析 （1）是否符合法院受理條件 （2）判斷勝訴條件和制約因素 3、通過律師及相關(guān)方面盡可能詳細(xì)了解案情和審理過程； 4、案情確定保全標(biāo)的物的權(quán)益、現(xiàn)狀、債權(quán)債務(wù)、相關(guān)部門和相關(guān)人員。 5、評價擔(dān)保風(fēng)險的可控程度 6、確定保全措施具體方式,（三）出具擔(dān)保函 1、規(guī)范擔(dān)保函內(nèi)容，確認(rèn)責(zé)任范圍 2、遞達(dá)確認(rèn) 3、追蹤案件發(fā)展審理過程。,第七部分 保付代理,一、保付代理的定義 以貼現(xiàn)方式買入債權(quán)并收回債款而獲利的行為 （一）以立即付款方式購買應(yīng)收賬款 （二）負(fù)責(zé)相關(guān)應(yīng)收賬款的管理 （三）到期收取應(yīng)收賬款 （四）承擔(dān)因債務(wù)人無力支付而造成的損失,二、保理功能 （一）貿(mào)易融資 購買應(yīng)收賬款 對賣方應(yīng)收賬款質(zhì)押生效 （二）銷售分戶帳管理 為賣方設(shè)立管理帳戶 確認(rèn)銷售收入后，進(jìn)行帳務(wù)處理 催收應(yīng)收賬款 負(fù)責(zé)結(jié)算有關(guān)帳項,（三）以收取到期應(yīng)收賬款 專門收賬專業(yè)技術(shù)服務(wù) 處理收賬過程的法律事務(wù) 確定收債方式、程序和最后手段 （四）承擔(dān)壞賬風(fēng)險 承擔(dān)賣方核準(zhǔn)信用限額內(nèi)100%壞賬損失，對貿(mào)易爭端的外拒付因素承擔(dān)代償責(zé)任。,（五）保理業(yè)務(wù)類型 1、單保理和雙保理以購、銷分 2、無追索保理與有追索權(quán)保理以核定限額為限。 3、融資保理與非融資保理 融資保理（予付保理）：以收到買房發(fā)票為準(zhǔn)，墊付80%款項。 非融資保理（到期保理）：收到發(fā)票，在到期日再付 4、公共型保理和隱蔽保理以是否通知債務(wù)人為限。 5、完全保理與不完全保理以是全面為限,（六）運(yùn)行程序與機(jī)制 1、評價企業(yè)與企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量 2、確定保理類型 3、計算保理取費(fèi) 4、保理過程管理 5、保理結(jié)果核算,第八部分 建設(shè)項目融資擔(dān)保,為固定資產(chǎn)項目融資擔(dān)保時，必須對投資項目和建設(shè)單位進(jìn)行全面評價，以確定項目的可行性，已期還款的能力。 固定資產(chǎn)項目融資：主要用于建筑物、設(shè)備購置、安裝和更新改造，包括基本建設(shè)和技術(shù)改造 固定資產(chǎn)項目融資一般中長期（1-5年）（5年以上）,一、項目擔(dān)保評價概念,（一）目的 建設(shè)項目償債能力的評價 （二）要素 1、建設(shè)項目評價項目償債能力 2、企業(yè)資信評價建設(shè)單位能力 3、反擔(dān)保措施安排風(fēng)險防范控制,（三）評價程序,1、全面收集建設(shè)項目資料 2、審查項目的合法、合規(guī)性 3、咨詢行業(yè)專業(yè)和技術(shù)專家 4、審查建設(shè)項目的可行性 5、在可行性報告基礎(chǔ)上分析論證,二、建設(shè)項目評價,（一）項目建設(shè)的基本效應(yīng)和市場預(yù)期 1、國家產(chǎn)業(yè)政策 2、行業(yè)狀況與市場分析 3、投入產(chǎn)出與規(guī)模評價 4、對建設(shè)單位和社會的影響 5、對該企業(yè)發(fā)展的必要性與真實性,（二）建設(shè)條件與生產(chǎn)條件,1、規(guī)劃設(shè)計 2、環(huán)境分析 3、場址條件 4、建筑施工 5、原材料、能源供應(yīng) 6、交通運(yùn)輸供需,（三）建設(shè)項目技術(shù)評價,1、技術(shù)、工藝支持與控制系統(tǒng) 2、設(shè)備可靠、配套、持續(xù)運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)合理分析 3、設(shè)計方案評價,（四）投資預(yù)算和籌資計劃分析,1、投資構(gòu)成 （1）,國定資產(chǎn)投資,工程,預(yù)備期,其它費(fèi)用,建筑工程,設(shè)備,安裝,材料差,運(yùn)行預(yù)備,土地費(fèi)用 水電費(fèi)用 設(shè)計費(fèi)用,（2）流動資產(chǎn)投資,儲備 生產(chǎn) 成品 結(jié)算 貨幣,原軸材料 備品備料 外購半成品,在產(chǎn)品 自制半成品,產(chǎn)成品 外購 代銷,應(yīng)收帳款 應(yīng)收票據(jù) 其它應(yīng)收款,庫存現(xiàn)金 銀行存款,2、投資概算,（1）子項投資額 分項投資額 投資總額 （2）投資結(jié)構(gòu)合理性 計算合理、全面、真實,3、籌資計劃,（1）財政撥款、貼息 銀行貸款 發(fā)行企業(yè)債券 股權(quán)性融資 自有資金 國外機(jī)構(gòu)貸款 賣方信貸 租賃信貸,（2）確認(rèn)來源合同、協(xié)議、憑證 使用條件、周期約束、補(bǔ)充、彈性 現(xiàn)金流量穩(wěn)定、平衡、適度 （3）籌資風(fēng)險控制 各類資金合理比重 資金即期償債能力,（五）財務(wù)效益評價,1、項目盈利能力 （1）回收期 （2）內(nèi)部收益率 （3）凈現(xiàn)值 2、項目償債能力 （1）償還期保證條件 （2）利息支付倍數(shù),（六）建設(shè)項目風(fēng)險分析,1、盈虧臨界分析 （1）盈虧臨界利潤函數(shù)圖 （2）盈虧臨界點分析 （3）贏利空間分析 2、敏感性分析 （1）單因素敏感分析 （2）多因素敏感分析,3、項目進(jìn)度預(yù)測 （1）項目合規(guī)性審批 （2）資金需求保證 （3）材料、設(shè)備供應(yīng) （4）不可控因素 4、其它風(fēng)險分析 （1）市場 （2）技術(shù) （3）資金 （4）政策 （5）協(xié)調(diào),（七）評價結(jié)論,1、量化指標(biāo)參照系 2、定性與定量共同表示 3、分項意思與整體意思綜合表示,四、企業(yè)資信評價 參照擔(dān)保企業(yè)評價系統(tǒng) 五、反擔(dān)保措施評價 參照擔(dān)保企業(yè)反擔(dān)保措施評價系統(tǒng),第九部分 員工忠誠保證擔(dān)保,一、概念定義 是保證擔(dān)保的一種，也稱犯罪擔(dān)?；蛑艺\擔(dān)保。是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為雇用機(jī)構(gòu)提供對其雇員忠誠履行職責(zé)的擔(dān)保。 二、忠誠擔(dān)保的內(nèi)容 （一）可擔(dān)保的行為 1、直接由被擔(dān)保人造成的損失 2、第三人造成的損失，但被擔(dān)保人負(fù)有法律責(zé)任 3、外部人用非法手段操作投保人（電子數(shù)據(jù)）獲取收 益，使投保人財產(chǎn)受到損失。,（二）可擔(dān)保的雇員（員工） 以簽定了勞動合同或服務(wù)合同為基本條件 1、員工（雇員）或臨時員工（雇員）、學(xué)徒、受訓(xùn)者； 2、經(jīng)理、董事會成員，（個人不超過企業(yè)15%的股份） 3、類似可雇員（員工）的人，在投保人的工作場所工作，（保安、清潔工、后勤者等）； 4、投保人與擔(dān)保人共同認(rèn)同的其它員工,三、賠付條件及定責(zé)條件 1、賠付 （1）確認(rèn)被擔(dān)保人犯有過失，在損失額確定后給予賠償； （2）損失額不能確定，雙方可協(xié)商暫時賠償額，但需報告有仲裁權(quán)部門備案，待確定后補(bǔ)足。 （3）不能確定被擔(dān)保人的行為過失，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后賠償； （4）涉及訴訟責(zé)任，待法律機(jī)構(gòu)判決后執(zhí)行。,2、免責(zé) （1）投保人已經(jīng)知道被擔(dān)保人在投保前的不法行為； （2）超過保單確定的擔(dān)保期限； （3）由投保人直接造成的損失； （4）由人員受傷害而導(dǎo)致的罰金 （5）可由依據(jù)刑事責(zé)任得到的賠償損失 （6）由合伙人個人負(fù)責(zé)或掌握多于15%股份的合伙人或索賠引起的損失,（四）賠付責(zé)任設(shè)計與控制機(jī)制 1、市場分析，判斷需求和分析概率抽樣、定位、定性 2、設(shè)計承保方式，針對行為及賠付標(biāo)準(zhǔn) 3、測算取費(fèi)、賠付成本、賠付比率，設(shè)計模型 4、建立準(zhǔn)備金制度 5、監(jiān)控承保過程，把握有效信息 6、涉及刑事犯罪的處置,（五）保證擔(dān)保的合同契約 1、要件、要約、要素； 2、清晰界定承保責(zé)任范圍； 3、準(zhǔn)確計算賠付期、賠付率、賠付額的方法； 4、明確仲裁原則、機(jī)構(gòu)； 5、不確定性風(fēng)險產(chǎn)生的處置與責(zé)任。,第十部分 工程履約保證擔(dān)保,一、工程履約保證擔(dān)保概念 又稱工程擔(dān)保、工程合同擔(dān)保 是指在工程建設(shè)活動中，為履約合同責(zé)任的當(dāng)事人提供的擔(dān)保行為。 在被保證人不履約合同責(zé)任時，由保證人代為履行或承擔(dān)代償責(zé)任。,二、工程擔(dān)保的主要形式 （一）投標(biāo)保證擔(dān)保 以保證投標(biāo)人有能力和資格按照競標(biāo)價、競標(biāo)責(zé)任、競標(biāo)規(guī)范簽訂承包中標(biāo)合同為目的 1、銀行保函 2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)保函 3、投標(biāo)保證金（抵押擔(dān)保） （二）履行保證擔(dān)保 以保證承包商承擔(dān)合同責(zé)任實施并完成所承包的工程 1、銀行保函 2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保書 3、履約保證金 4、同業(yè)擔(dān)保,（三）付款保證擔(dān)保 保證按照合同要約向承包商支付工程款，又稱業(yè)主履約保證。 保證承包商在約定范圍支付工人工資、材料費(fèi)、供應(yīng)商款項等，不殃及業(yè)主的保證，稱為付款保證。 保證承包商不挪用業(yè)主預(yù)先支付的工程款的擔(dān)保，稱為預(yù)付款保證。,（四）維修保證擔(dān)保 是保證工程完工交用后出現(xiàn)的質(zhì)量、工具、材料的承包商進(jìn)行維修責(zé)任的保證。 （五）分包保證 向總承包商提供的對分倉商和供應(yīng)商提供的保證擔(dān)保。,三、工程擔(dān)保的程序與評審制度 （一）工程擔(dān)保評價系統(tǒng) 1、業(yè)主評價 2、建設(shè)工程項目評價 3、承包商評價 4、市場趨勢分析,（二）合同制定 1、要約、要件 2、界定擔(dān)保責(zé)任范圍 3、明確履行擔(dān)保責(zé)任原則、程序 、實施 4、確定違約賠償措施 5、相關(guān)人員、單位責(zé)任、義務(wù),（三）監(jiān)管過程、控制措施 1、監(jiān)理機(jī)構(gòu) 2、待建機(jī)構(gòu) 3、信息管理 4、責(zé)任報告則度 5、風(fēng)險控制分級,四、工程擔(dān)保費(fèi)率制定與風(fēng)險準(zhǔn)備 （一）費(fèi)率制定原則與測算 經(jīng)營成本、風(fēng)險成本、利潤率 （二）風(fēng)險準(zhǔn)備金 （三）代履約準(zhǔn)備,第十一部分 中國擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀,一、1994年第一家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立，近五年是快速發(fā)展時期，已有3366家（也有信息是4500家）各類專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。注冊資本超過1232.58億元，累計擔(dān)保額3114.57億元，累計營業(yè)收入257.74億元，累計提取風(fēng)險準(zhǔn)備金47.75億元。,二、總體評價,布局性發(fā)展很快，綜合效率尚低， 社會經(jīng)濟(jì)效益不夠普及。,三、存在問題,體制力約束造成，資本投入零散，商業(yè)化傾向過快，政策導(dǎo)向不足。,不夠優(yōu),公信力缺乏造成規(guī)模效應(yīng)不足（平均放大倍數(shù)較低），綜合效率低。,不夠大,核心能力培育構(gòu)建機(jī)制、理念、力度的制約造成的可持續(xù)發(fā)展條件不足。,不夠強(qiáng),四、發(fā)展建議 基于對現(xiàn)狀的分析判斷，我們認(rèn)為擔(dān)保行業(yè)未來幾年有可能進(jìn)入一個以省市為重心的、以完善信用擔(dān)保體系為重點的理性調(diào)整、創(chuàng)新整合時期。其目標(biāo)有可能是 ：,集 約 整 合 資 本,創(chuàng) 新 收 益 模 式,優(yōu) 化 系 統(tǒng) 建 設(shè),注 重 規(guī) 模 效 應(yīng),減少機(jī)構(gòu)數(shù)量 增強(qiáng)資本規(guī)模,控制風(fēng)險概率 收益對稱風(fēng)險,風(fēng)險控制體系 代償補(bǔ)償體系,強(qiáng)化信用倍數(shù) 擴(kuò)大信用規(guī)模,1、以認(rèn)識判斷信用權(quán)利為中心，強(qiáng)化核心能力。 2、以培育公信品質(zhì)為目標(biāo)，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模。 3、以實施產(chǎn)業(yè)政策為基礎(chǔ)，優(yōu)化服務(wù)結(jié)構(gòu)。,第十二部分 公信是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心價值,一、培育公信品質(zhì)，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模 市場需要公信人制度 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成長目標(biāo)是公信人 公信人是信用擔(dān)保的生存發(fā)展之本,（一）公信人制度 市場主體，市場所有參與者共同信任的法人 1、信息主觀、主動對稱性 2、具有與承諾相對稱的信用能力 3、承擔(dān)信用的無限連帶責(zé)任 4、公平、公開、公正、公道的品質(zhì),（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的公信品質(zhì),1、公信是生存之本 2、公信力是保證人的核心能力 3、公信品質(zhì)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)有境界,（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)公信力的形成與增強(qiáng),公信能力,有限信用物權(quán) （資本充實有效）,有限信用倍數(shù) （風(fēng)險控制能力）,無限公信品質(zhì) （社會責(zé)任意志）,+,+,出資人 信用,資本 形態(tài),+,信用風(fēng)險 概率,風(fēng)險準(zhǔn)備 積累,+,資金流 動保證,+,法律 責(zé)任,信息 對稱,+,賠付 承諾,+,擔(dān)保人品質(zhì)：人、體系、經(jīng)驗 控制風(fēng)險能力：代償履約率代償率 風(fēng)險概率 代償?shù)幕芈?代償收回周期 放大倍數(shù) 代償損失率 風(fēng)險自留能力：風(fēng)險準(zhǔn)備金與保費(fèi)收入 準(zhǔn)備金充足率：風(fēng)險準(zhǔn)備金與代償額 風(fēng)險準(zhǔn)備金與核銷額 安全系數(shù),（四）政府不易直接充當(dāng)企業(yè)保證人的原因,1、易引發(fā)無限責(zé)任，帶來財政風(fēng)險 2、易引發(fā)公務(wù)職能權(quán)力價值化 3、不利于風(fēng)險控制能力專業(yè)化,（五）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息全面披露制度 1、信息不對稱是信用風(fēng)險之源 2、信息對稱的基本保證是信息全面、真實披露制度 3、公信人必須主動披露全面真實信息 4、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必須披露的信息 歷年及當(dāng)期財務(wù)會計報告、經(jīng)營狀況報告 信用評級報告 擔(dān)保規(guī)模、后管理狀況、風(fēng)險項目管理狀況 不良資產(chǎn)處置報告 擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層個人資產(chǎn)、信用、業(yè)績狀況,（六）信用風(fēng)險分析評價體系 A、第一信用能力第一償債能力評價 1、第一信用直接形式：現(xiàn)金現(xiàn)金凈流量 凈現(xiàn)金流本質(zhì)：創(chuàng)造新財富的能力成長性 凈現(xiàn)金流公式：現(xiàn)金流入 - 現(xiàn)金流出=凈現(xiàn)金流,2、現(xiàn)金流量形成產(chǎn)生的基礎(chǔ) （1）經(jīng)營活動 （2）籌資活動 （3）投資活動 3、影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流的因素 整合運(yùn)用企業(yè)各項要素的綜合管理能力，包括人、生產(chǎn)資料、技術(shù)技能、制度機(jī)制、產(chǎn)品競爭力、市場營銷的能力。,人的管理：人的素質(zhì)與積極性、創(chuàng)造性、穩(wěn)定性 制度管理：制度規(guī)范的充實與有效作用 技術(shù)管理：技術(shù)技能的成長性、適用性和自主創(chuàng)新能力 營銷管理：市場拓展?fàn)I銷能力占有率、增長率、拓展力 生產(chǎn)管理：質(zhì)量、成本觀念與實效； 資金管理：時間價值、資金成本、凈現(xiàn)金觀念與運(yùn)行效果、 應(yīng)收應(yīng)付、債權(quán)債務(wù)狀況； 環(huán)境管理：以人為本、注重環(huán)境與發(fā)展的統(tǒng)一性； 產(chǎn)品與存貨管理：進(jìn)銷調(diào)存協(xié)調(diào)能力； 發(fā)展戰(zhàn)略：積極、充實、可行性,（1）管理能力：,（2）高新技術(shù)企業(yè)：注重技術(shù)成長性、先進(jìn)性、創(chuàng)新性市場 （3）傳統(tǒng)性企業(yè)：注重品牌、品質(zhì)、創(chuàng)新市場 （4）正確評價成長性企業(yè)的財務(wù)、資產(chǎn)現(xiàn)狀：虧損、實物資產(chǎn)少、資本實力小 （5）企業(yè)持續(xù)發(fā)展政策、環(huán)境、市場條件 （6）對企業(yè)法人代表及主要經(jīng)營者的個人的認(rèn)識與評價 約見面談制度 重視其過去的業(yè)績、經(jīng)歷 重視其對社會、政策和環(huán)境的態(tài)度 重視其責(zé)任心、事業(yè)心和個人價值觀,4、現(xiàn)金流分析預(yù)測期間償債能力的基礎(chǔ)依據(jù)第一償債源,（1）在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提條件下，考察一個期間的償 債能力 （2）經(jīng)營性現(xiàn)金流的直接預(yù)測分析 周期內(nèi)銷售收入應(yīng)收賬款付現(xiàn)成本 凈流量 （3）經(jīng)營性現(xiàn)金流的趨勢分析預(yù)測,5、經(jīng)營性現(xiàn)金流綜合分析預(yù)測 市場分析預(yù)測 合同訂單分析 生產(chǎn)能力分析趨勢預(yù)測,B、資產(chǎn)分析償債能力的資產(chǎn)保障第二信用 能力分析評價 1、信用物權(quán)反擔(dān)保物權(quán)代表物的償債能力 2、資產(chǎn)評價價值與變現(xiàn) 房地產(chǎn)：產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)值、變現(xiàn)周期 應(yīng)收帳款：確認(rèn)、可控、變現(xiàn)周期 無形資產(chǎn)：可變現(xiàn)能力 3、物權(quán)抵（質(zhì)）押與變現(xiàn)過程控制,C、承保后管理,1、