國(guó)際投資學(xué)chart4-國(guó)際直接投資.ppt

第四章 國(guó)際直接投資,第一節(jié) 國(guó)際直接投資的定義和特點(diǎn) 第二節(jié) 國(guó)際直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展 第三節(jié) 國(guó)際直接投資的股權(quán)參與方式 第四節(jié) 國(guó)際直接投資的非股權(quán)參與方式 第五節(jié) 影響投資參與方式選擇的因素,第一節(jié) 國(guó)際直接投資的定義和特點(diǎn),國(guó)際直接投資的定義 國(guó)際直接投資的特點(diǎn),國(guó)際直接投資的定義,直接投資(Direct Investment)是與間接投資相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念和一種投資方式。國(guó)際直接投資的概念存在著不同的表述，如： “國(guó)際直接投資是指投資者通過(guò)對(duì)外國(guó)直接投資按照股權(quán)式合營(yíng)原則，建立不同形式的企業(yè)，并通過(guò)直接控制或參與其生產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理以取得利潤(rùn)的一種投資方式”。（國(guó)際投資學(xué)，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社，1990年版。第85頁(yè)） “直接投資是指一國(guó)居民，尤其是企業(yè)，以取得對(duì)國(guó)外產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)支配權(quán)為目的，而在國(guó)外投資于實(shí)物資產(chǎn)和股票的場(chǎng)合”。（【日】館龍一郎：國(guó)際金融講座3國(guó)際投資，東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社，第65頁(yè)） 綜上，國(guó)際直接投資是指投資主體以對(duì)外投資為媒介，以取得企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)為手段，以最終獲取利潤(rùn)為目標(biāo)的一種特殊投資行為。,國(guó)際直接投資的特點(diǎn),與一般投資所涉及的投資主體、投資領(lǐng)域、投資范圍和投資目的不同，國(guó)際直接投資具有實(shí)體性、控制性、滲透性和跨國(guó)性等突出特征： 國(guó)際直接投資要求投資主體必須在國(guó)外建立工廠或開(kāi)設(shè)店鋪，以直接從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 國(guó)際直接投資既是資產(chǎn)的國(guó)際轉(zhuǎn)移，又是含有企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的資本的國(guó)際流動(dòng)。 直接投資與間接投資(證券投資)往往不能絕對(duì)地加以區(qū)分，在不同國(guó)家和組織中標(biāo)準(zhǔn)各異，且二者之間存在著相互作用。 另外，有關(guān)長(zhǎng)期貸款問(wèn)題一般是放在間接投資部分中的，但實(shí)際也有一些是以控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)為目的的。,第二節(jié) 國(guó)際直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展,第二次世界大戰(zhàn)前國(guó)際直接投資的形式與發(fā)展 第二次世界大戰(zhàn)后國(guó)際直接投資,第二次世界大戰(zhàn)前國(guó)際直接投資的形式與發(fā)展,(一)早期的國(guó)際直接投資 早在資本主義時(shí)代以前，教皇成立的宗教軍事團(tuán)體不僅參加作戰(zhàn)，還建造船隊(duì)，并從事經(jīng)營(yíng)貿(mào)易、放高利貸等活動(dòng)，成為歐洲最有勢(shì)力的早期投資家。自16世紀(jì)的地理大發(fā)現(xiàn)后，葡萄牙、西班牙、英國(guó)、法國(guó)、荷蘭等國(guó)商人，就在亞洲、非洲和美洲等地設(shè)立公司，投資行業(yè)主要在貿(mào)易和航運(yùn)領(lǐng)域。 這一時(shí)期的國(guó)際直接投資具有以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是殖民色彩較濃。二是在對(duì)外經(jīng)濟(jì)中的比重相對(duì)低下。同當(dāng)時(shí)的對(duì)外貿(mào)易相比，資本輸出居于商品輸出的輔助地位。,(二)第次世界大戰(zhàn)前的國(guó)際直接投資,第一次世界大戰(zhàn)前的半個(gè)世紀(jì)，對(duì)發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家來(lái)說(shuō)，既是貨幣形式的黃金時(shí)代(即金本位時(shí)代)，也是英國(guó)國(guó)際投資的黃金時(shí)代。以1913年為例，長(zhǎng)期對(duì)外投資和當(dāng)時(shí)的債權(quán)債務(wù)的狀況如表所示。,1913年的長(zhǎng)期對(duì)外投資表,（單位：10億美元）,資料來(lái)源：(日館龍一郎：國(guó)際金融講座國(guó)際投資，東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社，第8頁(yè)。,第次世界大戰(zhàn)前的國(guó)際直接投資的債權(quán)特征,債權(quán)特征： 當(dāng)時(shí)的主要債權(quán)國(guó)是英、法、德3國(guó)。 在英、法、德3國(guó)之中，英國(guó)的對(duì)外投資居于壓倒優(yōu)勢(shì)的地位。 形成這種格局的原因在于： 第一，英國(guó)的產(chǎn)業(yè)革命較其余各國(guó)早一些，生產(chǎn)集中有了一定發(fā)展，從國(guó)外進(jìn)口初級(jí)產(chǎn)品越來(lái)越多； 第二，隨著生產(chǎn)的發(fā)展，英國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄增加，刺激了倫敦的資本市場(chǎng)，并使之成為世界的金融中心； 第三，英國(guó)憑借帝國(guó)的力量，奪得了比其他區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)少的投資領(lǐng)域。,第一次世界大戰(zhàn)前英國(guó)的國(guó)外投資特征,(1)對(duì)外投資以新開(kāi)發(fā)地區(qū)為主。英國(guó)23以上的投資主要集中在美國(guó)、加拿大、澳大利亞等地。對(duì)歐洲的投資僅占其對(duì)外投資的6。 (2)國(guó)外投資與國(guó)外移民并存。在新開(kāi)發(fā)地區(qū)，伴隨著大量投資的是勞動(dòng)力的大量流動(dòng)。僅以美國(guó)為例：18711910年40年間，英國(guó)對(duì)美國(guó)的移民就超過(guò)了2000萬(wàn)人。尤其在20世紀(jì)初，英國(guó)對(duì)美國(guó)移民達(dá)880萬(wàn)人。 (3)資金投向以鐵路證券等為主。英國(guó)對(duì)外投資中，公債證券占七成，而對(duì)橡膠、石油、礦山等第一產(chǎn)業(yè)的投資僅占一成左右。,(三)兩次大戰(zhàn)間的國(guó)際直接投資,以第一次世界大戰(zhàn)為轉(zhuǎn)折，國(guó)際投資領(lǐng)域發(fā)生了以下變化： 一是在戰(zhàn)前作為債務(wù)國(guó)的美國(guó)在戰(zhàn)后與英國(guó)并列地成了債權(quán)國(guó)。 二是直接投資大大增加。 美國(guó)在第一次世界大戰(zhàn)前就以直接投資為主的狀況一直持續(xù)到戰(zhàn)后(見(jiàn)表)。對(duì)外投資的殖民性和資源型是這一時(shí)期美國(guó)對(duì)外投資的特征。,美國(guó)民間長(zhǎng)期對(duì)外投資余額表,（單位：10億美元）,日館龍一郎：國(guó)際金融講座國(guó)際投資，東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社,第二次世界大戰(zhàn)后國(guó)際直接投資,二戰(zhàn)后國(guó)際直接投資的新特點(diǎn) 二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際直接投資持續(xù)增長(zhǎng)的原因,二戰(zhàn)后國(guó)際直接投資的新特點(diǎn),(一)國(guó)際直接投資規(guī)模迅速擴(kuò)大 (二)直接投資的部門(mén)行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷變化 (三)投資來(lái)源國(guó)和接受國(guó)的構(gòu)成發(fā)生變化 一些發(fā)展中國(guó)家也成為國(guó)際直接投資的來(lái)源國(guó)。發(fā)達(dá)國(guó)家相互之間的投資有較大的增長(zhǎng)，而對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，從而使發(fā)展中國(guó)家在全球吸收國(guó)際直接投資總額中所占的比重減少。,二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際直接投資持續(xù)增長(zhǎng)的原因,從發(fā)達(dá)國(guó)家看，國(guó)際直接投資持續(xù)增長(zhǎng)的原因主要有以下幾方面： (一)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整導(dǎo)致了國(guó)際直接投資的持續(xù)增長(zhǎng) (二)國(guó)際貿(mào)易摩擦的加劇導(dǎo)致了國(guó)際直接投資的持續(xù)增長(zhǎng) (三)獲取國(guó)際廉價(jià)原材料和各種新型材料的動(dòng)機(jī)是國(guó)際直接投資持續(xù)增長(zhǎng)的又一原因,第三節(jié) 國(guó)際直接投資的股權(quán)參與方式,股權(quán)參與(Equity Participation) 股權(quán)參與是指以所有權(quán)為基礎(chǔ)，以決策經(jīng)營(yíng)權(quán)為途徑(持有普通股)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)有效控制的直接投資方式。依照以股權(quán)擁有程度差異的界定，國(guó)際直接投資股權(quán)參與方式，大體上又可分為全部股權(quán)參與方式與部分股權(quán)參與方式兩大類別。 (一)擁有全部股權(quán) 擁有全部股權(quán)的直接投資方式也稱為單一的資本方式，即指外國(guó)投資者按東道國(guó)法律，經(jīng)東道國(guó)政府批準(zhǔn)，在東道國(guó)境內(nèi)舉辦的資本全部為外國(guó)投資者所有的企業(yè)。 (二)擁有部分股權(quán) 在國(guó)際直接投資的參與方式中，除了全資擁有子公司的形態(tài)外，另一種形態(tài)便是通過(guò)興辦合營(yíng)企業(yè)(Joint Venture)，尤其是通過(guò)股份制合營(yíng)企業(yè)(Equity Joint Venture)的途徑，擁有部分股權(quán)方式來(lái)參與國(guó)際直接投資。這種方式又被稱為合資經(jīng)營(yíng)。,全部股權(quán)參與方式對(duì)投資者的意義與影響,國(guó)際直接投資全部股權(quán)參與方式對(duì)投資者有以下好處： 第一，能使投資方擁有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。 第二，使投資方擁有全部的國(guó)外利潤(rùn)。 第三，便于為投資方保守技術(shù)訣竅與商業(yè)秘密。 全部股權(quán)參與的直接投資方式，對(duì)于投資方來(lái)說(shuō)也有風(fēng)險(xiǎn)。,全部股權(quán)參與方式對(duì)東道國(guó)的意義與影響,國(guó)際直接投資全部股權(quán)參與方式對(duì)于東道國(guó)的影響和作用主要表現(xiàn)在以下方面： 第一，能彌補(bǔ)東道國(guó)生產(chǎn)的不足，而又不需東道國(guó)提供資金。 第二，能增加?xùn)|道國(guó)的收入。對(duì)東道國(guó)來(lái)說(shuō)，外商獨(dú)資企業(yè)則意味著東道國(guó)在不提供股金的情況下，可獲得收入。這些收入的來(lái)源有：(1)東道國(guó)可以得到稅收收入；(2)東道國(guó)可以得到諸如土地等方面的使用費(fèi)；(3)東道國(guó)可以得到國(guó)外投資者在國(guó)內(nèi)購(gòu)置設(shè)備、原材料等方面而形成的收入。 第三，能增加?xùn)|道國(guó)的就業(yè)人數(shù)。 外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)對(duì)東道國(guó)的副作用在于，外國(guó)資本占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)后會(huì)在一定程度上沖擊東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)。另外，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)被外商獨(dú)自享有的狀況也對(duì)東道國(guó)不利。,合資經(jīng)營(yíng)的含義與性質(zhì),合資經(jīng)營(yíng)的含義。是合營(yíng)各方以入股方式，聯(lián)合投資、共同投資、共負(fù)盈虧。 合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的法律性質(zhì)。雖然國(guó)外對(duì)合資企業(yè)的法律性質(zhì)，即法人地位與非法人地位，投資國(guó)法人還是東道國(guó)法人等問(wèn)題尚有爭(zhēng)議，但我國(guó)明確規(guī)定：中外合資企業(yè)屬于中國(guó)法人。 合資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)形態(tài)。合資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)形態(tài)多為有限責(zé)任公司。從公司角度看，公司對(duì)債務(wù)所負(fù)的責(zé)任以其注冊(cè)資本為限。從合資經(jīng)營(yíng)各方投資者的角度看，投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任限于各自認(rèn)繳的出資份額。投資者之間不互相承擔(dān)連帶責(zé)任?？傊腺Y經(jīng)營(yíng)各方按其實(shí)際的出資比例從事經(jīng)營(yíng)管理、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與分配利潤(rùn)。,合資經(jīng)營(yíng)的出資比例,合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)依股權(quán)比例的多少，可以分為多數(shù)股權(quán)、對(duì)等股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等類型。 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外國(guó)投資的出資比例規(guī)定。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家一般實(shí)行資本自由化的開(kāi)放政策，即一般不限制出資比例。但是，在電訊電報(bào)、航空及內(nèi)河航運(yùn)、廣播電視、金融保險(xiǎn)及被認(rèn)定的外資比重不宜過(guò)大的部門(mén)和行業(yè)，發(fā)達(dá)國(guó)家也對(duì)外資股份比例實(shí)行限制。 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外商投資比例的規(guī)定。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)對(duì)合資經(jīng)營(yíng)的外資比重均有限制性的規(guī)定。這些規(guī)定大體有以下形式： 一是從控制合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的角度考慮，規(guī)定外資不得超過(guò)49，本國(guó)投資須在51以上。 二是從控制合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)指向方面考慮，如果是外向型企業(yè)和產(chǎn)品，則外資所占比重可大些；反之，對(duì)于依靠當(dāng)?shù)刭Y源，且以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售為主的企業(yè)，外國(guó)投資的比例就被規(guī)定得小一些。 三是從對(duì)資金需求程度上考慮，屬于資金密集、技術(shù)密集的合資企業(yè)，外資的比重可以高一些，否則仍被限制在較低水平上。,合資經(jīng)營(yíng)中的出資方式,合資經(jīng)營(yíng)的出資方式實(shí)際上與股本的結(jié)構(gòu)問(wèn)題密切相關(guān)。粗略說(shuō)來(lái)，合資經(jīng)營(yíng)中的資本構(gòu)成包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)兩大方面。具體出資方式: 現(xiàn)金出資。一是按規(guī)定的比例由雙方共同投入；二是向銀行貸款。 實(shí)物出資。實(shí)物出資包括機(jī)器設(shè)備、建筑物及土地等方面。 工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資。工業(yè)產(chǎn)權(quán)指商標(biāo)、專利和專用技術(shù)。,合資經(jīng)營(yíng)對(duì)合資各方的影響,通過(guò)擁有部分股權(quán)來(lái)參與國(guó)際直接的合資經(jīng)營(yíng)方式，對(duì)合資各方有著以下影響： 積極方面：一是凝聚合資各方的能力強(qiáng)。 二是能引進(jìn)和運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理方式。 三是合資各方的權(quán)、責(zé)、利明確。 消極方面：在合資企業(yè)同股同權(quán)、多股多權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)行機(jī)制中，含有不利于少數(shù)股權(quán)股東的消極因素。由于擁有多數(shù)股權(quán)的一方總可通過(guò)其特殊地位，在對(duì)合資企業(yè)重大問(wèn)題的表決和實(shí)際控制方面，使僅有少數(shù)股權(quán)的合資方處于相對(duì)被動(dòng)的境地。,第四節(jié) 國(guó)際直接投資中的非股權(quán)參與方式,合作經(jīng)營(yíng) 國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓與技術(shù)投資 國(guó)際租賃 國(guó)際工程承包,合作經(jīng)營(yíng),合作經(jīng)營(yíng)又稱為契約式合營(yíng)(Contractual Joint Venture)，是依照各方共同簽訂的合作經(jīng)營(yíng)合同，規(guī)定各方的投資條件、收益分配、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任及經(jīng)營(yíng)方式的一種非股權(quán)的契約式合營(yíng)，通常通過(guò)設(shè)立契約式合營(yíng)企業(yè)的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)合作經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。,(一)合作經(jīng)營(yíng)的契約式特征,合作經(jīng)營(yíng)與合資經(jīng)營(yíng)不同，它是建立在合同基礎(chǔ)上的合營(yíng)關(guān)系，有著自己的特點(diǎn)。 1合營(yíng)雙方的權(quán)利、義務(wù)通過(guò)協(xié)商，在合營(yíng)企業(yè)中約定，而不像合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)那樣，以認(rèn)股比例為準(zhǔn)繩。 2合作經(jīng)營(yíng)的出資形態(tài)不同于合資經(jīng)營(yíng)。在合資經(jīng)營(yíng)中，雙方不僅要共同投資(包括現(xiàn)金投資)，而且要按同一幣值計(jì)算投資比例。然而在合作經(jīng)營(yíng)中，雙方提供的生產(chǎn)要素均不以貨幣單位計(jì)算投資比例。 3合作經(jīng)營(yíng)的利益分配不同于合資經(jīng)營(yíng)。在合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)中，按資分配。合作經(jīng)營(yíng)按協(xié)議合同分配，這種分配可根據(jù)合作生產(chǎn)、合作經(jīng)營(yíng)的實(shí)際，對(duì)產(chǎn)品或勞務(wù)出售后的利潤(rùn)進(jìn)行分配，也可進(jìn)行諸如房地產(chǎn)品的實(shí)物分配。,(二)合作經(jīng)營(yíng)的組織形式,“法人式”合作經(jīng)營(yíng)?！胺ㄈ耸健焙献鹘?jīng)營(yíng)是指合作雙方在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立的具有該國(guó)法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。該實(shí)體有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)和法律上的起訴權(quán)和應(yīng)訴權(quán)，并建立董事會(huì)和聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的管理機(jī)構(gòu)。 “非法人式”合作經(jīng)營(yíng)。這是指合作雙方所設(shè)置的實(shí)體對(duì)合作企業(yè)財(cái)產(chǎn)只享有使用權(quán)而無(wú)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。合作各方仍以自身法人資格享有對(duì)各自財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。合作企業(yè)在管理上比較靈活，可由聯(lián)合管理機(jī)構(gòu)(雙方派代表共同組成)管理，可委托一方，也可聘第三方管理。,(三)合作經(jīng)營(yíng)方式的作用,與合資經(jīng)營(yíng)方式相比，合作經(jīng)營(yíng)方式具有簡(jiǎn)便、靈活、合作意識(shí)強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。對(duì)此種方式的審批程序及手續(xù)十分簡(jiǎn)便。 另外，合作經(jīng)營(yíng)方式還可避免實(shí)物或技術(shù)入股作價(jià)等一系列復(fù)雜問(wèn)題；而在管理機(jī)構(gòu)上也可大可小，可繁可簡(jiǎn)，具有相當(dāng)?shù)撵`活性。,二、國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓與技術(shù)投資,(一)國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的定義 (二)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的貿(mào)易方式與投資方式,(一)國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的定義,國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓是指技術(shù)供應(yīng)方越出國(guó)境轉(zhuǎn)讓給技術(shù)接受方。1978年10月聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議擬訂的國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓行動(dòng)手冊(cè)草案中指出：技術(shù)轉(zhuǎn)讓是“制造某種產(chǎn)品，應(yīng)用工藝或提供某種勞務(wù)所需的系統(tǒng)知識(shí)的轉(zhuǎn)讓，而并不延伸到貨物的單純買賣和租賃”。技術(shù)轉(zhuǎn)讓不僅已成為國(guó)際資本流動(dòng)的組成部分，而且成為國(guó)際直接投資中重要內(nèi)容。 一般而論，技術(shù)是指與制造物品方法和與經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的知識(shí)、技術(shù)訣竅和能力。就其類型又可大體分為以下幾種： 1制造力。 2設(shè)計(jì)力。 3新技術(shù)開(kāi)發(fā)力。 4管理力。 從狹義方面看，技術(shù)指的是前3種。,(二)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的貿(mào)易方式與投資方式,技術(shù)的國(guó)際轉(zhuǎn)移，其主要方式表現(xiàn)為商業(yè)性轉(zhuǎn)移與非商業(yè)性轉(zhuǎn)移，而商業(yè)性轉(zhuǎn)移又可分為技術(shù)轉(zhuǎn)讓的貿(mào)易性方式與技術(shù)轉(zhuǎn)讓的投資性方式兩種。 國(guó)際技術(shù)非商業(yè)性轉(zhuǎn)讓方式又稱無(wú)償轉(zhuǎn)讓方式。這是通過(guò)國(guó)際會(huì)議、國(guó)外留學(xué)、研修、參觀訪問(wèn)、公開(kāi)出版書(shū)籍和雜志以及舉辦商品博覽會(huì)等各種形式，達(dá)到實(shí)現(xiàn)國(guó)際技術(shù)交流與轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)。 國(guó)際技術(shù)商業(yè)性轉(zhuǎn)讓方式又叫有償轉(zhuǎn)讓方式，也是國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的主要方式。,貿(mào)易性的技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式,這種方式與實(shí)物貿(mào)易在內(nèi)容上雖然不同，在性質(zhì)上則基本一樣，即技術(shù)的轉(zhuǎn)讓方與接受方均以相互讓渡為前提，且轉(zhuǎn)讓方以賣主身份出現(xiàn)。從技術(shù)貿(mào)易角度看，即指轉(zhuǎn)讓方以取得報(bào)酬為前提，允許技術(shù)接受方在一定條件下，使用技術(shù)轉(zhuǎn)讓的發(fā)明專利、專有技術(shù)及商標(biāo)。技術(shù)接受方以支付費(fèi)用為代價(jià)、取得制造某種產(chǎn)品的專利和專有技術(shù)，或者取得使用某種商標(biāo)來(lái)銷售產(chǎn)品的權(quán)利。,投資性的技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式,通過(guò)投資方式實(shí)現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓，不僅是當(dāng)代技術(shù)國(guó)際轉(zhuǎn)移的一種新途徑，而且也是對(duì)外直接投資的一種新形式。從實(shí)際情況來(lái)看，貿(mào)易性的技術(shù)轉(zhuǎn)讓與投資性的技術(shù)轉(zhuǎn)讓的區(qū)別，大體表現(xiàn)為以下方面。 (1)性質(zhì)不同。貿(mào)易性技術(shù)轉(zhuǎn)讓，視技術(shù)為商品，通過(guò)售賣技術(shù)，表現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓者的賣主身份，而投資性技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式，視技術(shù)為資本和一般生產(chǎn)要素，通過(guò)提供技術(shù)，表明其股權(quán)或所有權(quán)的身份地位。 (2)途徑不同。技術(shù)貿(mào)易以許可證協(xié)議為基本途徑，而投資性技術(shù)轉(zhuǎn)讓主要通過(guò)設(shè)備、項(xiàng)目、新建和改建企業(yè)等方式體現(xiàn)出來(lái)。 (3)技術(shù)轉(zhuǎn)讓和價(jià)值評(píng)估方式不同。,國(guó)際租賃,國(guó)際租賃(International Leasing)指位于不同國(guó)家的出租人與承租人之間的在約定期內(nèi)將出租資產(chǎn)交給承租人有償使用的租賃關(guān)系。出租人和承租人及供貨人可以是兩國(guó)或三國(guó)的自然人、法人或國(guó)家和國(guó)際金融組織。出租對(duì)象一般是價(jià)值較高的動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，如成套設(shè)備、輪船、飛機(jī)等。,(一)國(guó)際租賃的特點(diǎn),就國(guó)際租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)而言，國(guó)際租賃具有集貿(mào)易、融資、投資等為一體的綜合性特征，但同時(shí)又有別于以上各單純的業(yè)務(wù)特征。 1所有權(quán)與使用權(quán)分離。 2貨幣信貸與實(shí)物信貸相結(jié)合。 3稅收方面易得到優(yōu)惠。 4業(yè)務(wù)關(guān)系涉及面廣，需多邊合作，共同完成交易。,(二)國(guó)際租賃方式,1融資租賃(Finance Lease)。它是指當(dāng)企業(yè)需要籌款添置機(jī)械、設(shè)備時(shí)，投資者通過(guò)設(shè)在東道國(guó)的租賃公司，向用戶轉(zhuǎn)租大型成套的生產(chǎn)設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備。因此，融資租賃又被稱為設(shè)備租賃(Equipment Lease)。 這種租賃方式的實(shí)質(zhì)是以“融物”代替融資，即租賃公司并非直接給企業(yè)貸款，而是代其購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備，然后租給企業(yè)使用。,2經(jīng)營(yíng)租賃(Operation Lease),經(jīng)營(yíng)租賃是指出租人提供融資同時(shí)又提供特別服務(wù)、二者合為一體的租賃方式。出租人除了提供融資外，還要提供諸如辦理保險(xiǎn)、維修等服務(wù)。因此，經(jīng)營(yíng)租賃又往往稱為服務(wù)性租賃(Service Lease)。實(shí)行這種方式的租賃標(biāo)的物多屬于在保養(yǎng)和管理技術(shù)方面，具有一定壟斷性的機(jī)器設(shè)備,典型的維修租賃是汽車租賃。租賃公司要向承租人提供包括購(gòu)車、登記、上稅、保養(yǎng)、維修等在內(nèi)的所有服務(wù)。,3維修租賃(Maintenance Lease),4衡平租賃(Leverage Lease)。,用于租賃大型設(shè)備或成套設(shè)備，實(shí)質(zhì)上是一種抵押貸款的租賃方式。當(dāng)租賃公司對(duì)價(jià)格很高的設(shè)備無(wú)力籌措資金時(shí)，向銀行或保險(xiǎn)公司貸款，購(gòu)買設(shè)備作為租賃物品，而把購(gòu)進(jìn)并出租的設(shè)備向銀行或保險(xiǎn)公司作為抵押，同時(shí)，指定承租人向銀行或保險(xiǎn)公司按時(shí)支付租金，償還貸款，獲得對(duì)出租品的使用權(quán)與收益權(quán)，租賃公司從中收取傭金。衡平租賃又稱杠桿租賃，是使用較為廣泛，參與人較多的一種租賃方式。 有以下3個(gè)特點(diǎn)： (1)業(yè)務(wù)所涉及的關(guān)系復(fù)雜。 (2)資金的主要來(lái)源為貸款人而并非出租人。 (3)租金的償付相對(duì)平衡。,5回租租賃(Sale and Lease Back Lease)?；刈庾赓U是指出租人從擁有和使用標(biāo)的物的人那里購(gòu)進(jìn)標(biāo)的物，然后再將購(gòu)進(jìn)的標(biāo)的物租給原來(lái)的物主使用。 6轉(zhuǎn)租租賃。轉(zhuǎn)租租賃是租賃公司或銀行信托機(jī)構(gòu)用從國(guó)外租進(jìn)虧設(shè)備再轉(zhuǎn)租給國(guó)內(nèi)企業(yè)和用戶的一種方式。 7綜合租賃。綜合租賃是集租賃與有關(guān)貿(mào)易方式為一體的租賃形式,四、國(guó)際工程承包,國(guó)際工程承包是國(guó)際勞務(wù)合作的主要形式，它是指一國(guó)承包商按照國(guó)外業(yè)主提出的條件，同意承擔(dān)某項(xiàng)工程建設(shè)任務(wù)，并取得一定報(bào)酬的跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 (一)國(guó)際工程承包的主要內(nèi)容 1工程設(shè)計(jì) 2提供機(jī)器、設(shè)備、技術(shù)、原材料及勞動(dòng)力等 3資金供應(yīng) 4施工與安裝 5試運(yùn)轉(zhuǎn) 6人員培訓(xùn),(二)國(guó)際工程承包的分類,分項(xiàng)合同(Separate Contract)的工程承包。分項(xiàng)承包又叫分別承包。它是指業(yè)主在將整個(gè)：E程分為若干部分的情況下，承包商僅就自己負(fù)責(zé)的部分，與業(yè)主簽詞合同，實(shí)行分項(xiàng)的工程承包。 交鑰匙工程的承包(Turnkey Contract)。它指從設(shè)計(jì)到施工的全部過(guò)程均由承包商來(lái)承擔(dān)的一種承包方式。有時(shí)也叫一攬子或總體承包，即項(xiàng)目竣工后，業(yè)主從承包商方面得到“鑰匙”即可開(kāi)工生產(chǎn)。整個(gè)工程的主要內(nèi)容包括工程方案選擇、規(guī)劃、勘測(cè)、設(shè)計(jì)、供應(yīng)和安裝設(shè)備、建筑施工、試車運(yùn)轉(zhuǎn)及人員培訓(xùn)，甚至包括辦理工業(yè)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓和資金融通等。 分包合同(SubContract)的工程承包。分包合同是總承包商將工程的一部分分包給其他承包商所簽訂的合同