企業(yè)研究論文-論我國(guó)家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵影響因素.doc

企業(yè)研究論文-論我國(guó)家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵影響因素摘要：在家族企業(yè)成長(zhǎng)過程中適時(shí)推進(jìn)治理結(jié)構(gòu)的變遷，是確保家族企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本保證。家族企業(yè)治理結(jié)構(gòu)作為一種制度安排，它的產(chǎn)生和演變是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好的成長(zhǎng)。家族企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、信任結(jié)構(gòu)、人力資本談判力的關(guān)鍵詞：家族企業(yè)；內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；資本結(jié)構(gòu)；11.1家族企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有如下特征：第一，由于企業(yè)創(chuàng)業(yè)的資本都來自于家族內(nèi)部，創(chuàng)業(yè)者擁有全部所有權(quán)，家族在企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；第二，家族企業(yè)的投資主體雖有多個(gè)，但家族外的投資者在企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)中的比例微乎其我國(guó)家族企業(yè)形成這種資本結(jié)構(gòu)的原因是家族企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的制度性障礙,第一，大部分家族企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)產(chǎn)實(shí)力較弱，資產(chǎn)信用不足。由于我國(guó)的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)一直是作為“體制外經(jīng)濟(jì)”，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)的夾縫中成長(zhǎng)起來的，發(fā)展歷史不長(zhǎng)，積累的財(cái)產(chǎn)有限，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱，需要向銀行借貸時(shí)，往往拿不出多少可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)，符合銀行要求的貸款擔(dān)保人也難以找到。這樣，一方面企業(yè)自身沒有足夠的資產(chǎn)信用，另一方面，道德信用的社會(huì)基礎(chǔ)又還沒有第二，大多數(shù)家族企業(yè)內(nèi)部組織和管理制度不健全，企業(yè)信用缺乏微觀制度的保障。我國(guó)家族企業(yè)，大多數(shù)都沒有建立起所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度。許多家族企業(yè)表面上實(shí)行的是股份制的有限責(zé)任公司，但實(shí)際上在內(nèi)部是實(shí)行家族控制，而且家族成員之間產(chǎn)權(quán)不清，企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不健全，決策方法不科學(xué)，財(cái)務(wù)管理混亂，因此企業(yè)信用評(píng)級(jí)普遍較低，不但缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和第三，可供選擇的直接融資渠道單一。從資金市場(chǎng)看，家族企業(yè)通過直接融資獲取外援資金的渠道非常狹窄，企業(yè)債券市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，并且受到政府的嚴(yán)格管制，即使是經(jīng)營(yíng)十分成功的家族企業(yè)也很難爭(zhēng)取到發(fā)債融資的配額。其他的直接融資渠道，如企業(yè)間商業(yè)信用以及租貸融資，典當(dāng)融資等。也由于政策和認(rèn)識(shí)等方面的原因，市場(chǎng)發(fā)育遲緩。再?gòu)馁Y本市場(chǎng)看，目前主板市場(chǎng)設(shè)置了十分嚴(yán)格的準(zhǔn)入程序和限制條件，市場(chǎng)容量也極為有限，絕大部分家族企業(yè)被拒之門外；經(jīng)過多年擬議的、專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)），由于受國(guó)內(nèi)外多種因素的影響，目前仍是“猶抱琵琶半遮面”。至于三板市場(chǎng)（區(qū)域性1.2在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)股本和債務(wù)是很重要的融資工具，同時(shí)，也是非常重要的控制權(quán)基礎(chǔ)，它們二者特定的比例就會(huì)構(gòu)成特定的控制權(quán)結(jié)構(gòu)。股本和債務(wù)比例的變化主要與融資方式的選擇有關(guān)。選擇不同的融資方式就會(huì)形成不同的股本與債務(wù)比例，從而就會(huì)形成對(duì)應(yīng)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。融資方式的選擇規(guī)定著企業(yè)控制權(quán)的分配，并直接影響著該企業(yè)控制權(quán)的爭(zhēng)奪。企業(yè)的控制現(xiàn)階段我國(guó)家族企業(yè)資本的社會(huì)化程度很低，從而形成為比較典型的家族主導(dǎo)型內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。家族主導(dǎo)型內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，是以血緣為紐帶，家族成員內(nèi)部權(quán)力分配和制衡為核心的，這樣必然導(dǎo)致了企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)及剩余利潤(rùn)索取權(quán)合二為一。雖然很多大型家族企業(yè)都建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理辦公會(huì)等組織和相應(yīng)制度，逐漸向規(guī)范的現(xiàn)代公司制靠攏，但家族控制特征仍很突出。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求越來越強(qiáng)烈，如果資金來源仍然局限在家族范圍內(nèi)，就會(huì)限制企業(yè)的籌資規(guī)模，難以在短期內(nèi)籌集到提升技術(shù)層次和產(chǎn)業(yè)層次所必需的大規(guī)模資本，從而難以達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求。在這種情況下，家族企業(yè)要想繼續(xù)生存與發(fā)展，就不得不轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)企業(yè)規(guī)模越大，內(nèi)部渠道融資的重要性就越小，對(duì)于一些大企業(yè)來講，商業(yè)銀行貸款是僅次于留存收益的第二大資金來源。家族企業(yè)的特點(diǎn)決定了其首先能接受的外部融資方式是負(fù)債。隨著社會(huì)資本滲透到家族企業(yè)里，逐步改變著家族企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是各種資金背后的產(chǎn)權(quán)主體相互依存，相互作用，共同生成的某種利益分配格局，這種利益配置格局構(gòu)成了企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。因此，資本結(jié)構(gòu)的改變決定了企業(yè)治理內(nèi)部結(jié)構(gòu)的改變。隨著家族之外的利益相關(guān)者的引入，家族企業(yè)就不可能再以以前的目標(biāo)來經(jīng)營(yíng)企業(yè)了。其目標(biāo)的改變也會(huì)使其在融資方面采取更加多樣化的融資方式，進(jìn)而逐步打破家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)的封閉2人力資本談判力提升對(duì)家族企業(yè)內(nèi)部治理2.1家族企業(yè)外部人員已經(jīng)進(jìn)入到企業(yè)各個(gè)層次的職位中，從關(guān)系到企業(yè)信譽(yù)的技術(shù)和質(zhì)檢部門，到掌握企業(yè)核心機(jī)密的財(cái)務(wù)部門、人事部門和營(yíng)銷部門，最后到作為“公司大員”的總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理以及作為“地方大員”分公司經(jīng)理，都由外部經(jīng)理發(fā)揮作用。進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，依據(jù)企業(yè)控制權(quán)的大小，這些部門經(jīng)理可以分為三個(gè)層次，技術(shù)和質(zhì)檢部門與生產(chǎn)部門由于涉及企業(yè)利潤(rùn)生產(chǎn)，需要充分發(fā)揮外部人的能力，減小企業(yè)主的控制權(quán)，由外部經(jīng)理承擔(dān)這些職能更容易激勵(lì)他們和有利于企業(yè)發(fā)展，所以，外部人擔(dān)任經(jīng)理比重最大；財(cái)務(wù)，人事和營(yíng)銷部門需要專業(yè)技能，但由于他們涉及企業(yè)機(jī)密，企業(yè)主需要保持部門一定的控制，因此，這些部門外人擔(dān)任經(jīng)理的比重低于生產(chǎn)和技術(shù)質(zhì)檢部門，處于第二層次?？偨?jīng)理，副總經(jīng)理，特別是分公司經(jīng)理屬于擁有較大自主權(quán)和控制權(quán)的職位，這些職位企2.2在初期的家族企業(yè)中，企業(yè)的控制和決策權(quán)高度集權(quán)于企業(yè)主本人，且由于各個(gè)層級(jí)的主要負(fù)責(zé)人都是家庭成員，因此，企業(yè)主對(duì)于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和管理往往是家長(zhǎng)制的。人力資本談判力的提高迫使引入外部經(jīng)理，建立層級(jí)制度，并對(duì)經(jīng)理實(shí)施激勵(lì)。與此對(duì)應(yīng)，家族企業(yè)也嘗試逐漸開放的治理模式，即在企業(yè)中建立起股東大會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等，并賦予這些機(jī)構(gòu)實(shí)際的權(quán)利，使他們能夠有效運(yùn)行。據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的調(diào)查，我國(guó)私營(yíng)企業(yè)的決策主體是董事會(huì)，46%的私營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)由董事會(huì)進(jìn)行考核，且有31.2%的私營(yíng)企業(yè)認(rèn)為董事會(huì)是經(jīng)營(yíng)者有效監(jiān)督的部門。此外。通過對(duì)我國(guó)私營(yíng)企業(yè)管理層與經(jīng)理層交叉任職由于人力資本談判力的增強(qiáng),家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)從過去的那種家長(zhǎng)制的集權(quán)治理結(jié)構(gòu)向開放式內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。這種分權(quán)態(tài)勢(shì)是人力資本與物質(zhì)資本3家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是不斷變化、不斷發(fā)展的過程，與企業(yè)的信任結(jié)構(gòu)是相互促進(jìn)和不斷適應(yīng)的，其目的是為了促進(jìn)家族企業(yè)的成長(zhǎng)。家族企業(yè)主在確定委托代理關(guān)系時(shí)，要選擇的代理人必須是值得信任的代理人，既信任代理人的能力，又信任代理人的職業(yè)道德。從選擇的順序和范圍看，一般是先家族成員，再泛家族成員，然后是職業(yè)經(jīng)理人。其治理結(jié)構(gòu)的選擇有一個(gè)先家族治理，后非從信任的產(chǎn)生過程看，企業(yè)家“經(jīng)理人”的能力的發(fā)揮是企業(yè)家精神不斷激發(fā)和不斷學(xué)習(xí)的過程，家族企業(yè)主和企業(yè)家“經(jīng)理人”的信任是初步的人際信任經(jīng)濟(jì)信任深度的人際信任利義共存的