企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國(guó)際油價(jià)波動(dòng)分析.doc

企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國(guó)際油價(jià)波動(dòng)分析一、問(wèn)題的提出石油被喻為現(xiàn)代工業(yè)的血液，石油價(jià)格的波動(dòng)牽動(dòng)著世界經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)。最近的這輪油價(jià)波動(dòng)異常劇烈，按照美國(guó)WTI、英國(guó)布倫特、亞洲迪拜這三種基準(zhǔn)原油的平均現(xiàn)貨價(jià)格(APSP，AveragePetroleumSpotPrice)計(jì)算，2004年油價(jià)比上年上升了31%，2005年更進(jìn)一步上升了42%，2006年又比2005年上漲了20%。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)2005年4月指出，全球面臨“一次長(zhǎng)期石油震蕩”，未來(lái)20年必須適應(yīng)持續(xù)高企的油價(jià)。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)（IEA）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家比羅爾曾經(jīng)指出，如果沙特阿拉伯不下決心投資增產(chǎn)，到2030年國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格將比現(xiàn)在高50%。按照2006年每桶6070美元的價(jià)格計(jì)算，屆時(shí)將突破100美元/桶。我國(guó)正處于工業(yè)化進(jìn)程中，石油需求增長(zhǎng)較快，而石油儲(chǔ)量和石油產(chǎn)量不能滿(mǎn)足需求的增長(zhǎng)，石油對(duì)外依存度逐年升高，對(duì)國(guó)際油價(jià)波動(dòng)的研究和預(yù)測(cè)就成為現(xiàn)實(shí)的需要。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的供求定律，供應(yīng)和需求決定價(jià)格，價(jià)格的變動(dòng)影響生產(chǎn)和需求的數(shù)量和水平。但是考察石油價(jià)格波動(dòng)的歷史，我們發(fā)現(xiàn)，石油價(jià)格波動(dòng)并不完全遵守供求定律，其中三個(gè)問(wèn)題尤其令人疑惑。第一，一些突發(fā)性的國(guó)際政治事件（并不是供應(yīng)和需求的變化）直接推動(dòng)了國(guó)際油價(jià)的上漲。供求關(guān)系的重大變化和價(jià)格的劇烈波動(dòng)往往是國(guó)際政治事件發(fā)生的結(jié)果，不是其發(fā)生的原因。第二，基于市場(chǎng)供求所做出的各種石油價(jià)格預(yù)測(cè)幾乎很少符合實(shí)際，甚至有些預(yù)測(cè)與后來(lái)的實(shí)際油價(jià)走勢(shì)截然相反，即便權(quán)威機(jī)構(gòu)作出的預(yù)測(cè)也是如此。關(guān)于石油價(jià)格的問(wèn)題幾乎每年都驚人的相似，而對(duì)于這些問(wèn)題的解釋卻每年都不相同。因?yàn)槭蛢r(jià)格預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性無(wú)法保證，美國(guó)著名的智囊機(jī)構(gòu)蘭德公司等干脆放棄對(duì)油價(jià)作任何預(yù)測(cè)。第三，當(dāng)前的國(guó)際油價(jià)上漲并不像我們想象中的那么劇烈，它對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響也沒(méi)有那么大。根據(jù)歐佩克提供的19702006年的國(guó)際油價(jià)數(shù)據(jù)，如果扣除通脹因素，按照美元不變匯率計(jì)算，可以發(fā)現(xiàn)此次油價(jià)的實(shí)際上漲并不明顯。筆者在閱讀了大量的研究石油價(jià)格問(wèn)題的文獻(xiàn)后發(fā)現(xiàn)，時(shí)至今日，對(duì)石油價(jià)格問(wèn)題的分析仍缺乏一個(gè)令人信服的分析框架，對(duì)石油價(jià)格的各種預(yù)測(cè)分析很難做到連續(xù)準(zhǔn)確。有鑒于此，筆者擬換一個(gè)視角，即從國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)理解和解釋國(guó)際石油價(jià)格問(wèn)題。我們選取了上世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際石油價(jià)格的變動(dòng)作為研究的基礎(chǔ)，試圖通過(guò)對(duì)這一特定歷史階段國(guó)際石油價(jià)格變化的研究，來(lái)加深我們對(duì)石油價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題的理解。我們的思路是，國(guó)際石油價(jià)格的波動(dòng)實(shí)質(zhì)上是石油利益的重新分配。石油利益分配的實(shí)現(xiàn)既依賴(lài)于一國(guó)之內(nèi)不同利益集團(tuán)的博弈，又依賴(lài)于現(xiàn)行的國(guó)際石油利益格局和國(guó)際石油價(jià)格機(jī)制。二、石油商品的邏輯：經(jīng)濟(jì)屬性與政治屬性石油商品與一般商品相比，主要的區(qū)別在于石油是不可再生的能源資源，具有經(jīng)濟(jì)和政治的雙重屬性。經(jīng)濟(jì)屬性主要體現(xiàn)在不可再生性，石油是稀缺的資源；因其政治屬性，石油往往與政治外交依附在一起。概言之，具有雙重屬性的石油資源表現(xiàn)出三個(gè)顯著特點(diǎn)。1.廣泛和高度的被依賴(lài)性作為不可再生資源，石油無(wú)法被制造，而且作為支撐社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的主要能源，石油被廣泛應(yīng)用，不可或缺。由于對(duì)石油的高度依賴(lài)，石油需求缺乏價(jià)格彈性。第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，石油以及天然氣的開(kāi)采與消費(fèi)開(kāi)始大幅度地增加。雖然經(jīng)歷20世紀(jì)70年代兩次石油危機(jī)后的油價(jià)高漲，但石油的消費(fèi)量沒(méi)有因?yàn)閮r(jià)格的上漲而減少。目前，石油在全世界能源消費(fèi)構(gòu)成中約占36%。據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)世界能源展望2006預(yù)測(cè)，2004年至2030年期間，化石燃料占總能源需求增長(zhǎng)量的83%，到2030年，石油仍然是全球能源構(gòu)成中最大的單品種燃料。2005年，全球?qū)κ偷男枨罅繛槊刻?400萬(wàn)桶，2015年將增加到每天9900萬(wàn)桶，2030年達(dá)到每天1.16億桶。石油對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展舉足輕重，所以有人說(shuō)，觀察當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)只要注意兩個(gè)問(wèn)題就可以了：一個(gè)是美元，另一個(gè)就是石油。2.石油生產(chǎn)和需求的高度不平衡世界石油資源量和產(chǎn)量主要集中在中東、前蘇聯(lián)地區(qū)和非洲地區(qū)，以及部分拉美國(guó)家和加拿大。相反，石油需求量較大的國(guó)家，其石油儲(chǔ)量卻很少，大部分石油依靠進(jìn)口。例如，30個(gè)OECD成員國(guó)的剩余石油探明儲(chǔ)量?jī)H占世界總量的6.7%。世界石油消費(fèi)量排名前15位的國(guó)家，2/3存在供應(yīng)缺口，其中日本、德國(guó)、韓國(guó)、法國(guó)、西班牙幾乎所有石油消費(fèi)都依靠進(jìn)口，只有俄羅斯、加拿大、墨西哥、沙特和英國(guó)的石油能夠滿(mǎn)足本國(guó)需要（見(jiàn)表1）。3.政治屬性世界經(jīng)濟(jì)對(duì)石油的嚴(yán)重依賴(lài)和石油產(chǎn)需分布的不平衡使石油具有明顯的政治屬性，并成為國(guó)家之間博弈的政策工具和武器。石油的政治屬性決定其價(jià)格并不完全遵循市場(chǎng)規(guī)則，有時(shí)甚至嚴(yán)重背離供求與價(jià)格規(guī)律。例如，上世紀(jì)70年代，阿拉伯產(chǎn)油國(guó)為打擊以色列及其支持者、維護(hù)民族權(quán)益，把石油作為武器，對(duì)西方國(guó)家實(shí)行石油禁運(yùn)，引發(fā)了第一次石油危機(jī)。最近一個(gè)時(shí)期，引人矚目的“俄烏斗氣”、“俄白爭(zhēng)氣”等也不僅反映了經(jīng)濟(jì)層面而且反映了俄羅斯與獨(dú)聯(lián)體中的親西方國(guó)家的政治層面的斗爭(zhēng)。2007年初，俄羅斯宣布供應(yīng)白俄羅斯的天然氣價(jià)格調(diào)整為200美元/千立方米，比此前上漲了4倍多。盡管白俄羅斯之后同意提高付費(fèi)，但隨后要求俄方為過(guò)境石油支付每噸45美元的“過(guò)境稅”，并暗示有可能考慮俄在白境內(nèi)軍事基地的去留問(wèn)題。作為回應(yīng)，俄方也宣布對(duì)出口到白俄羅斯的石油征收出口稅。這樣，石油就與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和外交政策聯(lián)系在一起了，從一種普通的能源演化為最重要的戰(zhàn)略商品。正如丹尼爾耶金提到的那樣，石油作為一種政治商品與國(guó)家戰(zhàn)略、全球政治和國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力緊密地交織在一起，石油仍然是國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)際政治至關(guān)重要的戰(zhàn)略政策工具。從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，與石油有關(guān)的問(wèn)題從來(lái)就不是客觀的、單純的價(jià)格問(wèn)題，而是涉及大量與利益分配相關(guān)的權(quán)力斗爭(zhēng)，有時(shí)甚至是血腥的戰(zhàn)爭(zhēng)，這是由石油的政治特性決定的。既有的經(jīng)濟(jì)分析往往忽視了石油的這一基本屬性，因而難以發(fā)現(xiàn)石油價(jià)格波動(dòng)背后市場(chǎng)供求之外的原因。三、油價(jià)波動(dòng)與國(guó)際政治大量的關(guān)于石油價(jià)格的預(yù)測(cè)和分析研究之所以缺乏實(shí)際價(jià)值，不能夠解決問(wèn)題，是因?yàn)檫@些分析往往建立在石油作為經(jīng)濟(jì)物品的屬性上。由于石油過(guò)去是、將來(lái)仍然是最重要的能源品種，作為戰(zhàn)略工具，石油在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的地位就格外突出，其政治商品屬性表現(xiàn)得更加顯著1。所謂“政治商品屬性”，在我們看來(lái)，就是在一國(guó)內(nèi)部，石油是相關(guān)利益集團(tuán)和擁有特定政治經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的政府之間相互博弈的對(duì)象；在國(guó)際上，石油是大國(guó)實(shí)現(xiàn)或鞏固有利于自身的世界經(jīng)濟(jì)政治安排的一個(gè)重要工具，國(guó)際石油價(jià)格機(jī)制在一定程度上反映的是國(guó)際政治的權(quán)力結(jié)構(gòu)。1.利益集團(tuán)與油價(jià)波動(dòng)普特南（Putnam）1988年發(fā)表于國(guó)際組織的外交與國(guó)內(nèi)政治：雙層博弈的邏輯提出了分析國(guó)際政治的雙層博弈模型2。他認(rèn)為，國(guó)際政治與國(guó)內(nèi)政治是密不可分的。在普特南的模型中，執(zhí)政者處于外交政策決策的核心地位。執(zhí)政者在制定外交政策時(shí)必須兼顧國(guó)內(nèi)政治與國(guó)際政治兩個(gè)層面。在國(guó)內(nèi)政治層面，各種利益集團(tuán)試圖對(duì)政策形成的過(guò)程施加影響，以便使最終出臺(tái)的政策對(duì)自己最有利；執(zhí)政者則通過(guò)與不同的利益集團(tuán)結(jié)盟，使自己的合法性最大化。在國(guó)際層面，各國(guó)執(zhí)政者派出的談判代表以及執(zhí)政者本人追求的是在談判中盡量