企業(yè)研究論文-知識經濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新 .doc

企業(yè)研究論文-知識經濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新摘要知識經濟以智力資源為主要依托，在知識經濟背景下，傳統(tǒng)企業(yè)財務管理模式將受到一系列沖擊和影響，財務管理必須在管理目標、資本結構、風險管理方法、財務評價體系、利潤分配方式、財務管理手段等方面積極創(chuàng)新。關鍵詞知識經濟財務管理人力資本創(chuàng)新知識經濟以知識為基礎，直接依賴于知識和信息的生產、分配和使用。發(fā)達國家的實踐證明，知識經濟改變了企業(yè)的資源配置結構，擴大了企業(yè)資本的范圍。企業(yè)經營與管理環(huán)境的巨大變化對建立在傳統(tǒng)工業(yè)經濟基礎之上的財務管理模式提出一系列創(chuàng)新要求，企業(yè)應當緊密圍繞知識資本的流轉過程，實行財務管理的全方位創(chuàng)新。1知識經濟對企業(yè)財務管理的影響1.1對企業(yè)財務管理目標的影響在企業(yè)經營過程中，由于知識投入的增加,特別是網絡和信息技術的知識化和企業(yè)資產形態(tài)的無形化,企業(yè)投資決策和投資管理日益知識化,對知識資產的評估和管理是知識決策的中心內容之一。在知識經濟條件下,由于知識、高技術滲透到企業(yè)的各項經營活動中,企業(yè)的經營行為發(fā)生了重大變化,使企業(yè)經營目標和理財目標與社會整體目標日趨一致。知識經濟是促進人與自然協(xié)調發(fā)展的可持續(xù)經濟，企業(yè)原有股東利益最大化的目標可能導致企業(yè)為追求自身的經濟利益,造成外部環(huán)境的污染、生態(tài)失衡、資源耗竭等不良后果,造成社會公眾的不滿,影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此,企業(yè)有必要對其財務管理目標進行重新定位。1.2對企業(yè)資產結構的影響知識成為發(fā)展經濟的首要資本,企業(yè)的資產結構也隨之發(fā)生變化。在工業(yè)經濟社會,企業(yè)經濟增長主要依賴于廠房、設備、資金等有形資產；而在知識經濟社會里,專利權、專有技術、商標、商譽等無形資產在資產結構中的比重將迅速上升,作用不斷增強。微軟公司有形資產的數量僅相當于小型企業(yè),而企業(yè)的市值則超過美國三大汽車公司市值的總和。這表明無形資產對企業(yè)未來現金流量起著十分重要的作用。同時,知識所蘊涵的巨大價值以及人力資本在企業(yè)發(fā)展中起著決定性作用,無形資產和人力資產在企業(yè)資產結構中的比重將逐漸加大，在知識經濟時代,人才資源將成為企業(yè)資產的主要組成部分,人才資產財務管理也將擺到主要位置。1.3對企業(yè)財務管理方法的影響知識經濟拓展了經濟活動的空間,改變了經濟活動的方式,主要表現在兩個方面:一是網絡化。目前全球互聯網的用戶有近千萬,預計15年內將有10億人采用全球互聯網,容量巨大、運行迅速、知識共享的信息技術網絡構成了知識經濟的基礎,企業(yè)之間的激烈競爭將在網上進行。二是虛擬化。知識經濟時代,許多傳統(tǒng)的商業(yè)運作方式也將隨之消失,代之以電子支付、電子采購和電子定單,商業(yè)活動將在全球互聯網上進行,使企業(yè)間購銷活動更便捷、費用更低廉,這些變化勢必要求建立在工業(yè)經濟基礎之上的財務管理方法有所創(chuàng)新。1.4對企業(yè)理財風險的影響風險管理將成為企業(yè)財務管理的一項重要內容。在知識經濟時代,企業(yè)所面臨的風險與工業(yè)經濟時代相比,大為提高。主要有:第一，知識和技術創(chuàng)新速度的加快,使得企業(yè)產品的壽命周期大大縮短,企業(yè)面臨著隨時被市場淘汰的可能；第二，各種復雜的金融業(yè)務和創(chuàng)新金融工具的大量涌現,使企業(yè)所面臨的融資和投資環(huán)境更加復雜化；第三，在追求高收益驅動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術產業(yè)和無形資產上，使投資風險進一步加大；第四，信息技術的高度發(fā)展,在為企業(yè)帶來發(fā)展機遇的同時也把企業(yè)充分暴露給競爭對手,從而更加加劇了企業(yè)所面臨的風險。1.5對企業(yè)收益分配原則的影響隨著企業(yè)轉變?yōu)橐灾R為中心,擁有知識的勞動者將成為企業(yè)的擁有者。勞動者成為企業(yè)的擁有者,并不是由于公司股票的所有權擴展到民間,而是由于勞動者掌握了具有經濟價值的知識和技能,向企業(yè)投入了知識資本。企業(yè)的擁有者發(fā)生了變化,利潤分配模式必將發(fā)生變革。知識和利用知識能力參與企業(yè)利潤分配,并取得比其他要素更豐厚的報酬將成為必然趨勢。西方國家的一些企業(yè)已實行了人力資本的利潤分享制度，在很大程度上搞活了人力資本的有效運作。2知識經濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新企業(yè)財務管理的發(fā)展必須與知識經濟的時代特征相適應，在傳統(tǒng)企業(yè)資源運作的基礎上，應側重于知識資本的管理，并由此導致財務管理的目標、內容和手段等方面的創(chuàng)新。2.1構建多元化財務管理目標一方面，股東財富最大化是現代企業(yè)財務管理目標，這一目標定位基于財務資本的產權所有者股東的利益，與物質資本占主導地位的工業(yè)經濟時代相適應。而知識經濟的到來，改變了企業(yè)的資本結構，物質資本的地位相對下降，而知識資本的地位將相對上升。人力資本將成為決定企業(yè)乃至整個社會和經濟發(fā)展的最重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素。企業(yè)財務目標應重新確立，即財務目標多元化。企業(yè)財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化，更要考慮人力資本所有者的薪金收入最大化和參與企業(yè)稅后利潤分配的財務要求。將人力資本所有者利益納入企業(yè)財務管理目標，激發(fā)其創(chuàng)造性，形成最佳的知識結構及良好的知識流動秩序,成為知識經濟時代企業(yè)財務管理的基本目標。另一方面，在工業(yè)經濟時代，由于物質資源的稀缺性和使用上的排它性等原因，企業(yè)的目標結構中的社會目標和經營目標之間總是表現出一定的此消彼長的關系。知識經濟時代，企業(yè)必須注重協(xié)調社會目標與經營目標，注重履行社會責任，如維護社會公眾利益、保護生態(tài)平衡、防止公害污染、支持發(fā)展社區(qū)文化、衛(wèi)生、福利事業(yè)等，使企業(yè)和社會的聯系更加廣泛而深入，才有助于提高公眾和消費者對企業(yè)的信任程度，獲取良好的社會效益，進而促進其經營目標的實現，獲取顯著的經濟效益，使企業(yè)的社會目標在企業(yè)目標結構中的地位體現出可持續(xù)發(fā)展的時代特征。2.2調整和拓展財務管理內容2.2.1資本結構的優(yōu)化創(chuàng)新資本結構是不同資本形式、不同資本主體及不同層次的各種資本成份構成的動態(tài)組合，是企業(yè)財務狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎。知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為企業(yè)發(fā)展的核心資本，使傳統(tǒng)資本結構的局限性日益突出，必須要按知識經濟的要求優(yōu)化資本結構，一是確立傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例關系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內部的比例關系、形式和層次；三是確立知識資產證券化的種類和期限結構，非證券化知識資產的權益形式和債務形式以及知識資本中人力資本的產權形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結構需要通過融資和投資管理，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益、風險的相互配比，實現企業(yè)知識占有和使用量最大化。2.2.2財務風險管理創(chuàng)新由于知識經濟建立在信息技術的基礎上，經濟活動的網絡化、虛擬化，知識積累和革新的速度加快將使財務管理的風險趨于復雜化，由傳統(tǒng)的投資風險轉向投資風險和網絡技術風險并存?？茖W的規(guī)避風險，首先，要強化財務管理人員的風險意識，及時調整財務人員適應新環(huán)境的知識結構，使他們能夠具有及時捕捉風險、防范風險的能力。其次，要充分利用信息網加強調查研究，運用科學方法對投資項目進行預測，提高投資決策的高效性。再次，由于在高新技術產業(yè)與無形資產上的投資風險遠遠大于固定資產投資，對那些技術進步快、對國民經濟具有重大促進意義的無形資產采取類似于固定資產的加速折舊法進行攤銷，從而減輕風險程度。2.2.3財務評價指標體系創(chuàng)新知識作為一種生產要素，同其他要素一樣,可以為企業(yè)帶來巨大的經濟效益,然而知識及其產品具有其他要素所不具有的特性。一方面,知識經濟時代積累和更新的速度越來越快。另一方面,社會生產潛在的產出水平也在增加,但增加的質與量無法預測。因此,有必要對傳統(tǒng)的財務評價指標進行創(chuàng)新，拓展傳統(tǒng)的財務分析指標體系,增加對知識資本等無形資產的財務評價比重。目前,有關經濟學者指出知識經濟指標體系可以分為