企業(yè)研究論文-國(guó)外中小企業(yè)融資及借鑒 .doc

企業(yè)研究論文-國(guó)外中小企業(yè)融資及借鑒一、國(guó)外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)與做法(一)制定中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。除了通行的反壟斷法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、公平交易法等外，各國(guó)還制定專門扶持中小企業(yè)的法律。美國(guó)聯(lián)邦政府制定了中小企業(yè)法、中小企業(yè)投資法、中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法、中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法、小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法、小企業(yè)開發(fā)中心法等法律、法規(guī)。(二)設(shè)有專門的金融機(jī)構(gòu)，制定融資政策。美國(guó)的小企業(yè)局、各商業(yè)銀行、美國(guó)進(jìn)出口銀行、各州金融公司都成立專門或部分為小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，出臺(tái)了專門的小企業(yè)金融扶植措施，對(duì)中小企業(yè)使用的商業(yè)銀行貸款提供90%的擔(dān)保，為剛進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的中小企業(yè)提供商業(yè)貸款、國(guó)際貿(mào)易貸款擔(dān)保和出口營(yíng)運(yùn)貸款擔(dān)保，各州金融公司還向中小企業(yè)提供以企業(yè)股票和債券為抵押的貸款。(三)政府設(shè)立各種專項(xiàng)發(fā)展基金。全球性的金融創(chuàng)新大趨勢(shì)已露端倪。金融市場(chǎng)的發(fā)展尤以金融工具的創(chuàng)新更為突出。現(xiàn)在金融工具創(chuàng)新已由第一代（現(xiàn)金、銀行存款和商業(yè)票據(jù)、債券、股票等）向第二代（即衍生金融工具）邁進(jìn)。在這一階段，一種新設(shè)計(jì)的金融工具隨時(shí)都有可能投入市場(chǎng)，參加運(yùn)作。要適應(yīng)這一情況，必須對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中的會(huì)計(jì)要素定義、對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的原則、對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)以及對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)體系等進(jìn)行徹底改革。金融工具創(chuàng)新呼喚著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的創(chuàng)新。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理重心應(yīng)從市場(chǎng)導(dǎo)向財(cái)務(wù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)移。六、實(shí)踐證明了企業(yè)管理要以財(cái)務(wù)管理為中心財(cái)務(wù)管理是伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷強(qiáng)化和完善的。改革開放后，特別是我國(guó)確立了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，財(cái)務(wù)管理被放在了企業(yè)管理的顯著位置。實(shí)踐證明，企業(yè)擺正財(cái)務(wù)管理的位置，以財(cái)務(wù)管理為中心，企業(yè)就能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就能發(fā)展；企業(yè)忽視財(cái)務(wù)管理或財(cái)務(wù)管理失誤，企業(yè)管理就會(huì)失控，企業(yè)目標(biāo)就不能實(shí)現(xiàn)，甚至?xí)飘a(chǎn)、倒閉?；鹬饕袃煞N：第一種是建立專項(xiàng)基金。美國(guó)1959年就通過類似的投資基金來鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展。美國(guó)有兩類基金：一類是鼓勵(lì)中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)的中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金等；另一類是幫助中小企業(yè)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、特殊行業(yè)的再保險(xiǎn)基金等。第二種是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金。美國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資收益的60%免稅；英國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資信托實(shí)行全面稅賦豁免；法國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司從持股中獲得的資本收益可免除部分所得稅，免稅金額最高可達(dá)收益的1/3；新加坡風(fēng)險(xiǎn)投資的最初5至10年完全免稅，并允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司從所得稅中扣除投資于經(jīng)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)造成的損失，而且對(duì)于連續(xù)3年虧損的風(fēng)險(xiǎn)投資者提供虧損額50%的政府補(bǔ)助。(四)專門成立管理機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)。日本在1948年就在通產(chǎn)省設(shè)立了“中小企業(yè)廳”，并在通產(chǎn)省的8個(gè)派出機(jī)構(gòu)中設(shè)有“中小企業(yè)課”，專門對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理和服務(wù)。英國(guó)于1971年在工業(yè)部設(shè)立了“小企業(yè)服務(wù)局”，并特別任命了一位專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的工業(yè)大臣，在全國(guó)建立了70個(gè)地方合作發(fā)展機(jī)構(gòu)。美國(guó)政府設(shè)立聯(lián)邦小企業(yè)管理局，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理，在各州設(shè)有派出機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保是其一項(xiàng)重要任務(wù)，擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失由政府預(yù)算列為風(fēng)險(xiǎn)處理。德國(guó)、法國(guó)、加拿大、意大利、韓國(guó)等也都設(shè)有專門的中小企業(yè)管理或服務(wù)機(jī)構(gòu)，設(shè)有由政府規(guī)范職能的中小企業(yè)協(xié)會(huì)組織，這些協(xié)會(huì)組織在中小企業(yè)自助、自律方面發(fā)揮了較大作用。(五)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。信用保證制度是各國(guó)為解決中小企業(yè)融資問題普遍采用的制度。從上世紀(jì)二三十年代起，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家或地區(qū)為了支持本國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，成立了為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的信用機(jī)構(gòu)。截止到目前，全世界已有48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，19801998年間，作為美國(guó)全國(guó)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)管理局共為中小企業(yè)提供了28萬筆、總額達(dá)410億美元的擔(dān)保貸款。日本的貸款擔(dān)保措施更加完善，制定了許多專門的中小企業(yè)金融扶植措施，除對(duì)商業(yè)銀行貸款給予擔(dān)保外，還有中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)對(duì)信用保證協(xié)會(huì)的保證實(shí)行連環(huán)保險(xiǎn)。二、借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，做好我國(guó)中小企業(yè)融資工作我們要借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，健全中小企業(yè)融資法律體系，實(shí)施優(yōu)惠政策，建立健全中小企業(yè)融資的金融市場(chǎng)體系，采取行之有效的融資手段，解決中小企業(yè)融資難的問題。(一)健全中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)體系。我國(guó)的中小企業(yè)促進(jìn)法已于2003年1月1日實(shí)施，這必將為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的法律保護(hù)和支持。還應(yīng)建立與之相配套的中小企業(yè)信用擔(dān)保法、中小企業(yè)融資法、中小金融機(jī)構(gòu)法等法規(guī)，并對(duì)已有的法律、法規(guī)進(jìn)行修訂和完善，允許各地制定相應(yīng)的地方性法規(guī)，扶持、規(guī)范和保障中小企業(yè)的健康發(fā)展，促進(jìn)民間資本和外資對(duì)中小企業(yè)的支持。(二)完善中小企業(yè)融資的扶持政策體系。一是設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)基金，國(guó)家和省、市、縣在制定財(cái)政預(yù)算時(shí)可按一定比例提取中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金，主要為中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息和擔(dān)保；二是發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵(lì)國(guó)有控股公司、國(guó)有企業(yè)、民間資本等各種社會(huì)力量創(chuàng)建投資基金，并對(duì)中小企業(yè)的投資活動(dòng)給予補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策；三是健全完善一套支持中小企業(yè)融資的銀行制度，銀行要努力開展信貸創(chuàng)新，加大對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用中小企業(yè)信貸的支持力度，建立和完善適合中小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)482009.08級(jí)和授信制度，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限。(三)組建為中小企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)銀行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)每100家中小企業(yè)中只有大約1.4家能獲得銀行支持，而在美國(guó)這個(gè)數(shù)字是80家。要滿足中小企業(yè)的貸款需求，除了對(duì)現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀行貸款經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行改革外，還要進(jìn)一步發(fā)展多層次、多樣性的銀行體系。(四)建立和完善信貸擔(dān)保機(jī)制。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的建立，能有效解決中小企業(yè)抵押物不足和保證人難覓問題。信用擔(dān)保制度中有關(guān)擔(dān)?；鹋c銀行貸款放大倍數(shù)的規(guī)定和協(xié)作銀行制度的建立，為中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制、設(shè)備更新、產(chǎn)品出口等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供融資擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行在“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則下實(shí)行比例擔(dān)保，建立起與銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，有效分散和化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。(五)鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)行債券。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行資格的確定依據(jù)是1993年出臺(tái)的企業(yè)債券管理?xiàng)l例。該條例對(duì)企業(yè)發(fā)債條件進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定。雖然沒有明確民營(yíng)企業(yè)不得發(fā)行企業(yè)債券，但執(zhí)行過程中已將民營(yíng)企業(yè)排斥在外。要盡快修訂企業(yè)債券管理?xiàng)l例，進(jìn)一步進(jìn)行市場(chǎng)化改革，取消額度審批，主要根據(jù)發(fā)行人的素質(zhì)和自己的需求來進(jìn)行債券發(fā)行審核。三、中小企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新融資手段對(duì)于中小企業(yè)來說，即使國(guó)家設(shè)立專項(xiàng)基金、提供信用擔(dān)保、建立投資基金、設(shè)立證券市場(chǎng)、銀行貸款等融資方式，能夠取得資金支持的企業(yè)也是少數(shù)的。況且這些融資方式的實(shí)現(xiàn)也需要一個(gè)過程，在近期內(nèi)是難以做到的。在目前的市場(chǎng)機(jī)制下，還要考慮到我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀，結(jié)合我國(guó)財(cái)政、金融、信用等的實(shí)際，充分發(fā)揮各方面的優(yōu)勢(shì)，利用一切可能的積極因素，推出方便實(shí)用的融資手段，特別是適合我國(guó)中小企業(yè)特點(diǎn)的新融資手段，是中小企業(yè)急需的，也是我們當(dāng)前要解決的迫切問題。(一)票據(jù)市場(chǎng)融資。票據(jù)市場(chǎng)為中小企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)直接融資、間接融資打開寬闊的通道，從而成為中小企業(yè)便利的籌資渠道。票據(jù)的簽發(fā)過程也就是中小企業(yè)一種信用工具的產(chǎn)生過程，票據(jù)通過流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)的匯兌和信用功能，完成了中小企業(yè)的直接融資。票據(jù)通過貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)的融資功能，完成了中小企業(yè)的間接融資。中小企業(yè)簽發(fā)商業(yè)匯票、背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的過程，也就是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接、間接融資目的的過程。(二)典當(dāng)融資。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委出臺(tái)的典當(dāng)行管理辦法，不但拓寬了典當(dāng)行的生存空間，而且為中小企業(yè)提供了新的融資渠道。新典當(dāng)公司正是看準(zhǔn)中小企業(yè)融資難的問題，以此