中小企業(yè)的有效融資.pptVIP

中小企業(yè)的有效融資 管理哲學與企業(yè)實務(wù),穆曉軍,課程的結(jié)構(gòu)：,中小企業(yè)與有效融資 融資分析及歷史性案例 融資成功的管理思維方法 詳解企業(yè)融資的六大方式 信用加壟斷就是企業(yè)勝券,誰是中小企業(yè)？,中小企業(yè)的典型特征,中國4200萬家企業(yè)，中小企業(yè)占99.8%，其中3800萬個體企業(yè)。 58%的GDP，50%的稅收，80%的就業(yè) 中小企業(yè)最重要的貢獻： 經(jīng)濟活力和解決就業(yè)。 中小企業(yè)最典型的兩大特征： 創(chuàng)新能力強、法律治理弱,各國的中小企業(yè),各國的中小企業(yè)都是本國經(jīng)濟的重要力量！ 靈活經(jīng)營 壽命不長 要素稀缺,企業(yè)的性質(zhì),1、營利性組織：向股東分配利潤 a、非營利組織不見得是不掙錢的；b、國有企業(yè)是非營利組織么？ 2、“IO系統(tǒng)” “企業(yè)是市場經(jīng)濟的基本經(jīng)濟單位，它購買各種生產(chǎn)要素進行生產(chǎn)，向社會提供物品和勞務(wù)”（梁小民經(jīng)濟學是什么）。,生產(chǎn) 要素,股東,產(chǎn)品 和 勞務(wù),企業(yè),融資：企業(yè)在要素市場的競爭,企業(yè)的功能： 投入組織成本VS提高生產(chǎn)效率+降低交易成本 管理的本質(zhì)是服務(wù),生產(chǎn)要素,企業(yè)生產(chǎn)所必須的資源和條件 概括性四要素 土地：自然資源 資本：資本品 勞動：投入生產(chǎn)的人工 管理：企業(yè)家才能行為 新經(jīng)濟理論：信息，技術(shù)，環(huán)境等,企業(yè)的生命周期,種子：潛龍勿用 初創(chuàng)：見龍在田 （終日乾乾） 發(fā)展：或躍在淵 成熟：飛龍在天 （亢龍有悔） 自強不息乾龍健,融資難：成長的煩惱,中小企業(yè)融資難原因： 1、外部制度歧視和資本價格 2、內(nèi)部信用不足和缺乏技能 信用不足很常見： 1、規(guī)模小，缺乏擔保 2、門檻低，缺乏核心技術(shù)和無形資產(chǎn) 3、經(jīng)營信息不確定、不透明 4、家族企業(yè)缺乏內(nèi)控和財務(wù)制度 這樣的企業(yè)，你愿意投錢進去么？,有效融資是一個戰(zhàn)略選擇,1、市場時空 資本不足以正和匹配 2、企業(yè)的價值： 內(nèi)圣外王人格信用加壟斷能力 3、管理的水平 管理者的人格能力：融資技能、管理能力 4、資本的博弈 適度規(guī)模：從初創(chuàng)到成熟,有效融資之“有效”,一、效率：產(chǎn)出投入 (籌錢發(fā)工資不是有效融資) 二、效果：現(xiàn)實預期 （執(zhí)行力系數(shù),決策是前提） 三、效應(yīng)：有效融資是代表企業(yè)利益的，也是代表投資人利益的，更是代表社會利益的。,融資的歷史性案例,17世紀意大利的“包銷商”：帳期融資 18世紀英國的“代金券”：信用經(jīng)營 1600年英國東印度公司20000英鎊：公募 公元前2200年漢謨拉比式BOT：權(quán)利（動產(chǎn)） 王安石“不加稅而國用足”，1068年青苗法，20%利息 大企業(yè)不需要融資么？,警惕：忽悠的資本家,“大”的你心動 豪華名稱：國際、全美、整個太平洋資本集團 高檔地點：國貿(mào)、天河、陸家嘴 營業(yè)登記：辦事處，無信用記錄和資質(zhì)文件 巨額資金：2000萬美金以下不做 無緣無故的愛 優(yōu)厚條件：利息、監(jiān)管、回報、違法配合 正規(guī)的要命：洽商、匯報、考察、商務(wù)函 必經(jīng)程序：可研報告、項目評估、法律意見 小小收費之后，總有借口，人間蒸發(fā) 結(jié)論：蒼蠅也是肉,忽悠之處,不問商業(yè)模式和企業(yè)信用 信口承諾巨資、不求回報 不顧資金安全、顯得信任過度 貌似正規(guī)其實漏洞百出 中介合同拒絕背景條款 治療方案：審資質(zhì)、后付款、求連帶,有效融資的思維方法,有一個好項目；找到資本；項目和資本基于信任和互利而結(jié)合。 任何一個事情的成就，都是由“N”個條件要素構(gòu)成的，把“N”窮盡分解出來、然后逐個促成，才能實現(xiàn)目標。 階段：權(quán)重在前的條件被促成了，后一個條件就上升為當前主要矛盾。,1、條件決定存在！,目標是什么（長期和短期，最高和最低） 影響這個目標的條件N有哪些（能控制的和不能控制的）（是否窮盡了和是否有“公因數(shù)”） 擁有什么資源（長短），還需要獲得什么資源 需要克服哪些障礙，承擔什么風險 行動步驟！如何把大目標分解成階段目標，每階段的主要矛盾、任務(wù)和資源支撐。 應(yīng)對不同的變化，如何進行檢討和調(diào)整,創(chuàng)業(yè)就準備融資的典型案例,1999年5月，攜程公司在上海成立，注冊資本200萬元人民幣 1999年10月，贏得了IDG第一筆50萬美金的風險投資 1999年10月份正式開通攜程旅行網(wǎng) 2001年10月實現(xiàn)盈利 2002年10月當月交易額突破1億元人民幣 2003年12月9日納斯達克上市，首次公開發(fā)行募集7560萬美元。 （其間IDG、軟銀等三次風投注資1800萬美元） 2002年6月，與首旅集團創(chuàng)立如家連鎖酒店，注冊資本1000萬元 2003年底，擁有13家酒店 2006年底達到120家 2006年10月26日，納斯達克上市，融資超過8000萬美元。,攜程的條件,商業(yè)模式好 團隊素質(zhì)高 技術(shù)能力強 企業(yè)穩(wěn)定清晰 法律治理規(guī)范 “一個真正強的公司，沉淀下來的東西，個人的烙印不會很強的?！眲?chuàng)始人梁建章,有N才成，缺1則敗,條件決定存在九大定理： 1、主要因素有限 2、重要性上升 3、公易性優(yōu)先（公因性和容易性） 4、時空統(tǒng)籌 5、末尾邊際效益最大 6、加和乘零效應(yīng)：匹配與適度,2、對方立場！,我們期望的晚餐并非來自屠夫、釀酒師和面包師的恩惠，而是來自他們對自身利益的關(guān)懷。在文明社會中，一個人在任何時候都需要大量人的合作和幫助，而他的整個一生也不足以獲得幾個人的友誼。（1776年國民財富的性質(zhì)和原因的研究） 論語的忠恕之道：“立己立人” 對方立場：我們應(yīng)當怎樣做生意？ 交易對象（投資人）是誰，有哪些，他的需求是什么，如何滿足 企業(yè)從外部引資的行為實質(zhì)是融資市場上的一個買賣合同關(guān)系，融資企業(yè)（股權(quán)）是合同標的物,星巴克的格言,（管理的客體是行為）,國際資本過剩是一個基本判斷,分析家普遍認為17美元的波動中只有約3美元是屬于基本面供需波動。 維爾京和開曼已經(jīng)成為對華投資的主要來源地，超過了香港和美國。,資本為什么嫁給你？,1、利潤（時空觀） 2、安全（信用和市場風險） 3、穩(wěn)定（為什么會有紅海？） 4、機會成本 （要素市場營銷，對方立場）,3、融資是一連串事件,講個故事給資本聽 做點事情給資本看 想好條件和資本談 不要低估時間！ 資本是逐利的，她不會放過你的！,否定自己：你真的需要融資么？,如何進行管理和財務(wù)分析 1、邊際效益分析 是否繼續(xù)追加生產(chǎn)要素？ 2、凈資產(chǎn)收益率分析 越掙錢越有錢。 3、市場分析 管理哲學的時空觀。 4、資源匹配分析 加和還是乘零？ 5、成本、交易費用分析 融資本身的性價比。,融資決策的法律分析 1、債權(quán)關(guān)系和股權(quán)關(guān)系 2、投資關(guān)系和合同關(guān)系 3、股權(quán)和控股權(quán) 4、退出機制（VC）與合同條款的預先設(shè)計 5、商業(yè)計劃書的要約邀請（締約過失責任）,融資的四大問題,任何融資都是有成本的，更不能盲目擴張。 把表格內(nèi)部的功夫做足，再考慮外部融資。 有效的外部融資必須提前考慮的四個問題： 1、資金量； 2、資金成本； 3、債股結(jié)構(gòu)； 4、股本結(jié)構(gòu)、股東目標及決策權(quán)結(jié)構(gòu)。,融資當然有提綱！,那么，企業(yè)在尋求融資的過程中，有沒有一個提綱作為全面的思維指導和行動指引呢？,資產(chǎn)負債表的法律邏輯結(jié)構(gòu),1、資產(chǎn)=負債+權(quán)益，企業(yè)整體貨幣性資源 2、以會計科目為單位，資債增、減，四項的排列組合，在恒等中實現(xiàn)動態(tài)的平衡，體現(xiàn)了法律上的權(quán)利義務(wù)相生共存。 3、左邊資產(chǎn)的流動性順序?qū)嵸|(zhì)為法律上債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)的效率順序。右側(cè)負債的順序?qū)嵸|(zhì)上為債權(quán)人對企業(yè)的求償權(quán)的順序。 4、“負債+權(quán)益”都是負債，都是“融”入企業(yè)的“資”，其數(shù)額等于左側(cè)的總資產(chǎn)信用。,企業(yè)的六種融資方式,從資產(chǎn)負債表入手研究企業(yè)的融資方式 三大典型融資方式是： 賬期融資、借款融資、資本金融資 三大非典型融資方式是： 合作新設(shè)融資、資產(chǎn)流動性融資、非貨幣性信用融資,資產(chǎn)負債表的法律結(jié)論,1、企業(yè)是屬于債權(quán)人（優(yōu)先）和股東的 2、貨幣資產(chǎn)信用對價是企業(yè)的信用占用 3、右側(cè)負債體現(xiàn)了企業(yè)的融資水平： 資本金：最方便、最便宜、最穩(wěn)定。 借款：不方便、不便宜、比較穩(wěn)定。 賬期：較方便、較便宜、不太穩(wěn)定。,中小企業(yè)融資第一難,由于市場交易地位等問題，中小企業(yè)往往被大企業(yè)無償?shù)倪M行了信用占用。 在對850戶中小企業(yè)的一份調(diào)查中顯示“樣本企業(yè)支付一筆采購貨款的平均時間37天，而收回一筆銷售貨款的平均時間是55天”。 （中國中小企業(yè)金融制度報告）,對立統(tǒng)一：時空轉(zhuǎn)換,甲地乙地 此時彼時 儲蓄投資 促銷貼現(xiàn) 時空運作,典型方式之一：賬期融資,1、賬期：由于交易的時空分離，契約中自然形成的貨幣信用占用。 還款期限，延期結(jié)款、分期付款、預售預收款、墊資施工 押金、年費、會員費、進場費、加盟費、保證金、充值卡 預存話費、買房包租、以租代買、分時度假、買二贈一 月薪年薪、納稅籌劃 因為未來的錢不值錢，所以相對于現(xiàn)在應(yīng)當被折現(xiàn)！,典型方式之一：賬期融資,2、時空轉(zhuǎn)換、得失交換 包銷賬期、預繳優(yōu)惠、信用交易、以股抵債、用益支付 2、賬期融資與流動資產(chǎn)信用應(yīng)當匹配。 財務(wù)風險速動比率、資金鏈條深度自信、交易優(yōu)勢以強凌弱 3、賬期融資本身必須是沒有法律成本的。 滯納金、違約金、非法集資、額外補償金、罰款罰金 賬期融資的核心要素：爭取時間+非現(xiàn)金權(quán)益償付 多進早進、少出晚出，砍成本也是在融資,“得失+時空”組合,典型方式之二：借款融資,一、銀行貸款：想說愛你不容易 安全合法，但交易成本巨大 價格：利息、擔保、程序、擔保公司 擔保：抵押物、保證人、權(quán)利質(zhì)押 創(chuàng)新：擔保中心、協(xié)會聯(lián)保、政府貼息，保全倉庫、退稅質(zhì)押、多種貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款質(zhì)押、無形資產(chǎn)質(zhì)押 核心：信用貸款?。ㄐ庞媒?jīng)營-關(guān)系貸款）,典型方式之借款融資,二、股東借款：模式安排還是不得已？ 三、企業(yè)拆借：不太安全，但交易成本較小 四、集資：非常不安全，交易成本巨大 必須是在特定人（企業(yè)在冊職工）范圍內(nèi)才可以適當集資 五、債券市場：尚在關(guān)注中，應(yīng)七倍于股市 六、私募借款、私人借款、典當?shù)龋翰煌扑] 七、移花接木、信用卡循環(huán)透支等：不支持,典型方式之三：資本金融資,任何投資都是有風險的 常規(guī)股東：長期經(jīng)營，謀求分紅，參與管理 戰(zhàn)略投資：發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)鏈、多元化等 財務(wù)投資：直接以資本增殖為目的 風險投資是典型的財務(wù)投資,典型方式之三：資本金,資本金融資是最安全、方便、便宜的 投資、增資、資本公積、盈余公積、未分配利潤 原始股東 新股東（戰(zhàn)略股東、財務(wù)股東） 風險投資（天使投資、擔保公司） 政府性資金 溢價捐贈 私募基金,資本金融資方式派生問題,投資資金到位 股權(quán)交割 控制權(quán)轉(zhuǎn)移 資本金融資需要事先的制度安排和接口 投資額、資金形式、決策分紅增資轉(zhuǎn)讓、債股轉(zhuǎn)換,融資方式之四：新設(shè)報表融資,“聯(lián)營”融資，資金不直接進入原企業(yè)，而是投入項目合作或者以防火墻、手套等方式操作 原因1：為了項目發(fā)展； 原因2：原企業(yè)或有風險太大 問題1：新設(shè)時間 問題2：資質(zhì)轉(zhuǎn)移,必作于細,中小企業(yè)的四大股權(quán)問題： 模糊、掛名、隱名、掛靠 對癥下藥的五個處方： 說清、寫全、備案、名冊、五大法律文件 股東風險之首位： 有限責任否定 股東“四宗罪”： 虛報抽逃混同侵占之對策,法律治理是稀缺產(chǎn)品,清晰的產(chǎn)權(quán)可以減少不確定因素和機會主義行為，從而有效降低交易費用。 擁有清晰的法律治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)是融資市場上的稀缺產(chǎn)品，符合規(guī)范投資者的偏好。 有限責任公司是中小企業(yè)組織形式的最基本的選擇。 家族企業(yè)需要工具理性的升華，賓主關(guān)系是核心問題。 信息缺失和信息壟斷：接班的董秘 無處不在的“雙非現(xiàn)象”：非職務(wù)行為和非正式團體 企業(yè)本身的質(zhì)量決定其生存價值,風險投資=財務(wù)投資,財務(wù)投資的目的是“轉(zhuǎn)賣”,不在乎天長地久，只在乎曾經(jīng)擁有 投資是風投的經(jīng)營行為 看重股權(quán)巨大的增值空間，尋求差價 樹與搖錢樹的定價不同 “你好我也好”：與企業(yè)及高管共贏,風險投資的前世今生,大航海時代：有限合伙開創(chuàng)大場面 1946年美國研究與發(fā)展公司（ARD），世界風險投資發(fā)展的里程碑。（1957年向數(shù)字設(shè)備公司投資，提供了7萬美元的風險資本和3萬美元的貸款。到1971年這筆投資已經(jīng)增值到3億多美元。） 1971年美國成立了NASDAQ證券交易系統(tǒng)以后，風險投資業(yè)得到長足發(fā)展。（50年代半導體材料、70年代微型計算機、80年代生物工程技術(shù)、90年代IT產(chǎn)業(yè)） 本世紀以來多元化特征明顯,無數(shù)的商業(yè)傳奇,1977年風險投資家馬克庫拉投資9.1萬美元幫助創(chuàng)建了蘋果公司，短短5年蘋果公司就成了美國500家大企業(yè)之一，公司上市后馬克庫拉的股份價值1.54億美元。 2000年2月，風險投資家保羅艾倫向RCN投資16.5億美元（優(yōu)先股）。RCN公司的主業(yè)是寬帶業(yè)務(wù)，股價一度曾經(jīng)沖上70美元，現(xiàn)在RCN的股價在4美元左右徘徊。保羅艾倫的投資目前價值為1億美元。 “風險投資案例”：google149萬，百度137萬,風投對創(chuàng)新的支持,中微星（多媒體芯片）1999年創(chuàng)立，2005年11月15日上市，融資8700萬美元。 中國第一家芯片上市公司，7大核心技術(shù)和500多專利權(quán)“星光中國芯”工程 中國信息產(chǎn)業(yè)部國家電子和信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（管理人Infotech風險投資公司）注資1000萬人民幣，占股10.9%，納斯達克IPO每股10美元時價值3500萬美元。 5輪融資，98場辯論報告 鄧中翰團隊2003春節(jié)最艱苦,李彥宏與“百度”,1996年發(fā)明第二代搜索引擎核心技術(shù)“超鏈分析”在美獲專利； 1998年，在舊金山沙山路（sandhill風險投資集中地）拿到120萬美元風險投資。 2000年年初，歸國與好友徐勇共同創(chuàng)建百度網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，在北大資源賓館1414、1417房間開始為國內(nèi)各網(wǎng)站提供搜索技術(shù)服務(wù)。 2000年9月第二期風險投資1000萬美金順利到位，當年百度成為全球最大的中文搜索引擎技術(shù)公司。 2001年推出新的商業(yè)模式搜索引擎排名（針對企業(yè)收費，使其在可能的搜索頁面上優(yōu)先排序，從而提高贏得新客戶的可能性），公司開始逐步盈利。 2003年第二季度，“百度”宣布全面盈利。 2004年，“百度”的競價排名客戶達3萬余家。 2005年8月5日納斯達克上市。,傳說中的“風投”寤寐難求？,財務(wù)投資：進入、增值、出賣 相遇：企業(yè)自薦，主動尋找，圈內(nèi)介紹 相知：3%的面試機會，之后仔細評價企業(yè)的真實質(zhì)量和潛力 1、產(chǎn)品特點和市場前景，產(chǎn)業(yè)情況、企業(yè)階段、產(chǎn)品周期、創(chuàng) 新儲備、商業(yè)模式，等等?！靶庞眉訅艛唷?。 2、企業(yè)素質(zhì)，團隊素質(zhì)，管理經(jīng)驗，信用情況。 3、套現(xiàn)的機會和風險。 結(jié)合：價格、保護、激勵、階段 同船： 資金、管理、渠道、人脈 分手：IPO或者買殼，MBO，并購轉(zhuǎn)售（尋求溢價是核心）,有效融資之五步成功法,融資不是越多越好，效率優(yōu)先的邊際效益分析 學會靈活運用已有法律制度供給，科學選擇融資策略和配比 有效融資之五步成功法： 1、融資主體產(chǎn)權(quán)清晰、財務(wù)規(guī)范； 2、清晰的商業(yè)模式和企業(yè)戰(zhàn)略； 3、具體的經(jīng)營計劃和完整的測算； 4、管理架構(gòu)和管理體系的質(zhì)量及數(shù)量； 5、企業(yè)價值評估和融資成交。,國內(nèi)風投最喜歡的企業(yè),細分市場前三名壟斷地位（較大的時空） 發(fā)展性和成長性（3年增長，但不得重組） 募集投向（差一點就加和匹配） 無硬傷 國內(nèi)風投越來越喜歡后期項目 典型的成熟企業(yè)：離上市一步之遙,左邊耕種右邊收獲,培養(yǎng)和保護好資產(chǎn)負債表左邊的資產(chǎn)信用，是獲得右邊融資規(guī)模擴大的基本條件 流動資產(chǎn)：現(xiàn)金、賬戶、賬款、存貨 長期投資：債權(quán)、時效、股權(quán)、清算 固定資產(chǎn)：證書、折舊、出租、租賃 無形資產(chǎn)：知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)機密、商譽,融資方式之五：資產(chǎn)流動性,大了當然好：左側(cè)資產(chǎn)總量做大 （10年前的賬款和去年的折舊） 從下往上頂：上下流動，結(jié)構(gòu)要支持上面 （現(xiàn)金為王） 無中生有：實頂不如虛頂 （變賣不如抵押，轉(zhuǎn)讓不如授權(quán)） 止損增收：有沒有新花樣？ 產(chǎn)業(yè)鏈價值重塑（戴爾，薈能） 兩個忌諱：下面沒有，或者全部淘空,價格相對論原理,價格=產(chǎn)品+額外效用交易成本 我得你不失&我不失你得 微笑，招呼 鞋套，送報 客服，回訪 純凈水 一鍵恢復,資產(chǎn)性再融資,1、現(xiàn)金：心中藏之、無日或忘（現(xiàn)金比利潤更重要） 2、應(yīng)收賬款：回收、出售、抵押、加息、證券化 3、其他應(yīng)收款：效率融資、公款私存、違規(guī)支付、股東混同 4、預付賬款：少一點、晚一點、虛一點 5、存貨：速動周轉(zhuǎn)、結(jié)款帳期、保全倉庫 6、固定資產(chǎn)：折舊、融資租賃（靈活、扣稅、折舊）！ 7、無形資產(chǎn)：每天愛你多一些,內(nèi)部融資：時空+得失,融資租賃大有可為,什么是企業(yè)信用？,信用 VS 信賴利益,信用的定義，是社會對于你履行義務(wù)、償還債務(wù)的能力的評價。 信用的唯一目的就是獲得市場相對人的信賴利益。 資產(chǎn)信用是企業(yè)信用之本，可以貨幣計量的評價 企業(yè)管理=企業(yè)的資產(chǎn)信用管理,企業(yè)信用的六大種類,企業(yè)信用管理,企業(yè)管理=企業(yè)的資產(chǎn)信用管理 企業(yè)管理宏觀三要素：資源、秩序、位置 企業(yè)管理微觀要素：人財物產(chǎn)供銷（時空觀） 企業(yè)管理職能：計劃、組織、領(lǐng)導、控制 （信息、創(chuàng)新、決策、社會責任） 管理哲學四個要素：條件、階段、分寸、交換 管理哲學四個方法：懷疑、定義、歸納、對立 企業(yè)管理的四大方法人格力量的共同成功,一種全新的企業(yè)信用定價技術(shù),國際金融公司推廣：金融機構(gòu)將企業(yè)的信用要素分為五大類，然后根據(jù)不同權(quán)重分別測量和定價。 1、企業(yè)的性格，這些是企業(yè)的人格特征，如存續(xù)年限、業(yè)務(wù)經(jīng)驗、團隊素質(zhì)、以往的信用記錄，企業(yè)家個人的年齡和個人財務(wù)狀況，企業(yè)的人格資源。 2、企業(yè)的能力。能力就是根據(jù)你以往的表現(xiàn)預期你完成未來任務(wù)的心理準備，企業(yè)能力的指標主要是利潤趨勢和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性，相關(guān)的也有銷售增長速度、周轉(zhuǎn)率、回款效率，這些項目都被賦予了一定的分值，比如滿分是50分。 3、企業(yè)的資本，資產(chǎn)負債表等三大報表，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流是重點。 4、企業(yè)的環(huán)境。 5、擔保，這是償還貸款的第二來源，中小企業(yè)整個木桶里面最短的一塊。 通常有10%的個人判斷幅度。,資產(chǎn)負債表外的非貨幣信用,企業(yè)設(shè)立信用，企業(yè)質(zhì)量信用，行為記錄信用，社會評價信用 信用借用和信用延伸：權(quán)威、群體、人格、品牌 壟斷信用,非貨幣信用的超常成就,融“資”既是資金更是資源，要素契約組合 真正成就企業(yè)的超常的融資能力的，是企業(yè)非貨幣性信用的高度 要想盡辦法把自己和更多的信用綁在一起 從創(chuàng)業(yè)開始持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的非貨幣性信用 企業(yè)的成功就是企業(yè)和企業(yè)家人格力量的成功。扎實經(jīng)營好企業(yè)的非貨幣性信用，資本的本性就會驅(qū)使它主動的追逐著你。,非貨幣信用經(jīng)營建議,1、建立企業(yè)信用管理制度，對人對己； 2、遠離訴訟，學習保留證據(jù)和免疫力； 3、友好但是謹慎的對待權(quán)力資源； 4、經(jīng)營人脈和社會評價； 5、培訓員工，建設(shè)企業(yè)文化。,中小企業(yè)：壟斷和我們