企業(yè)研究論文-壟斷型國有企業(yè)績效分析.doc

企業(yè)研究論文-壟斷型國有企業(yè)績效分析內(nèi)容提要：本文以工業(yè)為例，揭示我國壟斷型國有企業(yè)的經(jīng)營績效，并探究壟斷行業(yè)虛假業(yè)績的真實(shí)源泉。研究表明，我國壟斷型國有企業(yè)的真實(shí)績效非常低下，它們的利潤通常來自于對(duì)市場(chǎng)勢(shì)力的濫用。關(guān)鍵詞：績效；壟斷；市場(chǎng)勢(shì)力濫用2006年3月，財(cái)政部公布了2005年企業(yè)財(cái)務(wù)快報(bào)?？靾?bào)顯示：“2005年全國國有企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)均保持了平穩(wěn)、較快增長，全國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入11.5萬億元，比上年增長19%；實(shí)現(xiàn)利潤9047億元，同比增長25%，再創(chuàng)國有企業(yè)效益新高，?！痹谌?407億元利潤中，“國有及國有控股（以下簡記為“國有”）工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤6447174%。其中，虧損企業(yè)虧損額1026億元，同比增長56.7%”。面對(duì)這些數(shù)字，很多人不免認(rèn)為：經(jīng)過多年的改革，國有企業(yè)經(jīng)營狀況已經(jīng)發(fā)生了根本性變化。那么，國有企業(yè)的實(shí)際績效到底如何呢？本文對(duì)這一問題進(jìn)行分析。全文主要分析兩個(gè)問題：第一，國有企業(yè)利潤的行業(yè)分布，主要分析國有企業(yè)盈利的基本條件；第二，壟斷行業(yè)利潤的來源，分析壟斷型國有企業(yè)到底是不是因?yàn)閷?shí)際績效較高而盈利。1國有工業(yè)企業(yè)的利潤分布在2005年國有工業(yè)企業(yè)的6447億元利潤中，中石油實(shí)現(xiàn)利潤總額達(dá)到1756億元(其中上市公司“中國石油”的凈利潤為1333.6億元)，比上年增幅高達(dá)36.3；另兩家石油巨頭中石化和中海油的利潤也有大幅上升；受需求和價(jià)格拉動(dòng)的影響，煤炭、石油、有色、化工等能源及原材料行業(yè)對(duì)國有工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)84%。2005年的數(shù)據(jù)目前還難以全面獲得，鑒于國有工業(yè)企業(yè)的利潤分布和來源短期內(nèi)不會(huì)有大的變化，以下我們利用近年來的歷史數(shù)據(jù)來說明問題。我們先來看一下1999年以來國有工業(yè)企業(yè)利潤在行業(yè)間的分布（見表1）。為了便于觀察，表1中按各個(gè)行業(yè)2004年利潤的多少進(jìn)行排列。多年來，石油、電力、冶金、煙草、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)等是國有企業(yè)利潤的主要來源。2004年，在國有工業(yè)企業(yè)5312億元利潤中，這幾個(gè)行業(yè)貢獻(xiàn)了3738億元，占70%；1999年和2002年的情況也基本如此。根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)行為績效（SCP）分析范式，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定企業(yè)行為方式；特定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和企業(yè)行為方式又決定了企業(yè)和行業(yè)的績效。本文的分析遵循這一框架。對(duì)于工業(yè)行業(yè)各個(gè)兩位數(shù)產(chǎn)業(yè)，表2按照2004年國有企業(yè)的工業(yè)成本費(fèi)用利潤率（以下簡記為“利潤率”）從高到低進(jìn)行排序，以便于觀察和分析。表中“國有比重”是行業(yè)固定資產(chǎn)凈值中國有企業(yè)所占的比重，我們以此來代表行業(yè)中國有產(chǎn)權(quán)所占的比重大小。CR8是行業(yè)中最大8家企業(yè)銷售額占全行業(yè)銷售額的比重（%）。由于缺少2004年數(shù)據(jù)，此處為2000年數(shù)據(jù)1。如果我們考察1996、1998和2000年各行業(yè)CR8（見圖1），可以發(fā)現(xiàn)，工業(yè)行業(yè)CR8具有高度的穩(wěn)定性。所以，選擇2000年CR8代表2004年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不會(huì)有大的偏差。圖1各行業(yè)19962000年CR8影響企業(yè)盈利水平的因素有很多企業(yè)管理水平、技術(shù)水平、外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、政府管制等都會(huì)使企業(yè)的利潤水平產(chǎn)生影響。但是，從表2可以有以下直觀發(fā)現(xiàn)：利潤率高的部門大多國有產(chǎn)權(quán)比重比較高，同時(shí)CR8也都較高；國有企業(yè)利潤率在不同行業(yè)間變化幅度比較大，從近80%到幾乎為0；國有企業(yè)逐步從早些年虧損的行業(yè)中退出。如果考察2004年國有企業(yè)利潤率、國有產(chǎn)權(quán)比重，以及CR8三個(gè)變量之間的相關(guān)性（表3），可以發(fā)現(xiàn)，這三者之間相關(guān)程度很高。至此，我們已經(jīng)基本了解到，國有企業(yè)的盈利需要兩個(gè)條件：限制非國有制企業(yè)進(jìn)入；維持高度市場(chǎng)集中。也就是說，只有依靠壟斷地位，國有企業(yè)才能盈利。那么，壟斷企業(yè)的效率如何呢？它們的利潤來源于其經(jīng)營管理的高效率、還是來自于壟斷地位市場(chǎng)勢(shì)力（marketpower）的濫用？2壟斷型國企的利潤來源我們先來對(duì)比一下2004年各行業(yè)國有企業(yè)利潤率與行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)平均利潤率水平。表4按照國有企業(yè)的利潤率高低，將國有企業(yè)利潤率、行業(yè)平均利潤率，以及與行業(yè)平均水平相比國有企業(yè)的相對(duì)效率一并列出。在全部39個(gè)兩位數(shù)行業(yè)中，國有企業(yè)只在大約1/3的行業(yè)中（12個(gè)）利潤率高于行業(yè)平均水平；但這是依靠對(duì)非國有制的限制獲得的（例如以酒類為代表的飲料行業(yè)、需要巨大投資規(guī)模的冶金行業(yè)、礦產(chǎn)資源開采等）。在一些看似國有企業(yè)效率很高（利潤率比較高）的行業(yè)（如石油和天然氣開采業(yè)、電力蒸汽熱水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)、石油加工及煉焦業(yè)等），國有企業(yè)的表現(xiàn)并不理想。如果非國有經(jīng)濟(jì)比重較高（即：競(jìng)爭(zhēng)比較充分），國有企業(yè)的績效通常很低，利潤率甚至為負(fù)值。國有企業(yè)利潤率總體上高于工業(yè)平均水平，這主要是因?yàn)閲衅髽I(yè)大多分布在一些高利潤的壟斷行業(yè)。如果我們選擇幾個(gè)典型行業(yè)作進(jìn)一步的分析，還能夠?qū)艛嘈袠I(yè)（國有產(chǎn)權(quán)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)市場(chǎng)集中程度又很高）的低效率有更深刻的認(rèn)識(shí)。這里，我們選擇石油和天然氣開采業(yè)（以下簡稱為“油氣行業(yè)”）、電力蒸汽熱水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)（以下簡稱為“電力行業(yè)”）作為壟斷行業(yè)的代表，選擇服裝及其他纖維制品制造業(yè)（以下簡稱“服裝行業(yè)”）、家具制造業(yè)作為競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的代表，分析大中型企業(yè)經(jīng)營績效的差異。我們以各行業(yè)經(jīng)過價(jià)格調(diào)整的增加值（Y）作為產(chǎn)出指標(biāo)；以從業(yè)人數(shù)（L）和經(jīng)過價(jià)格調(diào)整的固定資產(chǎn)凈值（K）作為投入指標(biāo)。利用上述四個(gè)行業(yè)19952002年的數(shù)據(jù)資料，可以得到如下C-D型生產(chǎn)函數(shù)：InY=0.909+0.321Ink+0.540InL（1）(3.503378)(5.787461)(5.820599)R2=0.912628；F=162.9030注：括弧內(nèi)數(shù)字為t檢驗(yàn)值；各系數(shù)都能通過1%的顯著性檢驗(yàn)。式中Y、K和L分別代表增加值、資本和勞動(dòng)。利用這一回歸結(jié)果，可以計(jì)算各行業(yè)歷年的全要素生產(chǎn)率（TFP）及其變動(dòng)。TFP的計(jì)算公式為：TFP=Y/K0321L0540(2)各行業(yè)歷年的TFP計(jì)算結(jié)果如表5：需要說明的是，TFP的絕對(duì)大小受多種因素的影響，所以在行業(yè)之間缺乏可比性；有價(jià)值的是TFP的變化速度，它反映了各行業(yè)效率的變化。從計(jì)算結(jié)果來看，19952002年間各行業(yè)總體上績效水平都有提高，但是各行業(yè)的動(dòng)態(tài)效率變動(dòng)卻存在明顯的差異。在以上四個(gè)行業(yè)中，19952002年間石油開采業(yè)TFP34.3%，年均增長4.3%；電力行業(yè)TFP提高了18.4%，2.4%；服裝行業(yè)提高了96.8%，年平均增長10.2%；家具行業(yè)7年間增長200.8%，年平均增長17.0%。這說明，剔除了價(jià)格因素之后，對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度低的行業(yè)來說，其績效明顯劣于競(jìng)爭(zhēng)程度高的行業(yè)。影響工業(yè)行業(yè)效率的因素有很多，所有制差別、技術(shù)的類型以及技術(shù)水平、出口的約束、福利負(fù)擔(dān)等對(duì)企業(yè)的