企業(yè)研究論文-企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)測(cè).doc

企業(yè)研究論文-企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)測(cè)摘要只要投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)又是可以控制的，其前提就是要在投資之前，對(duì)所投資的項(xiàng)目可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)有較為準(zhǔn)確的預(yù)估，從而作出正確的決策，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。本文通過(guò)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生環(huán)節(jié)的分析，用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，找出預(yù)測(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法并進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)了2009年我國(guó)鋼鐵企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)理統(tǒng)計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)一、行業(yè)分析1企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)管理分析。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)管理主要是研究如下幾個(gè)方面：企業(yè)主要生產(chǎn)的產(chǎn)品、企業(yè)的型態(tài)、企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)型態(tài)、企業(yè)成員的組成、企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念。內(nèi)部管理得當(dāng)，會(huì)調(diào)動(dòng)職工的積極性、促進(jìn)工作的協(xié)調(diào)性、提高生產(chǎn)的效率與產(chǎn)品的質(zhì)量。不好的管理會(huì)產(chǎn)生相反的效果，甚至導(dǎo)致職工的辭職或消極怠工。這就產(chǎn)生了管理風(fēng)險(xiǎn)。()企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品形態(tài)。主要研究企業(yè)中生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量；產(chǎn)品中高端產(chǎn)品和低端產(chǎn)品的數(shù)量和種類，根據(jù)市場(chǎng)需求，研究生產(chǎn)種類和數(shù)量及開發(fā)新產(chǎn)品。(2)企業(yè)的形態(tài)。是指企業(yè)屬于哪一類的企業(yè)，一般分為：橄欖型企業(yè)形態(tài)、均衡型企業(yè)形態(tài)、啞鈴型企業(yè)形態(tài)、3+3型企業(yè)形態(tài)。橄欖型企業(yè)擁有龐大的生產(chǎn)制造系統(tǒng)，自己一般不具備新產(chǎn)品研究和開發(fā)能力，也沒(méi)有營(yíng)銷功能或部門，甚至銷售能力都很弱。幾乎沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力，屬三流企業(yè)。均衡型企業(yè)擁有龐大的生產(chǎn)制造系統(tǒng)，而且具有比較強(qiáng)大的新產(chǎn)品研究和開發(fā)能力和部門，而且還有比較強(qiáng)大的營(yíng)銷能力和銷售網(wǎng)絡(luò)和自己獨(dú)立的產(chǎn)品品牌，有一定適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力，但還有風(fēng)險(xiǎn)存在，屬二流企業(yè)，啞鈴型企業(yè)主要的工作重點(diǎn)和內(nèi)容集中在研究新的技術(shù)、建立新的標(biāo)準(zhǔn)、開發(fā)新的產(chǎn)品，并轉(zhuǎn)讓新技術(shù)。由于幾乎不存在龐大的生產(chǎn)制造系統(tǒng)，它提高了企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力、擴(kuò)大了企業(yè)的利潤(rùn)空間，屬一流企業(yè)。3+3型企業(yè)主要從事無(wú)形產(chǎn)品的交易和服務(wù)，如軟件開發(fā)、圖紙?jiān)O(shè)計(jì)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、法律顧問(wèn)、管理咨詢和信息服務(wù)等。這類企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)所得利潤(rùn)率，以及對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利的擁有程度和品牌的知名度，甚至對(duì)某些行業(yè)的市場(chǎng)壟斷性，都是其他類型的企業(yè)很難達(dá)到的，屬超一流企業(yè)。(3)企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)型態(tài)。選擇什么樣的生產(chǎn)線可以提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本的問(wèn)題和企業(yè)的管理模式。2產(chǎn)業(yè)鏈分析。產(chǎn)業(yè)鏈的本質(zhì)是用于描述一個(gè)具有某種內(nèi)在聯(lián)系的企業(yè)群結(jié)構(gòu)，它是一個(gè)相對(duì)宏觀的概念，存在兩維屬性：結(jié)構(gòu)屬性和價(jià)值屬性。產(chǎn)業(yè)鏈中大量存在著上下游關(guān)系和相互價(jià)值的交換，上游環(huán)節(jié)向下游環(huán)節(jié)輸送產(chǎn)品或服務(wù)，下游環(huán)節(jié)向上游環(huán)節(jié)反饋信息。企業(yè)要分析自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的環(huán)節(jié)，如鋼鐵廠，它的上游企業(yè)是鐵礦、焦炭廠、鐵精粉廠，它的下游是房地產(chǎn)、汽車、船舶、鐵路等行業(yè)。預(yù)測(cè)鋼材的生產(chǎn)和銷售狀況，先要看上游企業(yè)的產(chǎn)量和價(jià)格，再看下游企業(yè)的消化效果。二、宏觀環(huán)境分析1國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)情況。2007年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)普遍較好，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到11.4。2008年12月20日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布前3季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，前3季度GDP同比增長(zhǎng)9.9，比上年同期回落2.3個(gè)百分點(diǎn)，CPI上漲7.0，其中9月CPI上漲4.6，連續(xù)5個(gè)月出現(xiàn)回落。從GDP的增長(zhǎng)情況來(lái)看，1季度是10.6，上半年是10.4，前3季度9.9，呈現(xiàn)非常明顯的加速下降趨勢(shì)，而第3季度更是下降到只有9。在“保增長(zhǎng)”已經(jīng)成為宏調(diào)經(jīng)濟(jì)主要目標(biāo)的背景下，業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策會(huì)不斷出臺(tái)，如降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策以及加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、減稅等財(cái)政政策，將努力擴(kuò)大內(nèi)需市場(chǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)情況，影響某個(gè)行業(yè)，從而影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此，宏觀經(jīng)濟(jì)的好壞，可以影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞。2國(guó)家政策的出臺(tái)。如國(guó)家鋼材關(guān)稅的調(diào)整，2008年鋼材出口退稅調(diào)整政策的公布，根據(jù)財(cái)政部關(guān)稅調(diào)整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生鐵、普碳鋼坯等產(chǎn)品出口將實(shí)施25的暫定關(guān)稅；鐵合金產(chǎn)品將加征20關(guān)稅；不銹鋼、合金鋼坯錠等初級(jí)產(chǎn)品實(shí)施15關(guān)稅；鋼材產(chǎn)品中，螺紋鋼、普通線材、普通棒材、窄帶鋼、焊管等產(chǎn)品加征15關(guān)稅；大中型材維持10關(guān)稅；熱軋板材包括熱卷和中厚板繼續(xù)保持5稅率；冷軋等部分高附加值產(chǎn)品仍有5退稅。在目前國(guó)際市場(chǎng)對(duì)我國(guó)鋼材出口著力打壓，國(guó)內(nèi)輿論日漸關(guān)注鋼鐵生產(chǎn)的環(huán)保問(wèn)題的時(shí)候，出臺(tái)這樣的鋼材出口關(guān)稅調(diào)整政策，無(wú)疑是具有政策指導(dǎo)意義。只有吃透其中的深意，才能把握政策動(dòng)向，規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。三、市場(chǎng)分析1需求狀況分析。從市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的需求，分為高端產(chǎn)品和低端產(chǎn)品，以及它們所包含的各種產(chǎn)品種類的需求量。高端產(chǎn)品和低端產(chǎn)品針對(duì)的客戶群，如手機(jī)分為簡(jiǎn)單手機(jī)、音樂(lè)手機(jī)、智能手機(jī)；音樂(lè)手機(jī)又分為不同檔次的幾類，有1000元以下的、1000-2000元的、2001-3000元的、3001-4000元的、5000元以的幾類，分為不同的客戶群，從調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)不同客戶群所占的比例均值約為3.3、39.5、41.2、14.3，方差分別為：0.62、4.23、4.63、3，從而可以按比例投資各種類型的手機(jī)，從而賺取最高利潤(rùn)。2供給狀況分析。生產(chǎn)每種產(chǎn)品都需要考慮市場(chǎng)的供給和需求狀況是否達(dá)到平衡。根據(jù)市場(chǎng)需求狀況，調(diào)整市場(chǎng)供給。3銷售狀況分析。根據(jù)銷售狀況驗(yàn)證供給量是否適度。調(diào)整供給量，取得最佳利潤(rùn)。4價(jià)格狀況分析?，F(xiàn)有的價(jià)格與生產(chǎn)成本、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)。常言道：物以稀為貴。市場(chǎng)供不應(yīng)求，價(jià)格就高；反之，價(jià)格就低。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越強(qiáng)，價(jià)格會(huì)越低；產(chǎn)品占?jí)艛嗟匚唬瑑r(jià)格會(huì)高。取得好的銷售業(yè)績(jī)，定好價(jià)格是關(guān)鍵。5市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析(1)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所占地位及發(fā)展趨勢(shì)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要了解所研究企業(yè)所占的企業(yè)排名，行業(yè)前8名市場(chǎng)占有率及發(fā)展趨勢(shì)，研究企業(yè)市場(chǎng)所占份額。2001年全行業(yè)最大的10家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)總量的46.25。根據(jù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，到2010年，國(guó)內(nèi)排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量應(yīng)至少占全國(guó)產(chǎn)量50，而在2006年這個(gè)比重卻下降到34.66，降低了11.59個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)70家大中型鋼廠，我們把小型鋼廠產(chǎn)量忽略不計(jì)，在粗鋼的產(chǎn)量上中型鋼廠達(dá)5065，算出60家中型鋼廠每家所占比率約8.310.8。(2)價(jià)值鏈分析?！皟r(jià)值鏈”這一概念，是哈佛大學(xué)商學(xué)院教授邁克爾，波特于1985年提出的。波特認(rèn)為，“每一個(gè)企業(yè)都是在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過(guò)程中進(jìn)行種種活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來(lái)表明?！逼髽I(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是通過(guò)一系列活動(dòng)構(gòu)成的，這些活動(dòng)可分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩類，基本活動(dòng)包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)作業(yè)、外部后勤、市場(chǎng)和銷售、服務(wù)等；而輔助活動(dòng)則包括采購(gòu)、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等。這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)成了一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)態(tài)過(guò)程，即價(jià)值鏈。價(jià)值鏈在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中是無(wú)處不在的，上下游關(guān)聯(lián)的企業(yè)與企業(yè)之間存在行業(yè)價(jià)值鏈，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元之間也存在著價(jià)值鏈聯(lián)結(jié)。價(jià)值鏈上的每一項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)都會(huì)對(duì)企業(yè)最終能夠?qū)崿F(xiàn)多大的價(jià)值造成影響，波特的“價(jià)值鏈”理論揭示，企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不只是某個(gè)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)，而是整個(gè)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)，而整個(gè)價(jià)值鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，就要做好價(jià)值鏈中各環(huán)節(jié)的工作，并協(xié)調(diào)好各環(huán)節(jié)的關(guān)系。(3)行業(yè)生命周期分析。鋼鐵業(yè)是一