《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》DOC及重點(diǎn)

建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)科目考試大綱及講評(píng)一、整體情況說明掌握的內(nèi)容“”占70；熟悉的內(nèi)容“”占20；了解的內(nèi)容“”占10。全部知識(shí)點(diǎn)117條，其中掌握67條，熟悉28條，了解22條。各部分出題比例大致為1、工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單選25題多選7題合計(jì)39分2、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理單選20題多選7題合計(jì)34分3、建設(shè)工程估價(jià)單選15題多選6題合計(jì)27分建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)1Z100000建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)（掌握23條，熟悉8條，了解6條）1Z101000工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（單選25題多選7題）1Z101010掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成1Z101011現(xiàn)金流量的概念1Z101012財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本要素1Z101013現(xiàn)金流量圖的繪制1Z101020掌握名義利率和有效利率的計(jì)算1Z101021名義利率的計(jì)算1Z101022有效利率的計(jì)算1Z101030掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成和指標(biāo)的計(jì)算與應(yīng)用1Z101031項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成1Z101032投資收益率指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則1Z101033投資回收期指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則1Z101034償債能力指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則1Z101035財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的概念與判別準(zhǔn)則1Z101036財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的概念與判別準(zhǔn)則1Z101037財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率指標(biāo)的概念1Z101038基準(zhǔn)收益率的概念及其確定的影響因素1Z101040掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法1Z101041不確定性分析的概念1Z101042盈虧平衡分析的概念1Z101043以產(chǎn)銷量（工程量）表示盈虧平衡點(diǎn)的盈虧平衡分析方法1Z101050掌握敏感性分析的概念及其分析步驟1Z101051敏感性分析的概念1Z101052單因素敏感性分析的步驟1Z101060掌握設(shè)備租賃與購買方案的影響因素及其分析方法1Z101061影響設(shè)備租賃與購買方案的主要因素1Z101062設(shè)備租賃與購買方案的分析方法1Z101070掌握價(jià)值工程的基本原理及其工作步驟1Z101071價(jià)值工程的概念1Z101072提高價(jià)值的途徑1Z101073價(jià)值工程的工作步驟1Z101080熟悉資金時(shí)間價(jià)值的概念及其相關(guān)計(jì)算1Z101081資金時(shí)間價(jià)值的概念1Z101082利息與利率的概念1Z101083等值的計(jì)算1Z101090熟悉設(shè)備磨損的類型及其補(bǔ)償方式，以及設(shè)備更新的原則1Z101091設(shè)備磨損的類型1Z101092設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式1Z101093設(shè)備更新的原則1Z101100熟悉設(shè)備壽命的概念和設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算1Z101101設(shè)備壽命的概念1Z101102設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算1Z101110了解新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法1Z101111新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇原則1Z101112新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法1Z101120了解建設(shè)工程項(xiàng)目周期的概念和各階段對(duì)投資的影響1Z101121建設(shè)工程項(xiàng)目周期的概念1Z101122建設(shè)工程項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資的影響1Z101130了解建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的概念和基本內(nèi)容1Z101131建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的概念1Z101132建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容編委點(diǎn)評(píng)建造師執(zhí)業(yè)資格主要體現(xiàn)建造師的素質(zhì)要求，具體反映在建造師的知識(shí)結(jié)構(gòu)和實(shí)踐能力上。因此，建造師執(zhí)業(yè)資格考試從知識(shí)結(jié)構(gòu)方面設(shè)置了“建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)“、“建設(shè)工程項(xiàng)目管理“、“建設(shè)工程法規(guī)及相關(guān)知識(shí)“三個(gè)綜合考試科目，在實(shí)踐能力方面結(jié)合專業(yè)（現(xiàn)設(shè)14個(gè)專業(yè)）設(shè)置了“專業(yè)工程管理與實(shí)務(wù)“。目前，“建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)“考試科目?jī)H適用于一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試?！敖ㄔO(shè)工程經(jīng)濟(jì)“考試科目共有知識(shí)點(diǎn)117條。其中要求掌握的67條，熟悉28條，了解22條。這部分內(nèi)容包括工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理、建設(shè)工程估價(jià)三部分。本期先講第一部分“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。這部分共有知識(shí)點(diǎn)37條。其中掌握23條，熟悉8條，了解6條。鑒于我國一級(jí)建造師的來源和工作現(xiàn)實(shí)，在編寫建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)分大綱時(shí)，僅選用工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中基礎(chǔ)部分和與目前建造師工作相關(guān)的內(nèi)容，故取名為“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。具體內(nèi)容如上。通過“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”大綱的要求，使一級(jí)建造師對(duì)建設(shè)項(xiàng)目周期各階段投資的影響有一個(gè)總的了解；掌握方案評(píng)價(jià)的基本原理、要素、方法，以利建造師在實(shí)際工作中正確評(píng)價(jià)、選擇方案，如在建設(shè)過程中正確評(píng)價(jià)、選擇施工方案、設(shè)備方案、材料使用方案等；提高建造師的綜合技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理意識(shí)，創(chuàng)造更高的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。這里簡(jiǎn)單講講工程經(jīng)濟(jì)學(xué)這一工程技術(shù)科學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)等學(xué)科交叉的綜合學(xué)科的情況。該學(xué)科的內(nèi)容重點(diǎn)是工程經(jīng)濟(jì)分析的程序、原則、指標(biāo)體系、比較原理，現(xiàn)金流量構(gòu)成，資金時(shí)間價(jià)值及其等值的計(jì)算，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表編制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、社會(huì)評(píng)價(jià)、環(huán)境生態(tài)評(píng)價(jià)、多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析，投資估算、資金籌措、資金成本、負(fù)債比例等計(jì)算；價(jià)值工程及設(shè)計(jì)方案選優(yōu)，設(shè)備合理利用、更新、改造、租賃的經(jīng)濟(jì)分析；投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理1Z102000會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理（掌握33條，熟悉11條，了解6條）1Z102010掌握會(huì)計(jì)報(bào)表的構(gòu)成及結(jié)構(gòu)1Z102011會(huì)計(jì)報(bào)表及其構(gòu)成1Z102012資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及其編制方法1Z102013利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)及其編制方法1Z102020掌握資產(chǎn)的特征及其分類1Z102021資產(chǎn)及其特征1Z102022資產(chǎn)的分類1Z102030掌握流動(dòng)資產(chǎn)核算的內(nèi)容1Z102031貨幣資金的核算1Z102032應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)的核算1Z102033存貨的核算1Z102040掌握固定資產(chǎn)核算的內(nèi)容1Z102041固定資產(chǎn)及其特征1Z102042固定資產(chǎn)的分類1Z102043固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法1Z102050掌握負(fù)債核算的內(nèi)容1Z102051流動(dòng)負(fù)債的核算1Z102052長(zhǎng)期負(fù)債的核算1Z102060掌握所有者權(quán)益核算的內(nèi)容1Z102061實(shí)收資本的核算1Z102062資本公積的核算1Z102063盈余公積的核算1Z102064未分配利潤(rùn)的核算1Z102070掌握工程成本核算的內(nèi)容和期間費(fèi)用核算的內(nèi)容1Z102071費(fèi)用及其分類1Z102072工程成本及其核算的內(nèi)容1Z102073工程成本核算的對(duì)象1Z102074工程成本核算的基本要求1Z102075工程成本核算的程序1Z102076期間費(fèi)用核算的內(nèi)容1Z102080掌握營(yíng)業(yè)收入核算的內(nèi)容1Z102081營(yíng)業(yè)收入及其分類1Z102082營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)1Z102090掌握利潤(rùn)核算的內(nèi)容1Z102091利潤(rùn)的構(gòu)成1Z102092利潤(rùn)分配1Z102100掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)容1Z102101企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1Z102102企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1Z102110掌握基本的籌資方法和資金成本的計(jì)算方法1Z102111短期銀行借款1Z102112商業(yè)信用籌資1Z102113長(zhǎng)期借款籌資1Z102114資金成本的計(jì)算方法1Z102120熟悉工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的主要內(nèi)容1Z102121工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)和原則1Z102122崗位分工與授權(quán)批準(zhǔn)1Z102123項(xiàng)目決策控制1Z102124概預(yù)算控制1Z102125價(jià)款支付控制1Z102126竣工決算控制1Z102127監(jiān)督檢查1Z102130熟悉財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容1Z102131盈利能力分析1Z102132營(yíng)運(yùn)能力分析1Z102133償債能力分析1Z102134發(fā)展能力分析1Z102140了解會(huì)計(jì)的基本概念1Z102141會(huì)計(jì)的職能1Z102142會(huì)計(jì)核算的基本原則1Z102143會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式1Z102144借貸記賬法1Z102145會(huì)計(jì)憑證1Z102146會(huì)計(jì)賬簿編委點(diǎn)評(píng)關(guān)于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理大綱編寫的說明會(huì)計(jì)是適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)管理的客觀需要而產(chǎn)生并不斷發(fā)展的。無論是作為一個(gè)獨(dú)立的職業(yè)還是作為一門獨(dú)立的學(xué)科，其它歷史都遠(yuǎn)比工程管理悠久。但這不并構(gòu)成要在注冊(cè)建造師考試中，將會(huì)計(jì)這門課程納入考試大綱的理由。有人認(rèn)為，會(huì)計(jì)學(xué)的知識(shí)是一門專業(yè)知識(shí)，與建造師所從事的工作沒有直接的聯(lián)系，因此沒有必要將會(huì)計(jì)的內(nèi)容放到建造師的考試大綱中來。但經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)一年多的討論，我們?nèi)匀辉诖缶V中安排了會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。其原因在于工程管理自身正由過去的施工過程的管理逐步轉(zhuǎn)向全過程的管理。僅僅具備施工管理的經(jīng)驗(yàn)和技能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代工程管理對(duì)一名高級(jí)工程管理人員所提出的要求。所謂全過程的管理包括了項(xiàng)目的策劃、投資與融資，施工過程的監(jiān)控、工程成本的控制、乃至投資的回收等等。面對(duì)這樣一種全過程的管理，會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的知識(shí)就不是可有可無，而是十分必要了。這一點(diǎn)無論在國外還是在國內(nèi)的工程管理的實(shí)踐中都已得到證實(shí)。當(dāng)然，要求建造師掌握一定的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理知識(shí)并不等于要把他們訓(xùn)練成專業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員。這實(shí)際上也是做不到的。要求一級(jí)建造師掌握必要的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，是為了便于在工程全過程管理的中具備必要的溝通與協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。基礎(chǔ)會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的核心課程，也是一門非常重要的專業(yè)基礎(chǔ)課程。對(duì)于一個(gè)會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生來說，要求他們通過這門課程的學(xué)習(xí)，應(yīng)在深刻領(lǐng)會(huì)會(huì)計(jì)基本理論的基礎(chǔ)上，熟練掌握會(huì)計(jì)核算的基本方法，初步掌握會(huì)計(jì)核算的基本技能，為專業(yè)會(huì)計(jì)課程的學(xué)習(xí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而對(duì)建造師而言，鑒于前面提到過的原因，并不要求其掌握會(huì)計(jì)核算的基本方法和核算的的基本技能。而只是要求了解會(huì)計(jì)學(xué)的基本概念，掌握和熟悉會(huì)計(jì)核算的基本內(nèi)容和要求。其中，也包括一部分財(cái)務(wù)管理方面的知識(shí)。所以，在建造師考試大綱中凡會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)實(shí)際操作的內(nèi)容基本上沒有涉及。有些內(nèi)容，比如會(huì)計(jì)報(bào)表，在工程管理中是比較重要的。但會(huì)計(jì)報(bào)表的編制必需具備相當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)基礎(chǔ)，即使是專業(yè)會(huì)計(jì)人員，不經(jīng)過若干年的實(shí)踐，也很難做好一張會(huì)計(jì)報(bào)表。正因如此，會(huì)計(jì)報(bào)表雖然很重要，但按本次考試大綱的要求，也僅限于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的種類、作用、結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的一般性了解上。此外，在會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域中，目前仍然存在爭(zhēng)議的一些問題，如有關(guān)合并報(bào)表的一些理論與實(shí)際問題，在本大綱中也沒有涉及。而一些在實(shí)際工程管理過程中比較重要的問題，如會(huì)計(jì)控制、銀行保函業(yè)務(wù)等，即使在一般的會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的課程中都沒有提及，但根據(jù)專家的意見，也納入了本次大綱的范圍。但所涉及的內(nèi)容僅限于大綱及指導(dǎo)書提及的范圍。建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)建設(shè)工程估價(jià)1Z103000建設(shè)工程估價(jià)（掌握11條，熟悉9條，了解10條）1Z103010掌握建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目的組成與計(jì)算1Z103011建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成表1Z103012直接工程費(fèi)1Z103013措施費(fèi)1Z103014規(guī)費(fèi)1Z103015企業(yè)管理費(fèi)1Z103016利潤(rùn)1Z103017稅金1Z103018建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程序1Z103020掌握工程量清單及其計(jì)價(jià)1Z103021工程量清單的作用1Z103022工程量清單編制1Z103023工程量清單計(jì)價(jià)格式1Z103030熟悉建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的組成1Z103031建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表1Z103032設(shè)備及工器具購置費(fèi)的組成1Z103033工程建設(shè)其他費(fèi)的組成1Z103034預(yù)備費(fèi)的組成1Z103035建設(shè)期利息的計(jì)算1Z103040熟悉建設(shè)工程定額的分類和應(yīng)用1Z103041建設(shè)工程定額的分類1Z103042人工定額1Z103043材料消耗定額1Z103044機(jī)械臺(tái)班定額1Z103050了解建設(shè)工程項(xiàng)目估算1Z103051建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容1Z103052建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用1Z103053建設(shè)工程項(xiàng)目估算的編制方法1Z103060了解國際工程建筑安裝工程費(fèi)用的組成1Z103061費(fèi)用項(xiàng)目組成表1Z103062直接費(fèi)1Z103063間接費(fèi)1Z103064分包費(fèi)1Z103065公司管理費(fèi)1Z103066暫列金額1Z103067利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)編委點(diǎn)評(píng)工程估價(jià)即是對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目造價(jià)的計(jì)算,由于工程項(xiàng)目的單件性、多次性計(jì)價(jià)等特點(diǎn)，使得工程項(xiàng)目的價(jià)格形成過程和機(jī)制和其他商品不同。由于每個(gè)工程項(xiàng)目都有專門的用途，所以其結(jié)構(gòu)、面積、造型和裝飾也不盡相同。即使是用途相同的工程項(xiàng)目，技術(shù)水平、建筑等級(jí)和建筑標(biāo)準(zhǔn)也有所差別。工程項(xiàng)目還必須在結(jié)構(gòu)、造型等方面適應(yīng)工程所在地的氣候、地質(zhì)、水文等自然條件，這就使工程項(xiàng)目的實(shí)物形態(tài)千差萬別。再加上不同地區(qū)構(gòu)成造價(jià)的各種要素的差異，最終導(dǎo)致工程項(xiàng)目造價(jià)的千差萬別。因此，建設(shè)工程只能通過特殊的程序（編制估算、概算、預(yù)算等），就每個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算其造價(jià)。工程估價(jià)是造價(jià)工程師和監(jiān)理工程師執(zhí)業(yè)資格考試的重點(diǎn)內(nèi)容，也是注冊(cè)咨詢工程師（投資）執(zhí)業(yè)資格考試的內(nèi)容之一，考慮到建造師的定位以及與其他14個(gè)專業(yè)大綱的銜接，建造師考試大綱中工程估價(jià)的內(nèi)容如下1掌握建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目的組成與計(jì)算包括建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成表、直接工程費(fèi)、措施費(fèi)、規(guī)費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)、稅金、建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程序；2掌握工程量清單及其計(jì)價(jià)包括工程量清單的作用、工程量清單編制、工程量清單計(jì)價(jià)格式；3熟悉建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的組成包括建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表、設(shè)備及工器具購置費(fèi)的組成、工程建設(shè)其他費(fèi)的組成、預(yù)備費(fèi)的組成、建設(shè)期利息的計(jì)算；4熟悉建設(shè)工程定額的分類和應(yīng)用包括建設(shè)工程定額的分類、人工定額、材料消耗定額、機(jī)械臺(tái)班定額；5了解建設(shè)工程項(xiàng)目估算包括建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容、建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用、建設(shè)工程項(xiàng)目估算的編制方法；6了解國際工程建筑安裝費(fèi)用的組成（包括費(fèi)用項(xiàng)目組成表、直接費(fèi)、間接費(fèi)、分包費(fèi)、公司管理費(fèi)、暫列金額、利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)）。通過本科目的學(xué)習(xí)，使建造師熟悉工程估價(jià)的基本理論和基本方法，具備初步的工程估價(jià)能力。COMMENT天天天天1熟記常見的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的類型參見如下各表COMMENT天天天天2注意各表的區(qū)別COMMENT天天天天3如“所得稅”等COMMENT天天天天4項(xiàng)目的角度1Z101000工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)1Z101010掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成1Z101011現(xiàn)金流量的概念在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)可以是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目、一個(gè)企業(yè)，也可以是一個(gè)地區(qū)、一個(gè)國家。而投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入，這種在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)T上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出（CASHOUTPUT），用符號(hào)（CO）T表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入（CASHINPUT），用符號(hào)（CI）T表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量，用符號(hào)（CICO）T表示。1ZL01012財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本要素（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同而不同，其中財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的計(jì)算方法與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，前者是只計(jì)算現(xiàn)金收支，不計(jì)算非現(xiàn)金收支（如折舊和應(yīng)收應(yīng)付賬款等），現(xiàn)金收支按發(fā)生的時(shí)間列入相應(yīng)的年份。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1ZL010121所示。通過項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表可計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，并可考察項(xiàng)目的盈利能力，為各個(gè)方案進(jìn)行比較建立共同的基礎(chǔ)。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010122所示。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方收益率。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010123所示。項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，按“有項(xiàng)目”和“無項(xiàng)目”對(duì)比的增量現(xiàn)金流量，計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表COMMENT天天天天5基本要素1Z1010124所示。資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，以資本金增量作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金增量?jī)?nèi)部收益率。資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010125所示。項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位萬元表1Z1010121計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目123456N合計(jì)11112132212223242534現(xiàn)金流入CI銷售（營(yíng)業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金流出CO建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本銷售稅金及附加增值稅凈現(xiàn)金流量CICO累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值IC財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期說明在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說明采用何種計(jì)價(jià)方法。本表及以下各現(xiàn)金流量表均是按含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位萬元表1Z1010122計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目123456N合計(jì)111121322122232425現(xiàn)金流入CI銷售（營(yíng)業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金流出CO項(xiàng)目資本金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營(yíng)成本銷售稅金及附加26273增值稅所得稅凈現(xiàn)金流量CICO計(jì)算指標(biāo)資本金內(nèi)部收益率投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位萬元表1Z1010123計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目123456N合計(jì)1111213141522122233現(xiàn)金流入CI股利分配資產(chǎn)處置收益分配租賃費(fèi)收入技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入其它現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出CO股利投資租賃資產(chǎn)支出其它現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量CICO計(jì)算指標(biāo)投資各方收益率項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位萬元表1Z1010124計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目123456N合計(jì)11112132212223242526273有項(xiàng)目現(xiàn)金流入CI銷售（營(yíng)業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)有項(xiàng)目現(xiàn)金流出CO項(xiàng)目資本金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營(yíng)成本銷售稅金及附加增值稅所得稅有項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量CICOCOMMENT天天天天6等于“有項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量”減去“無項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量”45無項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量增量?jī)衄F(xiàn)金流量34計(jì)算指標(biāo)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值IC財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位萬元表1Z1010125計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目123456N合計(jì)111121322122232425345有項(xiàng)目現(xiàn)金流入CI銷售（營(yíng)業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)有項(xiàng)目現(xiàn)金流出CO建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本銷售稅金及附加增值稅有項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量CICO無項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量增量?jī)衄F(xiàn)金流量34計(jì)算指標(biāo)資本金內(nèi)部收益率（2）現(xiàn)金流量構(gòu)成的基本要素在工程經(jīng)濟(jì)分析中，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)起著重要的作用，而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)實(shí)際上又是通過財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表計(jì)算導(dǎo)出的。從表1Z1010121表1Z1010125可知，必須在明確考察角度和系統(tǒng)范圍的前提下正確區(qū)分現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。對(duì)于一般性建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)來說，投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入和稅金等經(jīng)濟(jì)量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其他財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的依據(jù)，所以它們是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品（或提供勞務(wù)）取得的收入。即產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入產(chǎn)品銷售量（或勞務(wù)量）產(chǎn)品單價(jià)（或勞務(wù)單價(jià)）（1Z1010121）對(duì)生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別計(jì)算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售（營(yíng)業(yè)）收入。對(duì)不便按詳細(xì)的品種分類計(jì)算銷售收入的，可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算銷售收入。投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到預(yù)期收益的價(jià)值墊付行為。建設(shè)項(xiàng)目總投資是COMMENT天天天天7經(jīng)營(yíng)成本的具體組成在現(xiàn)金流量表中，以經(jīng)營(yíng)成本代替總成本費(fèi)用列為現(xiàn)金流出的目的是避免重復(fù)計(jì)算有關(guān)“經(jīng)營(yíng)成本”一定要熟練掌握熟記公式1Z10101221Z1010125之間的關(guān)系建設(shè)投資和流動(dòng)資金之和。參見1Z103030部分內(nèi)容。建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，它包括建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建設(shè)期借款利息、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用。項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值（一般指當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可實(shí)現(xiàn)的預(yù)測(cè)價(jià)值）對(duì)于投資者來說是一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流入。流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，應(yīng)予以回收。經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的專用術(shù)語，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。因?yàn)橐话惝a(chǎn)品銷售成本中包含有固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用、維簡(jiǎn)費(fèi)（采掘、采伐項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用，以維持簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和利息支出等費(fèi)用。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，建設(shè)投資是計(jì)入現(xiàn)金流出的，而折舊費(fèi)用是建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)的補(bǔ)償價(jià)值，如將折舊費(fèi)用隨成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會(huì)造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算；同樣，由于維簡(jiǎn)費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)也是建設(shè)投資所形成的，只是項(xiàng)目?jī)?nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避免重復(fù)計(jì)算也不予考慮；貸款利息是使用借貸資金所要付出的代價(jià)，對(duì)于項(xiàng)目來說是實(shí)際的現(xiàn)金流出，但在評(píng)價(jià)項(xiàng)目總投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，并不考慮資金來源問題，故在這種情況下也不考慮貸款利息的支出；在資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中由于已將利息支出單列，因此，經(jīng)營(yíng)成本中也不包括利息支出。由此可見，經(jīng)營(yíng)成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一維簡(jiǎn)費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出（1Z1010122）式中總成本費(fèi)用生產(chǎn)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（1Z10101203）或總成本費(fèi)用外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出其他費(fèi)用（1Z1010124）或經(jīng)營(yíng)成本外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用（1Z1010125）稅金是國家憑借政治權(quán)力參與國民收入分配和再分配的一種貨幣形式。在工程經(jīng)濟(jì)分析中合理計(jì)算各種稅費(fèi)，是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)。在工程經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，涉及的稅費(fèi)主要有從銷售收入中扣除的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加和資源稅；計(jì)入總成本費(fèi)用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅等；計(jì)入建設(shè)投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前國家暫停征收），以及從利潤(rùn)中扣除的所得稅等。稅金一般屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說明稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額等。如增值稅，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的銷售收入和成本估算均含增值稅。營(yíng)業(yè)稅，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)稅按營(yíng)業(yè)收入額乘以營(yíng)業(yè)稅稅率計(jì)算。消費(fèi)稅是針對(duì)特定消費(fèi)品征收的稅金，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，一般按特定消費(fèi)品的銷售額乘以消費(fèi)稅稅率計(jì)算。城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。資源稅是對(duì)開采自然資源的納稅人征稅的稅種，通常按應(yīng)課稅礦產(chǎn)的產(chǎn)量乘以單位稅額計(jì)算。所得稅，按應(yīng)稅所得額乘以所得稅稅率COMMENT天天天天8有效利率比名義利率更能體現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值；隨計(jì)息期縮短有效利率會(huì)提高計(jì)算。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。1Z101013現(xiàn)金流量圖的繪制現(xiàn)金流量圖是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式，即把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一時(shí)間坐標(biāo)圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，如圖1Z101013所示。運(yùn)用現(xiàn)金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達(dá)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。現(xiàn)以圖1Z101013說明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則。圖1Z101013現(xiàn)金流量圖以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（流入或流出）是對(duì)特定的人而言的。對(duì)投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。在各箭線上方（或下方）注明現(xiàn)金流量的數(shù)值?？傊_繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）。1Z101020掌握名義利率和有效利率的計(jì)算1Z101021名義利率的計(jì)算在復(fù)利計(jì)算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計(jì)息周期相同，也可以不同。當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。名義利率R是指計(jì)息周期利率乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)M所得的年利率。即IR（1Z101021）若計(jì)息周期月利率為1，則年名義利率為12。很顯然，計(jì)算名義利率時(shí)忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計(jì)算相同。1Z101022有效利率的計(jì)算有效利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期有效利率和年有效利率兩種情況。（1）計(jì)息周期有效利率，即計(jì)息周期利率I，由式（1Z101021）可知MRI（1Z1010221）（2）年有效利率，即年實(shí)際利率。COMMENT天天天天9在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過本金的部分已知某年初有資金P，名義利率為R，一年內(nèi)計(jì)息M次，則計(jì)息周期利率為。根據(jù)MRI一次支付終值公式（參見公式1Z1010831）可得該年的本利和F，即RP1根據(jù)利息的定義可得該年的利息I為1MMRR再根據(jù)利率的定義可得該年的實(shí)際利率，即有效利率IEFF為1IEFRPI（1Z1010222）由此可見，有效利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣?！纠?Z101022】現(xiàn)設(shè)年名義利率R10，則年、半年、季、月、日的年有效利率如表1Z101022所示。表1Z101022年名義利率R計(jì)息期年計(jì)息次數(shù)M計(jì)息期利率IR/M年有效利率IEFF年11010半年251025季4251038月120833104610日365002741051從式（1Z1010222）和表1Z101022可以看出，每年計(jì)息周期M越多，IEFF與R相差越大；另一方面，名義利率為10，按季度計(jì)息時(shí)，按季度利率25計(jì)息與按年利率1038計(jì)息，二者是等價(jià)的。所以，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，如果各方案的計(jì)息期不同，就不能簡(jiǎn)單地使用名義利率來評(píng)價(jià)，而必須換算成有效利率進(jìn)行評(píng)價(jià)，否則會(huì)得出不正確的結(jié)論。1Z101030掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成和指標(biāo)的計(jì)算與應(yīng)用1ZL01031項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成工程經(jīng)濟(jì)分析的任務(wù)就是要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標(biāo)和所擁有的資源條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果。而對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)，又根據(jù)評(píng)價(jià)的角度、范圍、作用等分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)兩個(gè)層次。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的第一步，是從企業(yè)角度，根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，計(jì)算項(xiàng)目的投資費(fèi)用、產(chǎn)品成本與產(chǎn)品銷售收入、稅金等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而計(jì)算和分析項(xiàng)目的盈利狀況、收益水平和清償能力等，來考察項(xiàng)目投資在財(cái)務(wù)上的潛在獲利能力，COMMENT天天天天10熟記靜態(tài)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。COMMENT天天天天11資金時(shí)間價(jià)值COMMENT天天天天12其中最常用的指標(biāo)為動(dòng)態(tài)投資回收期COMMENT天天天天13在對(duì)投資方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí),應(yīng)以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法為主,以靜態(tài)評(píng)價(jià)方法為輔據(jù)此可明了建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性，并得出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論。投資者可根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論、項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效果和投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，決定項(xiàng)目是否應(yīng)該投資建設(shè)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效果的好壞，一方面取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性，另一方面則取決于選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的合理性，只有選取正確的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)果才能與客觀實(shí)際情況相吻合，才具有實(shí)際意義。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，常用的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如圖1Z101031所示。作、圖1Z1010311財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、圖1Z1010312財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，按其是否考慮時(shí)間因素可分為兩大類即靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（不考慮時(shí)間因素）和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（考慮時(shí)間因素）。靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的最大特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便。所以在對(duì)方案進(jìn)行粗略評(píng)價(jià)，或?qū)Χ唐谕顿Y項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，以及對(duì)于逐年收益大致相等的項(xiàng)目，靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)還是可采用的。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)強(qiáng)調(diào)利用復(fù)利方法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值，它將不同時(shí)間內(nèi)資金的流入和流出，換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，從而為不同方案的經(jīng)濟(jì)比較提供了可比基礎(chǔ)，并能反映方案在未來時(shí)期的發(fā)展變化情況?？傊?，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)深度要求、可獲得資料的多少以及評(píng)價(jià)方案本身所處的條件，選用多個(gè)不同的指標(biāo)，從不同側(cè)面反映評(píng)價(jià)方案的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效果。1Z101032投資收益率指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是投資方案達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)COMMENT天天天天14注意1、正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額，不是年銷售收入2、投資總額，包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息、流動(dòng)資金等COMMENT天天天天151、指標(biāo)特點(diǎn)經(jīng)濟(jì)意義明確,計(jì)算簡(jiǎn)便2、如果靜態(tài)投資回收期小于方案的壽面期意味著在方案壽面結(jié)束之前，投資已經(jīng)全部收回，項(xiàng)目盈利3、靜態(tài)投資回收期不考慮時(shí)間價(jià)值，肯定比動(dòng)態(tài)投資回收期短正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。它表明投資方案在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計(jì)算生產(chǎn)期年平均凈收益額與投資總額的比率。投資收益率的計(jì)算公式為10IAR（1Z1010321）式中R投資收益率；A年凈收益額或年平均凈收益額；I總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和流動(dòng)資金），下同。將計(jì)算出的投資收益率（R）與所確定的基準(zhǔn)投資收益率（RC）進(jìn)行比較。若RRC，則方案可以考慮接受；若RRC，則方案是不可行的。根據(jù)分析目的的不同，投資收益率又具體分為總投資收益率（RZ和總投資利潤(rùn)率（RZ）?？偼顿Y收益率（RZ）（1Z1010322）10IDYF式中F年銷售利潤(rùn)（銷售利潤(rùn)銷售收入經(jīng)營(yíng)成本折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)與銷售相關(guān)的稅金利息）；Y年貸款利息；D年折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)?？偼顿Y利潤(rùn)率（RZ）10'IYFRZ（1Z1010323）總投資收益率（RZ）和總投資利潤(rùn)率（RZ）是用來衡量整個(gè)投資方案的獲利能力，要求項(xiàng)目的總投資收益率（或總投資利潤(rùn)率）應(yīng)大于行業(yè)的平均投資收益率（或平均投資利潤(rùn)率）?？偼顿Y收益率（或總投資利潤(rùn)率）越高，從項(xiàng)目所獲得的收益或利潤(rùn)就越多。對(duì)于建設(shè)工程方案而言，若總投資利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的；反之，過高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。由此可以看出，總投資利潤(rùn)率這一指標(biāo)不僅可以用來衡量工程建設(shè)方案的獲利能力，還可以作為建設(shè)工程籌資決策參考的依據(jù)。投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。不足的是沒有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性。因此，以投資收益率指標(biāo)作為主要的決策依據(jù)不太可靠。1Z101033投資回收期指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則投資回收期也稱返本期，是反映投資回收能力的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。（1）靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。投資回收期可以自項(xiàng)目建設(shè)開始年算起，也可以自項(xiàng)目投產(chǎn)年開始算起，但應(yīng)予注明。自建設(shè)開始年算起，投資回收期PT（以年表示）的計(jì)算公式如下00TPTTCOI（1Z1010331）式中PT靜態(tài)投資回收期；（CI一CO）T第T年凈現(xiàn)金流量。靜態(tài)投資回收期可借助現(xiàn)金流量表，根據(jù)凈現(xiàn)金流量來計(jì)算。其具體計(jì)算又分以下兩種情況當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下AIPT（1Z1010332）式中I總投資；A每年的凈收益?！纠?Z1010331】某建設(shè)項(xiàng)目估計(jì)總投資2800萬元，項(xiàng)目建成后各年凈收益為320萬元，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為、758320TP當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得（如圖1Z101033所示），也就是在現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值轉(zhuǎn)向正值之間的年份。其計(jì)算公式為（1Z10、1作TP10333）圖1Z101033投資回收期示意圖【例1Z1010332】某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表1Z1010331所示，計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。解根據(jù)式（1Z1010333），可得54作0216PT計(jì)算期0123456781、現(xiàn)金流入800120012001200120012002、現(xiàn)金流出6009005007007007007007003、凈現(xiàn)金流量6009003005005005005005004、累計(jì)凈現(xiàn)金流量600150012007002003008001300COMMENT天天天天16同時(shí)。方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零將計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期PT與所確定的基準(zhǔn)投資回收期PC進(jìn)行比較。若PTPC，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；若PTPC，則方案是不可行的。（2）動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動(dòng)態(tài)投資回收期就是累計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的年份。其計(jì)算表達(dá)式為01'0TCTPTICOI（1Z1010334）式中PT動(dòng)態(tài)投資回收期；IC基準(zhǔn)收益率。在實(shí)際應(yīng)用中根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，用下列近似公式計(jì)算（1Z10、1作'T10335）【例1Z101033】數(shù)據(jù)與例1Z1010332相同，某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見表1Z1010332，已知基準(zhǔn)投資收益率IC8。試計(jì)算該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期。某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)全流量表單位萬元表1Z1010332計(jì)算期0123456781、凈現(xiàn)金流量6009003005005005005005002、凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值5555477157238143675034033151529175270153、累計(jì)凈現(xiàn)金流量55554132711108897721473811766072256849583解根據(jù)式（1Z1010335），可以得到、23675910作'TP若PTPC（基準(zhǔn)投資回收期）時(shí)，說明項(xiàng)目或方案能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的；若PTPC時(shí)，則項(xiàng)目或方案不可行，應(yīng)予拒絕。按靜態(tài)分析計(jì)算的投資回收期較短，決策者可能認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效果尚可以接受。但若考慮時(shí)間因素，用折現(xiàn)法計(jì)算出的動(dòng)態(tài)投資回收期，要比用傳統(tǒng)方法計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期長(zhǎng)些，該方案未必能被接受。在實(shí)際應(yīng)用中，動(dòng)態(tài)回收期由于與其他動(dòng)態(tài)盈利性指標(biāo)相近，若給出的利率IC恰好等于財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR時(shí)，此時(shí)的動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目（或方案）壽命周期。即PTN。一般情況下，PTN，則必有ICFIRR。故動(dòng)態(tài)投資回收期法與FIRR法在方案評(píng)價(jià)方面是等價(jià)的。投資回收期指標(biāo)容易理解，計(jì)算也比較簡(jiǎn)便；項(xiàng)目投資回收期在一定程度上顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度。顯然，資本周轉(zhuǎn)速度愈快，回收期愈短，風(fēng)險(xiǎn)愈小，盈利愈多。對(duì)于那些技術(shù)上更新迅速的項(xiàng)目，或資金相當(dāng)短缺的項(xiàng)目，或未來的情況很難預(yù)測(cè)而投資者又特別關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)捻?xiàng)目，采用投資回收期評(píng)價(jià)特別有實(shí)用意義。但不足的是投資回收期沒有全面地考慮投資方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準(zhǔn)確衡量方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。所以，投資回收期作為方案選擇和項(xiàng)目排隊(duì)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是不可靠的，它只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)，或與其他評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)合應(yīng)用。1Z101034償債能力指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則建設(shè)工程方案償債能力是指項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，不僅企業(yè)自身要關(guān)心償債能力的大小，債權(quán)人更為關(guān)心。償債能力指標(biāo)主要有借款償還期、利息備付率、償債備付率。（1）借款償還期借款償還期，是指根據(jù)國家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的項(xiàng)目收益（利潤(rùn)、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還項(xiàng)目投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。它是反映項(xiàng)目借款償債能力的重要指標(biāo)，借款償還期的計(jì)算式如下DPTTROPRDI1（1Z1010341）式中PD借款償還期（從借款開始年計(jì)算；當(dāng)從投產(chǎn)年算起時(shí)，應(yīng)予注明）；ID投資借款本金和利息（不包括已用自有資金支付的部分）之和；RD第T年可用于還款的利潤(rùn)；D第T年可用于還款的折舊和攤銷費(fèi)；R。第T年可用于還款的其他收益；RR第T年企業(yè)留利。在實(shí)際工作中，借款償還期可通過借款還本付息計(jì)算表推算，以年表示。其具體推算公式如下（1Z101034、1作DP2）【例1Z101034】已知某項(xiàng)目借款還本付息數(shù)據(jù)如表1Z101034所示。計(jì)算該項(xiàng)目的借款償還期。借款還本付息計(jì)算表單位萬元表1Z101034序號(hào)計(jì)算期1234561本年借款11本金40060012利息6124272542832365402147326180832還款資金來源30040040040021利潤(rùn)總額20031031031022用于還款的折舊和攤銷費(fèi)15015015015023還款期企業(yè)留利506060603年末借款累計(jì)4121054728090032445543460276各年利息計(jì)算如下I11/2400612I2（400121/2600）64272I34001260042721/2300）6（1054721/2300）6542832I41054723005428321/2400680900321/24006365402I580900324003654021/2400644554341/24006147326I6（4455434400147326）1/2618083解根據(jù)式（1Z1010342），可以得6、DP借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款償債能力的。借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。（2）利息備付率利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的稅息前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。其表達(dá)式為、（1Z1010343）式中稅息前利潤(rùn)利潤(rùn)總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和，即稅息前利潤(rùn)利潤(rùn)總額計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。利息備付率可以分年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。但分年的利息備付率更能反映償債能力。利息備付率從付息資金來源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的能力，它表示使用項(xiàng)目稅息前利潤(rùn)償付利息的保證倍率。對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目,利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2。否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足。尤其是當(dāng)利息備付率低于1時(shí)，表示項(xiàng)目沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險(xiǎn)很大。（3）償債備付率償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本忖息金額的比值。其表達(dá)式為）、COMMENT天天天天171、計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值采用的利率，并在確定基準(zhǔn)收益率時(shí)考慮銀行貸款利率和投資利潤(rùn)率等因素2、對(duì)于特定的項(xiàng)目，基準(zhǔn)收益率越小，則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越大財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不變COMMENT天天天天18項(xiàng)目的盈利能力越強(qiáng)，則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越大COMMENT天天天天19方案可接受則必有1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率；2、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于單位資金成本；3、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零；4、財(cái)務(wù)凈年值大于零。（1Z1010344）式中可用于還本付息的資金包括可用于還款的折舊和攤銷、成本中列支的利息費(fèi)用、可用于還款的利潤(rùn)等；當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計(jì)入成本費(fèi)用的利息。償債備付率可以分年計(jì)算，也可以按項(xiàng)目的整個(gè)借款期計(jì)算。同樣，分年計(jì)算的償債備付率更能反映償債能力。償債備付率表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。正常情況應(yīng)當(dāng)大于1，且越高越好。當(dāng)指標(biāo)小于1時(shí)，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。1Z101035財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的概念與判別準(zhǔn)則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPVFINANCIAINETPRESENTVALUE）是反映投資方案在計(jì)算期內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。投資方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率）IC，分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV計(jì)算公式為TCTNTICOIFNPV10（1Z101035）式中FNPV財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值；（CICO）T第T年的凈現(xiàn)金流量（應(yīng)注意“”、“”號(hào)）；IC基準(zhǔn)收益率；N方案計(jì)算期。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。當(dāng)FNPVO時(shí)，說明該方案經(jīng)濟(jì)上可行；當(dāng)FNPV0時(shí)，說明該方案不可行。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，并全面考慮了項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況；經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，能夠直接以貨幣額表示項(xiàng)目的盈利水平；判斷直觀。但不足之處是必須首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的；而且在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的比選；同樣，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映項(xiàng)目投資中單位投資的使用效率?？梢灾苯討?yīng)用于壽面期相等的互斥方案的比較。1Z101036財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的概念與判別準(zhǔn)則對(duì)具有常規(guī)現(xiàn)金流量（即在計(jì)算期內(nèi)，開始時(shí)有支出而后才有收益；且方案的凈現(xiàn)金流量序列的符號(hào)只改變一次的現(xiàn)金流量）的投資方案，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的大小與折現(xiàn)率的高低有直接的關(guān)系。即財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是折現(xiàn)率的函數(shù)，其表達(dá)式如下TCTNTICOIIFNPV10COMMENT天天天天201、若I1和I2是用線性插值法計(jì)算的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)折現(xiàn)率，則有I1和I2之間的差值越小，計(jì)算結(jié)果越精確2、在利用線性插值法近似計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率時(shí)，近似解大于精確解COMMENT天天天天21FIRRIC，勉強(qiáng)可以接受COMMENT天天天天22實(shí)例若A、B兩方案，具有常規(guī)現(xiàn)金流量，互斥，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（I）AFNPV（I）B，則有FIIRAFIIRB。分析對(duì)于任意給定的I值，都有FNPV（I）AFNPV（I）B說明A方案對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值曲線在B方案對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值曲線之上，因此，如果存在FIIRA和FIIRB。，就一定有FIIRAFIIRB。COMMENT天天天天23例如若投資項(xiàng)目的FNPV（18）0，則必有FIIR18。COMMENT天天天天24其計(jì)算采用基準(zhǔn)收益率（1Z1010361）工程經(jīng)濟(jì)中常規(guī)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值函數(shù)曲線在其定義域（即1I）內(nèi)，隨著折現(xiàn)率的逐漸增大，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值由大變小，由正變負(fù)，F(xiàn)NPV與I之間的關(guān)系一般如圖1Z101