網(wǎng)貸行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用價值思考審慎樂觀-20170816-宜人智庫-43頁

1、審慎樂觀網(wǎng)貸行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用價值思考2017.07該文檔是極速PDF編輯器生成，如果想去掉該提示,請訪問并下載：/ 前言討論區(qū)塊鏈離不開比特幣，但并不只聚焦于比特幣網(wǎng)絡(luò)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展核心節(jié)點前言區(qū)塊鏈技術(shù)起源于比特幣，比特幣（數(shù)字貨幣）只是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種應(yīng)用場景。2008年中本聰提出了一種完全通過點對點技術(shù)實現(xiàn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)， 使現(xiàn)金系統(tǒng)在點對點的環(huán)境下運行，并防止雙重支付問題。并發(fā)布了比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)（Bitcoin: A Peer-toPeer Electronic Cash System）論文詳細(xì)解釋了具體內(nèi)容。比

2、特幣網(wǎng)絡(luò)存在諸多問題，例如高能耗、當(dāng)下算力集中、浪費存儲空間、大規(guī)模交易抗壓能力不足以及用于非法交易等。但區(qū)塊鏈技術(shù)起 源于比特幣卻并不止于比特幣，參照其核心技術(shù)特征依然有廣泛的應(yīng)用場景待發(fā)掘。2008年中本聰發(fā)表論文，提出區(qū)塊鏈技術(shù)與比特幣概念2009年中本聰公布比特幣線上系統(tǒng)，并制作“創(chuàng)始區(qū)塊”2010年第一筆比特幣交易完成，比特幣誕生公允匯率2010年第一個比特幣平臺誕生，比特幣使用數(shù)量開始急速增長2011年比特幣價格首次達(dá)到1$，并與英鎊貨幣建立匯兌平臺2012年Ripple labs發(fā)布瑞波幣，利用區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)移各國外匯2013年美國財政部發(fā)布虛擬貨幣管理條例，比特幣價格暴漲2014

3、年礦機(jī)產(chǎn)業(yè)不斷成熟，挖礦紅利受到廣泛關(guān)注2015年納斯達(dá)克推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的股票交易平臺2016年平安加入R3聯(lián)盟目錄1. 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案32. 產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期143.審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力214.區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考265.網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考34區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊鏈技術(shù)的定義：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊鏈技術(shù)（BlockChain）是區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€分布式賬本，一種通過去中心化形式實現(xiàn)所有參與主體共同維護(hù)同一可靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。該技術(shù)方案主要讓區(qū)塊（Block）通過學(xué)方法相關(guān)聯(lián)起來，每個數(shù)據(jù)塊包含了

4、一定時間內(nèi)的系統(tǒng)全部數(shù)據(jù)信息，并且生成數(shù)字簽名以驗證信息的有效性并鏈接到下一個數(shù)據(jù)塊形成一條主鏈（Chain）。中心化與去中心化的對比（誰擁有記賬權(quán)）以區(qū)塊鏈形式存在的“賬本”，所有人均有記賬權(quán)中心化機(jī)構(gòu)運行“賬本”并有權(quán)記賬去中心化的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)賬本賬本賬本賬本賬本區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊的結(jié)構(gòu)一個完整區(qū)塊是由神奇數(shù)、區(qū)塊大小、數(shù)據(jù)區(qū)塊頭部信息、交易計數(shù)、交易詳情等組成。在這當(dāng)中，數(shù)據(jù)區(qū)塊頭部信息的HASH值是下一個新區(qū) 塊的HASH值的參考目標(biāo)數(shù)，最后一項交易詳情記錄了該區(qū)塊中所有的交易記錄。區(qū)塊頭由4字節(jié)的版本號、32字節(jié)的上一個區(qū)塊的散列值、32字節(jié)的Merkle R

5、oot Hash、4字節(jié)的時間綴、4字節(jié)的當(dāng)前難度值、4字節(jié)的隨機(jī)數(shù)組成。區(qū)塊包含的交易列表則附加在區(qū)塊頭后面，其中的第一筆交易是coinbase交易，這是一筆為了讓礦工獲得獎勵及手續(xù)費的特殊交易。區(qū)塊的結(jié)構(gòu)區(qū)塊頭的結(jié)構(gòu)資料來源及延展閱讀：http:/8/article-1915-1.html；/what-is-blockchain子結(jié)構(gòu)名稱作用說明大小版本號數(shù)據(jù)區(qū)塊的版本號4字節(jié)父區(qū)塊哈希值記錄了前一個數(shù)據(jù)區(qū)塊的HASH值32字節(jié)Merkle根當(dāng)前區(qū)塊Merkle樹的根節(jié)點的HASH值32字節(jié)時間戳當(dāng)前區(qū)塊生成時間，精確到秒的Unix時間戳4

6、字節(jié)難度值當(dāng)前區(qū)塊生成所達(dá)成目標(biāo)值的難度4字節(jié)Nonce當(dāng)前區(qū)塊工作量證明的參數(shù)4字節(jié)子結(jié)構(gòu)名稱作用說明大小神奇數(shù)區(qū)塊之間的分隔符，總是等于0xD9B4BEF94字節(jié)區(qū)塊大小記錄了當(dāng)前區(qū)塊的大小4字節(jié)區(qū)塊頭引用區(qū)塊鏈父區(qū)塊的哈希值80字節(jié)交易計數(shù)當(dāng)前區(qū)塊所記錄的交易數(shù)1-9字節(jié)交易詳情記錄了當(dāng)前區(qū)塊保存的所有交易細(xì)節(jié)無特定參考值區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)構(gòu)成區(qū)塊鏈礦工挖礦的過程就是產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)區(qū)塊的過程，這個過程需要對比前一個數(shù)據(jù)區(qū)塊頭部的HASH值和隨機(jī)數(shù)，如果滿足一定條件則生成新的區(qū)塊。數(shù)據(jù)區(qū)塊的交易記錄中，詳細(xì)記載了交易記錄和相關(guān)細(xì)節(jié)。例如比特幣收支詳情里面記

7、錄了當(dāng)前區(qū)塊中所記錄的支出交易數(shù)量、地址信息、接收 地址信息、接受的交易數(shù)量等。區(qū)塊鏈的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)區(qū)塊 x+1區(qū)塊 x+2區(qū)塊 x+n區(qū)塊 x資料來源及延展閱讀：http:/8/article-1915-1.html；/what-is-blockchain區(qū)塊頭x+n-1區(qū)塊哈希值Trans （x+n） 01 Trans （x+n）02 Trans （x+n）03 時間戳 time x+n 區(qū)塊頭 X+1 區(qū)塊哈希值Trans （x+2）01 Trans （x+2）02 Trans （x+2）03 時間戳 time x+2 區(qū)塊頭x 區(qū)塊哈希值T

8、rans （x+1）01 Trans （x+1）02 Trans （x+1）03 時間戳 time x+1 區(qū)塊頭x-1 區(qū)塊哈希值Trans x01 Trans x02 Trans x03時間戳 time x 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案參與主體的范圍及是否為完全利益共同體決定了所鏈的類型區(qū)塊鏈的本質(zhì)是實現(xiàn)一種在完全公開、對等的網(wǎng)絡(luò)條件下實現(xiàn)大規(guī)模協(xié)作的工具。在現(xiàn)實中，還沒有構(gòu)建這樣一套體系的條件，而根據(jù)現(xiàn)有的可 能的應(yīng)用，區(qū)塊鏈又衍生出了四種不同的結(jié)構(gòu)類型：公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈、側(cè)鏈等。參與主體的范圍及是否為完全利益共同體決定了所采用的鏈的類型。1.公鏈（public blo

9、ckchain）：公鏈，是指全世界任何人都可讀取、發(fā)送交易且能獲得有效確認(rèn)的共識區(qū)塊鏈。2 聯(lián)盟鏈：（Consortium blockchains）：聯(lián)盟鏈，是指其共識過程受到預(yù)選節(jié)點控制的區(qū)塊鏈。3 私鏈（private blockchain)，又稱無代幣區(qū)塊鏈（Token-less blockchain）：完全私有的區(qū)塊鏈 , 是指其寫入權(quán)限僅在一個組織手里的區(qū)塊鏈。4 側(cè)鏈（sidechain）：在主區(qū)塊鏈之外的另一區(qū)塊鏈，錨定與主區(qū)塊鏈的一個節(jié)點，并可以與主區(qū)塊鏈進(jìn)行一定的數(shù)據(jù)交互。公鏈public blockchain所有人可以共同參與如比特幣網(wǎng)絡(luò)、ETH等聯(lián)盟鏈Consortium

10、 blockchains有限的非完全共同利益主題可參與私鏈private blockchain僅限于同一利益主體內(nèi)部可參與側(cè)鏈sidechain在某一個節(jié)點可以與主區(qū)塊鏈進(jìn)行數(shù)據(jù)交互參考資料：/what-is-blockchain區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊鏈?zhǔn)菐最惡诵幕A(chǔ)技術(shù)的新型應(yīng)用模式區(qū)塊鏈?zhǔn)菐最惡诵幕A(chǔ)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。包括分布式存儲、點對點網(wǎng)絡(luò)、非對稱加密等若干類技術(shù)其實早已得到了成熟的應(yīng)用分布式存儲權(quán)限對等、數(shù)據(jù)分布式、高冗余存儲依靠共識機(jī)制保證存儲的一致性點對點網(wǎng)絡(luò)P2P點對點傳輸保證信息的高效傳遞，降低信息不對稱學(xué)算法PKC

11、、ECDSA、時間戳 不可篡改的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu) 共識機(jī)制PoW、PoS/DPoS、Quorum/BFT 保證價值的唯一不可復(fù)制性 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案#SHA-256dataHashPrivate Key Private Key 用戶向全網(wǎng)發(fā)出交易信息1New Block算力競爭（Hash計算）爭取記賬權(quán)，率先獲得結(jié)果的節(jié)點向全網(wǎng)廣播基于POW（工作量證明 ）共識機(jī)制2若正確則不可逆的添加 到自己的區(qū)塊鏈（賬本）43PrivateKey網(wǎng)絡(luò)中其他礦工接受區(qū)塊并驗證解公鑰學(xué)新區(qū)塊一旦被接收，礦工終止當(dāng)前任務(wù)并開始新的算例計算5數(shù)據(jù)來源：宜人圖：基于比特幣應(yīng)用，解釋區(qū)塊鏈的運作機(jī)制區(qū)

12、塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案核心特征：去中心化、去信任、集體維護(hù)、可靠數(shù)據(jù)庫去中心化（Decentralized）沒有中介機(jī)構(gòu)，所有節(jié)點的權(quán)利和義務(wù)都相等， 任一節(jié)點停止工作都會不影響系統(tǒng)整體的運作；去信任（Trust）在系統(tǒng)的規(guī)則和時間范圍內(nèi)，節(jié)點之間無法欺騙彼此可靠數(shù)據(jù)庫（Reliable Database）系統(tǒng)中每一個節(jié)點都擁有最新的完整數(shù)據(jù)庫拷貝；系統(tǒng)會自動認(rèn)定最多次出現(xiàn)的相同數(shù)據(jù)記錄為真；集體維護(hù)（Collectively Maintain）系統(tǒng)是由其中所有具有維護(hù)功能的節(jié)點共同維護(hù)的，系統(tǒng)中所有人共同參與維護(hù)工作；不可、不可虛構(gòu)、不可篡改。區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)

13、據(jù)庫方案核心BUG（以比特幣網(wǎng)絡(luò)為例）高耗能、算力集中比特幣網(wǎng)絡(luò)通過工作量證明（PoW）來爭奪記賬權(quán)，這一過程需要消耗大量電力和算力資源。假設(shè)每次都將有1%的概率成功記賬，其他參與競爭的99%的礦工算力浪費。同時，大量巨型礦場的建立使得算力不斷集中，造成安全性下降。浪費存儲資源從中心化到去中心化，全網(wǎng)同步記賬，為保護(hù)數(shù)據(jù)安全性，區(qū)塊鏈需要各個節(jié)點全部保存一份完整交易信息，造成了網(wǎng)絡(luò)存儲空間的巨大浪費。用于非法交易性、全球流動特點，區(qū)塊鏈技術(shù)也被“暗網(wǎng)”用于高頻并發(fā)交易抗壓能力差比特幣區(qū)塊鏈當(dāng)前還存在著每秒7次交易（7tps）的限制（實際是每秒1筆）。相比之下，2016年雙十一，支付寶的支付峰值

14、達(dá)到12萬筆/秒，比特幣網(wǎng)絡(luò)比起幾大中心化網(wǎng)絡(luò)，交易處理頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。由于比特幣的地銷售、和進(jìn)行其他非法交易。一些網(wǎng)上站使用比特幣作為籌碼，也成為了洗錢的渠道。在“Silk Road”上，曾有大量的比特幣用于購信用卡及個人信息等非法物品。、區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊鏈去中心化系統(tǒng)所帶來的突破（1）參考資料：騰訊區(qū)塊鏈白皮書傳統(tǒng)技術(shù)系統(tǒng)區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)關(guān)鍵點系統(tǒng)分類特點中心化的實現(xiàn)方式特點去中心化的實現(xiàn)方式記錄行為的多方參與網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)中心化主從式的B/S網(wǎng)絡(luò)去中心化P2P分布式網(wǎng)絡(luò)記錄權(quán)及記錄方式中心節(jié)點進(jìn)行中心節(jié)點記錄及維護(hù)所有交互數(shù)據(jù)所有節(jié)點參與公式算法確定記錄權(quán)，共同維護(hù)交互

15、數(shù)據(jù)交易方式每筆交易需中心節(jié)點確認(rèn)中心節(jié)點監(jiān)督和維護(hù)點對點交易所有節(jié)點集體監(jiān)督和信任關(guān)系中心節(jié)點中心節(jié)點為所有節(jié)點進(jìn)行信任背書節(jié)點自證其信非對稱加密技術(shù)驗證身份，零知識證明等方式驗證信息交易一致性中心節(jié)點保障交易數(shù)據(jù)的一致性中心節(jié)點的一本賬，保障交易數(shù)據(jù)的一致性所有節(jié)點共同參與解決數(shù)據(jù)交易的一致性所有節(jié)點通過共識算法保證交易一致性， 解決雙花現(xiàn)象區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案區(qū)塊鏈去中心化系統(tǒng)所帶來的突破（2）參考資料：騰訊區(qū)塊鏈白皮書傳統(tǒng)技術(shù)系統(tǒng)區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)關(guān)鍵點系統(tǒng)分類特點中心化的實現(xiàn)方式特點去中心化的實現(xiàn)方式帳數(shù)據(jù)存儲的多方維護(hù)交易有無存在和的可能中心節(jié)點主動的可能不可、不可

16、分布式存儲、共識算法信息被篡改存在數(shù)據(jù)被篡改和抵賴的可能性中心節(jié)點存在被攻擊、數(shù)據(jù)被篡改的可能性不可篡改、不可抵賴分布式存儲、鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、哈希算法、時間戳及數(shù)字簽名數(shù)據(jù)存儲的可靠性中依賴中心節(jié)點進(jìn)行交易信息系統(tǒng)的存儲和容災(zāi)備份高人一旦各節(jié)點故障或者少數(shù)節(jié)點故障， 系統(tǒng)能正常運行，并且故障節(jié)點數(shù)據(jù)可以恢復(fù)隱私保護(hù)交易雙方身份信息存在泄露的可能所有參與交易者需提供身份信息，且都由中心節(jié)點保存，中心街店存在被攻擊、盜取等可能，導(dǎo)致交易者的隱私泄密交易雙方的身份信息不會被泄漏所有參與方在區(qū)塊鏈中通過加密后的ID 進(jìn)行標(biāo)識。1、不需要所有交易者提供身份隱私信息，保障交易者的隱私不被泄露。2、同一個交易

17、者可通過多個ID進(jìn)行的多次交易來達(dá)到隱私保護(hù)的目的。目錄1. 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案32.產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期143. 審慎判斷區(qū)塊鏈的“能力214.區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考265.網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考34產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期2016年中國區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)迎來峰值2013-2014年是全球比特幣&區(qū)塊鏈領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司（獲司）創(chuàng)立的峰值，2016年則是中國區(qū)塊鏈項目數(shù)量快速提升的一年。從融資規(guī)模和筆數(shù)角度看，2014年達(dá)到峰值。此后，直到2016年Q3-2017年Q1，融資規(guī)模連續(xù)三個季度融資規(guī)模呈現(xiàn)增長態(tài)勢，我們認(rèn)為這在 一定程度上和中國市場的成長有關(guān)。全

18、球比特幣&區(qū)塊鏈獲投創(chuàng)業(yè)公司成立時間統(tǒng)計2017年Q1全球區(qū)塊鏈行業(yè)投融資規(guī)模1402507012060200100501508040603010040205020100002012Q12012Q42013Q32014Q22015Q12015Q42016Q320102011201220132014201520162017世界中國投融資總額（億美元）交易筆數(shù)（筆）數(shù)據(jù)來源：CBinsights，36Kr產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期ICO規(guī)?？焖偬嵘?Geeker or Cheater？ICO（ Initial Coin Offering ），相較于IPO， ICO把所發(fā)行的標(biāo)的物由證券變成

19、了數(shù)字加密貨幣。ICO參與者投入的是比特幣或其他高流通性質(zhì)代幣，獲得的是融資項目發(fā)行的代幣，而代幣的價值取決于區(qū)塊鏈項目的后續(xù)發(fā)展和設(shè)計。ICO參與者所獲得的項目代幣一般在項目正式上線后通過數(shù)字貨幣交易所進(jìn)行流通退出。目前國際上最大的ICO項目是眾所周知的The DAO（后被破）。其在2016年4月對外募資，27日內(nèi)募集了1200萬個以太幣，價值1.32億美元，是史上最大的一次眾籌活動。攻但與此同時，ICO不受監(jiān)管且面向全球不特定對象的投資者，較難通過公開信息渠道獲取項目相關(guān)的信息，極易被分子所利用。因此一方面，市場對于ICO合法、合理性的爭議不絕于耳，另一方面，眾多區(qū)塊鏈項目已經(jīng)通過ICO完

20、成融資，其中不乏明星級項目。比特幣&區(qū)塊鏈獲投創(chuàng)業(yè)公司融資方式統(tǒng)計2014-2017年H1ICO規(guī)模5001512.6640012300920062.2210030.260.140020142015 ICO規(guī)模（億美元）2016 增速2017機(jī)構(gòu)融資ICO眾籌戰(zhàn)略投資可轉(zhuǎn)債其他/238929.html377 37 3 15 23 產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)是目前區(qū)塊鏈提供的核心服務(wù)Blockchain Angels數(shù)據(jù)顯示，截至2017年4月27日，全球共有1,230家區(qū)塊鏈企業(yè)。 從業(yè)務(wù)大類角度看，主要聚焦于信息&通信、金融

21、&保險。 從產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域方面，則主要聚焦于金融（外匯、貿(mào)易、投資、 支付、金融服務(wù)）和基礎(chǔ)設(shè)施。全球區(qū)塊鏈公司產(chǎn)品或服務(wù)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施外匯、貿(mào)易、投資支付金融服務(wù)區(qū)塊鏈咨詢錢包溯源、監(jiān)管透明身份認(rèn)證、聲譽管理數(shù)字貨幣數(shù)據(jù)分析內(nèi)容管理、知識產(chǎn)權(quán)挖礦企業(yè)級區(qū)塊鏈社交網(wǎng)絡(luò)13.30%11.90%8.00%6.10%5.00%5.00%全球區(qū)塊鏈公司業(yè)務(wù)大類4.20%3.90%信息、通信金融、保險藝術(shù)、娛樂專業(yè)領(lǐng)域、科技活動能源供應(yīng)健康管理房地產(chǎn)3.70%3.00%2.80%2.50%2.40%2.20%2.00%0.00%5.00% 10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.

22、00%40.00%45.00%50.00% 0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%數(shù)據(jù)來源： Blockchain Angels. Tracker curated by Outlier Ventures產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期國內(nèi)及海外區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)全景圖數(shù)據(jù)來源：36Kr產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期海外市場簡析區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用在、歐洲和亞洲等全球主要市場逐漸受到重視。各類區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟先后成立，主要金融機(jī)構(gòu)與科技公司也紛紛加大在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的布局。依主體類型區(qū)分，參與者包含四類：1、初創(chuàng)公司或組織：依靠組建跨公司、跨行業(yè)領(lǐng)域的國際性

23、區(qū)塊鏈平臺和聯(lián)盟來制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，力求成員間達(dá)成一定程度的協(xié)同；2、金融機(jī)構(gòu)：針對已有的應(yīng)用場景或已知的應(yīng)用需求，各大傳統(tǒng)國際銀行實施區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用試點，建設(shè)區(qū)塊鏈能力； 3、大型科技公司：基于IT 技術(shù)開發(fā)、云服務(wù)等能力，推出區(qū)塊鏈相關(guān)服務(wù)(BaaS, blockchain-as-a-service) ；4、咨詢公司/系統(tǒng)集成商：整合軟件、系統(tǒng)設(shè)計與應(yīng)用、云等IT 服務(wù)的IT 咨詢公司/系統(tǒng)集成商，發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)與相關(guān)服務(wù)。初創(chuàng)公司或組織R3 CEV以搭建底層技術(shù)協(xié)議為主公布源代碼的Corda分布式賬本金融機(jī)構(gòu)高盛以解決金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有應(yīng)用場景需求、降低交易成本為主要出發(fā)點銀行間、外匯交易等基于A

24、zure云服務(wù)，發(fā)展Bletchley項目支持不同區(qū)塊鏈聯(lián)盟組建大型客機(jī)公司微軟將原有技術(shù)能力（如云服務(wù)）延伸至區(qū)塊鏈領(lǐng)域基于開放協(xié)議Rubix項目，例如區(qū)塊鏈智能身份項目系統(tǒng)集成商/咨詢公司德勤結(jié)合系統(tǒng)集成能力與區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)企業(yè)客戶數(shù)據(jù)來源：騰訊區(qū)塊鏈白皮書類型代表企業(yè)優(yōu)勢/特點案例/方案產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期國內(nèi)市場簡析從2015 年年底，中國真正開始了區(qū)塊鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。截止2016 年底，國內(nèi)已經(jīng)有近百家與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)公司，出現(xiàn)了許多代表性的企業(yè)。同時，受R3、Hyperledger 等區(qū)塊鏈聯(lián)盟的影響，國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)不約而同將加盟作為探路區(qū)塊鏈的第一步，區(qū)塊鏈聯(lián)盟相繼

25、成立。初創(chuàng)公司或組織萬向區(qū)塊鏈實驗室搭建開源的技術(shù)研究生態(tài)及投資孵化生態(tài)基于以太坊微眾銀行搭建區(qū)塊鏈底層服務(wù)、票據(jù)Fintech大型科技公司騰訊將原有技術(shù)能力（云服務(wù)）延伸至區(qū)塊鏈領(lǐng)域票據(jù)、資產(chǎn)登記及交易政府組織央行法定數(shù)字貨幣3-5年內(nèi)研發(fā)一條或多條金融區(qū)塊鏈，推出多種廣受歡迎的區(qū)塊鏈終端應(yīng)用，制定一批高水平聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)、申請專利技術(shù)金鏈盟深圳2016.5.13中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟（China Ledger）聚焦資產(chǎn)端應(yīng)用，兼顧資金端探索；構(gòu)建滿足共性需求的基礎(chǔ)分布式賬本；精選落地場景， 開發(fā)針對性解決方案；基礎(chǔ)代碼開源，解決方案在成員間共享上海2016.4.19中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟（CBR

26、A) 北京打造交流平臺、政策溝通平臺、厘清區(qū)塊鏈技術(shù)在現(xiàn)有體系中的定位等2016.1.5數(shù)據(jù)來源：騰訊區(qū)塊鏈白皮書組織成立地點設(shè)立時間目標(biāo)類型代表企業(yè)優(yōu)勢/特點案例/方案目錄1. 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案32.產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期143. 審慎判斷區(qū)塊鏈的“4. 區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考26式”能力215.網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考34審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的演進(jìn)方向是去中心化互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已全面進(jìn)入共享經(jīng)濟(jì)時代。門戶時代，用戶單方面的被動獲取信息；進(jìn)入搜索時代，用戶獲取信息的門檻進(jìn)一步降低，用戶可以主動 通過平臺甄選信息，但信息的提供方依然是網(wǎng)絡(luò)媒體等

27、專業(yè)信息生產(chǎn)者；而在社交媒體時代，用戶從信息的消費者變?yōu)樾畔⒌漠a(chǎn)消者，信息的去 中心化開始逐步實現(xiàn)；此后，用戶從單純信息的生產(chǎn)者轉(zhuǎn)向商品和服務(wù)的產(chǎn)消者，平臺主要負(fù)責(zé)建立規(guī)則，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入共享經(jīng)濟(jì)時代。從商業(yè)模式角度出發(fā)，用戶從消費者變?yōu)楫a(chǎn)消者，是商業(yè)模式去中心化的核心特征。但現(xiàn)階段的去中心化（多中心）所帶來的是更加規(guī)?；氖袌黾?， 降）。下所帶來的市場效率提升（區(qū)別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的效率下商業(yè)模式去中心化發(fā)展的核心路徑；社交媒體；共享經(jīng)濟(jì)門戶時代搜索引擎用戶單方面的獲取信息用戶通過平臺自行甄選用戶從信息的消費者變?yōu)樾畔⒌漠a(chǎn)消者用戶從商品、服務(wù)的消費者變?yōu)楫a(chǎn)消者用戶從消費者變?yōu)楫a(chǎn)消者數(shù)

28、據(jù)來源：宜人審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力現(xiàn)階段的去中心是局部去中心，局部去中心催生上層多中心絕對的去中心化會導(dǎo)致無序，我們所謂的去中心化實則是局部去中心化。而事實上，并不存在完全的去中心化。完全的去中心化會導(dǎo)致無序，并 進(jìn)而導(dǎo)致整體效率下降。從目前的社會結(jié)構(gòu)看，只要有組織的存在，就 不存在完全的去中心化。即便在局部去中心化的場景下也會有意見領(lǐng)袖局部去中心化加速上層多中心，邊緣創(chuàng)新打破局部去中心化加劇了上層的多中心。在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中，信息不對稱 性下降，往往帶來的是高度集中。以去中心化的共享經(jīng)濟(jì)為例，其所帶來的是各個領(lǐng)域的多中心并進(jìn)而發(fā)展為。邊緣的局部創(chuàng)新會再次的存在。我們所謂的去中心化實則是局

29、部去中心化我們所謂的去中心化實則是局部去中心化數(shù)據(jù)來源：宜人絕對去中心無序無序多中心與規(guī)則建立者A規(guī)則建立者B規(guī)則建立者C 多中心局部去中心絕對中心化 審慎判斷區(qū)塊鏈的“區(qū)塊鏈“式”能力式影響” 的量級遙遠(yuǎn)小于互聯(lián)網(wǎng)人們基于互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了最廣泛的互聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)的“連接”的價值要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其后續(xù)所帶來的商業(yè)價值。區(qū)塊鏈技術(shù)更好的完善了這張“網(wǎng)”，將網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)男畔⒆優(yōu)閿?shù)字化的防篡改且完全唯一的“價值”，這將進(jìn)一步提升網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)價值。但實際上，“連接”已經(jīng)客觀存在了，也許區(qū)塊鏈會改變“連接”的形式，但無法以“連接”以外的形態(tài)超越互聯(lián)網(wǎng)給人類社會帶來的價值。所以，區(qū)塊鏈“式影響” 的量級遙遠(yuǎn)小于互聯(lián)網(wǎng)。但

30、并不影響區(qū)塊鏈技術(shù)成為近年來最值得關(guān)注的技術(shù)創(chuàng)新之一，但是其價值更多的將體現(xiàn)在通信、金融、供應(yīng)鏈以及基礎(chǔ)設(shè)施等底層技術(shù)更迭和企業(yè)級服務(wù)層面。不同技術(shù)的影響（商業(yè)空間）及成熟周期大影響小云計算人工智能區(qū)塊鏈短大數(shù)據(jù)成熟周期長數(shù)據(jù)來源：宜人審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力過度炒作帶來的預(yù)期過高，泡沫破裂大概率提前Gartner2016年中發(fā)布Hype Cycle for Emerging Technologies, 2016。區(qū)塊鏈技術(shù)處于Peak of inflated expectations（期望膨脹期）的前周期，并接近頂點，同時Gartner預(yù)計區(qū)塊鏈技術(shù)到可以被廣泛應(yīng)用的階段依然需要5-10年

31、的時間周期。我們認(rèn)為，參照目前的市場情況，過度炒作帶來的預(yù)期過高、實際產(chǎn)業(yè)影響力低于預(yù)期、ICO被過度利用以及政策等因素，區(qū)塊鏈技術(shù)在中國可能會迅速過熱，并快速邁過巔峰期進(jìn)入泡沫破裂期。HypeCycleforEmergingTechnologies,2016Time數(shù)據(jù)來源：Google、baidu、Gartner BlockchainYears to mainstream adoption5-10YearsInnovation TriggerPeak of inflated expectationsTrough of disillusion mentSlope of Enlightenme

32、ntPlateau of productivity百度指數(shù)區(qū)塊鏈Google Trends Blockchain 目錄1. 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案32.產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期143.審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力214. 區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考265. 網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考34區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考基于價值判斷上層應(yīng)用拓展方向應(yīng)用層數(shù)據(jù)來源：宜人數(shù)據(jù)層區(qū)塊數(shù)據(jù)鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)數(shù)字簽名哈希函數(shù)梅克爾數(shù)非對稱加密網(wǎng)絡(luò)層驗證機(jī)制傳播機(jī)制P2P網(wǎng)絡(luò)共識層PoWPoSDPoSPBFT 應(yīng)用價值層智能合約穿透式追&溯價值互聯(lián)應(yīng)用對象層人（等）虛擬物品（虛擬資產(chǎn)、權(quán)益等）實物（貨物、商品

33、、食品等）可拓展應(yīng)用層身份認(rèn)證（追溯）、征信（追溯）、資產(chǎn)交易（追溯、合約）、積分（追溯）、食品溯源、供應(yīng)鏈（追溯、合約） 區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考核心價值：價值互聯(lián)、穿透式追溯、智能合約123價值互聯(lián)穿透式追溯智能合約傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈傳統(tǒng)社會區(qū)塊鏈傳統(tǒng)社會區(qū)塊鏈VSVSVS價值可溯源+追蹤信息化信息互聯(lián)資產(chǎn)數(shù)字化基于代幣實現(xiàn)價值傳輸信息不透明，追溯穿透力不足簽訂合約，基于中心化系統(tǒng)（法律等）實現(xiàn)約束基于共識機(jī)制，智能合約，實現(xiàn)【強(qiáng)制信任】區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考區(qū)塊鏈技術(shù)價值核心之【價值互聯(lián)】基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的價值是【信息的傳輸】，而在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，傳輸?shù)膬?nèi)容從單純的信息變成了可編程的數(shù)字代幣（Tok

34、en），本質(zhì)從信息變成了價值。代幣（資產(chǎn)抵押式代幣）應(yīng)用實例加密貨幣代幣并不是以字符串的形式存在（如果這樣做的話，它們很容易就可以被復(fù)制），其實質(zhì)是代表了一個總賬（區(qū)塊鏈）上記賬權(quán)。代幣的類別：1.“內(nèi)置”或“原生”的區(qū)塊鏈代幣：例如：BTC、XRP、NXT、ETH核心用途：區(qū)塊驗證獎勵（“礦工獎勵”）防止垃圾交易（強(qiáng)制消耗代幣，限制垃圾交易）在私鏈和聯(lián)盟鏈中，內(nèi)置代幣存在的必要性減弱。2.資產(chǎn)抵押代幣：由一方發(fā)行在區(qū)塊鏈上，以供之后贖回的“資產(chǎn)抵押代幣”。資產(chǎn)抵押代幣是實現(xiàn)更廣泛的價值流通的核心。參考文獻(xiàn)及延展閱讀：/digital-tokens區(qū)塊鏈的應(yīng)

35、用價值思考區(qū)塊鏈技術(shù)價值核心之【價值互聯(lián)】互聯(lián)網(wǎng)2.0基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)在后續(xù)的應(yīng)用拓展層面，被應(yīng)用于人的互聯(lián)和物的互聯(lián)（物聯(lián)網(wǎng)）。但能夠在網(wǎng)絡(luò)間傳輸?shù)暮诵膬?nèi)容依然是信息?；诨A(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)衍 生了門戶網(wǎng)站、社交網(wǎng)絡(luò)、視頻媒體、電子商務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融等眾多商業(yè)模式。傳輸?shù)男畔淖中畔ⅰD片信息、音頻信息、視頻信息以 及各種各樣的文檔等等。而在價值互聯(lián)階段，傳輸?shù)膶⑹侨魏斡行魏蜔o形的資產(chǎn)。但無論互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)還是價值互聯(lián)網(wǎng)都是共存的并不存在替代關(guān)系。 但不能忽視的問題是，資產(chǎn)代幣化后，數(shù)字代幣與實物資產(chǎn)或虛擬權(quán)益之間如何建立唯一關(guān)聯(lián)，及關(guān)聯(lián)關(guān)系是否得到法律的保障。1.02.0信息互聯(lián)網(wǎng)價值互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)互聯(lián)

36、網(wǎng)實現(xiàn)信息的快速傳遞區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)價值的高效、安全的傳遞區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考區(qū)塊鏈技術(shù)價值核心之【穿透式追&溯】穿越時空的唯一基于哈希算法、梅克爾樹以及時間戳等底層技術(shù)保證，區(qū)塊鏈形成了一條不可篡改的鏈。而圍繞不可篡改的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)同樣可以產(chǎn)生諸多應(yīng)用。基于區(qū)塊鏈的鏈的特征，可以實現(xiàn)最廣泛的溯源或追蹤，其應(yīng)用場景必然需要擁有“鏈“的 特征。物的時間鏈對原材料、貨物實現(xiàn)快速的溯源、追蹤（供應(yīng)鏈、防偽、溯源等）人的時間鏈人的行為及經(jīng)歷是一個非常明確的時間鏈（身份認(rèn)證、征信等）貨幣的時間鏈貨幣的制造、流通的過程（防偽、反洗錢等）資產(chǎn)的時間鏈資產(chǎn)的生產(chǎn)、流通的過程（防偽、溯源等）區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考區(qū)塊鏈

37、技術(shù)落地的價值核心之【智能合約】去信任區(qū)塊鏈實現(xiàn)去信任的核心在于智能合約。對于智能合約的定義依然存在差異，例如：“區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)智能合約是存儲在區(qū)塊鏈上的一段代碼，它們 可以被區(qū)塊鏈上的交易所觸發(fā)，觸發(fā)后，這段代碼可以從區(qū)塊鏈上讀取數(shù)據(jù)或者向區(qū)塊鏈上寫入數(shù)據(jù)”、“一個智能合約是一套以數(shù)字形式定義 的承諾（promises） ，包括合約參與方可以在上面執(zhí)行這些承諾的協(xié)議?！逼渥畋举|(zhì)的是將傳統(tǒng)需要第三方來監(jiān)督執(zhí)行的合約（合同、協(xié)議、法律規(guī)章等），通過編程的形式實現(xiàn)在條件被觸在違約、風(fēng)險及不確定性的情況發(fā)生。況下強(qiáng)制執(zhí)行。便不再存123觸發(fā)條件的編寫及驗證監(jiān)督如何通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦蛘Z言實現(xiàn)無漏洞的智能合 約

38、（觸發(fā)條件）（法律基礎(chǔ)+計算機(jī)語言）， 同時是否依然需要第三方的驗證和監(jiān)督合約與法律的關(guān)系計算機(jī)所建立的合約關(guān)系是否得到法律的保障，或全網(wǎng)的認(rèn)可權(quán)益的數(shù)字化（代幣化）權(quán)益代幣化、且得到法律保障是實現(xiàn)智能合約（強(qiáng)制執(zhí)行）的前提區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考此外，要形成網(wǎng)絡(luò)的另一關(guān)鍵點非利益共同主體的節(jié)點區(qū)塊鏈可以幫助更多的節(jié)點共同維護(hù)數(shù)據(jù)庫，如果節(jié)點處于完全利益共同體或者同一主體內(nèi)，則區(qū)塊鏈技術(shù)本身的核心優(yōu)勢無法體現(xiàn)；在公鏈、私鏈和聯(lián)盟鏈的不同狀態(tài)下，其主體也有很大差異。公鏈的參與者是全網(wǎng)用戶；私鏈的參與者是同一主體內(nèi)的各個部門或各個環(huán)節(jié)；聯(lián)盟鏈則是聯(lián)盟的共同參與主體。根據(jù)共識機(jī)制，各個記賬人所承擔(dān)的職能

39、、權(quán)限有一定差異。目錄1. 區(qū)塊鏈：集體協(xié)作共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫方案32.產(chǎn)業(yè)階段：產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期143.審慎判斷區(qū)塊鏈的“式”能力214.區(qū)塊鏈的應(yīng)用價值思考265.網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考34網(wǎng)貸領(lǐng)域，區(qū)塊鏈應(yīng)用方向思考因此，在判斷新的商業(yè)機(jī)遇時，我們需要思考如下問題：率先需要思考的問題： 價值互聯(lián)，我們需要互聯(lián)的價值（資產(chǎn)）是什么？ 鏈，于我們而言，是什么的時間、空間鏈？我們的業(yè)務(wù)中存在哪些內(nèi)部或者外部的業(yè)務(wù)鏈條？ 其他參與主體，都是誰？都存在于我們實際業(yè)務(wù)的哪些鏈條上？ 強(qiáng)制信任，我們需要誰信任我們？或者我們信任誰？或者，誰與誰之間的相互信任？基于此進(jìn)一步明確： 我們是否需要區(qū)塊鏈？ 解決的實際問題（原有需求/痛點）是什么？or 創(chuàng)造的新需求是什么？價值互聯(lián)，我們可能需要互聯(lián)的價值（資產(chǎn)）是什么？（把什么代幣化？）目前，我們需要實現(xiàn)價值互聯(lián)的是【資金】和【資產(chǎn)】資金代幣化（資金抵押代幣）資產(chǎn)代幣化（資產(chǎn)抵押代幣）抵押資金獲得代幣，實現(xiàn)資金數(shù)字化、可編程抵押資產(chǎn)獲得代幣實現(xiàn)資產(chǎn)數(shù)字化、可編程、可分割，進(jìn)而實現(xiàn)資產(chǎn)的更高效流通鏈，于我們而言，是什么的時間、空間鏈？我們希望能夠掌控的是【人】鏈、【資產(chǎn)】鏈、【資金】鏈“人”鏈（身份確認(rèn)+征信）基于不可篡改的成長及行為軌跡數(shù)據(jù)實現(xiàn)身份