2_商業(yè)銀行資本.ppt

1、第二章 商業(yè)銀行資本,工商管理學(xué)院 張倩,第一節(jié)：銀行資本金的構(gòu)成 第二節(jié)：銀行資本的充足性及其測定 第三節(jié)：銀行資本的管理與對策：分子對策和分母對策 第四節(jié)：銀行并購決策與管理,主要內(nèi)容,第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成,銀行資本的定義 從法律上：銀行向工商行政管理部門登記注冊時(shí)，在銀行章程上注明的資本金。它說明銀行將以多大的資本金來進(jìn)行經(jīng)營。 從功能上：商業(yè)銀行持有或要求持有的用以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)敞口，業(yè)務(wù)損失等風(fēng)險(xiǎn)的資金，以保護(hù)存款人和一般債權(quán)人免遭損失,商業(yè)銀行資本的作用 為商業(yè)銀行的注冊、組建和開業(yè)提供了所需的資金 如：我國商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為十億人民幣，城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為

2、一億元人民幣，農(nóng)村合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣。 增強(qiáng)市場聲譽(yù)，維持市場信心 限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 兼顧銀行盈利性和安全性,銀行資本的構(gòu)成 一般企業(yè)資本的構(gòu)成 內(nèi)源資本、外源資本 銀行的雙重資本 核心資本 股本（普通股，優(yōu)先股） 盈余（資本盈余、留存盈余） 附屬資本 債務(wù)資本-長期次級債券 商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20% 儲(chǔ)備金 重估準(zhǔn)備 一般貸款損失準(zhǔn)備,第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定,銀行資本充足性含義 銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所

3、規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度 資本數(shù)量的充足性 影響銀行資本數(shù)量的基本因素 1：銀行資本的用途 2：銀行資本作為提高其贏利水平的金融杠桿作用 3：當(dāng)局對銀行資本充足度的規(guī)定 1991年 美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改善法案 “即時(shí)管制措施制度” 2004年4月25日：我國實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度 資本結(jié)構(gòu)的合理性,銀行資本充足性的測定指標(biāo) （一）資本/存款 （二）資本/總資產(chǎn) （三）資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),（四）紐約公式（資產(chǎn)分類比率法） 無風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備 0資本擔(dān)保 稍有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn) 5%的資本擔(dān)保 有價(jià)證券 12%的資本擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn) 至少20% 有問題資產(chǎn)（疲軟資產(chǎn)） 50% 虧損了的資

4、產(chǎn) 或固定資產(chǎn) 100%,巴塞爾協(xié)議的誕生與發(fā)展 1974.9巴塞爾委員會(huì) 1975.2巴塞爾契約 1988.7月發(fā)表巴塞爾協(xié)議 關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議 1993.1月生效 1993.4年補(bǔ)充協(xié)議,巴塞爾協(xié)議,兩大支柱：銀行資本 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 主要內(nèi)容 提出了統(tǒng)一的銀行資本的定義 據(jù)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算資本充足率,1988年巴塞爾協(xié)議,自有資本,8%,.表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外資產(chǎn)*信用轉(zhuǎn)換乘數(shù)*表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 對市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 測量與監(jiān)視利率風(fēng)險(xiǎn) 擴(kuò)展銀行交易安全網(wǎng)，當(dāng)銀行與其他銀行存在安全網(wǎng)措施時(shí)，銀行資本金要求可以降低,1993年補(bǔ)充協(xié)議

5、,為什么要修改資本協(xié)議？ 核心內(nèi)容：三大支柱 最低資本要求 風(fēng)險(xiǎn)范疇擴(kuò)展 資本約束范圍擴(kuò)大 監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查 市場約束,新巴塞爾資本協(xié)議,第三節(jié)：銀行資本管理與對策,商業(yè)銀行資本管理的內(nèi)容包括資本數(shù)量的要求、資本供給方式及選擇 目標(biāo)利潤 資產(chǎn)、負(fù)債管理 資本管理,盡量提高商業(yè)銀行的資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 銀行內(nèi)源資本管理 內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增加的限制因素 銀行及金融管理當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)額 銀行創(chuàng)立能力：貝勒模型（資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)收益率成正比，與紅利成反比） 銀行股利政策,分子對策,SG銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率；TA銀行總資產(chǎn)； ROA資產(chǎn)收益率； DR紅利分配比例； EC/TA資本資產(chǎn)

6、比率。 當(dāng)其余變量確定后，剩余的一個(gè)變量就可以由公式解得。 假設(shè)某銀行的資產(chǎn)盈利率是1.1%,紅利分配比率是40%,該行的資本資產(chǎn)比率是7.5%,則它的預(yù)計(jì)資產(chǎn)增長率是多少?,銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型,銀行紅利分配政策 主要內(nèi)容 銀行紅利分配的比例 銀行紅利分配的方式 銀行紅利分配所遵循的基本原則是實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的最優(yōu)化,銀行資本外部籌集的主要方式 （1）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備 （2）發(fā)行普通股 （3）發(fā)行優(yōu)先股 （4）發(fā)行中長期債券 （5）股票與債券的互換等,外源資本管理 普通股的發(fā)行 從銀行角度來看 從金融管理當(dāng)局來看 從實(shí)踐看 中小銀行 大銀行,優(yōu)先股的發(fā)行 優(yōu)點(diǎn) 與普通股比較 與債務(wù)資本比較 債

7、務(wù)資本的發(fā)行 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn),重點(diǎn)：減少資產(chǎn)規(guī)模，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額 壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模 銀行資產(chǎn)規(guī)模的特點(diǎn) 現(xiàn)金、證券投資、貸款 調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu),分母對策,企業(yè)并購是企業(yè)為獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，而運(yùn)用自身可運(yùn)用的資產(chǎn)去購買目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)，并因此使目標(biāo)企業(yè)法人地位消失或引起法人實(shí)體改變的行為。 并購實(shí)際上是兼并和收購這兩個(gè)概念的組合。 兼并含有吞并、合并、歸并、吸收之意。根據(jù)大不列顛百科全書的解釋，兼并是指“兩家或更多的獨(dú)立企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或更多的公司” 收購是一家企業(yè)銅鼓購買另一家公司的股票或資產(chǎn)而獲得對該家企業(yè)本身或其部分資產(chǎn)實(shí)際控制權(quán)的行為。收購強(qiáng)調(diào)控制

8、權(quán)的轉(zhuǎn)移，而被收購企業(yè)的法人實(shí)體地位并不消失。收購的種類有杠桿收購、要約收購、協(xié)議收購、惡意收購、管理層收購、間接收購等。,第四節(jié) 銀行并購決策與管理,銀行間的并購活動(dòng)隨著20世紀(jì)70年代金融自由化而逐漸增多，20世紀(jì)90年代是并購高峰。 一、銀行并購的原因：競爭及逐利 （一）追求企業(yè)發(fā)展：并購造就了超級大銀行。 （二）追求協(xié)同效應(yīng)：并購后總體效益大一兩個(gè)獨(dú)立銀行效益的算術(shù)和。 1、經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)：指并購給銀行經(jīng)營活動(dòng)的效率方面帶來的變化及效率的提高所產(chǎn)生的效益。 2、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)：指并購后，稅法、會(huì)計(jì)處理的慣例、投資理念等會(huì)發(fā)生變化，可幫助銀行取得某些效益，如“皮鞭效應(yīng)”。 （三）管理層利益驅(qū)

9、動(dòng)：有擴(kuò)張的動(dòng)機(jī),核心：銀行的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)更快提升 （一）并購的效應(yīng)分析： 并購帶來更多的金融產(chǎn)品 并購改善了產(chǎn)品的推銷和銷售 并購可將銀行帶入有吸引力的新市場 并購改善了經(jīng)營管理水平 并購降低了銀行經(jīng)營成本 （二）并購的估價(jià)方法 1、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF） 2、股票交換法,二、銀行并購的決策,評估機(jī)制：首先預(yù)測目標(biāo)銀行未來各年的現(xiàn)金流，然后計(jì)算出經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本成本，最后用資本成本作為貼現(xiàn)率計(jì)算出未來現(xiàn)金流和終值的現(xiàn)值，進(jìn)行累加后得出公司的價(jià)值。 過程： （1）選定預(yù)測時(shí)間 （2）確定各年現(xiàn)金流 （3）測定公司的資本成本。 無債法：以加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率 杠桿法：以股權(quán)資本成本為貼現(xiàn)率,

10、1、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,股權(quán)資本成本（） 債權(quán)資本成本（） 加權(quán)平均資本成本（）,（）估算公司在預(yù)測期末的終值 恒定法：兩種假定 假定：從預(yù)測期的最后一年開始，每年的現(xiàn)金流保持不變。 假定：從預(yù)測期的最后一年開始，每年的現(xiàn)金流以一個(gè)固定比率增長。 無債法確定的預(yù)測期間最后一年現(xiàn)金流等于銀行的稅后營運(yùn)收入，因此，表示整個(gè)公司（包括股權(quán)和債權(quán)）在預(yù)測期末的價(jià)值。 杠桿法確定的預(yù)測期間最后一年現(xiàn)金流等于銀行的凈收入，因此，表示公司股權(quán)在預(yù)測期末的價(jià)值。,乘數(shù)法：將乘數(shù)運(yùn)用于預(yù)測期間最后一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估計(jì)值。 第一，選擇參照銀行。 第二，選擇及計(jì)算乘數(shù)。市場價(jià)格乘數(shù)分為股權(quán)乘數(shù)和總資本乘數(shù)。 第三，計(jì)算被評估銀行的多種價(jià)值。估計(jì)市場價(jià)值。 第四，對銀行價(jià)值的各個(gè)估計(jì)數(shù)進(jìn)行平均。,（）對現(xiàn)金流和終值進(jìn)行貼現(xiàn)并匯總現(xiàn)值。,適用于換股方式進(jìn)行的并購。 （）市場價(jià)值法：用股票市價(jià)計(jì)算交換律。 適用于有效的市場。 該比率說明被收購方的一股股票相當(dāng)于收購方股票的多少股。 （）每股收益法：用每股收益計(jì)算交換律。,、股票交換法,現(xiàn)金收購：多見于惡意收購，對現(xiàn)有股東權(quán)益無影響，但提前了納稅時(shí)間。 普通股收購：多見于善意收購，收購方通過增發(fā)普通股，以新股替換目