世通公司舞弊審計(jì)案例分析.ppt

1、審計(jì)學(xué)案例分析以世界通信公司為例,目錄,1,2,3,4,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手法,事件還原,世通公司簡(jiǎn)介,案例警示及啟示,一、世通公司簡(jiǎn)介,世通公司（WorldCom）是一家美國(guó)的通訊公司，于2003年破產(chǎn)。在2006年1月被Verizon以76億美金收購(gòu)，重組成為其屬下的事業(yè)部門。目前公司已更名為MCI有限公司，總部位于維吉尼亞州。 世通公司經(jīng)歷了美國(guó)電信業(yè)半個(gè)世紀(jì)以來(lái)的風(fēng)風(fēng)雨雨,它曾推動(dòng)了美國(guó)反壟斷的立法進(jìn)程，這導(dǎo)致了AT&T的被分拆；它對(duì)MCI的收購(gòu)及其后報(bào)出的會(huì)計(jì)丑聞反映了20世紀(jì)90年末互聯(lián)網(wǎng)泡沫中電訊業(yè)的躁動(dòng)不安。 世通公司一度是僅次于AT&T的美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話公司，這歸功于對(duì)

2、其他電信公司的收購(gòu)，其中最為人知的是對(duì)MCI以及美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)骨干Tier 1 ISP UUNET的收購(gòu)。,二、事件還原,1、成立和發(fā)展 1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克遜成立，公司名字意為“長(zhǎng)途話費(fèi)優(yōu)惠服務(wù)”。1985年，公司推舉伯納德.埃伯斯（Bernard Ebbers）為其首席執(zhí)行官，1989年8月，公司在收購(gòu)Advantage公司后上市。1995年，公司更名為L(zhǎng)DDS 世通，隨后簡(jiǎn)化為 世通。 20世紀(jì)90年代，公司規(guī)模通過(guò)一系列的收購(gòu)迅速膨脹，并在1998年收購(gòu)MCI后達(dá)到頂峰。,二、事件還原,2、收購(gòu) MCI 1997年11月10日，世通與MCI通信公司對(duì)外宣布了價(jià)值37

3、0億美元的合并計(jì)劃，創(chuàng)出當(dāng)時(shí)美國(guó)收購(gòu)交易的歷史紀(jì)錄。1998年9月15日，新公司MCI 世通正式營(yíng)業(yè)。,二、事件還原,3、兼并 Sprint 1999年10月5日，MCI世通與Sprint公司宣布將以1290億美元合并，再創(chuàng)紀(jì)錄。合并后的公司將一舉成為史上規(guī)模最大的通訊公司，首次把AT&T從此寶座拉下。但該項(xiàng)交易因觸犯壟斷法未獲美國(guó)及歐盟批準(zhǔn)。2000年7月13日，兩家公司終止兼并計(jì)劃，但MCI世通仍在隨后再次更名為 世通。,二、事件還原,4、財(cái)務(wù)丑聞 伴隨手中世通股票價(jià)格高漲，首席執(zhí)行官伯納德.埃伯斯Bernard Ebbers成為商界富豪，他用這些股票向銀行融資以從事個(gè)人投資（木材、游艇，

4、等等）。然而，在公司收購(gòu)MCI后不久，美國(guó)通信業(yè)步入低迷時(shí)期，2000年對(duì)SPRINT的收購(gòu)失敗更使公司發(fā)展戰(zhàn)略嚴(yán)重受挫，從那時(shí)起，公司的股價(jià)開始走低，Ebbers不斷經(jīng)受來(lái)自貸款銀行的壓力，要他彌補(bǔ)股價(jià)下跌帶來(lái)的頭寸虧空。2001年中，Ebbers請(qǐng)求公司董事會(huì)向他的個(gè)人生意提供貸款以及擔(dān)保，總金額超過(guò)4億美金，未果，他本人亦于2002年4月被公司解職。,二、事件還原,4、財(cái)務(wù)丑聞 從1999年開始，直到2002年5月，在公司財(cái)務(wù)總監(jiān)斯科特.蘇利文（Scott Sullivan）、審計(jì)官David Myers和總會(huì)計(jì)師Buford “Buddy” Yates 的參與下，公司采用虛假記賬手段掩

5、蓋不斷惡化的財(cái)務(wù)狀況，虛構(gòu)盈利增長(zhǎng)以操縱股價(jià)。 他們主要采用財(cái)務(wù)欺詐為：一是少記“線路成本”（與其他電信公司網(wǎng)絡(luò)互連所產(chǎn)生的費(fèi)用），將這部分費(fèi)用計(jì)入固定資產(chǎn)。二是假造“企業(yè)未分配收入”科目虛增收入。在2002年6月的一次例行的資本支出檢查中，公司內(nèi)部審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)了38.52億美金數(shù)額的財(cái)務(wù)造假，隨即通知了外部審計(jì)畢馬威。,二、事件還原,4、財(cái)務(wù)丑聞 丑聞迅即被揭開，財(cái)務(wù)總監(jiān)蘇利文被解職，審計(jì)官M(fèi)yers 主動(dòng)辭職，安達(dá)信（畢馬威之前的公司外部審計(jì)）收回了2001年的審計(jì)意見(jiàn)。美國(guó)證券管理委員會(huì)（SEC）于2002年6月26日發(fā)起對(duì)此事的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在1999年到2001年的兩年間，世通公司虛構(gòu)的

6、營(yíng)收達(dá)到90多億美元；截至2003年底，公司總資產(chǎn)被虛增約110億美元。,二、事件還原,5、破產(chǎn) 2002年7月21日，公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為美國(guó)歷史上最大的破產(chǎn)保護(hù)案。2003年4月14日，公司更名為MCI，將總部從密西西比遷至維吉尼亞州。 根據(jù)破產(chǎn)重組計(jì)劃，公司向美國(guó)證券管理委員會(huì) （SEC）支付總額75億美金的現(xiàn)金和新公司股票，用以償付受欺騙的投資者。,二、事件還原,6、破產(chǎn)后 破產(chǎn)重組后的世通公司負(fù)債57億美金，擁有資金60億美元，這60億美元中的一半將用于善后訴訟及清算。破產(chǎn)前公司的債券以一美元兌35.7美分獲償，而股票投資者則血本無(wú)歸。許多小債主苦等兩年多也沒(méi)有收回自己的本錢，其中

7、包括許多前公司雇員。（世通在案發(fā)之前擁有2000萬(wàn)名個(gè)人客戶以及數(shù)以千計(jì)的公司客戶，在全球擁有8萬(wàn)名員工。世通股價(jià)在1999年6月曾達(dá)到每股64.50美元的歷史高位。世通造假消息公布后，納斯達(dá)克證券市場(chǎng)于次日上午宣布世通股票暫時(shí)停牌交易，當(dāng)時(shí)世通股價(jià)已經(jīng)下跌到每股83美分。）,二、事件還原,6、破產(chǎn)后 2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76億美金收購(gòu)MCI。 2005年3月15日，伯納德.埃伯斯 （Bernard Ebbers）被判犯有欺詐、共謀、偽造罪，獲刑25年監(jiān)禁，Ebbers于2006年9月開始服刑，時(shí)年64歲。 該公司其他涉案人員，亦被裁定有罪。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊

8、的五種手段,1、濫用準(zhǔn)備金，沖銷線路成本 濫用準(zhǔn)備金科目，利用以前年度計(jì)提的各種準(zhǔn)備（如遞延稅款、壞賬準(zhǔn)備、預(yù)提費(fèi)用）沖銷線路成本，以夸大對(duì)外報(bào)告的利潤(rùn)，是世通的第一類財(cái)務(wù)舞弊手法。美國(guó)證券交易管理委員會(huì)（SEC）和司法部已經(jīng)查實(shí)的這類造假金額就高達(dá)16.35億美元。這些會(huì)計(jì)處理既無(wú)原始憑證和分析資料支持，也缺乏簽字授權(quán)和正當(dāng)理由。邁耶斯、耶特斯、貝蒂（管理報(bào)告部主任）和諾曼德（子公司會(huì)計(jì)主管）雖然知道這些賬務(wù)處理缺乏正當(dāng)理由，也不符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但最終還是屈從于財(cái)務(wù)總監(jiān)蘇利文的壓力，參與造假。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,2、沖回線路成本，夸大資本支出 世通的高管人員以“預(yù)付容量”為借

9、口，要求分支機(jī)構(gòu)將原已確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的線路成本沖回，轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，調(diào)高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。SEC和司法部已查實(shí)的這類造假金額高達(dá)38.52億美元。 為了將這類造假伎倆付諸實(shí)施，蘇利文授意邁耶斯和耶特斯，要求總賬會(huì)計(jì)部給各地分支機(jī)構(gòu)分管固定資產(chǎn)記錄的會(huì)計(jì)人員下達(dá)指令，在季度結(jié)賬后，根據(jù)指令借記固定資產(chǎn)賬戶。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,2、沖回線路成本，夸大資本支出 與第一類造假手法一樣，第二類造假手法所涉及的會(huì)計(jì)處理也沒(méi)有任何原始憑證作支持，應(yīng)有的授權(quán)簽字也同樣缺失。而當(dāng)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)部主任索要原始憑證和做賬依據(jù)時(shí)，諾曼德坦率地告訴他，這些指令來(lái)自高層，是蘇利文和邁耶斯

10、親自指示的。 通過(guò)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整為資本支出，世通歪曲了其最大費(fèi)用項(xiàng)目線路成本占營(yíng)業(yè)收入的比例，虛構(gòu)了巨額的利潤(rùn)，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者對(duì)世通盈利能力的判斷。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,3、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù) 除了在線路成本方面弄虛作假外，世通還利用收購(gòu)兼并進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱。在收購(gòu)兼并過(guò)程中利用所謂的未完工研發(fā)支出（InprocessRD）進(jìn)行報(bào)表粉飾。其做法是：盡可能將收購(gòu)價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出，并作為一次性損失在收購(gòu)當(dāng)期予以確認(rèn)，以達(dá)到在未來(lái)期間減少商譽(yù)攤銷或避免減值損失的目的。 世通利用創(chuàng)造性并購(gòu)會(huì)計(jì)，武斷地將收購(gòu)價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ芯块_發(fā)支出。1998年9月14日，世通以370億

11、美元的代價(jià)（其中股票約330億美元，其余為現(xiàn)金）收購(gòu)了微波通信公司（MCI）。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,3、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù) 盡管世通未披露收購(gòu)日MCI公司的凈資產(chǎn)，但相關(guān)年報(bào)資料顯示：MCI公司1998年末的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和凈資產(chǎn)分別為138.8億美元、109.3億美元和29.5億美元，1998年末世通的商譽(yù)余額為440.76億美元，比1997年末的133.36億美元增加了307.4億美元。可見(jiàn)商譽(yù)的大幅增加與收購(gòu)MCI有關(guān)。收購(gòu)MCI時(shí)，世通原計(jì)劃將370億美元收購(gòu)價(jià)格中的6070億美元分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出，并確認(rèn)為當(dāng)期損失，以降低商譽(yù)的確認(rèn)額。,三、世通公司財(cái)務(wù)

12、舞弊的五種手段,3、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù) 此計(jì)劃受到美國(guó)證券交易管理委員會(huì)SEC的干預(yù)。SEC認(rèn)為這是世通利用未完工研發(fā)支出的手法進(jìn)行盈余操縱。迫于SEC的壓力，世通最終只好將這部分的分?jǐn)傤~確定為31億美元，并在1998年度一次性確認(rèn)為損失。然而，世通并不能提供這31億美元未完工研發(fā)支出的相關(guān)證據(jù)，也無(wú)法說(shuō)明擬分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出的金額為何從6070億美元銳減至31億美元。這一武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本的做法，導(dǎo)致商譽(yù)被嚴(yán)重低估。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,4、隨意計(jì)提固定資產(chǎn)減值，虛增未來(lái)期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 世通一方面通過(guò)確認(rèn)31億美元的未完工研發(fā)支出壓低商譽(yù)，另一面通過(guò)計(jì)提34億美元的固定

13、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備虛增未來(lái)期間的利潤(rùn)。收購(gòu)MCI時(shí)，世通將MCI固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值由141億美元調(diào)減為107億美元，此舉使收購(gòu)MCI的商譽(yù)虛增了34億美元。按照MCI的會(huì)計(jì)政策，固定資產(chǎn)的平均折舊年限約為4.36年，通過(guò)計(jì)提34億美元的固定資產(chǎn)減值損失，使世通在收購(gòu)MCI后的未來(lái)4年內(nèi)，每年可減少約7.8億美元的折舊。而虛增的34億美元商譽(yù)則分40年攤銷，每年約為0.85億美元。每年少提的7.8億美元折舊和多提的0.85億美元商譽(yù)攤銷相抵后，世通在1999至2001年每年約虛增了6.95億美元的稅前利潤(rùn)。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,世通最終將收購(gòu)MCI所形成的商譽(yù)確認(rèn)為301億美元，并分40年

14、攤銷。世通在這5年中的商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)占其資產(chǎn)總額的比例一直在50%左右徘徊。高額的商譽(yù)成為制約世通經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的沉重包袱。為此，世通以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化為“契機(jī)”，利用巨額沖銷來(lái)消化并購(gòu)所形成的代價(jià)高昂的商譽(yù)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）2001年7月頒布了142號(hào)準(zhǔn)則商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)，不再要求上市公司對(duì)商譽(yù)以及沒(méi)有明確使用年限的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，而改為減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備。,這一準(zhǔn)則的出臺(tái)，使世通如獲至寶。在2001年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，世通發(fā)出了2002年度業(yè)績(jī)將大幅下降的預(yù)警，擬在2002年第二季度計(jì)提150200億美元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。世通的高層直言不諱地表示，由于142號(hào)準(zhǔn)則不再要求對(duì)商

15、譽(yù)及其他沒(méi)有明確使用期限的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，世通每年可減少13億美元的攤銷費(fèi)用。,5、借會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，大肆進(jìn)行巨額沖銷,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,5、借會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，大肆進(jìn)行巨額沖銷 如何計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)特別是商譽(yù)的減值準(zhǔn)備，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面臨的一大難題。2002年上半年，世通聘請(qǐng)安永（ErnstYoung）根據(jù)142號(hào)準(zhǔn)則的要求對(duì)商譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，擬在第二季度確認(rèn)一次性商譽(yù)減值損失150200億美元，估值差異幅度高達(dá)50億美元。會(huì)計(jì)造假丑聞曝光后，世通聘請(qǐng)美國(guó)評(píng)估公司（American Appraisal）對(duì)商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，得出的結(jié)論是：賬面價(jià)值超過(guò)500億美元的商譽(yù)及其他

16、無(wú)形資產(chǎn)已一文不值，擬在查清所有會(huì)計(jì)造假問(wèn)題后，全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。,三、世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,5、借會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，大肆進(jìn)行巨額沖銷 兩個(gè)著名的評(píng)估機(jī)構(gòu)，在同一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)對(duì)世通商譽(yù)所做的價(jià)值評(píng)估，形成如此之大的反差，確實(shí)令人瞠目。 2003年3月，世通對(duì)外宣布，預(yù)計(jì)第一季度可恢復(fù)盈利1億多美元。這一預(yù)計(jì)是建立在擬對(duì)無(wú)形資產(chǎn)（主要是商譽(yù)）和固定資產(chǎn)全額或大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上的?？梢?jiàn)，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)“洗大澡”，大幅降低折舊和攤銷，也是世通扭虧為盈的秘笈。,四、案例警示及啟示,警示1： 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假主要的原因是企業(yè)制度方面的原因，是一系列相關(guān)人員與機(jī)

17、構(gòu)為達(dá)到自已的利益，合謀欺騙公眾的行為。但無(wú)論多高明的會(huì)計(jì)師都不可能將會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)字變成真金白銀。世通對(duì)財(cái)務(wù)賬目的隨意修改甚至彌天大謊，對(duì)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有絲毫促進(jìn)，反而使得高級(jí)管理者更加利令智昏，一心寄希望于資本的運(yùn)作和欺詐來(lái)僥幸過(guò)關(guān)，全然忘記了商業(yè)的根本，最終導(dǎo)致公司首席執(zhí)行官埃伯斯鋃鐺入獄，世通破產(chǎn)，公司其他涉案人員亦被裁定有罪，得不償失。,四、案例警示及啟示,啟示2： 世通公司的舞弊案件顯示了首席執(zhí)行官、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的不可信，主要原因是世通公司高層、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等一系列人為了在資本市場(chǎng)獲得利益，片面追求公司高成長(zhǎng)率及高股價(jià)，不惜鋌而走險(xiǎn)，與會(huì)計(jì)師事務(wù)所沆瀣一氣，通過(guò)做假賬來(lái)虛夸公司業(yè)績(jī)，合謀欺騙公眾，達(dá)到自已的利益目標(biāo)。事發(fā)之后，美國(guó)SEC對(duì)世通公司采取了責(zé)令雇用高級(jí)咨詢師、責(zé)令為其官員等提供法律培訓(xùn)以及罰金5億美金等措施，首席執(zhí)行官埃伯斯鋃鐺入獄 ，公司其他涉案人員亦被裁定有罪。這一現(xiàn)象給我國(guó)所帶來(lái)深刻的啟示：我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)師及審計(jì)師的法律責(zé)任追究，銀廣廈、鄭百文事件后對(duì)企業(yè)家、會(huì)計(jì)師、審計(jì)師的責(zé)任追究太少。過(guò)低的違法成本不會(huì)有效遏制上市公司與事務(wù)所串通舞弊行為，將不利于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。,四、案例警示及啟示,啟示3： 世通公司案例對(duì)于投資者個(gè)人也有更多的現(xiàn)實(shí)意義，我想我們當(dāng)中肯定有進(jìn)行股票投資的，在選擇某支股