分行輕資產(chǎn)、輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展策略.ppt

1、輕資產(chǎn)和輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略探討，投資銀行部，目錄，1.1輕資本業(yè)務(wù)定義。根據(jù)新銀發(fā)2015304號文件，輕資本業(yè)務(wù)是指客戶委托的理財(cái)、資產(chǎn)托管、債券承銷、金融市場產(chǎn)品和外匯交易等輕資本和輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在2015年青年資本業(yè)務(wù)收入評估中，投資銀行主要有兩個部分：1。投資銀行財(cái)富管理R&D收入；2.債券承銷業(yè)務(wù)收入。主要業(yè)務(wù)類型為理財(cái)理財(cái)業(yè)務(wù)和直接理財(cái)業(yè)務(wù)，是指通過債權(quán)、股權(quán)或其他形式的股權(quán)(包括但不限于信用、應(yīng)收賬款、委托債權(quán)、股權(quán)和股權(quán))直接或間接為公司客戶提供融資的理財(cái)產(chǎn)品。直接融資業(yè)務(wù)是指我行承銷的非金融企業(yè)債券業(yè)務(wù)。主要包括超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、定向債券、永久債券和項(xiàng)目收益票

2、據(jù)等。1.2本行輕資本業(yè)務(wù)、直接融資業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r。2015年上半年，我行共承銷3項(xiàng)直接融資業(yè)務(wù)，規(guī)模13.7億元，同比增長71.25%；開展兩項(xiàng)融資業(yè)務(wù)，規(guī)模61.1億元。2015年上半年，廣州(不含深圳)共47家企業(yè)發(fā)行各類債務(wù)融資工具687.5億元，承銷規(guī)模13.7億元，市場份額1.92%。從區(qū)域市場競爭角度看，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2015年上半年，建行、農(nóng)行、中行、工行、上海浦東發(fā)展銀行在股份制銀行中排名第七，僅次于華夏銀行和廣發(fā)銀行。在項(xiàng)目承包能力方面，以及中央企業(yè)和地方國有企業(yè)大規(guī)模超短期金融承銷資格的營銷力度方面，仍需加強(qiáng)。2.1債券市場繼續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)品和制度創(chuàng)新促進(jìn)了整個債

3、券市場容量的大幅增加，深化了債券市場的發(fā)展。債券的功能已經(jīng)從簡單的債券互換和節(jié)約成本轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足企業(yè)多元化融資需求和整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型安排。債券發(fā)行規(guī)模和創(chuàng)新產(chǎn)品比例，新增債券融資和社會融資，單位：1億元，2.1債券市場繼續(xù)擴(kuò)大，2。直接融資的比較優(yōu)勢是顯著的。中短期債券在融資便利性和融資成本方面具有明顯優(yōu)勢。3。無執(zhí)照的商業(yè)機(jī)會。外匯債券市場的發(fā)展為銀行發(fā)展無證經(jīng)營提供了新的機(jī)遇。1.市場環(huán)境良好。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之前，流動性充裕的狀況不會發(fā)生根本改變。4.放松監(jiān)管政策。交易商協(xié)會已經(jīng)大大放松了對永久債券和項(xiàng)目收入票據(jù)的監(jiān)管限制。2.1債券市場繼續(xù)擴(kuò)大。直接融資的比較優(yōu)勢是顯著的。中短期債券在融資便利性和

4、融資成本方面具有明顯優(yōu)勢。3。無執(zhí)照的商業(yè)機(jī)會。外匯債券市場的發(fā)展為銀行發(fā)展無證經(jīng)營提供了新的機(jī)遇。1.市場環(huán)境良好。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之前，流動性充裕的狀況不會發(fā)生根本改變。4.放松監(jiān)管政策。交易商協(xié)會已經(jīng)大大放松了對永久債券和項(xiàng)目收入票據(jù)的監(jiān)管限制。2.2穩(wěn)定增長政策的基調(diào)將持續(xù)很長時間。在CPI總體增速仍然較低的背景下，下半年的貨幣政策空間是可以預(yù)期的。近日，財(cái)政部副部長表示，下半年要實(shí)施積極的財(cái)政政策，包括適當(dāng)擴(kuò)大財(cái)政赤字，下半年將迎來第三批5000-10000億元的替代債券。全年CPI預(yù)測(%)，數(shù)據(jù)來源：中信建投與風(fēng)，數(shù)據(jù)來源：中信建投與風(fēng)，發(fā)行城市投資債券(1億元)，2.3再融資規(guī)模穩(wěn)步

5、增長，股權(quán)資本市場再融資功能不斷完善，私募發(fā)行數(shù)量和規(guī)模達(dá)到100億元，3.1全行理財(cái)結(jié)構(gòu)分析，13。理財(cái)業(yè)務(wù)期限分布，理財(cái)業(yè)務(wù)行業(yè)分布，3.1.1理財(cái)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，14。提交給分行投資銀行部完成項(xiàng)目設(shè)立流程的項(xiàng)目必須滿足以下要求：單筆金額要求單筆交易(包括理財(cái)理財(cái)和委托理財(cái))提交的項(xiàng)目金額不低于5億元。該期限要求理財(cái)項(xiàng)目融資期限不得超過5年。委托項(xiàng)目的期限原則上不得超過2年，最長不得超過3年。資金的使用不得用于替代任何形式的銀行貸款。一年以下的融資性金融項(xiàng)目不得用作營運(yùn)資金。資產(chǎn)定價要求目前融資成本不低于7.5%，分行投資銀行部將根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險水平單獨(dú)確定高風(fēng)險項(xiàng)目的資產(chǎn)定價標(biāo)準(zhǔn)。3.1.2理

6、財(cái)業(yè)務(wù)-房地產(chǎn)的戰(zhàn)略分析，15。鼓勵廣州核心區(qū)優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的土地融資理財(cái)業(yè)務(wù)形成表外融資的產(chǎn)品組合應(yīng)用策略，以獲取高回報(bào)；以理財(cái)資金、土地融資、開發(fā)融資、經(jīng)營性物業(yè)融資、經(jīng)營策略、資金運(yùn)用、重點(diǎn)營銷等方式，以表內(nèi)投資獲取存款，替代非銀行金融機(jī)構(gòu)對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的高成本融資。在列表制度的前提下，我行具有議價地位的區(qū)域性龍頭企業(yè)將提高對項(xiàng)目本身的區(qū)位優(yōu)勢、銷售前景和現(xiàn)金回籠的分析能力，提高經(jīng)營性物業(yè)融資的項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)，在最好的基礎(chǔ)上支持核心城市和核心地段的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，關(guān)注融資主體的后續(xù)再融資能力，加強(qiáng)與表內(nèi)經(jīng)營性物業(yè)貸款的聯(lián)動，通過財(cái)務(wù)管理提供中短期融資。通過表內(nèi)貸款提供中長期融資，形成產(chǎn)品長期投資組合戰(zhàn)略

7、。3.1.2理財(cái)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略分析-房地產(chǎn)，16。一、二線城市優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，二、三線城市房地產(chǎn)行業(yè)50強(qiáng)國有企業(yè)，中央企業(yè)以下房地產(chǎn)企業(yè)區(qū)域市場龍頭企業(yè)，客戶標(biāo)準(zhǔn)，土地融資金額不超過土地融資項(xiàng)目征地總成本的60%，業(yè)務(wù)單位必須在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外以多種方式為項(xiàng)目提供后續(xù)開發(fā)建設(shè)融資。對于其他要求，珠海法華有60億元的房地產(chǎn)開發(fā)綜合融資。2015年，珠海法華注冊資本為1960.78萬元，為上市公司珠海法華實(shí)業(yè)有限公司下屬的項(xiàng)目公司。2013年11月，通過上市獲得橫琴保稅區(qū)三宗地塊國有土地使用權(quán)。項(xiàng)目總投資103.69億元，其中土地成本60.37億元，后續(xù)開發(fā)投資43.32億元。企業(yè)計(jì)劃投資32.34億元，60

8、億元對外融資和少量滾動發(fā)展資金。項(xiàng)目提交時，企業(yè)已通過股東貸款和其他銀行融資支付全部土地費(fèi)用，并已取得國有土地使用權(quán)證書和土地使用規(guī)劃許可證。項(xiàng)目概述、3.1.2房地產(chǎn)開發(fā)融資綜合服務(wù)計(jì)劃、17、待解決問題、18、融資結(jié)構(gòu)、高凈值客戶、中信新城、珠海法華專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、委托貸款、首創(chuàng)花園項(xiàng)目、其他銀行融資、項(xiàng)目開發(fā)31.1億元、其他銀行還款28.9億元。 中信銀行在對商品房按揭銷售收款賬戶和重要交易條款的監(jiān)管方面，我行融資60億元，占項(xiàng)目總投資的57.86%，其中31.1億元用于項(xiàng)目開發(fā)，28.9億元用于替代前期其他銀行的高成本土地融資。 在項(xiàng)目的早期階段，通過委托資金取代其他銀行的融資，該

9、融資于2014年5月19日被撤回。根據(jù)上述協(xié)議，本行將于2015年5月19日后更換本次融資。因此，在實(shí)踐中，應(yīng)該首先使用開發(fā)貸款，然后再用其他銀行的融資來替代。3.1.2房地產(chǎn)開發(fā)融資綜合服務(wù)計(jì)劃及保障措施。該計(jì)劃包括土地融資、開發(fā)建設(shè)融資、銷售抵押等。為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目提供一攬子綜合融資計(jì)劃，提升了我行綜合服務(wù)價值，提高了項(xiàng)目綜合收益。本服務(wù)計(jì)劃適用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，該項(xiàng)目前期房企通過其他銀行融資支付土地款，后期融資需求較大。置換土地融資不應(yīng)弱于其他機(jī)構(gòu)以往的土地融資擔(dān)保方案，應(yīng)制定合理的抵押-質(zhì)押轉(zhuǎn)換方案，注意操作風(fēng)險。通過替代以前其他銀行的融資，我們可以確保我行只監(jiān)管項(xiàng)目的預(yù)售資金，實(shí)現(xiàn)封

10、閉管理。適用范圍和項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)、20、3.3房地產(chǎn)開發(fā)融資綜合服務(wù)計(jì)劃、項(xiàng)目效益、項(xiàng)目總收入將通過介入前期土地融資得到提高，項(xiàng)目全部投入使用后年收入將達(dá)到8000萬元。平均每天存款約20億元。我們通過項(xiàng)目配套的個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，批量獲得高質(zhì)量的零售客戶。在該方案中，房地產(chǎn)企業(yè)參與項(xiàng)目開發(fā)前的融資，提高了我行對房地產(chǎn)項(xiàng)目的參與度，為房企提供了覆蓋項(xiàng)目全生命周期的綜合融資服務(wù)。本服務(wù)計(jì)劃適用于住房企業(yè)的融資需求，如前期支付土地款、置換土地購買股東貸款、以獲得土地開發(fā)權(quán)為目的支付并購款等。應(yīng)采取項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押、母公司擔(dān)保、土地優(yōu)先抵押(或未來抵押承諾)、其他財(cái)產(chǎn)抵押等風(fēng)險緩釋措施。涉及土地融資的項(xiàng)

11、目應(yīng)充分考慮未來發(fā)展貸款的融資需求。分行應(yīng)通過表內(nèi)外各種渠道向客戶提供后續(xù)發(fā)展融資，并應(yīng)與金融家達(dá)成一致，未經(jīng)我行同意，不得使用其他銀行的發(fā)展貸款。在確保我行融資結(jié)算前，我行將作為項(xiàng)目土地的唯一抵押權(quán)人和唯一預(yù)售資金對我行進(jìn)行監(jiān)管。初始土地融資不得超過土地成本的60%。由于銀行理財(cái)資金不能用于房地產(chǎn)土地基金融資，只能使用委托模式；目前，高凈值客戶的寄售產(chǎn)品可接受期限不到兩年，因此土地支付的融資期限不應(yīng)超過兩年。適用范圍及項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)，21，3.3房地產(chǎn)開發(fā)融資綜合服務(wù)計(jì)劃，海爾地產(chǎn)是一家省內(nèi)大型房地產(chǎn)公司，近期計(jì)劃通過招標(biāo)、拍賣、掛牌方式收購當(dāng)?shù)厝幾≌玫亻_發(fā)，總支付金額為36億元。海爾地產(chǎn)計(jì)劃

12、與我行合作建立結(jié)構(gòu)化的分級資產(chǎn)管理計(jì)劃，其中海爾地產(chǎn)自行籌資11億元(30%)，我行通過委托資金籌資25億元(70%)。資產(chǎn)管理計(jì)劃部分以資金形式以股權(quán)形式投資于項(xiàng)目公司，部分以委托貸款形式投資于項(xiàng)目公司，期限為2年。海爾地產(chǎn)承諾到期后按照約定的本金和利息一次性購買專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資全部基金份額，承擔(dān)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，并保證項(xiàng)目公司的全部債權(quán)。同時，土地證書完成后，將在房地產(chǎn)回購義務(wù)中增加土地抵押，回購LP基金份額和資產(chǎn)管理計(jì)劃下的委托貸款。項(xiàng)目背景：項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)：2015年海爾房地產(chǎn)基金36億元。土地融資：土地融資是通過融資理財(cái)業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)的，降低了初始高額的資金支付壓力。股權(quán)融資：實(shí)現(xiàn)

13、項(xiàng)目公司的股權(quán)融資，優(yōu)先認(rèn)購，次等認(rèn)購，做全科醫(yī)生，做有限合伙人，發(fā)行委托貸款和股權(quán)投資，22，3.1.2房地產(chǎn)開發(fā)和融資綜合服務(wù)計(jì)劃，23，3.1.3平臺業(yè)務(wù)，“一帶一路”和新型城鎮(zhèn)化等重大基礎(chǔ)設(shè)施投資急需資金到位，以確保項(xiàng)目后續(xù)建設(shè)。中央企業(yè)和大型國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升，促使企業(yè)通過股權(quán)融資優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，充分利用新沂振華和新沂惠珍兩個回報(bào)平臺的股權(quán)投資和管理功能，通過城市改造基金、交通基礎(chǔ)設(shè)施基金、PPP項(xiàng)目資本融資和財(cái)務(wù)優(yōu)化基金滿足資本融資需求。推廣策略：高速公路、軌道交通、棚戶區(qū)改造、政策性住房、醫(yī)療衛(wèi)生、水、電、氣等重點(diǎn)項(xiàng)目初期資金融資需求面臨負(fù)債率評估壓力，中央企業(yè)和大型國有企

14、業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)的融資需求、市場機(jī)遇和經(jīng)營思路。24.3.1.3平臺業(yè)務(wù)，重點(diǎn)推進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展資金和項(xiàng)目建設(shè)資金，為大型政府融資平臺提供存量和負(fù)債相結(jié)合的綜合融資；積極探索資金參與地方政府融資體制改革的財(cái)務(wù)管理新模式，為優(yōu)質(zhì)PPP項(xiàng)目公司提供綜合融資服務(wù)；強(qiáng)化風(fēng)險控制措施，調(diào)整風(fēng)險控制理念，將現(xiàn)金流覆蓋率高的項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為普通項(xiàng)目融資，參與優(yōu)質(zhì)政府融資平臺公司的市場運(yùn)作；繼續(xù)深化與CDB的合作，積極獲得CDB后續(xù)融資承諾的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。資本融資、項(xiàng)目融資、經(jīng)營戰(zhàn)略、資金使用、CDB擔(dān)保融資、25、3.1.3平臺業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、債務(wù)規(guī)模適中的地級及以上政府融資平臺、抵押率充足的國家高新區(qū)(經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū))平臺、

15、客戶標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)適用房和棚戶區(qū)改造收費(fèi)道路、土地儲備水電等公用事業(yè)原則上以土地抵押、 依托政府信用的平臺融資項(xiàng)目應(yīng)提供收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等合法有效的擔(dān)保，并應(yīng)納入地方政府債務(wù)，獲得人大或常委會決議等要求。26、3.1.3平臺業(yè)務(wù)、27、廣州葉靜城鎮(zhèn)化發(fā)展基金30億元2015年，廣州葉靜是增城市行政事業(yè)單位性質(zhì)的企業(yè)法人。歸增城市公共資產(chǎn)管理有限公司所有，主要投資項(xiàng)目包括高灘水質(zhì)凈化、市政道路、旅游項(xiàng)目、新城市中心等。目前，主要負(fù)責(zé)ZC新城的拆遷安置房項(xiàng)目。增城市計(jì)劃采用城市發(fā)展基金替代傳統(tǒng)的股權(quán)投資方式的債務(wù)融資，以解決項(xiàng)目資金和部分建設(shè)資金的需求，減輕政府債務(wù)壓力。我行與中信金秀、增城市政府基金管理公

16、司共同發(fā)起設(shè)立城市發(fā)展基金，基金規(guī)模30億元，全部通過我行財(cái)務(wù)管理渠道籌集。該基金通過增資擴(kuò)股投資于廣州葉靜。、項(xiàng)目概述、3.1.3平臺業(yè)務(wù)、有待解決的問題、3.1.3平臺業(yè)務(wù)、融資結(jié)構(gòu)、中信銀行理財(cái)基金、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、LP股份認(rèn)購、有限合伙制基金、中信金秀(GP1)、GZJY投資有限公司、理財(cái)投資人、基金增城公用資產(chǎn)管理有限公司按季度支付LP股份溢價申購款、回購專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃到期持有的LP股份、股權(quán)投資、增城金融(納入年度預(yù)算管理基金)、預(yù)算安排、中信銀行、托管中期票據(jù)、非金融企業(yè)發(fā)行的境內(nèi)債券、國家發(fā)展和改革委員會、公司債券、中國證監(jiān)會、公司債券、超短期融資券、資產(chǎn)支持票據(jù)、永久債券、短期融資券、中小企業(yè)民間債務(wù)、可再生債券、小微企業(yè)支持債券、M&A債券、項(xiàng)目收益票據(jù)、企業(yè)資產(chǎn)證券化、項(xiàng)目收益?zhèn)?、定向債券?014年，發(fā)行債務(wù)融資工具4.1萬億，非-，企業(yè)債券1371億，占3%，可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券29、3.2直接融資業(yè)務(wù)-產(chǎn)品比較，30、3.2.1超短期直接融資債券業(yè)務(wù)，31、3.2直接融資業(yè)務(wù)-定向債券，32、從許可和非許可類別以及許可