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1、,共同基金與理財,工作,收入,消費,理財,財富,財富轉移,個人理財?shù)牧鞒?理財成功具備的特質,理性戰(zhàn)勝感性 順勢而為,不逆勢操作 了解金融指標 大量閱讀 尊重金錢 請教專業(yè)人士,為什麼要投資共同基金,1.投資標的多 滿足各式需求 2.專業(yè)團隊 投資管理 3.小錢可投資 理財輕鬆行 4.分散投資 分散風險 5.操作保管 權利分離 6.變現(xiàn)容易 調度靈活 相較於其他投資工具，共同基金擁有多項優(yōu)點，是助您成就希望的理財好幫手!,投資標的的類型,收益型 資產型 成長型 景氣循環(huán)型 轉機型,(1)依發(fā)行地區(qū)分：國內型海外型 (2)依買賣方式分：開放型封閉型 (3)依投資標的分：股票型債券型 (4)依投資

2、風險分：收益型平衡型成長型 (5)依成立方式分：開放型封閉型 (6)依投資區(qū)域分：全球型區(qū)域型單一國家型,共同基金的種類,六、公開說明書,一 收益獲利 利息收入（Interest） 股利收入（Dividend） 價差獲利 資本利得（Capital Gain） 資產增值（Capital Appreciation）,共同基金的獲利來源,共同基金淨值： 基金淨值 (Net Assets Value ；NAV) 是共同基金所有資產減去所有負債後的餘額。就是基金每單位的價值 基金單位淨值： 基金總資產淨值基金發(fā)行在外的單位總數(shù),共同基金之計算淨值,然而，同一類的基金，不能只看其絕對表現(xiàn)(淨值報淨率)來論

3、績效，必須依相對表現(xiàn)來評論。因為同類的基中，雖報酬率相同，但存著風險的差異，此反應在外的便是基金淨值波動大。把基金絕對表現(xiàn)，透過其投資風險轉換相對表現(xiàn)，基金的績效評比就更完善。,三、共同基金的各種費用,共同基金之各項費用計算,基金投資的風險 （一）市場風險 （二）利率風險 （三）信用風險 （四）匯兌風險 （五）通貨膨脹風險 （六）國家風險 （七）風險計算 （八）調整後的風險計算,投資步驟,一、風險承受度、理財特質及目標 二、瞭解自己的投資屬性 三、依據(jù)本身需求建立基金的投資組合 四、了解投資標的是必做的功課 五、基金投資應有的認識與投資策略 六、如何申購基金 七、如何贖回基金 八、共同基金運作

4、流程,定期定額基金投資原則,投資前，請您先想想自己的需要！ 您目前可以用來投資的資金有多少？ 您在國內外有置產嗎？ 未來您打算做多少的儲存投資？ 您是否有未清的債務？ 您能預見近期的主要財務支出嗎？ 您打算為孩子儲存一筆教育基金嗎？ 您將什麼時候退休？養(yǎng)老金準備了嗎？ 您為退休已準備了多少的儲蓄？,設定目標為投資之首要工作，目標型理財？幾年後我需要累積到多少錢？；或是投資型理財？目前我有多少錢？可做多久期間的投資？,定期定額基金投資原則,設定、調整理財目標為理財致勝之鑰 了解自己的投資屬性- 依可承受的風險程度，選擇多樣化的投資組合 了解投資標的是必做的功課- 1.充分認清標的特性將基金分類

5、2.關注標的未來展望個別基金的認識： 優(yōu)質基金初步篩選，基金的績效應和指標相比 3.參考投顧公司開出之投資組合 調整投資組合資產配置比例- 不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡,景氣週期與投資策略,準則、善用各項風險衡量指標 。,標準差（Standard Deviation，） 貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ） 夏普指數(shù) (Sharp ratio),標準差（Standard Deviation，）,為一衡量風險的工具，運用於股票及共同基金投資風險的衡量上，是根據(jù)基金淨值於一段時間內波動的情況計算出來的。 一般來說，標準差愈大，表示基金淨值的漲跌愈劇烈，風險程度也較大；反之，標準差愈小

6、，表示基金淨值波動幅度愈小，風險程度也較小。 標準差的大小為影響基金淨值風險波動的程度，與基金報酬率並無實質的關連性。 投資人在選擇基金投資時，除了考量基金過往績效表現(xiàn)及投資地區(qū)、標的等因素外，應當衡量自己的風險承受能力，風險承受度較低者，可選擇標準差較小的基金投資；相反地，風險承受度較高者，可選擇標準差較大的基金投資。,貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ）,是一種風險指標，用來衡量個別股票或股票基金相較於全體市場的波動風險。 根據(jù)投資組合的理論，作為基準的市場指標本身的貝他係數(shù)為1，若基金的波動性大於市場的波動幅度，貝他係數(shù)即大於1；反之，若基金的波動性小於市場的波動幅度，貝他係

7、數(shù)即小於1。而貝他值等於0者，即表示該基金不會受到股市上漲或下跌的影響。,貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ）,=1時；表示當市場上漲10%，基金報酬也將上漲10% ， 其投資的風險及獲利將隨市場做同等幅度的變動 。 1時；若以=2為例，則表示當市場上10%，基金報酬 將上漲20%，而若市場下降10%，基金報酬將下 跌20%，其投資的風險及獲利將隨市場做兩倍幅 度變動。 1時；若以=0.5為例，則表示當市場上漲10%，基金 報酬將上漲5%，而若市場下跌10%，基金報酬 將下跌5%，其投資風險及獲利的變動幅度僅為 市場的一半。,夏普比例(Sharp ratio),夏普比例(Sharp

8、 ratio)常被用來做為衡量基金的報酬相對於風險的表現(xiàn)。 夏普比例的計算方法，是將基金報酬率減去無風險報酬率(通常以美國公債平均殖利率做標準)，再將所得出來的數(shù)字除以該基金的標準差。 其所代表的意義是，該數(shù)字越高，表示該基金之報酬率相對於其風險的表現(xiàn)越好。,投資的時點,投資人往往在股市確定已是多頭時才想要投資基金，基本上這和股市在高檔時才買進股票一樣，風險性較平常高得多。 共同基金可以分散風險這句話指的是相對的概念。相對於投資個股，共同基金的方式的確可以減少個別公司 股價下挫時財富縮水的程度，但並不表示沒有風險。股市熱絡往往就是基金最容易募集的時刻，各式新基金也紛紛出籠；但行情不佳時資金多會

9、縮手，不會逢低買進。 投資股票最忌諱的就是追高殺低，可是從投資人對共同基金的態(tài)度看來，未嘗不是另一種追高殺低的心態(tài)。,各類基金投資比重及持股比例,平衡式基金的特 色,平衡式基金其最大的特色在於動態(tài)平衡，擁有靈活的股票持股比例，可依景氣循環(huán)調整股票及債券的投資比例。 多頭市場：股市比例70%，固定收益30%。著重資本利得，重 點在於主流類股配置及精選個股； 空頭市場：股市比例30%，固定收益70%，著重固定收益，重點在於防禦型股票； 盤整區(qū)：股市比例50%，固定收益50%，兼顧資本利得及固定收益，績優(yōu)股票波段操作，擅設停損及停利。,3種平衡型基金,1.積極型 ：股票進出比重較高，當然，賺賠也比

10、較大 2.穏健型：股票比重低一點，輸贏相對小一點 3.保守型：股票比重很低，大概1、2成而己，這 種平衡基金追求的是絕對的報 酬，就是不論股市漲跌，都要幫投 資人賺錢，最差也要保住本金，至於 達成目標，各憑功力。,債劵型基金之特色: 投資債劵型基金有固定收益，報酬率容易評估，風險介於股票基金與貨幣基金之間。適合保守型投資人及機構投資。,債劵型基金之投資工具 債劵型基金之投資工具包括銀行定存單可轉讓定存單 政府公債公司債可轉換公司債金融債劵短期票劵及 各種附買回交易等商品。 債劵型基金之主要功能與特色 債劵型基金主要是追求穩(wěn)定的收益，通?？捎脕硪?guī)劃中老 年人退休儲蓄之準備，投資此一類型之基金，由

11、於每月或每季 可收到債息，可視為領月退俸有固定的收入，若選擇適當?shù)膫?劵型基金，可說是風險低收入穩(wěn)定並且可以節(jié)稅。,債劵型基金在國內主要的類型 積極型債券型基金 以獲取資本利得為主 資產配置上以買賣斷債券為主 基金的績效多與市場利率水準息息相關 收益型債券型基金 以利息收入為主 少部分投資於公債、公司債之買斷賣斷交易 大多主要投資於一年期的短期貨幣市場工具， 例如:商業(yè)本票、定期存單、債券附買回、國庫 券等流動性與安全性較高的投資標的，以維持 穩(wěn)定成長之報酬。,投資債券型基金之優(yōu)點 收益型債券型基金 淨值波動的幅度相當?shù)?投資人可隨時申購與贖回 收益率穩(wěn)定且高於銀行定存利率 以資本利得為主之積極型債券基金 雖然淨值波動幅度較大，當預期利率走低時 申購此類型基金，可比收益 海外以及國內債劵型基金 海外債劵型基金 應考量匯兌風險,何 謂 ETF, Exchange Traded Fund，指數(shù)股票式基金 Hybrid of St