財(cái)務(wù)報(bào)表分析與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范.ppt

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范,農(nóng)村商業(yè)銀行萬州支行 2014年客戶經(jīng)理培訓(xùn)課程,推薦教材：財(cái)務(wù)報(bào)表分析識(shí)別與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范 編著：夏漢平 出版社：中國(guó)社會(huì)出版社,第一章 緒論,第一節(jié) 分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的意義 第二節(jié) 分析財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)理論,第一節(jié) 分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的意義,財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是綜合反映企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況以及一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的書面文件。 信用等級(jí)評(píng)定 企業(yè)授信 貸前調(diào)查 貸后檢查監(jiān)督 防范信貸風(fēng)險(xiǎn),一、是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的需要 （一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)和現(xiàn)金流的充足性是否有保障 1.償債風(fēng)險(xiǎn)： 由于企業(yè)負(fù)債過高，在經(jīng)營(yíng)虧損或投資失誤的情況下，產(chǎn)生無法按

2、時(shí)償還債務(wù)或利息的危機(jī)。,超日太陽能2013年業(yè)績(jī)快報(bào),超日太陽能2013年業(yè)績(jī)快報(bào),總負(fù)債=619218.32+20871.96=640090.28（萬） 資產(chǎn)負(fù)債率=103.37%,2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（資金鏈條斷裂） （1）融資性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)還有資產(chǎn)，但在需要資金時(shí)無法融到足夠的資金。 （2）市場(chǎng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能造成的價(jià)格損失。（與交易的活躍程度、個(gè)性化程序有關(guān)） 足量的流動(dòng)資產(chǎn)是降低企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的保障。,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)案例：北巖銀行,北巖銀行的歷史和發(fā)展戰(zhàn)略 北巖銀行在1965年因合并而成立。它在1997年前是一家建房互助協(xié)會(huì)，1997年進(jìn)行股份化改制，成為一家銀行。2006年底

3、，它成為英國(guó)第五大按揭貸款銀行，在過去十年中，年均增長(zhǎng)20%。在此期間，其資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)了六倍多，達(dá)1010億英鎊。,該行的核心業(yè)務(wù)是在英國(guó)提供住房按揭貸款。在1997-2006年期間，違約和損失較低，這主要是由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)良好，房地產(chǎn)價(jià)格不斷上漲。該行利潤(rùn)增長(zhǎng)，年資本回報(bào)率一直在20%左右。 為了繼續(xù)取得成功，該戰(zhàn)略要求在充裕而廉價(jià)的資金支持下，對(duì)貸款進(jìn)行激進(jìn)的定價(jià)并增加貸款數(shù)量。這種高增長(zhǎng)戰(zhàn)略是經(jīng)過深思熟慮的，但它意味著該行不得不改變?nèi)谫Y模式以促進(jìn)迅速的增長(zhǎng)。,融資模式的改變 1997年，北巖銀行的融資結(jié)構(gòu)是傳統(tǒng)的吸收存款機(jī)構(gòu)的融資結(jié)構(gòu)。零售存款賬戶構(gòu)成該行的大部分負(fù)債，但其增長(zhǎng)率無法滿

4、足該行的融資需要。北巖銀行隨后開始更多地依賴批發(fā)融資，從其他銀行大量借款，但這仍不能為該行的增長(zhǎng)提供足夠融資。 1999年，該行開始通過設(shè)在澤西的一家名為Granite的特殊目的實(shí)體對(duì)按揭貸款進(jìn)行證券化。 2004年，北巖銀行開始發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券,到2006年底，該行的融資模式已完全改變。該行近三分之二的負(fù)債通過批發(fā)融資提供，其中一半以上是通過證券化或發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券（covered bond）提供。零售存款占負(fù)債的比例從1997年底的63%下降到2006年底的不到25%。這與其他前建房互助協(xié)會(huì)相比非常低。 該行認(rèn)為其融資已經(jīng)更加多樣化并且更加穩(wěn)定。然而，盡管采取這些多樣化措施，該行加大了對(duì)銀

5、行同業(yè)批發(fā)資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的依賴，越來越容易受到市場(chǎng)崩潰的沖擊。,警告信號(hào) 2007年初：有三個(gè)不同的警告信號(hào)表明北巖銀行越來越容易受到一些問題的影響： 美國(guó)次債市場(chǎng)情況惡化并且有信號(hào)表明英國(guó)住房市場(chǎng)達(dá)到頂峰 北巖銀行在批發(fā)資金市場(chǎng)上開始遭遇融資困難 2007年前6個(gè)月，北巖銀行股價(jià)下跌了30%,2007年6月，北巖銀行公開表示對(duì)其利潤(rùn)前景擔(dān)憂，宣布： 2007年下半年資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)率大幅下降 該行打算出售商業(yè)房地產(chǎn)貸款、無擔(dān)保貸款和購(gòu)入并用于出租的商業(yè)貸款業(yè)務(wù) 將加大地理區(qū)域和產(chǎn)品方面多樣化,2007年7-8月：由于下述情況，2007年市場(chǎng)變得更加動(dòng)蕩： 美國(guó)次債越來越多地出現(xiàn)問題 數(shù)千種

6、相關(guān)證券評(píng)級(jí)下降 一些金融機(jī)構(gòu)宣布受次債影響出現(xiàn)虧損,英格蘭銀行的支持 9月14日，英格蘭銀行宣布對(duì)北巖銀行的支持計(jì)劃，銀行可以按比英格蘭銀行主要政策利率高1%的懲罰性利率不受上限約束地借款。 9月17日，財(cái)長(zhǎng)宣布財(cái)政部會(huì)對(duì)北巖銀行現(xiàn)有的零售存款提供擔(dān)保。這一擔(dān)保阻止了對(duì)北巖銀行分行的擠提，并防止擠提蔓延到其他銀行。,由于一系列原因，該行財(cái)務(wù)狀況并未穩(wěn)定下來： 批發(fā)資金市場(chǎng)對(duì)北巖銀行關(guān)閉，因此，到期的批發(fā)貸款無法展期。與此同時(shí)，活期存款被提取。 英格蘭銀行支持的貸款需要合格資產(chǎn)作為抵押品，北巖銀行符合條件的這類資產(chǎn)將在10月初用完。 英格蘭銀行的貸款利率高于北巖銀行按揭貸款平均利率，因此，該行

7、出現(xiàn)虧損，不出多久，資本會(huì)受到侵蝕。,存款保護(hù)計(jì)劃的缺陷 存款的聯(lián)合保險(xiǎn)(co-insurance) 損失的風(fēng)險(xiǎn)由金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃和存款人共擔(dān)。一旦銀行倒閉，金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃會(huì)彌補(bǔ)每位客戶頭2000英鎊的存款，并彌補(bǔ)隨后33000英鎊的90%。 缺乏可向存款人提供的資金 相對(duì)于其他債權(quán)人來說，沒有給倒閉銀行的存款人優(yōu)先權(quán)。因此，在對(duì)倒閉銀行的處理過程結(jié)束之前，存款人拿不到錢。這一過程可能要花幾個(gè)月甚至幾年時(shí)間。,北巖銀行危機(jī) 英國(guó)廣播公司（BBC）報(bào)道了這些缺陷，加上北巖銀行即將倒閉的印象削弱了客戶的信心并加劇了對(duì)銀行的擠提。 2007年10月，財(cái)政部為北巖銀行尋找私人買家。關(guān)于尋找買家的新聞

8、報(bào)道導(dǎo)致11月份再次發(fā)生對(duì)北巖銀行零售存款的擠提。 12月初，零售存款減少到108億英鎊，市場(chǎng)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。財(cái)政部宣布北巖銀行于2月17日 “進(jìn)入暫時(shí)國(guó)有化時(shí)期”。,（二）商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 1. 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)活動(dòng)中，由于對(duì)方不能按照相關(guān)合約、協(xié)議去履行相關(guān)義務(wù)，從而可能給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 如：股票價(jià)格、原材料價(jià)格、產(chǎn)成品價(jià)格、利率等的波動(dòng)。,3.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 由于企業(yè)自身失誤或經(jīng)營(yíng)意外，引起公眾形象或公司品牌受損。 4.法律風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)違反了法律 企業(yè)面臨法律糾紛,（三）管理風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)指管理制度欠缺、管理決策失誤或管理信息失真等因

9、素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 1.財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息不足 信息的可靠性、充分性、及時(shí)性 2.政策、計(jì)劃、程序、法律或標(biāo)準(zhǔn)貫徹失敗 3.資產(chǎn)流失 由于企業(yè)財(cái)產(chǎn)保全制度的缺陷或監(jiān)管失控，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)流失。,4.資源浪費(fèi)和無效使用 5.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),（四）操作風(fēng)險(xiǎn) 由于內(nèi)部程序的不完善、失靈或人員、系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)過程中的錯(cuò)誤與疏忽而可能引致潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。 2004年巴塞爾新資本協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)分為以下四類： 人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn),年化收益率高達(dá)105%的GC182交易,銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,1.經(jīng)營(yíng)資金的高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn) 2.經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的硬負(fù)債、軟資產(chǎn) 3.經(jīng)營(yíng)對(duì)象的貨幣化、表外化 4.經(jīng)營(yíng)信息的多樣化和不對(duì)稱性 5.經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的間接性和依存性,二、是了解企業(yè)財(cái)務(wù)信息的途徑,三、是作出信貸決策的依據(jù) 例：某企業(yè)2007年1月申請(qǐng)貸款4000萬元，貸款前資產(chǎn)負(fù)債表如下： （單位：萬元）,申請(qǐng)貸款時(shí)資產(chǎn)負(fù)