《國際間接融資》課件.ppt

1、第八章國際間接融資實務,第一節(jié) 國際間接融資概述,一、國際間接融資的基本概念,融資即融通資金，指融資主體通過各種方式使 資金在持有者之間轉移， 以調劑余缺。如果資金的融通只發(fā)生在本國資金持有者之間， 就是國內融資； 如果資金融通跨越國界，就稱為國際融資。 國際融資是國內融資的延伸，,二、國際間接融資的特點,（一）以價值增值為目的 （二）主客體比較復雜 （三）風險較大 （四）受到政府管制,三、國際間接融資的作用,積極作用,有利于推動國際貿易的發(fā)展； 有利于解決資金閑置和資金短缺的問題； 有利于全球資源的優(yōu)化配置； 有利于促進世界各國經濟的發(fā)展。,消極作用,對東道國的 消極影響,對投資國的 消極影

2、響,第二節(jié) 國際間接融資的形式,一、國際商業(yè)銀行貸款 （一）國際商業(yè)銀行貸款的含義及特點 又稱為國際商業(yè)貸款，是指一國政府、銀行和企業(yè)由于資金緊缺或外匯不足，在國際金融市場上向外國商業(yè)銀行籌措的貸款。 貸款用途不受限制； 貸款金額雖然較大在，但手續(xù)簡便； 貸款條件嚴格，成本高； 貸款風險高； 國際商業(yè)銀行貸款的規(guī)模受到國際商業(yè)銀行吸收入 存款規(guī)模的限制。,特點,（二）國際商業(yè)銀行貸款的類型,短期貸款；中長期貸款 雙邊貸款；聯(lián)合貸款；國際銀團貸款,按貸款期限劃分：,按貸款方式劃分：,（三）國際銀團貸款,直接銀團貸款： 由國際銀團內各家貸款銀行直接向外國借款人貸款， 整個貸款工作包括各家貸款銀行發(fā)

3、放貸款和借款人償還貸款， 均由指定的代理行統(tǒng)一管理。,間接銀團貸款： 由國際貸款銀團牽頭行向外國借款人貸款， 然后該行將參加貸款權分別轉售給其他銀行。,二、國際金融機構貸款,三、政府貸款,（一）政府貸款的含義及特點 一國政府利用財政或國庫資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款，也稱政府援助貸款。 前提條件是兩國友好的關系； 申請程序復雜； 規(guī)模較?。?有附加條件。,特點,（二）政府貸款的類型,1、按借貸國家劃分 發(fā)達國家對發(fā)展中國家的貸款； 石油輸出國組織成員國對發(fā)展中國家的貸款； 發(fā)展中國家向發(fā)展中國家的貸款。 2、按貸款目的、用途劃分： 項目貸款；商品貸款；現(xiàn)匯貸款。,3、按政府貸款是否與其他貸

4、款形式結合使用劃分 純政府貸款； 政府混合貸款。 4、按是否計息劃分： 計息貸款； 無息貸款。,第三節(jié) 外債管理實務,一、外債概述 （一）外債的含義及內容 外債是在任何給定的時刻，一國居民所欠非居民的、以外國貨幣或本國貨幣為核算單位的、具有契約性償還義務的全部債務。,外債具有以下四個特點：,1、外債是以“居民和非居民”為標準，是居民對非居民的債務。 2、外債以償還義務為根據，且這種償還義務必須具有契約性，通過具有法律效力的文書明確償還責任、償還條件、償還期限等。 3、外債既包括外幣債務也包括本幣債務。 4、外債的當事雙方應具有債權債務關系。,（二）外債的監(jiān)控指標,1、償債率 償債率=（本年度外

5、債還本付息額 本年度商品與勞務出口收匯額）100% 國際上公認的警戒線是20%,2、債務率 債務率=（一年末外債余額當年商品和勞務出口收匯額）100% 國際上公認的安全線為100%，若超過100%，則債務負擔過重,3、負債率 負債率=（一國外債余額國民生產總值） 100% 參考標準是10%，超過這一比例就有可能對外債過分依賴。,4、短期外債比率 是一國期限在一年或一年以下的短期外債占整個外債的比例，是衡量一國外債期限結構是否合理的指標。 5、其他債務衡量指標 如一國當年還本利息額對當年國民生產總值的比率，參考系數為5%；外債總額與本國黃金外匯儲備額的比率，國際公認控制在3倍以內較為穩(wěn)妥。,二、

6、外債管理的含義和內容,（一）外債規(guī)模管理 外債規(guī)模管理是確定一國的中長期和年度合理負債水平。 一是經濟建設對外債的需求量；二是國際資本市場的可供量；三是本國對外債的承受能力。,外債規(guī)模主要受三個因素影響,（二）外債結構管理,1、融資機構管理 2、期限機構管理 3、利率結構管理 4、幣種結構管理 5、市場與國別結構管理 （三）負債營運管理 外債營運管理是對外債整個運行過程進行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。,三、我國外債管理,（一）我國外債情況 1979年以前，我國基本上不借外債，也不接受外國投資。 此后，積極利用外資。 20世紀80年代初外債尚不足100億美元。 1995年底外債達到了1065.9億美元。 2007年我國外債總額已達到3736.18億美元。,（二）我國外債管理制度,我國外債管理制度從1980年開始建立和逐步完善，形成了一套具有中國特色的統(tǒng)一計劃、分工負責的外債