有價證券發(fā)行.ppt

1、，發(fā)行有價證券，fundamentals of investments third edition Gordon j . Alexander William f . sharpe Jeffery v . Bailey slides by Zeng qf。版權(quán)所有2005 by zengqingfen，swun，topics covered各種金融機構(gòu)3360商業(yè)銀行，保險公司，證券公司，信托投資公司證券部，投資基金公司各種社會基金3360信托基金，退休基金，養(yǎng)老基金，養(yǎng)老基金qfii代替證券保管。代理注冊賬戶開放等中介業(yè)務(wù)。注冊資本最低限度為5000萬。綜合類：中介類業(yè)務(wù)證券自營證券收購業(yè)務(wù)證

2、券投資咨詢業(yè)務(wù)；匯款投資管理業(yè)務(wù)。注冊資本最低限度為5億韓元。證券公司案例神話證券、公司網(wǎng)站業(yè)務(wù)部分摘錄的：經(jīng)中國證券監(jiān)督管理會批準。公司目前的主要業(yè)務(wù)范圍包括代理證券發(fā)行、證券自營、代理證券買賣、代理證券償還本、股息支付、證券大保管，1997年公司取得了中國證券監(jiān)督管理會頒發(fā)的股票銷售獎資格，2001年10月獲得了經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。證券商案例-神話證券(續(xù))，公司實況介紹神話證券是吉林省三大權(quán)獎之一，以院長春證券有限責任公司為基礎(chǔ)，通過收購并發(fā)癥者增資憑證股更名。2000年12月14日，中國證券監(jiān)督管理會正式同意長春證券有限公司增資，更名為新華證券、注冊資本2億韓元、中介類。證券商案例

3、-神話證券(續(xù))，神話證券倒閉前證券營業(yè)部22家，員工500多人。1997年新華證券獲得證券監(jiān)督會頒發(fā)的股票經(jīng)銷商資格，2001年10月獲得了經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。臨終前，新華證券準備繼續(xù)進行增資增股，擴大經(jīng)營規(guī)模。證券商案例-神話證券(續(xù))，2億韓元注冊資本，神話證券沒有個體經(jīng)營資格，但事實上，各營業(yè)部作為綜合證券公司經(jīng)營！非法自營，參與壯族股票投機；中國內(nèi)地證券公司因違反客戶保證金不合理使用而回購客戶債券的最快倒閉記錄9日差距為成立3周年紀念日，融資者如何發(fā)行證券，第二，證券發(fā)行方法及投資銀行收購1，私募發(fā)行和公開募集發(fā)行Private placement sale to a limit

4、ed number of soof，金融家如何發(fā)行證券，4，發(fā)行地點- 1級市場5，IPO和ruyan 1，IPO是什么？initial public offerings public offerings 3360 registered with the sec and sale is made to the investing public . 2，road show是什么？Road Show主要是指在證券發(fā)行人發(fā)行之前，在主要道路演出地巡回可能的投資者的活動。展示有價證券發(fā)行的價值，提高投資者的知名度，理解投資者的投資意圖，發(fā)現(xiàn)需求和價值定位，確保證券的成功發(fā)行。，IPO，evidence

5、 of under pricing in initial public offerings，金融家發(fā)行證券的方法，3，魯延的目的，(1)吸引潛在投資者，(2)收集證券銷售價格的信息中國在線表演中心中小企業(yè)道路網(wǎng)(3)開業(yè)期間3年以上，近3年連續(xù)盈利(4)持有的股票面值超過人民幣1000元的股東人數(shù)不到1000人，向社會公開發(fā)行的股票比例為25%。(5)公司近三年沒有重大違法行為，財務(wù)會計報告沒有虛假記錄。披露融資信息，7，初始信息披露及法定文件1，公開募股說明書2，發(fā)行公告3，蔣孝章公告，欺詐發(fā)行典型案例，8，海南大同海旅游中心股份有限公司(簡稱大同海)欺詐發(fā)行股份事件1，背景大同海界1993

6、年批準海南省，三亞大同海旅游中心開發(fā)限制原產(chǎn)地，典型案例(續(xù))，1996-5-6公司經(jīng)海南省批準，以總股權(quán)60%: 40%的比例實行分立，分立后公司股權(quán)改為2.4億韓元。經(jīng)深圳證券管理局和國務(wù)院證券委員會同意，1996-9-16公司發(fā)行了國內(nèi)蔣孝章外資股(B股)8000萬股，將籌集資金與人民幣9237萬韓元對應，將總股份數(shù)增加到3.2億韓元。b股于1996-10-8在深圳上市。典型案例2。事件介紹：東海股份公司為了獲得上市資格，從1993年到1997年，虛熱收入及投資回報等共記錄了2.4億韓元。典型案例(續(xù))，東海發(fā)行，獲準上市后，也發(fā)生了以下行為。除了為b股、A股發(fā)行募集的12405萬韓元、

7、561萬韓元以外，其馀資金都沒有經(jīng)過法定程序，擅自改變了資金用途。1997年4起重大訴訟沒有及時公開，直到1998年中期報告才公開。1996年年九月中國經(jīng)濟發(fā)展信托投資公司深圳證券事業(yè)部借入香港元976萬元，以4名香港居民的名義收購了800萬大同海公司B股，共賺了1807萬港幣，折合人民幣1931萬元。典型事例(續(xù))，3，主要慣例：(1)虛假認識收入1是海南國際有限投資公司、海南大同海旅游中心集團有限公司(以下簡稱大同海集團公司)及其下屬子公司為華南酒店、游樂公司、海濱度假村的消費金、虛熱營業(yè)收入21307萬韓元，這種消費是虛構(gòu)的，典型事例(續(xù))，2個虛構(gòu)的利潤414萬元。1996-4東海承包

8、經(jīng)營海國投工業(yè)開發(fā)股份有限公司下屬海南澳門國際旅游有限公司，承包期3年，實際執(zhí)行期8個月。1996-12東海根據(jù)合同，香港和澳門國際當年利潤414萬韓元直接計入我公司利潤。但東海從未收到過這筆收入，1998年已將該收入核銷成壞賬。典型事例(繼續(xù))，第三，通過濱海酒店室內(nèi)裝修收入，浪費其他業(yè)務(wù)收入，浪費利潤1087萬韓元。事實上，濱海酒店沒有裝修。(2)投資收益增加額4是東海股份公司為了虛證期末貨幣資金數(shù)量，通過大同海集團公司向海南香港澳門國際信托投資公司貸款9325萬韓元，但8500萬韓元在“負債短期貸款”賬簿上，825萬韓元在“投資回報”上，投資收益僅為825萬韓元。典型事例(繼續(xù))，上述項目已計算的營業(yè)稅扣除額及額外的1170萬韓元，共虛證了2億2800萬韓元的利潤。4.問題公司上市前要做所謂的包裝，你怎么理解？公司的公開發(fā)行及蔣孝章股票應符合什么條件？典型案例(續(xù))，互聯(lián)網(wǎng)運營：上海證券市場網(wǎng)站市場指南-交易過程服務(wù)和支持-法律規(guī)定庫-蔣孝章公司新股發(fā)行管理方法，本章摘要，一級市場功能是？參加者是什么？經(jīng)紀人分為哪兩類？機構(gòu)投資者包括什么？股票發(fā)行條件是什么？5、股票蔣孝章