期貨從業(yè)人員資格真題帶解析2025

期貨從業(yè)人員資格真題帶解析20251.以下關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。A.使期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)更加便利B.降低了交易成本C.增加了交易的不確定性D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，使期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)更加便利，提高了市場(chǎng)流動(dòng)性，減少了交易的不確定性，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。2.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者答案：D分析：套期保值者通過(guò)期貨市場(chǎng)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的是期貨投機(jī)者，他們希望通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國(guó)B.英國(guó)C.德國(guó)D.法國(guó)答案：B分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)，1876年成立的倫敦金屬交易所是世界上最早的金屬期貨交易所。4.目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種不包括（）。A.白糖B.天然橡膠C.棉花D.菜籽油答案：B分析：天然橡膠是上海期貨交易所上市的品種，白糖、棉花、菜籽油是鄭州商品交易所上市品種。5.期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，下列對(duì)該價(jià)格的特征說(shuō)法不正確的是（）。A.該價(jià)格具有保密性B.該價(jià)格具有預(yù)期性C.該價(jià)格具有連續(xù)性D.該價(jià)格具有權(quán)威性答案：A分析：期貨市場(chǎng)價(jià)格具有公開(kāi)性，而非保密性，同時(shí)具有預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性等特征。6.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無(wú)法確定答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為負(fù)值。7.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸時(shí)，其套期保值效果是（）。A.不完全套期保值，且有凈虧損B.完全套期保值，期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧完全相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格變動(dòng)幅度來(lái)判斷答案：A分析：賣(mài)出套期保值，基差走弱，不完全套期保值且有凈虧損?；顝?100元/噸變?yōu)?300元/噸，基差走弱。8.下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值區(qū)別的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的，套期保值交易是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.從交易對(duì)象來(lái)看，期貨投機(jī)交易主要是利用期貨合約價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空的交易活動(dòng)，套期保值交易則是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)進(jìn)行的反向交易C.從交易方式來(lái)看，期貨投機(jī)交易主要是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作D.從交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，期貨投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)較小，套期保值交易風(fēng)險(xiǎn)較大答案：D分析：期貨投機(jī)交易承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較大；套期保值是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。9.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約（1手=10噸），成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，則當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：B分析：設(shè)反彈到x元/噸時(shí)避免損失，根據(jù)公式：（10×2030+5×2015）÷（10+5）=x，解得x=2025元/噸。10.以下屬于跨期套利的是（）。A.買(mǎi)入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買(mǎi)入A期貨交易所3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所5月份大豆期貨合約C.買(mǎi)入A期貨交易所3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月份大豆期貨合約D.買(mǎi)入A期貨交易所3月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所5月份銅期貨合約答案：B分析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約。B選項(xiàng)符合跨期套利定義。11.蝶式套利的特點(diǎn)不包括（）。A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)B.由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買(mǎi)賣(mài)指令D.風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都很大答案：D分析：蝶式套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都相對(duì)較小，它實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)，由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成，且必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買(mǎi)賣(mài)指令。12.在正向市場(chǎng)上，某套利者在5月與9月大豆期貨合約間進(jìn)行牛市套利，建倉(cāng)價(jià)差為50元/噸，則平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差（）時(shí)，可獲利。（不計(jì)交易成本）A.大于50元/噸B.小于50元/噸C.大于或等于50元/噸D.小于或等于50元/噸答案：B分析：正向市場(chǎng)牛市套利是買(mǎi)入近期合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約，價(jià)差縮小可獲利，建倉(cāng)價(jià)差為50元/噸，所以平倉(cāng)時(shí)價(jià)差小于50元/噸可獲利。13.某投資者以2100元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150元B.50元C.100元D.200元答案：B分析：投資者進(jìn)行的是賣(mài)出套利，價(jià)差縮小獲利。建倉(cāng)價(jià)差為2100-2000=100元/噸，當(dāng)價(jià)差小于100元/噸時(shí)獲利，B選項(xiàng)符合。14.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是（）。A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所（CME）所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)（IMM）率先推出D.外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)答案：D分析：外匯期貨既能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，也能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。15.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約B.賣(mài)出交割月份較近的合約C.買(mǎi)入交割月份較近的合約D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約答案：A分析：反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格。多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約，待價(jià)格上漲獲利。16.以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標(biāo)的物B.利率期貨屬于股指期貨C.利率期貨價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系D.利率期貨主要是為了規(guī)避利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)答案：D分析：利率期貨以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物，不屬于股指期貨，其價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，主要是為了規(guī)避利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。17.假設(shè)某國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是3%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。A.15B.20C.25D.無(wú)法確定答案：A分析：當(dāng)市場(chǎng)利率低于名義標(biāo)準(zhǔn)券利率時(shí)，剩余期限較短的債券更可能是最便宜可交割券，所以此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近15年的債券。18.某投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：看跌期權(quán)買(mǎi)方的損益平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)，即X-C，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為X-C時(shí)，投資者不賠不賺。19.某投資者賣(mài)出看漲期權(quán)的最大收益為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格答案：A分析：賣(mài)出看漲期權(quán)，最大收益為收取的權(quán)利金，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于或等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買(mǎi)方不會(huì)行權(quán)，賣(mài)方獲得全部權(quán)利金。20.某投資者買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為100元的某股票看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元，則正確的損益平衡點(diǎn)為（）元。A.95B.100C.105D.110答案：C分析：看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格加上期權(quán)費(fèi)，即100+5=105元。21.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不應(yīng)該高于期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零C.平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零答案：A分析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是權(quán)利金減去內(nèi)涵價(jià)值，所以不應(yīng)該高于期權(quán)的權(quán)利金；期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不會(huì)小于零；一般來(lái)說(shuō)，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大，但在接近到期時(shí)會(huì)發(fā)生變化。22.下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說(shuō)法，不正確的是（）。A.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的C.賣(mài)出看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是無(wú)限的，可能獲得的盈利是權(quán)利金D.賣(mài)出看跌期權(quán)所面臨的最大可能虧損是執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金，可能獲得的盈利是權(quán)利金答案：B分析：買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金，不是無(wú)限的，所以B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。23.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D分析：期貨合約交易價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，不是期貨交易所制定的。期貨交易所具有設(shè)計(jì)合約、安排上市、發(fā)布市場(chǎng)信息、制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則等職能。24.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用不包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)期貨合約D.結(jié)算交易盈虧答案：C分析：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用包括擔(dān)保交易履約、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算交易盈虧等，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)期貨合約是期貨經(jīng)紀(jì)公司的職能。25.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺(tái)交易C.公開(kāi)喊價(jià)交易D.計(jì)算機(jī)撮合成交答案：D分析：目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是計(jì)算機(jī)撮合成交。26.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)（），從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A.在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品B.在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品C.在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品D.在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品答案：A分析：當(dāng)期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，存在套利機(jī)會(huì)，交易者會(huì)在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品，促使兩者價(jià)差趨于正常。27.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為標(biāo)的C.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.期貨市場(chǎng)可以為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格信號(hào)答案：B分析：期貨交易是以期貨合約為標(biāo)的，不是以現(xiàn)貨交易為標(biāo)的，所以B選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。28.期貨交易中，絕大部分合約可以通過(guò)（）免除履約責(zé)任。A.實(shí)物交割B.對(duì)沖平倉(cāng)C.繳納保證金D.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算答案：B分析：期貨交易中，絕大部分合約可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)免除履約責(zé)任，只有很少一部分進(jìn)行實(shí)物交割。29.下列關(guān)于保證金制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為20%-30%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約B.保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度C.我國(guó)期貨交易所的保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金D.交易保證金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)預(yù)先準(zhǔn)備的資金答案：C分析：保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-15%）繳納資金；風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度；結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)預(yù)先準(zhǔn)備的資金，所以A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。30.下列關(guān)于每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的說(shuō)法，不正確的是（）。A.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶(hù)當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)等C.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)D.對(duì)結(jié)算后保證金不足的會(huì)員，期貨交易所可以隨時(shí)對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)答案：D分析：對(duì)結(jié)算后保證金不足的會(huì)員，期貨交易所應(yīng)先通知會(huì)員追加保證金，只有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員未補(bǔ)足保證金時(shí)，才會(huì)對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。31.以下關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨公司是指代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織B.期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)C.期貨公司可以為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)D.期貨公司可以從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)答案：D分析：我國(guó)期貨公司不得從事或變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。32.下列關(guān)于期貨居間人的說(shuō)法，正確的是（）。A.居間人與期貨公司有隸屬關(guān)系B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.居間人主要從事投資咨詢(xún)D.居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人答案：D分析：居間人與期貨公司無(wú)隸屬關(guān)系，不是期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人，主要作用是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)，并非主要從事投資咨詢(xún)，所以A、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤。33.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。34.滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）點(diǎn)。A.0.1B.0.2C.0.5D.1答案：B分析：滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)。35.某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。A.股指期貨的賣(mài)出套期保值B.股指期貨的買(mǎi)入套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利答案：B分析：投資者未來(lái)有資金要投資股票，擔(dān)心股市上漲增加投資成本，應(yīng)進(jìn)行股指期貨的買(mǎi)入套期保值。36.下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）。A.股指期貨合約到期時(shí)間越長(zhǎng)，股指期貨理論價(jià)格越低B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越高C.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高D.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越低答案：C分析：根據(jù)股指期貨理論價(jià)格公式，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高；合約到期時(shí)間越長(zhǎng)、股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越低；股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越高，所以C選項(xiàng)正確。37.若IF1604合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)為4770點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.5247B.4968C.5142D.5367答案：A分析：滬深300股指期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)視為上一交易日結(jié)算價(jià)，所以漲停板價(jià)格為4770×（1+10%）=5247點(diǎn)。38.下列關(guān)于商品投資基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.商品投資基金專(zhuān)注于投資期貨和期權(quán)合約B.商品投資基金是一種集合投資方式C.商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)與共同基金不同D.商品投資基金可以投資者個(gè)人的名義參與期貨交易答案：C分析：商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)與共同基金類(lèi)似，都是一種集合投資方式，專(zhuān)注于投資期貨和期權(quán)合約，通常以基金的名義參與期貨交易，而不是投資者個(gè)人名義，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。39.下列關(guān)于CTA的說(shuō)法，正確的是（）。A.CTA是為客戶(hù)提供期貨交易決策咨詢(xún)或進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)的期貨服務(wù)商B.CTA是通過(guò)給客戶(hù)提供投資建議而收取費(fèi)用的獨(dú)立投資顧問(wèn)C.CTA不能接受客戶(hù)資金，只能提供交易建議D.CTA可以向他人提供買(mǎi)賣(mài)期貨合約的建議或?yàn)槠浯砥谪浗灰状鸢福篋分析：CTA可以接受客戶(hù)資金，以客戶(hù)的名義進(jìn)行期貨交易，也可以向他人提供買(mǎi)賣(mài)期貨合約的建議或?yàn)槠浯砥谪浗灰?，是一種商品交易顧問(wèn)，所以A、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤。40.下列關(guān)于量化交易的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷B.量化交易可以極大地減少投資者情緒波動(dòng)的影響C.量化交易對(duì)交易系統(tǒng)的速度和市場(chǎng)數(shù)據(jù)的即時(shí)性要求不高D.量化交易結(jié)合了計(jì)算機(jī)技術(shù)和金融工程模型答案：C分析：量化交易對(duì)交易系統(tǒng)的速度和市場(chǎng)數(shù)據(jù)的即時(shí)性要求很高，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。41.下列關(guān)于程序化交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.程序化交易主要是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為B.程序化交易只能應(yīng)用于期貨市場(chǎng)C.程序化交易就是高頻交易D.程序化交易不能實(shí)現(xiàn)套利交易答案：A分析：程序化交易主要是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為，可應(yīng)用于多個(gè)金融市場(chǎng)，程序化交易不等同于高頻交易，也可以實(shí)現(xiàn)套利交易，所以B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。42.下列關(guān)于基差交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式B.基差交易只能和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行C.基差交易中，交易雙方協(xié)商的基差一般是對(duì)期貨合約價(jià)格的升水或貼水D.基差交易中，無(wú)論基差如何變化，都不會(huì)影響買(mǎi)賣(mài)雙方的盈虧答案：C分析：基差交易中，交易雙方協(xié)商的基差一般是對(duì)期貨合約價(jià)格的升水或貼水；基差交易可以和套期保值結(jié)合，也可單獨(dú)進(jìn)行；基差變化會(huì)影響買(mǎi)賣(mài)雙方盈虧，所以A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。43.下列關(guān)于點(diǎn)價(jià)交易的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.點(diǎn)價(jià)交易是以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)B.點(diǎn)價(jià)交易一般在期貨交易所進(jìn)行C.點(diǎn)價(jià)交易本質(zhì)上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式D.點(diǎn)價(jià)交易中，交易雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格的作價(jià)期答案：B分析：點(diǎn)價(jià)交易是現(xiàn)貨貿(mào)易中的一種定價(jià)方式，一般不在期貨交易所進(jìn)行，是以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，交易雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格的作價(jià)期，所以B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。44.下列關(guān)于互換的說(shuō)法，正確的是（）。A.互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間內(nèi)，按照約定的方式，相互交換一系列現(xiàn)金流的合約B.互換只能在場(chǎng)外交易C.互換交易中，交易雙方一般只交換利息，不交換本金D.互換交易不存在信用風(fēng)險(xiǎn)答案：A分析：互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間內(nèi)，按照約定的方式，相互交換一系列現(xiàn)金流的合約；互換可以在場(chǎng)外也可在交易所交易；貨幣互換會(huì)交換本金；互換交易存在信用風(fēng)險(xiǎn)，所以B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。45.下列關(guān)于利率互換的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.利率互換是指雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算B.利率互換的主要目的是降低雙方的資金成本C.利率互換只涉及利息的交換，不涉及本金的交換D.利率互換雙方的信用等級(jí)一般相同答案：D分析：利率互換雙方的信用等級(jí)一般不同，信用等級(jí)較高的一方以較低的固定利率融資，再與信用等級(jí)較低的一方進(jìn)行利率互換，雙方都能降低資金成本，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。46.下列關(guān)于貨幣互換的說(shuō)法，正確的是（）。A.貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易B.貨幣互換中，交易雙方一般只交換利息，不交換本金C.貨幣互換只適用于固定利率的情況D.貨幣互換不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)答案：A分析：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期