發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》模擬試卷6

發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》模擬試卷6單選題（共120題，共120分）(1.)某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利（江南博哥）息。假定不計復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為()元。A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為：I＝P×r×n。其中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為：FV＝10000＋10000×6%×2＝11200（元）。(2.)采用主動管理方法的管理者認(rèn)為()。A.應(yīng)堅持“買入并長期持有”的投資策略B.市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券C.任何企圖預(yù)測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費大量的經(jīng)紀(jì)傭金和精力D.應(yīng)購買分散化程度較高的投資組合正確答案：B參考解析：ACD三項都屬于采用被動管理方法的管理者的態(tài)度。(3.)李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計算，5年后李先生能取到的總額是()元。A.1250B.1050C.1200D.1276正確答案：A參考解析：5年后李先生能取到的總額為：1000（1+5%5）=1250（元）。(4.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的()，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。(5.)對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價高估時，套利者可以()。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利正確答案：D參考解析：當(dāng)股指期貨合約實際價格高于股指期貨理論價格時.稱為期階高估。當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為"正向套利"。(6.)利用已知的零存數(shù)求整取的過程，實際上是計算()。A.復(fù)利終值B.復(fù)利現(xiàn)值C.年金終值D.年金現(xiàn)值正確答案：C參考解析：利用已知的零存數(shù)求整取的過程,實際上是計算年金終值(7.)信用利差和信用評級的關(guān)系，信用等級越高的債券，其信用利差()A.不變B.越高C.越低D.不確定正確答案：C參考解析：企業(yè)信用評級與債券信用評級的概念及作用，信用評級，也稱為資信評級，是由獨立的信用評級機(jī)構(gòu)對影響評級對象的諸多信用風(fēng)險因素進(jìn)行分析研究,信用等級越高的債券，其信用利差越小，信用評級下調(diào)會導(dǎo)致信用利差加大。(8.)債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券，稱之為()。A.浮動債券B.息票累計債券C.固定利率債券D.附息債券正確答案：B參考解析：息票累積債券是指規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券。(9.)下列關(guān)于量化投資的理解正確的是()。Ⅰ.數(shù)據(jù)是量化投資的基礎(chǔ)要素Ⅱ.程序化交易實現(xiàn)量化投資的重要手段Ⅲ.量化投資追求的是相對收益Ⅳ.量化投資的核心是策略模型A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考察隊量化投資的理解。(10.)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值()。A.之和B.之間C.之上D.之下正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在轉(zhuǎn)換價值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值與市場價值之間的價差收益。(11.)下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯誤的是()。A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標(biāo)B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)正確答案：C參考解析：CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。(12.)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時報告()。A.證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國結(jié)算公司正確答案：A參考解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條證券公司、證券投資機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。(13.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C(jī).只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態(tài)下，壟斷競爭廠商可能獲得經(jīng)濟(jì)利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關(guān)系，壟斷競爭廠商根據(jù)MR=MC、的原則調(diào)整產(chǎn)量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現(xiàn)為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經(jīng)濟(jì)利潤為零。(14.)某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計算10年后的終值為()。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元正確答案：A參考解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）(15.)()是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.空頭套期保值Ⅲ.多頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值。(16.)根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系.我們可以把期權(quán)分為()。Ⅰ.看漲期權(quán)Ⅱ.實值期權(quán)Ⅲ.看跌期權(quán)Ⅳ.平價期權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系我們可以把期權(quán)分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)。(17.)非隨機(jī)性時間數(shù)列包括()。Ⅰ.非平穩(wěn)性時間數(shù)列Ⅱ.季節(jié)性時間數(shù)列Ⅲ.趨勢性時間數(shù)列Ⅳ.平穩(wěn)性時間數(shù)列A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：非隨機(jī)性時間數(shù)列包括季節(jié)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和平穩(wěn)性時間數(shù)列.(18.)公司調(diào)研的對象包括()。Ⅰ.公司管理層及員工Ⅱ.公司車間及工地Ⅲ.公司所處行業(yè)協(xié)會Ⅳ.公司客戶A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司調(diào)研的對象包括:公司管理層及員工、公司本部及子公司、公司車間及工地、公司所處行業(yè)協(xié)會、公司供應(yīng)商、公司客戶、公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點(19.)接近完全壟斷的市場類型是()。Ⅰ.公用事業(yè)Ⅱ.資本高度密集型行業(yè)Ⅲ.農(nóng)業(yè)Ⅳ.技術(shù)高度密集型行業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。(20.)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)根據(jù)市場競爭程度的強(qiáng)弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有()。Ⅰ.市場上廠商數(shù)目Ⅱ.廠商之間各自提供產(chǎn)品的差別程度Ⅲ.單個廠商對市場價格的控制程度Ⅳ.廠商進(jìn)入或退出一個行業(yè)的難易程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)根據(jù)市場競爭程度的強(qiáng)弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有：（1）市場上廠商數(shù)目。（2）廠商之間各自提供產(chǎn)品的差別程度。（3）單個廠商對市場價格的控制程度。（4）廠商進(jìn)入或退出一個行業(yè)的難易程度。(21.)在債券市場較為完善的發(fā)達(dá)國家，無風(fēng)險利率的度量方法主要有()。Ⅰ.用短期國債利率作為無風(fēng)險利率Ⅱ.用長期國債利率作為無風(fēng)險利率Ⅲ.用利率期限結(jié)構(gòu)中的遠(yuǎn)期利率來估計遠(yuǎn)期的無風(fēng)險利率Ⅳ.用即期的長期國債利率作為無風(fēng)險利率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在債券市場較為完善的發(fā)達(dá)國家，無風(fēng)險利率的度量方法主要有三種：（1）用短期國債利率作為無風(fēng)險利率。（2）用利率期限結(jié)構(gòu)中的遠(yuǎn)期利率來估計遠(yuǎn)期的無風(fēng)險利率。（3）用即期的長期國債利率作為無風(fēng)險利率。(22.)量化投資技術(shù)包括()。Ⅰ.量化選股Ⅱ.量化擇時Ⅲ.股指期貨套利Ⅳ.統(tǒng)計套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制等。(23.)下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是()。A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息B.在每經(jīng)過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計利息，逐期滾算到約定期末的本金之和D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量正確答案：D參考解析：連續(xù)復(fù)利則是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量。在極端情況下，本金在無限短的時間內(nèi)按照復(fù)利計息。(24.)某企業(yè)希望在籌資計劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本。為此需要計算個別資本占全部資本的比重。此時，最適宜采用的計算基礎(chǔ)是()。A.目前的賬面價值B.目前的市場價值C.預(yù)計的賬面價值D.目標(biāo)市場價值正確答案：D參考解析：目標(biāo)價值權(quán)數(shù)是指債券、股票以未來預(yù)計的目標(biāo)市場價值確定的權(quán)數(shù)。這種權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，而不是像賬面價值權(quán)數(shù)和市場價值權(quán)數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以按目標(biāo)價值權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均資本成本更適用于企業(yè)籌資新資金。(25.)丟同一個骰子5次，5次點數(shù)之和大于30為什么事件()。A.隨機(jī)事件B.必然事件C.互斥事件D.不可能事件正確答案：D參考解析：丟同一個骰子5次，點數(shù)之和最多為30,是不可能大于30，為不可能事件。(26.)關(guān)于現(xiàn)金流量表，下列說法正確的有()。Ⅰ.反映現(xiàn)金流量與凈利的關(guān)系Ⅱ.反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出Ⅲ.表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力Ⅳ.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表能反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力(27.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,證券投資分析師應(yīng)當(dāng)履行的職業(yè)責(zé)任包括()。Ⅰ.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存Ⅱ.證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動Ⅲ.證券分析師不可以根據(jù)投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合Ⅳ.證券分析師應(yīng)當(dāng)在預(yù)測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券分析師可以根據(jù)投資人不同的投資目的，推薦不同的投資組合。(28.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(29.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ⅱ.公司凈資產(chǎn)增加Ⅲ.公司權(quán)益負(fù)債比率下降Ⅳ.公司負(fù)債總額發(fā)生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低,減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險,而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將增加。(30.)回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當(dāng)Ⅳ.模型變量選擇沒有經(jīng)濟(jì)意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因是多方面的.主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當(dāng)，沒有經(jīng)濟(jì)意義等。不同的情況處理方法是不同的。(31.)關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。(32.)關(guān)于股票內(nèi)在價值計算模型的問題，下列說法正確的是()。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實Ⅱ.在二元增長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。(33.)三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形主要分為()。Ⅰ.對稱三角形Ⅱ.等邊三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：三角形整理形態(tài)主要分為三種:對稱三角形、上升三角樂和下降三角形。有一種有時也稱“正三角形”，后兩種合稱“直角三角形”。(34.)關(guān)于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險；而CML以α描繪風(fēng)險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。(35.)可以用于財務(wù)分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標(biāo)分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等(36.)單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.時期內(nèi)證券的收益率B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時，證劵的收益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度正確答案：C參考解析：可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個因素）之間的相互關(guān)系，其中rit為時期內(nèi)證券的收益率。rmt為t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率，Ai是截距，它反映市場收益率為0時，證券i的收益率大小，與上市公司本身基本面有關(guān)，與市場整體波動無關(guān)。因此Ai值是相對固定的。βi為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內(nèi)實際收益率與估算值之間的殘差。(37.)基準(zhǔn)利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是()。A.貨幣政策B.市場價格C.財政政策D.居民消費水平正確答案：A參考解析：基準(zhǔn)利率是我國中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的重要手段之一，制定基準(zhǔn)利率的依據(jù)只能是貨幣政策目標(biāo)。當(dāng)政策目標(biāo)重點發(fā)生變化時，利率作為政策工具也應(yīng)隨之變化。不同的利率水平體現(xiàn)的政策要求，當(dāng)政策重點放在穩(wěn)定貨幣時，中央銀行貸款利率就應(yīng)該適時調(diào)高，以抑制過熱的需求；相反。則應(yīng)該適時調(diào)低。(38.)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括()。Ⅰ.股權(quán)的普遍流通性Ⅱ.“一股獨大”Ⅲ.降低股權(quán)集中度Ⅳ.發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求之-就是降低股權(quán)集中度。改變“一股獨大”的局面。(39.)資產(chǎn)重組對公司的影響有()。Ⅰ.從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場競爭力Ⅱ.在實踐中，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善Ⅲ.對于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額,或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域Ⅳ.一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營重組，這種方式才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：資產(chǎn)重適對公司的影響有：1.從理論上講,資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場競爭力2.在實踐中,許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后,其經(jīng)營和業(yè)績共沒有得到持續(xù)、顯著的改善3.對于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言,通過收購、兼并,對外進(jìn)行股權(quán)投資,公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域4.一般而言.控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營重組.這種方式才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果(40.)在證券研究報告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報告的相關(guān)人員不得向證券研究報告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無關(guān)人員泄露()。Ⅰ.研究對象覆蓋范圍的調(diào)整Ⅱ.制作與發(fā)布研究報告的計劃Ⅲ.證券研究報告是否要發(fā)布Ⅳ.證券研究報告的發(fā)布時間、觀點和結(jié)論，以及涉及盈利預(yù)測、投資評級、目標(biāo)價格等內(nèi)容的調(diào)整計劃.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度(41.)根據(jù)期權(quán)定價理論，期權(quán)價值主要取決于()Ⅰ.期權(quán)期限Ⅱ.執(zhí)行價格Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風(fēng)險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：期權(quán)價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權(quán)期限、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險度及無風(fēng)險市場利率等(42.)關(guān)于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有()。Ⅰ.個另行業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量Ⅳ.企業(yè)能在一定程度上控制價格E，個別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業(yè)的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業(yè)而言，因為行業(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業(yè)的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業(yè)的產(chǎn)品具有替代品，而且行業(yè)中存在企業(yè)的進(jìn)入退出，因此，當(dāng)企業(yè)A提高產(chǎn)品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全壟斷市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產(chǎn)者可以對價格有一定程度的控制。(43.)下列說法正確的是()。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當(dāng)兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。(44.)反映公司短期償債能力的指標(biāo)有()。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項屬于企業(yè)盈利能力指標(biāo)。(45.)下列中央銀行的貨幣政策操作中，能夠增加流通中貨幣是的有()。Ⅰ.降低法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ.賣出有價證券Ⅲ.增加再貼現(xiàn)票據(jù)融資Ⅳ.増加外匯儲備Ⅴ.減少黃金儲備A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：A項,當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加，可用于貨款和投資的資金增加，貨幣供應(yīng)最可能增加：C項，當(dāng)中央銀行對商業(yè)銀行發(fā)放貨款或再貼現(xiàn)票據(jù)時，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，貨幣供應(yīng)能力增加；D項，中央銀行增加黃金外匯儲備時，無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行或是企業(yè),都會增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貨能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。BE兩項都會導(dǎo)致貨幣量減少。(46.)用資產(chǎn)價值進(jìn)行估值的常用方法有()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.無套利定價Ⅲ.清算價值法Ⅳ.風(fēng)險中性定價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用的資產(chǎn)價值估值方法，包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè)。(47.)公司通過配股融資后()。Ⅰ.公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ⅱ.公司凈資產(chǎn)増加Ⅲ.公司權(quán)益負(fù)債比率下降Ⅳ.公司負(fù)債總額發(fā)生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后，由于凈資產(chǎn)増加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率降低，減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將増加。(48.)在社會總需求大于社會總供給的經(jīng)濟(jì)過熱時期，政府可以采取的財政政策有()。Ⅰ.縮小政府預(yù)算支出規(guī)模Ⅱ.鼓勵企業(yè)和個人擴(kuò)大投資Ⅲ.減少稅收優(yōu)惠政策Ⅳ.降低政府投資水平Ⅴ.減少財政補貼支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達(dá)到降低社會總需求水平，最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。B項，屬于擴(kuò)張性的財政政策。(49.)下列關(guān)于證券硏究報告信息收集要求說法正確的是()。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券硏究報告Ⅲ.不得將無法認(rèn)定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及末公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求?？梢允褂眯侣劽襟w發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對。(50.)資本資產(chǎn)定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是()。A.利率風(fēng)險B.通貨膨脹風(fēng)險C.非系統(tǒng)性風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：D參考解析：β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（Beta、coefficient）,是一種風(fēng)險指數(shù),用來衡量個別股票或股票基金相對整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具.用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。(51.)下列屬于分析調(diào)查研究法的是()。A.歷史資料研究B.深度訪談C.歸納與演繹D.比較分析正確答案：B參考解析：調(diào)查研究法一般通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式，通過對調(diào)查對象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并就此進(jìn)行研究。(52.)某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會()。A.保持不變B.無法判斷C.變大D.變小正確答案：C參考解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債.當(dāng)該公司用現(xiàn)金償泛應(yīng)付賬款時,分子分母同時減去相同的正數(shù)，該分?jǐn)?shù)變大。(53.)關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。(54.)影響流動比率的主要因素有()。Ⅰ.流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額Ⅱ.營業(yè)周期Ⅲ.存貨的周轉(zhuǎn)速度Ⅳ.同行業(yè)的平均流動比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，一段情況下,營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。(55.)影響行業(yè)景氣的因素包括()。Ⅰ.行業(yè)上市公司數(shù)量的變化Ⅱ.行業(yè)的產(chǎn)品需求變動Ⅲ.產(chǎn)業(yè)政策的變化Ⅳ.生產(chǎn)能力變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動、經(jīng)濟(jì)周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動，內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動、生產(chǎn)能力變動、技術(shù)水平變化及產(chǎn)業(yè)政策的變動。在分析行業(yè)票氣變化時，通常會關(guān)注到以下幾個重要因素：需求、供給、價格和產(chǎn)業(yè)政策。(56.)如果()，我們稱基差的變化為"走弱"。Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越?、?基差從負(fù)值交為正值Ⅲ.基差從正值變?yōu)樨?fù)值Ⅳ.基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走弱的情形。(57.)以下關(guān)于時間價值的描述,正確的有()。Ⅰ.極度虛值期權(quán)的時間價值通常大于一般的虛值期權(quán)的時間價值Ⅱ.虛值期權(quán)的時間價值通常小于平值期權(quán)的時間價值Ⅲ.看極度虛值期權(quán)的時間價值通常小于一般的虛值期權(quán)的時間價值Ⅳ.虛值期權(quán)的時間價值通常大于平值期權(quán)的時間價值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一般來說，執(zhí)行價格與市場價格的差額越大，則時間價值就越小;反之，差額越小，則時間價值就越大。當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時,其時間價值都將趨向于零;而當(dāng)一種期權(quán)正好處于平值狀態(tài)時，其時間價值卻達(dá)到最大。因為時間價值是人們因預(yù)期市場價格的變動能使虛值期權(quán)變?yōu)閷嵵灯跈?quán),或使有內(nèi)涵價值的期權(quán)變?yōu)楦袃?nèi)涵價值的期權(quán)而付出的代價。由上可見,時間價值的大小排序應(yīng)為：平值期權(quán)>虛值期權(quán)>極度虛值期權(quán)。(58.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高p系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(59.)關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有()。Ⅰ.相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實際比率的差Ⅱ.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6.0Ⅲ.沃爾評分法包括了7個期務(wù)比率Ⅳ.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率之比；D項沃爾評分法的一個弱點就是并未給出選擇這7個指標(biāo)的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。(60.)假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%正確答案：B參考解析：計算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對于債券或利率來說其所表達(dá)的收益率或利率都是以年化利率進(jìn)行表達(dá)的，也就是說把一定期間內(nèi)的收益轉(zhuǎn)化為以年為單位的收益。(61.)某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為()。A.1202B.1204C.1206D.1208正確答案：D參考解析：單利終值的計算公式為：F=P+Pin=P（l+in）；票據(jù)到期，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為:F=1200（l+4%60/360）=1208（元）。(62.)期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，只在到期日才可以行權(quán)；美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。(63.)IS曲線和LM曲線相交時表示()。A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)正確答案：C參考解析：IS-LM模型要求同時達(dá)到下面的兩個條件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I為投資，S為儲蓄，M為名義貨幣量，P為物價水平.M/P為實際貨幣量，Y為總產(chǎn)出，r為利率。兩條曲線交點處表示產(chǎn)品市場和貨幣市場同時達(dá)到均衡。(64.)下列關(guān)于證券研究報告信息收集要求說法正確的是()。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告Ⅲ.不得將無法認(rèn)定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求，可以使用新聞媒體發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對(65.)下列關(guān)于需求價格彈性的表述正確的有()。Ⅰ.需求價格彈性是指需求量對價格變動的反應(yīng)程度Ⅱ.價格和需求量是反方向變化Ⅲ.需求價格彈性系數(shù)可能是正數(shù)Ⅳ.需求價格點彈性等于需求量的無窮小的相對變化對價格的一個無窮小的相對變化的比Ⅴ.需求價格弧彈性等于需求量的相對變動量對價格的相對變動量的比值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，由于需求規(guī)律的作用，價格和需求量呈相反方向變化:價格下降，需求量增加;價格上升，需求量減少。因此，需求量的變動量和價格的變動量符號相反.所以需求價格彈性系數(shù)總是負(fù)數(shù)。(66.)下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法正確的是()。Ⅰ.|r|越接近于1,相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)Ⅱ.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系Ⅲ.相取值范圍為0Ⅳ.|r|接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：當(dāng)：r=0時，并不表示兩者之間沒有關(guān)系,而是兩者之間不存在線性關(guān)系。(67.)下列關(guān)于行業(yè)的實際生命周期階段的說法中，正確的有()。Ⅰ.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小—大—小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小—大—萎縮”的過程Ⅱ.利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低—高—穩(wěn)定—低—嚴(yán)重虧損”的過程Ⅲ.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強(qiáng)增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個“低—高—老化”的過程Ⅳ.隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低—高—低”的過程A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：題中四個選項均正確，應(yīng)理解記憶。(68.)債券投資的主要風(fēng)險因素包括()。Ⅰ.違約風(fēng)險Ⅱ.匯率風(fēng)險Ⅲ.流動性風(fēng)險Ⅳ.政治風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：債券投資的主要風(fēng)險因素包括違約風(fēng)險（信用風(fēng)險）、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。(69.)下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是()。Ⅰ.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償Ⅱ.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償Ⅲ.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償Ⅳ.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在解除原有互換協(xié)議時，通常由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償，或者協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益，使得原有的互換協(xié)議完全解除。(70.)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的資料來源包括()。Ⅰ.部門和企業(yè)的原始記錄Ⅱ.主管公司，行業(yè)管理部門搜集和編制的統(tǒng)計資料Ⅲ.政府部門公布的經(jīng)濟(jì)政策、統(tǒng)計資料、經(jīng)濟(jì)報告Ⅳ.電視、廣播、報紙雜志A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查宏觀濟(jì)分析的資料來源。(71.)一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標(biāo)有()。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債率Ⅱ.產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ.已獲利息倍數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。(72.)行業(yè)分析方法包括()。Ⅰ.歷史資料研究法Ⅱ.調(diào)査研究法Ⅲ.歸納與演繹法Ⅳ.比較分析法A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演擇法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計法。(73.)在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長模型中的"可變"是指()A.股票的資回報率是可變的B.股票的內(nèi)部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價的增長率是可變的正確答案：C參考解析：零増長模型和不變増長模型都對股息的増長率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實上，股息的增長率是變化不定的，因此，零増長模型和不變增長模型并不能很好地在現(xiàn)實中對股票的價債進(jìn)行評估?？勺冊鲩L模型中放松了股息增長率不變的假設(shè)，即認(rèn)為股息增長率是變化的。(74.)交割結(jié)算價在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價()。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價C.需在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價正確答案：C參考解析：要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價（須在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)）和現(xiàn)貨交收價格，然后再向交易所提出申請。(75.)在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是()。A.只能對于現(xiàn)有資料研究B.可以獲得最新的資料和信息C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展D.可以主動地提出問題并解決問題正確答案：B參考解析：調(diào)查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時采用。(76.)下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進(jìn)行估值的有()。Ⅰ.成熟行業(yè)Ⅱ.虧損公司Ⅲ.周期性公司Ⅳ.服務(wù)行業(yè)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：(77.)某場外期權(quán)條軟的合約甲方為某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權(quán)合約的條件說法正確的有哪些？()Ⅰ.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)。而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的所有義務(wù)Ⅱ.合釣到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一天，甲方須將期權(quán)費支付給乙方。也就是履行“甲方義務(wù)”條款Ⅲ.乙方可以利用該合約進(jìn)行套期保值Ⅳ.合約基準(zhǔn)價根據(jù)甲方的需求來確定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，甲方將期權(quán)費支付給乙方發(fā)生在合約基準(zhǔn)日，不是合約到期日；Ⅲ項，合約標(biāo)的是乙方是期權(quán)賣方，最大收益為期權(quán)費，不能利用賣出期權(quán)進(jìn)行套期保值。(78.)技術(shù)分析的四大要素是()Ⅰ.成本量Ⅱ.價格Ⅲ.供求量Ⅳ.時間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：價，是指股票過去和現(xiàn)在的成交價。技術(shù)分析中主要依據(jù)的價格有開盤價、最高價、最低價和收盤價;量，是指股票過去和現(xiàn)在的成交量（或成交額）。技術(shù)分析要做的工作就是利用過去和現(xiàn)在的成交價和成交量資料來推測市場未來的走勢:時，是指股票價格變動的時間因素和分析周期。分析人員進(jìn)行技術(shù)分析時.還要考慮分析的時間周期，可以以"日"為單位.也可以以"周"、"月、"季"或"年"為單位；空，是指股票價格波動的空間范圍.從理論上講.股票價格的波動是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場是以趨勢運行的，在某個特定的階段中.股日價格的上漲或下跌由于受到上升趨勢通道的約束而在一定的幅度內(nèi)震蕩運行.空間因素考慮的趨勢運行的幅度有多大。(79.)在某會計年度出現(xiàn)()時，一般意味著企業(yè)的長期償債能力可能出現(xiàn)問題，投資者、管理層須保持關(guān)注。Ⅰ.長期債務(wù)與營運資金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1Ⅱ.利息支付倍數(shù)低于近幾年的平均數(shù)，但較最低的年份要高出不少Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率不斷下降Ⅳ.負(fù)債權(quán)益比率不斷上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了行業(yè)平均值A(chǔ).Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運資金，從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好；只要已獲得利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反；負(fù)債權(quán)益比率越低對債權(quán)人越有利.(80.)我國的國際儲備主要由()構(gòu)成。Ⅰ.黃金儲備Ⅱ.外匯儲備Ⅲ.特別提款權(quán)Ⅳ.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一國的國際儲備除了外匯儲備，還包括黃金儲備、特別提款權(quán)和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。我國國際儲備主要由黃金和外匯儲備構(gòu)成。(81.)下面幾個關(guān)于樣本均值分布的陳述中，正確的是()Ⅰ.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，樣本均值一定服從正態(tài)分布Ⅱ.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，只要樣本容量足夠大，樣本均值就服從正態(tài)分布Ⅲ.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，無論樣本容量多大，樣本均值都不會近似服從正態(tài)分布Ⅳ.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，在小樣本情況下，樣本均值不服從正態(tài)分布A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：由中心極限定理可知:當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，樣本均值一定服從正態(tài)分布，即時，而若總體為未知的分布時。只要樣本容量n足夠大（通常要求大于等于30），樣本均值仍會接近正其分布的期望值為總體均值，方差為總體方差的1/n.如果總體不是正態(tài)分布，當(dāng)n為小樣本時（通常n小于30）.樣本均值的分布則不服從正態(tài)分布。(82.)以下關(guān)于GDP說法正確的是()。Ⅰ.GDP有兩種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)Ⅱ.GDP=GNP-國外要素收入凈額Ⅲ.GDP有三種計算方法，即生產(chǎn)法、收月去和支出法Ⅳ.GDP=C+I+G+（X=M）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：GDP有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài).(83.)貼現(xiàn)率的特點有()。Ⅰ.銀行貼現(xiàn)率使用貼現(xiàn)值作為面值而不是購買價格的一部分Ⅱ.按照銀行慣例，計算時采用360天作為一年的總天數(shù)而不是365天Ⅲ.在銀行鉆現(xiàn)率的計算中，暗含的假設(shè)是采用單利形式而不是復(fù)利Ⅳ.在銀行鉆現(xiàn)率的計算中，暗含的假設(shè)是采用復(fù)利形式而不是單利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在銀行貼現(xiàn)率的計算中，暗含的假設(shè)是采用單利形式而不里復(fù)利，所以Ⅳ錯。(84.)在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的()。Ⅰ.固定資產(chǎn)報廢損失Ⅱ.長期待攤費用攤銷Ⅲ.無形資產(chǎn)攤銷Ⅳ.固定資產(chǎn)折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：非付現(xiàn)費用涉及計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預(yù)提費用的增加等項目；非營收益涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費用，投資損失項目。(85.)技術(shù)分析是完善體系的交易系統(tǒng)中的一部分。它可以()。Ⅰ.提高交易方向的成功幾率概數(shù)Ⅱ.分析趨勢的通道層次和共振動力出現(xiàn)后的目標(biāo)價格空間Ⅲ.計算點位。確立損贏的固定點位后，為交易技巧中資金管理提供一個計算的數(shù)字參數(shù)Ⅳ.尋找交易信號，并通過指標(biāo)工具的數(shù)字量化加以確認(rèn)，為交易策略提供執(zhí)行依據(jù)Ⅴ.把交易行為中的復(fù)雜執(zhí)行心理問題，進(jìn)行理論程序的整理歸類后秩序簡單化下來，幫助交易者快速提高自己的交易心理能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：上述答案都是技術(shù)分析的應(yīng)用前提。(86.)商品期貨的套期保值者包括()。Ⅰ.生產(chǎn)商Ⅱ.加工商Ⅲ.經(jīng)營商Ⅳ.投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：套期保值者，是指那些把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣某種標(biāo)的物（實物商品或者金融商品）的臨時替代物；對其現(xiàn)在買進(jìn)（或已擁有、將擁有）準(zhǔn)備以后出售的某種標(biāo)的物或?qū)硪I進(jìn)的某種標(biāo)的物價格進(jìn)行保險的個人或企業(yè)。商品期貨的套期保值者是生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營商等。(87.)以下能夠促進(jìn)證券價格上升的是()。Ⅰ.增加財政貼Ⅱ.減少國債的發(fā)行Ⅲ.上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率Ⅳ.適度的擴(kuò)大財政支出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率屬于緊縮貨幣政策，會造成貨幣供給減少。導(dǎo)致證券價格下跌。(88.)以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法.正確的有()。Ⅰ.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價Ⅱ.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價Ⅲ.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價Ⅳ.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為是后交易日標(biāo)的指數(shù)通后兩小時的算術(shù)平均價。(89.)假設(shè)現(xiàn)貨為2200點，按照2000點的行權(quán)價買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價值大約為()點。A.0B.200C.2200D.2000正確答案：B參考解析：期權(quán)價格=期權(quán)的內(nèi)在價值+期權(quán)的時間價值(90.)下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是()。A.當(dāng)期權(quán)處于實值狀態(tài)，執(zhí)行價格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系B.標(biāo)的物價格波動率越高，期權(quán)價格越高C.市場價格高于執(zhí)行價格越多，期權(quán)內(nèi)涵價值越高D.執(zhí)行價格越低，時間價值越高正確答案：D參考解析：執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的相對差額也決定著時間價值的有無和大小。(91.)下列關(guān)于社會融資總量的說法中，正確的有()。Ⅰ.社會融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)Ⅱ.社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進(jìn)行計值Ⅳ.以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：社會融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當(dāng)期發(fā)行或發(fā)生額扣除當(dāng)期兌付或償還額的差額，統(tǒng)計上表現(xiàn)為每月、每季或每年新增量。社會融資總量各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進(jìn)行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產(chǎn)等金融資產(chǎn)的市場價格波動扭曲實體經(jīng)濟(jì)的真實籌資。社會融資總量中以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價。(92.)可轉(zhuǎn)換債券的初始轉(zhuǎn)股價格因公司()進(jìn)行調(diào)整.Ⅰ.送紅股Ⅱ.增發(fā)新股Ⅲ.配股Ⅳ.提高轉(zhuǎn)股價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：初始轉(zhuǎn)股價格可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或降低轉(zhuǎn)股價格時進(jìn)行調(diào)整。具體調(diào)整倩況公司應(yīng)予以公告.(93.)在證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報告中，應(yīng)當(dāng)載明的事項包括()。Ⅰ.“證券研究報告"字樣Ⅱ.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱Ⅲ.具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明Ⅳ.署名人員的Ⅰ正券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼Ⅴ.發(fā)布證券研究報告的時間A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報告,應(yīng)當(dāng)載明的事項除A、B、C、D、E五項外，還包括:①證券研究報告采用的信息和資科來源：②使用證券研究報告的風(fēng)險提示。(94.)股票價格走勢的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線正確答案：A參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個壓力線就將成為支撐線。(95.)下列關(guān)于時間序列模型,說法正確的是()。Ⅰ.非平穩(wěn)時間序列的均值為常數(shù)Ⅱ.平穩(wěn)時間序列的均值為常數(shù)Ⅲ.非平穩(wěn)時間序列自協(xié)方差函數(shù)與起點有關(guān)Ⅳ.平穩(wěn)時間序列自協(xié)方差函數(shù)與起點有關(guān)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：平穩(wěn)時間序列的均值為常數(shù)，自協(xié)方差函數(shù)與起點無關(guān)，而非平穩(wěn)時間序列則不滿足這兩條要求。(96.)以下哪些可以作為相對估值法的指標(biāo)()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.銷售額比率Ⅳ.市場回報增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：以上各項均是相對估值法可以運用的指標(biāo)。(97.)擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則()；如果判斷是下跌，則()；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行()。A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋正確答案：B參考解析：擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸，這樣可以獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越簡單買入持有策略的收益率，所以擇時交易是收益率最高的一種交易方式。(98.)發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行()。A.集中統(tǒng)一管理B.分散管理C.分區(qū)間管理D.分組管理正確答案：A參考解析：發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行集中統(tǒng)一管理。(99.)白噪聲過程滿足的條件有()。Ⅰ.均值為0Ⅱ.方差不變的常數(shù)Ⅲ.異序列不存在相關(guān)性Ⅳ.隨機(jī)變量是連續(xù)性A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：若一個隨機(jī)過程的均值為0，方差不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為白噪聲過程。(100.)下列證券市場線的描述中，正確的有()。Ⅰ.一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高Ⅱ.對于貝塔值為零的資產(chǎn)來說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險收益率Ⅲ.由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值0Ⅳ.證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。(101.)以下關(guān)于旗形的說法，正確的有()。Ⅰ.旗形無測算功能Ⅱ.旗形持續(xù)時間可長于三周Ⅲ.旗形形成之前成交量很大Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：旗形也有測算功能。旗形其有以下三個特點:①旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿，這是由價格直線運動形成的；②旗形持續(xù)時間不能太長，經(jīng)驗證明，持續(xù)時間一般短于3周；③旗形形成之錢和突超之后成交量都很大。(102.)預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）;投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）(103.)在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有()。Ⅰ.雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平Ⅱ.向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨Ⅲ.雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ.雙重頂?shù)膬蓚€高點相差少于5%不會影響形態(tài)的分析意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征；Ⅳ項應(yīng)為兩者相差小于3%就不會影響形態(tài)的分析意義.(104.)下列關(guān)于完全壟斷型市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形Ⅱ.完全壟斷型市場的整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)Ⅲ.完全壟斷型市場的特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品Ⅳ.完全壟斷型市場的生產(chǎn)者眾多A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品。(105.)小波分析在量化投資中的主要作用是（）。A.進(jìn)行波形處理B.進(jìn)行預(yù)測C.進(jìn)行分類D.進(jìn)行量化正確答案：A參考解析：小波分析在量化投資中的主要作用是進(jìn)行波形處理。(106.)可以反映投資收益的指標(biāo)是()。Ⅰ.資本化率Ⅱ.每股收益Ⅲ.市盈率Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：以反映投資收益的指標(biāo)是每股收益和市盈率。(107.)有些教師只是根據(jù)自己的知識結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識進(jìn)行思考,那么學(xué)生也一定會這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的()效應(yīng)。A.菌因效應(yīng)B.曼輪效應(yīng)C.投射效應(yīng)D.近因效應(yīng)正確答案：C參考解析：投射效應(yīng)是指在認(rèn)知時及對他人形成印象時，以及他人也具備與自己相似的特性。這種推己及人的情形,在教學(xué)交往中也是常見的。(108.)市場法是資產(chǎn)評估的基本方法之一，下列關(guān)于市場法的說法正確的有()。Ⅰ.市場法假設(shè)公司股票的價值是某一估價指標(biāo)乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場法假設(shè)從財務(wù)角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計目標(biāo)公司的價格時，先選出一組在業(yè)務(wù)與財務(wù)方面與目標(biāo)公司類似的公司。通過對這些公司經(jīng)營歷史、財務(wù)狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價指標(biāo)和比率系數(shù)，再用之估計目標(biāo)公司的價格Ⅲ.用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標(biāo)是稅后利潤，用稅后利潤進(jìn)行估價都可以合理反映目標(biāo)公司價值Ⅳ.估價指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義，并且