2024年《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》核心備考題庫(kù)（含典型題、重點(diǎn)題）

2024年《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》核心備考題庫(kù)（含典型題、重

點(diǎn)題）

一、單選題

1.證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)是包括。。?.證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)

承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)II.證券投資顧

問(wèn)向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論

模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)ill.證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投

資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期IV.證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶

提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益

A、IVII

B、II、川

C、IIxIII、IV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合

以及理財(cái)規(guī)劃建議等，其主要職責(zé)如下：①證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承

受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。②證券投資顧問(wèn)

向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以

及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。③證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建

議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。④證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶提示

潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。⑤證券投資顧

問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃

信息。⑥證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員

個(gè)人名義收取。⑦證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體,

作出買(mǎi)入、賣(mài)出或者持有具體證券的投資建議。

2.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的階段，一般建議

投資組合中增加比重。。

A、衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)

B、形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)

C、成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D、成長(zhǎng)期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

答案：A

解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步

減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資

產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。

3.對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富套期保值手段的行業(yè)屬于()o

A、增長(zhǎng)型

B、周期型

C、防守型

D、幼稚型

答案：A

解析：增長(zhǎng)型行業(yè)提供了一種財(cái)富套期保值的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)

的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持

一定的增長(zhǎng)。

4.證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益

率之間的差被定義為0o

A、特雷諾指數(shù)

B、道瓊斯指數(shù)

C、詹森指數(shù)

D、夏普指數(shù)

答案：C

解析：詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際

上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望

收益率之間的差。

5.由于個(gè)人的環(huán)境、目標(biāo)、態(tài)度和需求各不相同，所以每個(gè)人的目標(biāo)可能有很大

不同。下列不屬于投資目標(biāo)的是()o

A、出于某些目的的資本積累

B、通過(guò)社會(huì)養(yǎng)老金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的退休收入

C、防范個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)

D、退休后的收入不足以通過(guò)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的部分

答案：B

解析：B項(xiàng)，通過(guò)社會(huì)養(yǎng)老金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的退休收入不需要通過(guò)投

資實(shí)現(xiàn)，因此也不是投資的目標(biāo)。投資目標(biāo)實(shí)際上也就是理財(cái)規(guī)劃中的一些子目

標(biāo)：（1）出于以下目的的資本積累應(yīng)付突發(fā)事件、家庭大額消費(fèi)和支出、子女

教育和個(gè)人職業(yè)生涯教育需要、一般性投資組合以積累財(cái)富。（2）防范個(gè)人風(fēng)

險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)主要包括過(guò)早死亡、喪失勞動(dòng)能力、醫(yī)療護(hù)理費(fèi)用、托管護(hù)理費(fèi)用、

財(cái)產(chǎn)與責(zé)任損失、失業(yè)。（3）提供退休后的收入通過(guò)數(shù)量分析，計(jì)算要達(dá)到理

財(cái)目標(biāo)需要的投資收益率，客觀判斷當(dāng)前為實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)而配置的資產(chǎn)是否能夠

在當(dāng)前的投資狀態(tài)下達(dá)到期望的目標(biāo)。

6.（2016年）異?，F(xiàn)象更多的時(shí)候出現(xiàn)在（）之中。

A、弱式有效市場(chǎng)

B、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C、強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D、半弱式有效市場(chǎng)

答案：B

解析：異常現(xiàn)象可以存在于有效市場(chǎng)的任何形式之中，但更多的時(shí)候它們出現(xiàn)在

半強(qiáng)式市場(chǎng)之中。

7.只有獲得（）執(zhí)業(yè)資格，才能向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。

A、證券交易

B、證券分析師

C、證券投資咨詢

D、風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)

答案：C

解析：向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)資格,

并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)，且不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。

8.(??)的核心是建立應(yīng)急基金，保障個(gè)人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的穩(wěn)定性。

A、保險(xiǎn)規(guī)劃

B、現(xiàn)金規(guī)劃

C、投資規(guī)劃

D、稅收規(guī)劃

答案：B

解析：現(xiàn)金管理規(guī)劃是指進(jìn)行家庭或者個(gè)人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)

物的管理。現(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應(yīng)急基金，保障個(gè)人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的

持續(xù)性穩(wěn)定，是針對(duì)家庭財(cái)務(wù)流動(dòng)性的管理。

9.下列屬于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的主要計(jì)量方法的有()。I.專家判斷法II.現(xiàn)

金流量分析川.信用評(píng)分模型IV.違約概率模型

A、I、III

B、IvIKIII

C、IIVIV

DvIvIII、IV

答案:D

解析：客戶信用評(píng)級(jí)主要針對(duì)交易主體，其等級(jí)主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定。

客戶信用評(píng)級(jí)大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型和違約概率模型三個(gè)主要發(fā)

展階段。

10.下列客戶信息屬于定量信息的有0oI雇員福利II養(yǎng)老金III金錢(qián)觀IV理財(cái)

知識(shí)水平

A、IvII

B、IxIV

C、II、III

D、IIxIV

答案：A

解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息，客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定

量信息；非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣爰好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目

標(biāo)等屬于定性信息。

11.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括。。

A、量入節(jié)出、攢首付款

B、收人增加、籌退休金

C、負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休

D、享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)

答案：C

解析：高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約55?60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也

沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理

財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。

12.資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的（），進(jìn)而增加流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)。

A、通融性

B、流動(dòng)性

C、穩(wěn)定性

D、累積性

答案：C

解析：資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

13.風(fēng)險(xiǎn)限額管理是對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制的

過(guò)程，當(dāng)出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可采取的措施有（）oI業(yè)務(wù)單位或

部門(mén)主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi)II業(yè)務(wù)單位或部門(mén)主管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

批準(zhǔn)以暫時(shí)提高已被違反的限額III業(yè)務(wù)單位或部門(mén)主管將風(fēng)險(xiǎn)提高到一定水

平IV業(yè)務(wù)單位或部門(mén)主管尋求風(fēng)控部門(mén)的協(xié)助

A、I、II

B、III、IV

C、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：風(fēng)險(xiǎn)限額管理是指對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控

制的過(guò)程。若出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)必須確保下列兩項(xiàng)措施之一被采

?。海?）業(yè)務(wù)單位或部門(mén)主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi)；（2）業(yè)務(wù)單位或部門(mén)主

管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)批準(zhǔn)以暫時(shí)提高已被違反的限額。

14.下述關(guān)于行業(yè)的實(shí)際生命周期的說(shuō)法，正確的有Ooi.隨著行業(yè)興衰，

行業(yè)的市場(chǎng)容量有一個(gè)“小一大一小”的過(guò)程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小一

大一萎縮”的過(guò)程H.利潤(rùn)率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低

一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的過(guò)程III.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)

強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低一高一老化”的過(guò)程IV.隨

著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低一高一低”的過(guò)

程

A、II、III

B、lxIKIV

C、IvIV

D、I、IIxIIIvIV

答案：D

解析：分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮以下幾個(gè)方面:

①產(chǎn)出增長(zhǎng)率。成長(zhǎng)期，產(chǎn)出增長(zhǎng)率較高；成熟期以后降低；衰退期，行業(yè)低速

運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。②行業(yè)規(guī)模。行業(yè)的市場(chǎng)容量經(jīng)歷“小一大一小”的進(jìn)程,

行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模則出現(xiàn)“小一大一萎縮”的階段，③技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度。

行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減，技術(shù)成熟程度經(jīng)歷“低一高一老化”的階

段。④利潤(rùn)率水平。通常經(jīng)歷“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的階段。⑤從業(yè)

人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平。通常會(huì)經(jīng)歷“低一高一低”的階段。⑥

開(kāi)工率。行業(yè)處在成長(zhǎng)或成熟期間，長(zhǎng)時(shí)期開(kāi)工充足體現(xiàn)了景氣狀態(tài)。衰退期一

般體現(xiàn)為開(kāi)工不足。⑦資本進(jìn)退。成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于

退出量；成熟期，表現(xiàn)為均衡；衰退期，表現(xiàn)為退出量超過(guò)進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎

縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生。

15.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)

元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合(??)o

A、在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元

B、在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元

C、在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元

D、在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元

答案：C

解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10

天，置信水平為99%,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，意味著在10天中的損失有99%的可

能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元。

16.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)

不包括()

A、新聞報(bào)道

B、基于證券研究報(bào)告的投資分析意見(jiàn)

C、基于理論模型以及分析方法形成的分析意見(jiàn)

D、證券研究報(bào)告

答案：A

解析：該題考查證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)?！蹲C券投資顧問(wèn)

業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的

依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及

分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。

17.某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬(wàn)元，流動(dòng)資

產(chǎn)為7500萬(wàn)元；年末總資產(chǎn)為22500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬(wàn)元；該年度營(yíng)業(yè)

成本為16000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)毛利率為20%,總資產(chǎn)收益率為5%。給定上述數(shù)據(jù),

則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。

A、1.88

B、2.50

C、2

D、2.35

答案：B

解析：依題意，營(yíng)業(yè)收入二營(yíng)業(yè)成本+（1-營(yíng)業(yè)毛利率）=16000+（1-20%）=2

0000（萬(wàn)元）；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均流動(dòng)資產(chǎn)二20000+（7500-850

0）/2]=2.5（次）。

18.一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括（）。I.企業(yè)的質(zhì)量II,企

業(yè)的數(shù)量川.進(jìn)入限制程度IV,產(chǎn)品差別

A、I、IIxIII

B、I、III、IV

C、IIVIIIVIV

D、IvIIV川、IV

答案：C

解析：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上分

為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷。

19.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（）。I把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)II掌握宏

觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向川了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理IV判

斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

A、I、IIv川

B、ivmiv

C、I、III、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：除I、II、IV三項(xiàng)外，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義還包括了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)

濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原

因。

20.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案：C

解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨

詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者

電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日

起不得少于5年。

21.從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于。競(jìng)爭(zhēng)力量。

A、替代產(chǎn)品

B、供給方

C、需求方

D、潛在入侵者

答案:B

解析：邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一

個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供給方、需求方

以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。煤炭是火力發(fā)電的原料，因此煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司

來(lái)說(shuō)屬于供給方競(jìng)爭(zhēng)力量。

22.信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于（）。

A、辨別分析技術(shù)的運(yùn)用

B、借款人特征變量的當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)的搜集

C、借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

D、單一借款人違約概率及同一信用等級(jí)下所有借款人違約概率的確定

答案：C

解析：信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特

征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同

的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

23.吳女士希望8年后購(gòu)置一套價(jià)值200萬(wàn)元的住房，10年后子女高等教育需要

消費(fèi)60萬(wàn)元，20年后需要積累和準(zhǔn)備40萬(wàn)元用于退休后的支出。假設(shè)投資報(bào)

酬率為8%,吳女士總共需要為未來(lái)的支出準(zhǔn)備的資金量是。萬(wàn)元。

A、300.00

B、174.75

C、144.38

D、124.58

答案：C

解析：考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，吳女士需要為未來(lái)準(zhǔn)備的資金總量為其3個(gè)理財(cái)目

標(biāo)所需資金分別折現(xiàn)后的相加額。購(gòu)房：200萬(wàn)元X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=8,r=8%）

=200X0.540=108（萬(wàn)元）；教育：60萬(wàn)元X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=10,r=8%）

=60X0.463=27.78（萬(wàn)元）；退休：40萬(wàn)元義復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=20,r=8%）

=40X0.215=8.6（萬(wàn)元）；目標(biāo)現(xiàn)值總計(jì)=108+27.78+8.6=144.38（萬(wàn)元）。

24?一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的B值可能為。。

A、0.8

B、1

C、1.2

D、1.5

答案：A

解析：B是投資組合或單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，說(shuō)明投資組

合或單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，B<1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低。

25.跨市場(chǎng)套利包括。I.正向套利II.反向套利川.買(mǎi)入套利IV.賣(mài)出套利

A、IvII

B、川、IV

C、I、III

D、II、IV

答案：A

解析：跨市場(chǎng)套利是指在某個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)入（或者賣(mài)出）某一交割月份的某商品合約

的同時(shí)，在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出（或者買(mǎi)入）同種商品相應(yīng)的合約，以期利用兩個(gè)市

場(chǎng)的價(jià)差變動(dòng)來(lái)獲利。跨市場(chǎng)套利包括正向套利和反向套利，若貿(mào)易方向和套利

方向一致，則稱為正向套利；相反，稱為反向套利。

26.按照不同的財(cái)富觀對(duì)客戶進(jìn)行分類，下列哪項(xiàng)屬于對(duì)揮霍者的描述？()

A、量入為出，買(mǎi)東西會(huì)精打細(xì)算；從不向人借錢(qián)，也不用循環(huán)信用；有儲(chǔ)蓄習(xí)

慣，仔細(xì)分析投資方案

B、嫌銅臭，不讓金錢(qián)左右人生；命運(yùn)論者，不擔(dān)心財(cái)務(wù)保障；缺乏規(guī)劃概念，

不量出不量入

C、喜歡花錢(qián)的感覺(jué)，花的比賺的多；常常借錢(qián)或用信用卡循環(huán)額度；透支未來(lái)，

沖動(dòng)型消費(fèi)者

D、討厭處理錢(qián)的事也不求助專家；不借錢(qián)不用信用卡，理財(cái)單純化；除存款外

不做其他投資，煩惱少

答案：C

解析：A項(xiàng)描述的是儲(chǔ)藏者的特征；B項(xiàng)描述的是修道士的特征；D項(xiàng)描述的是

逃避者的特征。

27.(2016年)關(guān)于年金的表述，正確的是Ooi.向租房者每月固定領(lǐng)取的租

金可視為一種年金II.每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金

III.退休后從社保部門(mén)每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金IV.零存整取的“整

取額”可視為一種年金

A、I.II.Ill

I.II

C、II.III.IV

D、III.IV

答案：A

解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、

方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金就

是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月

投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

28.（2016年）下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說(shuō)法，正確的有。。I.投資這些行業(yè)的

股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響II.這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率

總會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)川.這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、

產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)IV.這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受

到經(jīng)濟(jì)周期的影響

AxI.II

B、I.Ill

C、II.Ill

D、III.IV

答案：B

解析：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。

這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)?/p>

它們主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增

長(zhǎng)形態(tài)。

29.下列屬于客戶證券投資目標(biāo)中的長(zhǎng)期目標(biāo)的是（）o

A、建立退休基金

B、籌集住房基金

C、提圖保險(xiǎn)保障

D、啟動(dòng)個(gè)人生意

答案：A

解析：該題考查客戶證券投資目標(biāo)。

籌集汽車(chē)，住房資金PP

壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)和個(gè)人債

PPAp

務(wù)「

中期，

提高保險(xiǎn)保障~AAp

啟動(dòng)個(gè)人生意一Pppp

其他中期目標(biāo)「dAp

建立退休基金Pdppo

子女教育基金尸Pp*p

長(zhǎng)期「有效地分配不動(dòng)產(chǎn)繼

P?5Ap

承。

其他長(zhǎng)期目標(biāo)「Ap

屬于中期目標(biāo)?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新,

30.指數(shù)化投資策略是()的代表。

A、戰(zhàn)術(shù)性投資策略

B、戰(zhàn)略性投資策略

C、被動(dòng)型投資策略

D、主動(dòng)型投資策略

答案：C

解析：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之

間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表，但由

此發(fā)展而來(lái)的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動(dòng)投資的成分。

31.公司在發(fā)放股利時(shí)，在()之后取得股票的股東無(wú)權(quán)享受已經(jīng)宣布的股利。

A、股息宣布日

B、股權(quán)登記日

C、股利發(fā)放日

D、除權(quán)除息日

答案：B

解析：股權(quán)登記日是由公司在宣布分紅方案時(shí)確定的一個(gè)具體日期。凡是在此制

定日期前取得了公司股票，成為公司在冊(cè)股東的投資者都可以作為股東享受公司

分派的紅利。在此日之后取得股票的股東則無(wú)權(quán)享受已宣布的股利。

32.從客戶對(duì)理財(cái)規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括(??)oI.基本信息II.財(cái)

務(wù)信息III.個(gè)人興趣IV.人生規(guī)劃

A、IvIII

B、川、IV

C、IIXIII、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人

興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)三方面。

33.投資顧問(wèn)與投資者:客戶)之間的關(guān)系是(??)o

A、勞動(dòng)聘用關(guān)系

B、無(wú)關(guān)系

C、服務(wù)關(guān)系

D、合作、委托關(guān)系

答案：C

解析：投資顧問(wèn)與投資者（客戶）之間的關(guān)系是服務(wù)關(guān)系

34.投資時(shí)鐘是將資產(chǎn)輪動(dòng)及行業(yè)策略與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系起來(lái)的一種直觀的方法,

下列說(shuō)法不正確的是0o

A、經(jīng)濟(jì)衰退：債券是最佳選擇，大宗商品表現(xiàn)最糟糕

B、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇：股票是最佳選擇，現(xiàn)金回報(bào)率很糟糕

C、經(jīng)濟(jì)過(guò)熱：大宗商品是最佳選擇，股票表現(xiàn)最糟糕

D、經(jīng)濟(jì)滯脹：現(xiàn)金是最佳選擇，股票表現(xiàn)最糟糕

答案：C

解析：根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱：大宗商品是最佳選擇，債券表現(xiàn)最糟

糕

O

通脹上升

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)熱以及較后的

通貨瓶寐.收起空曲線

枚溢車(chē)曲線逐作貸能化

書(shū)到費(fèi)B配智中長(zhǎng)期進(jìn)一步一崎化,應(yīng)進(jìn)

信用卜胃取利差葡品代員債券運(yùn)道一步縮短組合久期

現(xiàn)金貶值制以浮息便

回落收益.后明現(xiàn)金取值

應(yīng)逐潛縮修債券次之

二票次之經(jīng)

組合久期jK

股票為王卜商品為王飛

濟(jì)

經(jīng)濟(jì)加速貸蘇期過(guò)熱期誦費(fèi)膨脹

增

K

降息周期衰退期滯脹期經(jīng)濟(jì)危機(jī)疲

弱

債券為王，現(xiàn)金為王j

次思導(dǎo)數(shù)收

空率曲線工則、比金次之謝品為王

下行,俱將是員股票疲軟使秀次之/切金是衣隹在注

傳選擇，中長(zhǎng)期股袋斗法,知久期代動(dòng)性

商品暴映

利率盧昂是方達(dá)管理為主

通脹下降

35.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)()的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)

品來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。

A、不相關(guān)

B、相獨(dú)立

C、負(fù)相關(guān)

D、正相關(guān)

答案：C

解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍

生產(chǎn)品來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)）非常有效，可以分為自我對(duì)沖和

市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。

36.現(xiàn)金預(yù)算的具體內(nèi)容有。。I.銷售預(yù)算II.生產(chǎn)預(yù)算川.直接材料預(yù)算

IV.直接人工預(yù)算

A、I、III

B、I、III、IV

C、IIvIII、IV

D、I、IIxIIIxIV

答案：D

解析：現(xiàn)金預(yù)算具體內(nèi)容包括：銷售預(yù)算，生產(chǎn)預(yù)算，直接材料預(yù)算，直接人工

預(yù)算，制造費(fèi)用預(yù)算，產(chǎn)品成本預(yù)算，銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等。

37.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于。。

A、期初存貨

B、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

C、期末存貨

D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

答案：D

解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

“營(yíng)業(yè)成本”來(lái)自利潤(rùn)表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨

周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜

合性指標(biāo)。

38.按發(fā)行主體分類，債券可分為0。I政府債券II金融債券川可轉(zhuǎn)換債券IV公

司債券

A、I、IIx川、IV

B、IIXIIIVIV

C、IVIKIV

D、川、IV

答案：C

解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

39.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有（）。1.流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余

額/流動(dòng)性負(fù)債余額X100%II.流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)III.流

動(dòng)性比率不得低于25%IV.流動(dòng)性比率不得低于50%

A、IXIV

B、IIvIV

C、I、II、III

D、IvIIVIV

答案:C

解析：流動(dòng)性比率/指標(biāo)法是各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)

量評(píng)估方法。商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)規(guī)模和特色設(shè)定多種流動(dòng)性比率/指標(biāo)，

滿足流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。流動(dòng)性比率的計(jì)算公式為流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)

余額/流動(dòng)性負(fù)債余額X100%,計(jì)算式應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)。一般情

況下，流動(dòng)性比率不得低于25%。

40.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有Ooi.利率互換II,信

用聯(lián)結(jié)票據(jù)III.信用互換IV.保證金互換

A、IxII

B、IIXIV

C、IIIVIV

D、IIVIII

答案：D

解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的

金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

41.貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括（）。I.可測(cè)性II,可控性III.流動(dòng)性

IV.相關(guān)性

A、IXII

B、I、II、IV

C、IVIV

D、II、川、IV

答案:B

解析：我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，經(jīng)歷了從直接傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯觽鲗?dǎo)、間接傳導(dǎo)

的雙重傳導(dǎo)，并逐步過(guò)渡到以間接傳導(dǎo)為主的階段。貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)

準(zhǔn)包括可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。

42.投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選

定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略被稱為。。

A、市值法

B、指數(shù)近似法

C、加強(qiáng)指數(shù)法

D、分層法

答案:C

解析：加強(qiáng)指數(shù)法投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)

合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整的股票投資策略。加強(qiáng)

指數(shù)法核心思想是指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合。

43.關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，發(fā)現(xiàn)單

個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)，并且能夠有效動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置方案

B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)

C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理長(zhǎng)期的收益和風(fēng)險(xiǎn)

D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭(zhēng)議的

答案：C

解析：該題考查戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng),

強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過(guò)擇時(shí)和證券選擇，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之

間的分配比例、以及各大類資產(chǎn)內(nèi)部的具體構(gòu)成,來(lái)管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。

44.關(guān)于趨勢(shì)線的說(shuō)法正確的是。。I趨勢(shì)線是表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的曲線

II趨勢(shì)線也分為長(zhǎng)期、中期和短期趨勢(shì)線川反映價(jià)格向上波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線稱為

上升趨勢(shì)線IV反映價(jià)格向下波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線稱為下降趨勢(shì)線

A、I、IIvIII

B、II、III、IV

C、川、IV

D、I、IIx川、IV

答案：B

解析：I項(xiàng)的正確表述應(yīng)該是，趨勢(shì)線是表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的直線。

45.下列選項(xiàng)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是。。

A、三角形

B、矩形

C、V形

D、楔形

答案：C

解析：持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后,

不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。

這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名

的整理形態(tài)。

46.我國(guó)目前上市公司分紅派息的主要形式有。。I.現(xiàn)金股利II.股票股利

III.配股IV.權(quán)證

A、III.IV

B、I.II.IV

C、II.III.IV

DxI.II

答案：D

解析：分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在

每年決算并經(jīng)審計(jì)之后，由董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方

案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案,

并規(guī)定股權(quán)登記日。

47.在考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，下列財(cái)務(wù)行為不影響其凈資產(chǎn)的是（）。

A、工資水平提高

B、年終獎(jiǎng)金增加

C、自費(fèi)出國(guó)旅游

D、分期貸款買(mǎi)房

答案：D

解析：凈資產(chǎn)=資產(chǎn)一負(fù)債。工資水平提高和年終獎(jiǎng)增加影響了凈資產(chǎn)，自費(fèi)出

國(guó)旅游增加了負(fù)債。分期貸款增加了負(fù)債，買(mǎi)房增加了資產(chǎn)。因此，分期貸款買(mǎi)

房不影響凈資產(chǎn)。

48.下列關(guān)于久期的說(shuō)法不正確的是0o

A、久期缺口絕對(duì)值的大小與利率風(fēng)險(xiǎn)有明顯聯(lián)系

B、久期缺口絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高

C、久期缺口的絕對(duì)值越大，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高

D、久期分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響

答案：B

解析：B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，久期缺口的絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的變化就越不敏

感，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越低。

49.比照家庭生命周期，可以按年齡層把個(gè)人生命周期分為6個(gè)階段。其中最重

要的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、籌集退休金的時(shí)期是(??)o

A、穩(wěn)定期

B、維持期

C、高原期

D、退休期

答案：B

解析:探索期的理財(cái)活動(dòng)是求學(xué)深造、提高收入;建立期的理財(cái)活動(dòng)是銀行貸款、

購(gòu)房;穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)是償還房貸、籌教育金;維持期的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、

籌退休金；高原期的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休；退休期的理財(cái)活動(dòng)是享受

生活、規(guī)劃遺產(chǎn)

50.衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的EVA方法認(rèn)為(??)o

A、從投資者的角度看，利息費(fèi)用反映了公司的全部融資成本

B、從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)算的資本的機(jī)會(huì)成本之后才是股東從

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的增值收益

C、上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會(huì)成本的投資回報(bào)，投資人遲

早會(huì)“用手投票”

D、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者

只考慮股權(quán)資本成本

答案：B

解析：EVA方法認(rèn)為傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方法沒(méi)有全面考慮資本的成本，只是以利息費(fèi)用

的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中扣除按權(quán)益

的經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)算的資本的機(jī)會(huì)成本之后，才是股東從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的增值收益。

上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會(huì)成本的投資回報(bào)，投資人遲早會(huì)

“用腳投票”?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，

51.下列屬于客戶定量信息的是。。

A、金錢(qián)觀

B、每月收入與支出

C、風(fēng)險(xiǎn)偏好

D、投資經(jīng)驗(yàn)

答案：B

解析：定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭

各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲(chǔ)蓄額度。

52.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則主要有兩個(gè)：一是堅(jiān)持全面原則，二是堅(jiān)持。原則。

A、考慮個(gè)性

B、均衡性

C、非流動(dòng)性

D、流動(dòng)性

答案：A

解析：分析財(cái)務(wù)報(bào)表要堅(jiān)持全面原則，將多個(gè)指標(biāo)、比率綜合在一起得出對(duì)公司

全面客觀的評(píng)價(jià)。同時(shí)，要堅(jiān)持考慮個(gè)性原則，在對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要考

慮公司的特殊性，不能簡(jiǎn)單地與同行業(yè)公司直接比較。

53.假設(shè)檢驗(yàn)的概率依據(jù)是（）。

A、小概率原理

B、最大似然原理

C、大數(shù)定理

D、中心極限定理

答案：A

解析：假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法。概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小

概率事件原理，該原理認(rèn)為“小概率事件在一次試驗(yàn)中幾乎是不可能發(fā)生的”。

構(gòu)造一個(gè)在“原假設(shè)H0是正確”的條件下是一個(gè)小概率的事件，若該事件發(fā)生

了，則拒絕原假設(shè)H0,原因是出現(xiàn)了不應(yīng)該出現(xiàn)的小概率事件；相反，若該小

概率事件沒(méi)有出現(xiàn)，則接受原假設(shè)H0。

54.假定年利率為10%,每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。

A、11%

B、10%

C、5%

D、10.25%

答案：D

解析：有效年利率EAR=（1+r/m）“仁（1+10V2）”一仁10.25%其中,r是指

名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)

55.風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇。等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存

款川.保本型理財(cái)產(chǎn)品IV.股票型基金

A、IVII

B、IIVIII

C、I、IIVIII

D、IxIKIIIvIV

答案：C

解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具

首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、

存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。

56.（2017年）下列屬于短期目標(biāo)的有（）oI子女的教育儲(chǔ)蓄I(lǐng)I休假I(mǎi)II購(gòu)置新車(chē)

IV退休規(guī)劃

A、II、III

B、IIVIV

C、IIVIII、IV

D、IxII

答案：A

解析：I項(xiàng)屬于中期目標(biāo)；IV項(xiàng)屬于長(zhǎng)期目標(biāo)；II、川項(xiàng)屬于短期目標(biāo)。

57.現(xiàn)代組合理論表明，投資者根據(jù)個(gè)人偏好選擇的最優(yōu)證券組合P恰好位于無(wú)

風(fēng)險(xiǎn)證券F與切點(diǎn)證券組合T的組合線上。下列說(shuō)法正確的是（）。

A、如果P位于F與T之間，表明他賣(mài)空T

B、如果P位于T的右側(cè)，表明他賣(mài)空F

C、投資者賣(mài)空F越多，P的位置越靠近T

D、投資者賣(mài)空T越多，P的位置越靠近F

答案：B

解析：如圖27所示，如果P位于F與T之間，表明該投資者將全部資產(chǎn)投資于

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F和證券組合T；如果P位于T的右側(cè)，表明他將賣(mài)空F,并將獲得

的資金與原有資金一起全部投資到風(fēng)險(xiǎn)證券組合T上。投資者賣(mài)空F越多，P的

位置越遠(yuǎn)離To圖2-1存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券時(shí)的有效邊界

58.()是將指數(shù)的成分股按照某個(gè)因素(行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)水平B值)分類，然后按

照各類股票在股價(jià)指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機(jī)

或按照其他原則選取。

A、市值法

B、指數(shù)近似法

C、加強(qiáng)指數(shù)法

D、分層法

答案：D

解析：分層法是將指數(shù)的成分股按照某個(gè)因素(行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)水平B值)分類，然

后按照各類股票在股價(jià)指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以

隨機(jī)或按照其他原則選取。

59.證券x期望收益率為0.11,貝塔值是1.5,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05,市場(chǎng)期望

收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券(??)o

A、被低估

B、被高估

C、定價(jià)公平

D、價(jià)格無(wú)法判斷

答案：C

解析：根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.05+1.5X(0.09-0.05)=0.11,其與證券

的期望收益率相等，說(shuō)明市場(chǎng)給其定價(jià)既沒(méi)有高估也沒(méi)有低估，而是比較合理的。

60.以下關(guān)于加強(qiáng)指數(shù)法的說(shuō)法，正確的有(??)oI加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了

投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開(kāi)始相互借鑒

甚至相互融合II加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資

策略相結(jié)合III加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同IV加強(qiáng)指數(shù)法

的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的

最大化

A、IXII

B、I、II、III

C、IIVIII、IV

D、I、II、III、IV

答案:D

解析：加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型

管理與消極型管理開(kāi)始相互借鑒甚至相互融合。加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)

化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)

控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的

不在于積極尋求投資收益的最大化。

61.流動(dòng)性比率/指標(biāo)是各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常

用的比率/指標(biāo)表達(dá)式正確的有（）。I現(xiàn)金頭寸指標(biāo)二現(xiàn)金頭寸/總資產(chǎn)II核

心存款指標(biāo)二核心存款/總資產(chǎn)川貸款總額與核心存款的比率=貸款總額/總資

產(chǎn):（核心存款/總資產(chǎn)）IV大額負(fù)債依賴度二（大額負(fù)債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)

-短期投資）

A、I、IIvIII

B、IIvIII、IV

C、I、III、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：B

解析：I項(xiàng)，現(xiàn)金頭寸指標(biāo)的表達(dá)式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)二（現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款）

/總資產(chǎn)。

62.屬于股東權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目是（）。

A、營(yíng)業(yè)收入

B、利潤(rùn)總額

C、凈利潤(rùn)

D、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

答案：C

解析：股東權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括：①凈利潤(rùn)；②直接計(jì)入所有者權(quán)益

的利得和損失項(xiàng)目及其總額；③會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額；④所

有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等；⑤按照規(guī)定提取的盈余公積；⑥實(shí)收資本

（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。

63.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)(??)等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)

行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。I.廣播11.電

視III.網(wǎng)絡(luò)IV.報(bào)刊

A、I、IIXIII、IV

B、I、II、IV

C、IIVIII

D、I、川、IV

答案：A

解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨

詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣

傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳

內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

64.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合(??)o

A、由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成

B、只有在與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合

C、與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線

D、包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

答案：C

解析：資本市場(chǎng)線包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。當(dāng)市場(chǎng)達(dá)

到均衡時(shí)，切點(diǎn)即為市場(chǎng)投資組合。

65.關(guān)于證券投資基本分析與技術(shù)分析的說(shuō)法中，正確的有()。I技術(shù)分析著

重于分析股票市價(jià)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律II技術(shù)分析主要分析股票的供需、市場(chǎng)價(jià)格和交

易數(shù)量等市場(chǎng)因素III基本分析屬于長(zhǎng)期性質(zhì)的IV基本分析有助于投資者正確

地選擇股票投資的對(duì)象

A、AIL111

B、ILHLIV

C、I、II、IV

D、I、ILHLIV

答案：D

解析：技術(shù)分析和基本分析的區(qū)別：1.技術(shù)分析著重于分析股票市價(jià)的運(yùn)動(dòng)規(guī)

律，基本分析側(cè)重于分析股票的內(nèi)在的投資價(jià)值；2.技術(shù)分析主要分析股票的

供需、市場(chǎng)價(jià)格和交易數(shù)量等市場(chǎng)因素，基本分析則是分析各種經(jīng)濟(jì)、政治等股

票是市場(chǎng)的外部因素及這些外部因素與股票市場(chǎng)用互關(guān)系；3.技術(shù)分析是短期

性質(zhì)的，基本分析則屬于長(zhǎng)期性質(zhì)的；4.技術(shù)分析可以幫助投資者選擇適當(dāng)?shù)?/p>

投資機(jī)會(huì)和投資方法，基本分析有助于投資者正確地選擇股票投資的對(duì)象。

66.常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）。I.缺口分析法II.現(xiàn)金流分析法

III.久期分析法IV.流動(dòng)性比率/指標(biāo)法

A、IvII

B、IIXIII

C、I、III、IV

D、I、IIxHLIV

答案：D

解析：評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)

模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：①流動(dòng)性比率/指標(biāo)

法；②流動(dòng)性缺口分析法；③現(xiàn)金流分析法；④久期分析法。

67.下列關(guān)于歷史模擬法的說(shuō)法，正確的有。。I.是一種全值估計(jì)II.需要

對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定川.是一種參數(shù)方法IV.無(wú)須分布假定

A、IVII

B、IIvIII

C、IIIvIV

D、IvIV

答案：D

解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定，

因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包

括期權(quán)的非線性組合。

68.簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于（）。I資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的

情況II資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況III改變投資組合的成本大

于收益的情況IV改變投資組合的成本小于收益的情況

A、I、II、III、IV

B、I、II、IV

C、I、II、III

D、I、III

答案：D

解析：11項(xiàng)，資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況；IV項(xiàng)，改變投資組

合的成本大于收益的情況。簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：（1）優(yōu)點(diǎn)：

交易成本和管理費(fèi)用最小化；（2）缺點(diǎn):放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；：3）

適用性:適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本

大于收益的情況。

69.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括（）。

A、量入節(jié)出、攢首付款

B、收人增加、籌退休金

C、負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休

D、享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)

答案：C

解析：高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約55?60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也

沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理

財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。

70.通過(guò)對(duì)基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤(pán)股投資、中盤(pán)股投資

還是小盤(pán)股投資。

A、平均市凈率

B、持股數(shù)量

C、平均市盈率

D、平均市值

答案：D

解析：股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票

分為小盤(pán)股票、中盤(pán)股票與大盤(pán)股票。其中，通過(guò)對(duì)平均市值的分析，可以看出

基金對(duì)大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。

71.今年年初，分析師預(yù)測(cè)某公司今后2年內(nèi)（含今年）股利年增長(zhǎng)率為6%,

之后，股利年增長(zhǎng)率將下降到3%,并將保持下去。已知該公司上一年末支付的

股利為每股4元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股

利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最接近（）元。

A、212.17

B、216.17

C、218.06

D、220.17

答案：C

解析:

【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，今年年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為：k*■鏟

4x(1+6%)，_4x(1-3%)

(1+5%/+(1+5%5%-3%=218.06(元)。

72.退休期屬于個(gè)人生命周期的后半段，（）是最大支出。

A、購(gòu)房

B、子女教育費(fèi)用

C、以儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)累積資產(chǎn)

D、醫(yī)療保健支出

答案：D

解析：退休終老期的財(cái)務(wù)支出除了日常費(fèi)用外，最大的一塊就是醫(yī)療保健支出，

除了在中青年時(shí)期購(gòu)買(mǎi)的健康保險(xiǎn)能提供部分保障外，社會(huì)醫(yī)療保障與個(gè)人儲(chǔ)備

的積蓄也能為醫(yī)療提供部分費(fèi)用。

73.()是一種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，已經(jīng)包含在債務(wù)比率指

標(biāo)計(jì)算之中。

A、長(zhǎng)期租賃

B、融資租賃

C、財(cái)產(chǎn)信托

D、經(jīng)營(yíng)租賃

答案：B

解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理,

相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期負(fù)債能力時(shí),

已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。

74.SAS是集()為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。I數(shù)據(jù)管理II數(shù)據(jù)分析川信息處理IV

數(shù)據(jù)處理

A、IvII

B、I、IIXIII

C、II、IV

D、I、IIxIII、IV

答案：B

解析：IV項(xiàng)應(yīng)為信息處理。SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)

用軟件系統(tǒng)。做為一種集成軟件，用戶可以將各種模塊適當(dāng)組合以滿足各自不同

的需要。SAS不僅能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的估計(jì)和檢驗(yàn)，而且還可進(jìn)行模型

診斷。

75.屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)是（）。

A、投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化

B、避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問(wèn)題

C、節(jié)省交易成本

D、能主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重

答案:D

解析：該題考查不同股票風(fēng)格管理類型的特點(diǎn)。ABC項(xiàng)，屬于消極的股票風(fēng)格管

理。

股票風(fēng)格管理類型特點(diǎn)

①投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化

消極的股票風(fēng)格管理②節(jié)省交易成本、研究成本、人力成本

③避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)不同類型股票的收益狀況作出預(yù)測(cè)和判

積極的股票風(fēng)格管理斷，主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定

類和能源類股票的權(quán)重

76.（2016年）不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明

顯的行業(yè)有（）。I.公用事業(yè)II,鋼鐵川.生活必需品IV.耐用消費(fèi)品

A、I.II

B、I.Ill

C、II.Ill

D、II.IV

答案：D

解析：鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)

經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰

落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。

77.了解客戶的基本信息是提供針對(duì)性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客

戶基本信息的有(??)oI.婚姻狀況II.重要的家庭和社會(huì)關(guān)系川.工作單位

與職務(wù)IV.個(gè)人興趣愛(ài)好和志向

A、I、III

B、I、IIXIII

C、IIvIII、IV

D、I、IIx川、IV

答案：B

解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、

國(guó)籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會(huì)關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父

母、子女信息)。IV項(xiàng)屬于客戶的個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬

于客戶基本信息。

78.(??)是一種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，已經(jīng)包含在債務(wù)比率

指標(biāo)計(jì)算之中。

A、長(zhǎng)期租貨

B、融資租賃

C、財(cái)產(chǎn)信托

D、經(jīng)營(yíng)租賃

答案：B

解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理,

相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期負(fù)債能力時(shí),

已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。

79.()是指人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的

記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。

A、過(guò)度自信

B、心理賬戶

C、預(yù)期效用理論

D、前景理論

答案：B

解析：該題考查心理賬戶的概念。心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸

不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。過(guò)度自信是指人們

過(guò)于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估

運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差。預(yù)期效用理論(ExpectedUti

IityTheory,不確定性條件下決策行為的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn))，20世紀(jì)50年代，馮?諾

依曼和摩根斯坦在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立了不確定條

件下對(duì)理性人選擇進(jìn)行分析的框架。前景理論是指在實(shí)際生活中，人們的選擇行

為往往受到個(gè)人偏好、社會(huì)規(guī)范、觀念習(xí)慣的影響，因而決策不一定能夠?qū)崿F(xiàn)期

望收益最大化。前景理論實(shí)質(zhì)上是關(guān)于不確定條件下人們的決策行為的理論，是

行為金融學(xué)的重要內(nèi)容。

80.下列不是行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素的有。。I出口拉動(dòng)II進(jìn)口拉動(dòng)III策略驅(qū)

動(dòng)IV政府驅(qū)動(dòng)

A、HLIV

B、ILI11

C、I、II、III、IV

D、ILHLIV

答案：B

解析：行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素1.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的分析主線是沿著對(duì)利率和成

本最為敏感的行業(yè)展開(kāi)。利率和成本的下降，首刺激房地產(chǎn)和汽車(chē)行業(yè)的復(fù)蘇;

當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車(chē)和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時(shí)，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會(huì)隨之復(fù)

蘇；鎖喉煤炭和店里行業(yè)景氣輪動(dòng)；最后，港口、集裝箱運(yùn)輸、船舶行業(yè)也會(huì)隨

之聯(lián)動(dòng)，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時(shí)候，所有行業(yè)將因此向下2.政府驅(qū)

動(dòng)政府施行擴(kuò)張性財(cái)政政策，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要?jiǎng)恿ΑＸ?cái)政政策一般包括兩個(gè)

方面：①增加財(cái)政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵(lì)扶持新技術(shù)的應(yīng)用3.出口拉動(dòng)世

界經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)會(huì)帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的向好，促進(jìn)中國(guó)出口增加，并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)

全面發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)影響分為兩條路徑：①推動(dòng)必需品需求；②推動(dòng)機(jī)電

產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下

81.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)

證券投資顧問(wèn)人員()的管理。I注冊(cè)登記II崗位職責(zé)III執(zhí)業(yè)行為IV權(quán)利義

務(wù)

A、AII、III

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV

D、I

答案：A

解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第八條規(guī)定：證券公司、證券投資咨

詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記、

崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理。

82.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（）。

A、投資管理方式不同

B、風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同

C、收益率不同

D、交易成本和管理費(fèi)用不同

答案：B

解析：雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相

結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)

險(xiǎn)控制程度不同。

83.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述錯(cuò)誤的是（）。

A、當(dāng)負(fù)債相對(duì)于所有者權(quán)益過(guò)高時(shí)，個(gè)人就容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)

B、凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債

C、活期存款、股票、債券、基金等變現(xiàn)較快，屬于流動(dòng)資產(chǎn)

D、分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)

答案：C

解析：C項(xiàng)，在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)主要有現(xiàn)金、存款和貨幣市場(chǎng)基金

等。股票和債券屬于投資資產(chǎn)。

84.（2017年）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，套利是（）。

A、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)

成比例而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

B、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)

成比例而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

C、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收

益的行為

D、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

收益的行為

答案：D

解析:從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度湃，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致,

通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。

85.異?，F(xiàn)象更多的時(shí)候出現(xiàn)在。之中。

A、弱式有效市場(chǎng)

B、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C、強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D、有效市場(chǎng)

答案：B

解析：異?，F(xiàn)象可以存在于有效市場(chǎng)的任何形式之中，但更多的時(shí)候它們出現(xiàn)在

半強(qiáng)式市場(chǎng)之中。

86.結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益，這種

屬于證券投資組合模型中的()O

A、金字塔型

B、啞鈴型

C、紡梗型

D、梭鏢型

答案：B

解析：常見(jiàn)的證券投資組合模型有：①金字塔型：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度由低到高、

占比越來(lái)越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無(wú)疑是最佳的；②啞鈴型：結(jié)構(gòu)

兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益；③紡棒型：中

風(fēng)險(xiǎn)、中收益的資產(chǎn)占主體地位，而高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)兩端占比較輕；④梭

鏢型：幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資市場(chǎng)與工具上，這種

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)度高，但是投資力度強(qiáng)，沖擊力大。

87.從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于（）競(jìng)爭(zhēng)力量。

A、替代產(chǎn)品

B、供給方

C、需求方

D、潛在入侵者

答案:B

解析：邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一

個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供給方、需求方

以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。煤炭是火力發(fā)電的原料，因此煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司

來(lái)說(shuō)屬于供給方競(jìng)爭(zhēng)力量。

88.在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（）。I確

定投資對(duì)象II確定投資規(guī)模川應(yīng)采取的投資策略和措施IV確定投資目標(biāo)

A、IvIII

B、II、III、IV

C、HIKIV

D、I、IIvHLIV

答案：D

解析：證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針與基本準(zhǔn)則，主

要包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略

和措施等。

89.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于(??)o

A、連續(xù)A和B的直線或任一直線上

B、連續(xù)A和B的直線或某一曲線上

C、連續(xù)A和B的直線或者曲線上并介于B之間

D、A和B的結(jié)合線的延長(zhǎng)線上

答案：B

解析：

給定證券A與B的期望收益率和方差，證券A與B的不同關(guān)聯(lián)性將決定不同形狀

的組合線：①完全正相關(guān)下，證券A與B構(gòu)成的組合線是連接A和B的直線；②

完全負(fù)相關(guān)下，證券A與B構(gòu)成的組合線如圖2—3所示；③當(dāng)證券A與B的收

益率不完全相關(guān)時(shí)，證券A與B構(gòu)成的組合線是連接A和