并購重組跟蹤

2、風(fēng)險(xiǎn)提示目錄1、

1.20-2.9并購動態(tài)回顧注：本報(bào)告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

21.

1月20日-2月9日并購動 回顧注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。

3證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》，強(qiáng)調(diào)多措并舉活躍并購重組市場，鼓勵科技型企業(yè)開展

行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)并購，支持上市公

圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、尋找第二增長曲線開展并購重組。一：政策更新注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

4日期主體文件/會議/事件主要內(nèi)容2025/02/07證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》優(yōu)化科技型上市公司并購重組、股權(quán)激勵等制度。實(shí)施好《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，多措并舉活躍并購重組市場。鼓勵科技型企業(yè)開展同行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)并購，支持上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、尋找第二增長曲線開展并購重組。支持上市公司收購有助于強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)。2025/02/01證監(jiān)會《求是》雜志刊發(fā)中國證監(jiān)會主席吳清題為《奮力開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面》的文章中國證監(jiān)會會同地方政府全年走訪1622家上市公司；多措并舉活躍并購重組市場，披露并購重組交易2131單；上市公司實(shí)施分紅2.4萬億元、回購1476億元，均創(chuàng)歷史新高。2025/01/23證監(jiān)會國新辦新聞發(fā)布會支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)按照市場化原則開展并購重組，建設(shè)一流的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。一流的資本市場，需要一流的投資銀行。通過投資銀行、投資機(jī)構(gòu)的建設(shè)，來進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)新的生產(chǎn)力，服務(wù)居民財(cái)富管理綜合能力。2025/01/22上海靜安區(qū)人民政府成立上海市首個并購集聚區(qū)靜安區(qū)在區(qū)“1+N”產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策“百寶箱”中，精心匹配了22條并購支持舉措，制定專項(xiàng)“政策包”。“政策包”包括了推動專業(yè)化并購基金加快集聚、提升并購交易服務(wù)水平、培育并購交易行業(yè)生態(tài)、鼓勵開展高質(zhì)量并購、支持并購項(xiàng)目加快發(fā)展等五大方面，能夠?yàn)椴①徎?、專業(yè)機(jī)構(gòu)、并購企業(yè)等各方市場參與主體提供全方位、全周期的政策保障，降低并購交易成本和投后運(yùn)營成本，希望助力企業(yè)開展高質(zhì)量并購。2025/01/21深圳證監(jiān)局深證并購基金聯(lián)盟成立深證并購基金聯(lián)盟成立儀式由深創(chuàng)投、信達(dá)鯤鵬、基石資本、福田區(qū)引導(dǎo)基金、達(dá)晨財(cái)智、招商局資本、浦發(fā)銀行深圳分行、中信證券、招商證券、前海股權(quán)交易中心、晟榮星遠(yuǎn)等11家聯(lián)盟成員單位作為代表參加，聯(lián)盟成員數(shù)量超60家。作為全國首個以并購基金為主導(dǎo)的組織，深證并購基金聯(lián)盟的成立標(biāo)志著深圳并購基金行業(yè)邁入了新起點(diǎn)。2025/01/17國務(wù)院國資委國新辦新聞發(fā)布會切實(shí)抓好國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。聚焦主責(zé)主業(yè)，加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，抓好央企產(chǎn)業(yè)煥新行動、未來產(chǎn)業(yè)啟航行動，推動中央企業(yè)新舊動能平穩(wěn)接續(xù)轉(zhuǎn)換。2025/01/13國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)標(biāo)注產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》培育一批數(shù)據(jù)標(biāo)注龍頭企業(yè)，鼓勵通過資源整合、并購重組等方式做大做強(qiáng)，推動數(shù)據(jù)標(biāo)注企業(yè)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、集約化發(fā)展。支持和鼓勵科技創(chuàng)新型數(shù)據(jù)標(biāo)注企業(yè)承擔(dān)基礎(chǔ)研究、技術(shù)攻關(guān)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等重點(diǎn)任務(wù)，提高產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新水平。2025/01/09上海市委金融委員會辦公室貫徹落實(shí)并購重組行動方案市場機(jī)構(gòu)座談會圍繞用好并購工具支持新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、加強(qiáng)各類風(fēng)險(xiǎn)防范、推動并購服務(wù)平臺建設(shè)、完善并購重組生態(tài)等方面作深入討論。2025/01/08無錫市人民政府印發(fā)《無錫市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025-2027年）》聚焦物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、新材料、高端裝備等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右細(xì)分行業(yè)龍頭上市公司，落地一批代表性并購案例；并購重組市場持續(xù)活躍方面，方案提出引導(dǎo)各類創(chuàng)新資本向并購重組領(lǐng)域加速集聚，充分調(diào)動各類資本積極性，完成并購重組項(xiàng)目總數(shù)量不少于60單、交易總規(guī)模超600億元。1.20-2.9，以上市公司作為競買方的并購事件中，共計(jì)4例為“失敗”，剔除失敗事件后，共發(fā)生并購重組事件139例，重大并購重組40例；其中并購重組完成24例，重大并購重組完成2例二：并購事件統(tǒng)計(jì)注：本報(bào)告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

5數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所1.20-2.9，以上市公為競買方的并購事件整理：競買方為國央企的共計(jì)13例三：重大并購重組更新以上市公司為競買方的重大并購重組最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級行業(yè)120250208603922.SH金鴻順民營企業(yè)新思考95.79

股權(quán)20241023董事會預(yù)案--資本貨物220250208688293.SH奧浦邁民營企業(yè)澎立生物100

股權(quán)20250117董事會預(yù)案--制藥、生物科技與生命科學(xué)320250208000958.SZ電投產(chǎn)融中央國有企業(yè)電投核能控股100

股權(quán)20240930董事會預(yù)案--公用事業(yè)Ⅱ420250208000723.SZ美錦能源民營企業(yè)錦源煤礦51

股權(quán);正旺煤業(yè)49

股權(quán);及正城煤業(yè)49

股權(quán)20241010董事會預(yù)案--能源Ⅱ;能源Ⅱ;能源Ⅱ520250208001267.SZ匯綠生態(tài)民營企業(yè)鈞恒科技部分股權(quán)20241214進(jìn)行中25904.08CNY技術(shù)硬件與設(shè)備620250208300277.SZ海聯(lián)訊地方國有企業(yè)杭汽輪100

股權(quán)(200771.SZ)20241028董事會預(yù)案1123309.17CNY資本貨物720250208600179.SH安通控股公眾企業(yè)中外運(yùn)集運(yùn)100

股權(quán);廣州滾裝70

股權(quán)20240529董事會預(yù)案--運(yùn)輸;運(yùn)輸820250208002838.SZ道恩股份民營企業(yè)道恩鈦業(yè)100

股權(quán)20241029董事會預(yù)案----920250207301502.SZ華陽智能民營企業(yè)全安密靈部分股權(quán)20250107進(jìn)行中--軟件與服務(wù)1020250207002277.SZ友阿股份民營企業(yè)深圳尚陽通100

股權(quán)20241127董事會預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備1120250207000999.SZ華潤三九中央國有企業(yè)天士力28

股權(quán)(600535.SH)20240801國資委批準(zhǔn)621184.41CNY制藥、生物科技與生命科學(xué)1220250207002379.SZ宏創(chuàng)控股民營企業(yè)宏拓實(shí)業(yè)100

股權(quán)20241223董事會預(yù)案--資本貨物1320250207000559.SZ萬向錢潮民營企業(yè)Wanxiang

America100

股權(quán)20240417董事會預(yù)案--CNY--1420250206000410.SZ沈陽機(jī)床中央國有企業(yè)中捷廠100

股權(quán),航空航天100

股權(quán)及天津天鍛78.45

股權(quán)20230928上交所/深交所中止審核172415.27CNY資本貨物;資本貨物;資本貨物1520250206835174.BJ五新隧裝民營企業(yè)五新重工100

股權(quán);興中科技100

股權(quán)(302326.HNE)20241126董事會預(yù)案--資本貨物;商業(yè)和專業(yè)服務(wù)1620250205000972.SZ中基健康地方國有企業(yè)新業(yè)能化100

股權(quán)20250114董事會預(yù)案--材料Ⅱ1720250128688622.SH禾信儀器民營企業(yè)量羲技術(shù)部分股權(quán)20241023董事會預(yù)案--軟件與服務(wù)1820250128836149.BJ旭杰科技民營企業(yè)中新旭德47

股權(quán)20240829股東大會通過4787.42CNY公用事業(yè)Ⅱ1920250128603776.SH永安行民營企業(yè)上海聯(lián)適65

股權(quán)20241121董事會預(yù)案--軟件與服務(wù)2020250127301297.SZ富樂德公眾企業(yè)富樂華100

股權(quán)20240926上交所/深交所受理655000CNY半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

61.20-2.9，以上市公為競買方的并購事件整理：競買方為國央企的共計(jì)13例三：重大并購重組更新以上市公司為競買方的重大并購重組最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級行業(yè)2120250127688368.SH晶豐明源民營企業(yè)四川易沖100

股權(quán)20241022董事會預(yù)案--商業(yè)和專業(yè)服務(wù)2220250127300781.SZ因賽集團(tuán)民營企業(yè)智者品牌80

股權(quán)(873344.NQ)20241023董事會預(yù)案--媒體Ⅱ2320250127688132.SH邦彥技術(shù)民營企業(yè)星網(wǎng)信通100

股權(quán)20241125董事會預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備2420250127300121.SZ陽谷華泰民營企業(yè)波米科技100

股權(quán)20241025董事會預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備2520250125002683.SZ廣東宏大地方國有企業(yè)雪峰科技21.00

股權(quán)(603227.SH)20240703國資委批準(zhǔn)220554.36CNY材料Ⅱ2620250125603958.SH哈森股份外資企業(yè)辰瓴光學(xué)100

股權(quán);蘇州郎克斯45

股權(quán)20241213董事會預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;耐用消費(fèi)品與服裝2720250125600569.SH安陽鋼鐵地方國有企業(yè)舞陽礦業(yè)公司部分股權(quán)20241213董事會預(yù)案138500CNY材料Ⅱ2820250125603069.SH海汽集團(tuán)地方國有企業(yè)海旅免稅部分股權(quán)20220517國資委批準(zhǔn)--零售業(yè)2920250125601127.SH賽力斯民營企業(yè)龍盛新能源100

股權(quán)20240430上交所/深交所審核通過816395.2CNY公用事業(yè)Ⅱ3020250125600150.SH中國船舶中央國有企業(yè)中國重工100

股權(quán)(601989.SH)20240903國資委批準(zhǔn)11515027.84CNY資本貨物3120250124300065.SZ海蘭信民營企業(yè)海蘭寰宇部分股權(quán)20250124停牌籌劃--軟件與服務(wù)3220250123600187.SH國中水務(wù)民營企業(yè)諸暨文盛匯51

股權(quán)20240723達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向--多元金融3320250123000573.SZ粵宏遠(yuǎn)民營企業(yè)博創(chuàng)智能60

股權(quán)20250103董事會預(yù)案--資本貨物3420250123603991.SH至正股份民營企業(yè)AAMI99.97

股權(quán)20241011董事會預(yù)案----3520250122000595.SZ寶塔實(shí)業(yè)地方國有企業(yè)電投新能源100

股權(quán)20240719上交所/深交所受理107124CNY公用事業(yè)Ⅱ3620250121000761.SZ本鋼板材中央國有企業(yè)本鋼礦業(yè)100

股權(quán)20230321董事會預(yù)案--材料Ⅱ3720250121601211.SH國泰君安地方國有企業(yè)海通證券100

股權(quán)(600837.SH)20240906發(fā)審委通過9761500CNY多元金融3820250120300765.SZ新諾威民營企業(yè)石藥百克100

股權(quán)20240125上交所/深交所受理760000CNY制藥、生物科技與生命科學(xué)3920250120301281.SZ科源制藥民營企業(yè)宏濟(jì)堂99.42

股權(quán)20241008董事會預(yù)案--制藥、生物科技與生命科學(xué)4020250120000657.SZ中鎢高新中央國有企業(yè)柿竹園100

股權(quán)20231226完成519452.41CNY材料Ⅱ注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

7：并購失敗事件1.20-2.9，共計(jì)4例并購失敗，競買方分別為永明能源、慈星股份、萬 發(fā)展、朗 智能以上市公司為競買方的并購重組失敗動態(tài)最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級行業(yè)120250208600157.SH永泰能源民營企業(yè)天悅煤業(yè)51.0095

股權(quán)20240808失敗35000CNY能源Ⅱ220250206300307.SZ慈星股份民營企業(yè)武漢敏聲部分股權(quán)20250115失敗--技術(shù)硬件與設(shè)備320250127600246.SH萬通發(fā)展民營企業(yè)SourcePhotonics60.16

股權(quán)20231127失敗32397.55USD技術(shù)硬件與設(shè)備420250121300916.SZ朗特智能民營企業(yè)龍之源55

股權(quán)20241106失敗50600CNY耐用消費(fèi)品與服裝注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

81.20-2.9，共計(jì)5家上市公披露控制權(quán)變更，其中文一科技過實(shí)控人變更實(shí)現(xiàn)國資入主五：實(shí)控人變更注：本報(bào)告 涉及個股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個股層面請參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

9證券代碼證券名稱公司屬性所屬SW二級行業(yè)城市發(fā)生日期變更前實(shí)際控制人變更后實(shí)際控制人披露日期1000518.SZ四環(huán)生物民營企業(yè)生物制品江陰市2025-01-22陸克平邱為碧2025-01-232000950.SZ重藥控股中央國有企業(yè)醫(yī)藥商業(yè)重慶市2025-01-24重慶市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會2025-01-253600520.SH文一科技地方國有企業(yè)專用設(shè)備銅陵市2025-01-23周文育、羅其芳合肥市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會2025-01-254600715.SH*ST文投地方國有企業(yè)游戲Ⅱ北京市20