《金融科技在證券公司零售業(yè)務(wù)中的應(yīng)用現(xiàn)狀探析》5300字

金融科技在證券公司零售業(yè)務(wù)中的應(yīng)用現(xiàn)狀分析綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u10011金融科技在證券公司零售業(yè)務(wù)中的應(yīng)用現(xiàn)狀分析綜述 172751.1金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀 1177801.2證券公司零售業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 222043（1）階段一：資本市場的發(fā)展初期 219664（2）階段二：資本市場的成長階段 219172（3）階段三：資本市場的規(guī)范階段（1999-2007年） 321884（1）制度建設(shè)越來越規(guī)范 325833（2）市場規(guī)模和交易量增長迅速 412275（3）行業(yè)競爭日趨激烈 536031.3證券公司零售業(yè)務(wù)金融科技發(fā)展現(xiàn)狀 61.1金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀金融科技的早期是信息技術(shù)加金融，其核心是促進金融業(yè)的發(fā)展以實現(xiàn)自動化和電子化運營。在早期發(fā)展階段，階段發(fā)展特征是銀行信貸的產(chǎn)生，清算業(yè)務(wù)和綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)的出現(xiàn)及發(fā)展。公司從進入中前期發(fā)展階段以來，重點將轉(zhuǎn)向金融渠道改革層面，在這個階段的發(fā)展過程中，許多金融企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)技術(shù)的引入。在自動化設(shè)備，呼叫中心和移動終端被廣泛應(yīng)用的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了用戶信息的收集以及對信息共享，完善了業(yè)務(wù)的發(fā)展。進入中后期的發(fā)展階段后，開始重視科學技術(shù)的應(yīng)用。因此，許多企業(yè)和金融的結(jié)合越來越密切，在進行創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，競爭也越來越激烈，這導致的結(jié)果就是：傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨巨大的壓力。很多金融企業(yè)適為了適應(yīng)時代發(fā)展，開始實現(xiàn)集成化發(fā)展，將人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代技術(shù)相結(jié)合，并以數(shù)字方式實現(xiàn)金融服務(wù)產(chǎn)品的供應(yīng)。本文結(jié)合學者的研究，并結(jié)合實際進行分析。根據(jù)IT技術(shù)在金融業(yè)發(fā)展中的作用，將金融科技的發(fā)展分為以下三個階段：第一階段是財務(wù)IT階段，即1.0階段。在此期間，基于IT技術(shù)的引入，許多金融企業(yè)由原來手動辦公向自動化辦公轉(zhuǎn)移。在自動化的基礎(chǔ)上，金融企業(yè)的工作效率也得到了進一步提升。但是在這個階段，它的企業(yè)僅提供硬件，不參與金融業(yè)務(wù)。第二階段是金融科技階段，即2.0階段?？萍脊鹃_始涉足金融領(lǐng)域，并與傳統(tǒng)證券市場形成競爭。通過長尾效應(yīng)，他們在促進普惠金融方面發(fā)揮了巨大作用。借助低成本和高效率，他們迅速改變了大多數(shù)用戶的付款方式和財務(wù)習慣。同時，傳統(tǒng)金融業(yè)實現(xiàn)了在線商務(wù)平臺的建設(shè)，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的用戶信息的獲取，業(yè)務(wù)渠道的轉(zhuǎn)變。2.0階段發(fā)展的基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。第三階段是金融技術(shù)得到發(fā)展，即進入1.0階段。隨著社會、經(jīng)濟、科技的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代科技也在不斷進步與完善，導致金融業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。在引入創(chuàng)新技術(shù)的基礎(chǔ)上，金融業(yè)在發(fā)展過程中不再是傳統(tǒng)的金融信息收集源，風險定價模型，改變了在整個投資決策過程信貸中介的角色，隨著越來越多的技術(shù)的參與，該行業(yè)的工作效率已經(jīng)大幅度提高。具體來說，典型的代表是大數(shù)據(jù)信息征用，智能投顧，供應(yīng)鏈金融等。中國目前處于第三個發(fā)展階段。未來，隨著金融科技與金融業(yè)務(wù)越來越密切的聯(lián)系，金融科技將日益成為金融公司發(fā)展的核心競爭力。1.2證券公司零售業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀證券零售業(yè)務(wù)作為中國資本市場證券交易的重要分支，二者相輔相成，共同進步。隨著金融市場開放、金融科技發(fā)展，證券市場經(jīng)歷了三十年左右的快速成長。資本市場發(fā)展可以分為以下三個發(fā)展階段：發(fā)展初期、發(fā)展中期、規(guī)范發(fā)展階段。通過對階段研究能夠了解市場零售業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程。（1）階段一：資本市場的發(fā)展初期1978-1992年，資本市場的發(fā)展萌芽階段，在此階段中國資本主義市場出現(xiàn)并得到了初步的發(fā)展，資本市場是在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時經(jīng)濟實體內(nèi)生需求所產(chǎn)生的，由于發(fā)展初期缺乏市場監(jiān)督機制，集中在固定區(qū)域。形成了一級和二級資本市場，證券公司出現(xiàn)了，零售業(yè)務(wù)在市場形成的初期就是證券公司的主要業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)具有如下的特征：由于證券是以賣方為導向的市場，以交易通道數(shù)量的多少來衡量零售業(yè)務(wù)發(fā)展好壞，在一定程度上阻礙了零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，其次證券公司在進行業(yè)務(wù)處理時，主要利用人工來進行操作，在傭金的結(jié)算業(yè)務(wù)、基金的清算業(yè)務(wù)、交割業(yè)務(wù)中，這個過程用人工進行更為簡便；證券公司內(nèi)部缺乏一套完善的標準體系和流程，業(yè)務(wù)范圍相對廣泛。（2）階段二：資本市場的成長階段資本市場發(fā)展中期及成長階段的時間為1993年到1998年，在此期間，中國資本主義市場經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，已經(jīng)有一套自己的發(fā)展體系，并且也形成了監(jiān)管系統(tǒng)管理系統(tǒng)，也經(jīng)過了由早期的區(qū)域試點到向全國推廣的階段。在這個階段，中國頒布了許多監(jiān)督管理機制，相關(guān)法律以及法規(guī)，有了相關(guān)法律的支持，資本市場得到進一步的完善與發(fā)展，完善了相關(guān)的制度，消除了存在的制度問題。在此發(fā)展階段，證券公司零售業(yè)務(wù)得到很大程度的進步，主要表現(xiàn)如下：首先，隨著建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，零售業(yè)務(wù)的體系和過程逐漸清晰。第二，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)隨著時代的發(fā)展不斷更新，得到了廣泛群眾的認可和使用。證券市場的交易也由人工服務(wù)轉(zhuǎn)為智能化服務(wù)，證券市場委托形式也結(jié)合了智能化發(fā)展,由人工委托向自助或電話委托方式轉(zhuǎn)變，在很大程度上提高了證券公司的工作效率、交易質(zhì)量，擴大了證券公司的交易數(shù)量，第三，競爭日益激烈。由于出臺相關(guān)政策的支持、市場外部環(huán)境變化、資本市場的發(fā)展、涌現(xiàn)出越來越多的證券公司，加劇了市場的競爭。第四，即使有相關(guān)法律政策的保護，違法違規(guī)行為也時常發(fā)生，整個證券市場的遵紀守法意識有待提升。（3）階段三：資本市場的規(guī)范階段（1999-2007年）規(guī)范發(fā)展階段指的是1997年至2007年，資本市場得到進一步發(fā)展與完善，相關(guān)法律的頒布與實施標志著證券市場發(fā)展的里程碑。中國對資本主義市場的關(guān)注度也有所提升，股權(quán)改革等一系列制度建設(shè)剛剛好滿足了中國資本市場的內(nèi)部發(fā)展建設(shè)的需要。中國資本市場與外國資本市場之間的交流不斷改善，合資企業(yè)的建立和制度得到改善。2006年以來，我國資本市場發(fā)生了很大變化。從目前證券市場的發(fā)展狀況分析，隨著證券交易的數(shù)量越來越多，證券市場零售業(yè)務(wù)會得到發(fā)展，在此期間，證券市場的交易有如下特點：交易數(shù)量大、交易種類多。一般情況下，證券交易從證券公司接受證券交易投資者的委托開始，投資者不能直接在證券交易所交易，所以證券公司在這個交易中充當中介的角色，接受投資者的委托進行交易，根據(jù)客戶的要求來進行有關(guān)交易，零售業(yè)務(wù)是證券公司最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，其發(fā)展狀況如下：（1）制度建設(shè)越來越規(guī)范隨著二十多年的發(fā)展，相關(guān)法律政策的出臺，中國證券公司對于零售業(yè)務(wù)的體系建設(shè)逐步完善，具有以下幾個方面的表現(xiàn)形式：根據(jù)發(fā)展的實際情況完成了體制改革。從市場發(fā)展的長遠角度考慮，相關(guān)法律的制定，集中交易等的相關(guān)制度的制定。由于《證券法》《公司法》修訂與實施，相關(guān)法律政策的支持給證券公司的發(fā)展帶來了很多機會，為證券公司零售業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了更廣闊的平臺。（2）市場規(guī)模和交易量增長迅速截止2019年底，經(jīng)過相關(guān)統(tǒng)計，中國上市公司的數(shù)量已經(jīng)超過3000家，證券市場的總市值也達到8.52萬億美元，整個證券市場的發(fā)展十分迅速。如圖3-1所示，雖然中國證券市場總市值有高有低，但從整體上來看，現(xiàn)階段我國證券市場正處于轉(zhuǎn)型期，業(yè)務(wù)多元化發(fā)展趨勢日益明顯。中國證券市場仍呈現(xiàn)出曲折上升的趨勢。數(shù)據(jù)來源：wind資訊圖3-12015-2019年證券市場總市值隨著證券市場的發(fā)展，市場規(guī)模擴大了，產(chǎn)品交易量增加了，市場交易產(chǎn)品的種類也越來越豐富。特別是2015年，市場交易量再創(chuàng)新高。但是，如圖3-2所示，中國證券市場的年度交易量在2015達到新高后，雖然2016年、2017年下降明顯，但2018年、2019增長迅速，因此，中國證券市場年度交易量總體上仍呈現(xiàn)出上升趨勢。

數(shù)據(jù)來源：wind資訊圖3-22015-2019年中國證券市場年度交易量行業(yè)競爭日趨激烈截至2019年底，中國證券公司133家，證券營業(yè)網(wǎng)點7000多家，證券公司數(shù)量增加的同時，公司間的競爭也日益激烈，表現(xiàn)形式有以下幾種：第一，傭金的持續(xù)下降，證券公司與證券公司之間傭金戰(zhàn)也越打越激烈。由相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，證券交易的傭金率一直保持下降。傭金率在較低的水平時，隨著傭金自由化程度的提高，特別是中小型證券公司開放市場來吸引客戶，傭金證券業(yè)的戰(zhàn)爭變得越來越激烈。其次，相關(guān)政策的支持，對網(wǎng)點數(shù)量的要求逐漸放寬，標準也有所降低，證券公司營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量逐漸增多，其網(wǎng)點也逐漸擴大。營業(yè)網(wǎng)點也由承擔復雜的交易功能轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚩蛻粽宫F(xiàn)公司的金融產(chǎn)品。對網(wǎng)點設(shè)立的審批逐漸寬松與網(wǎng)點設(shè)立的簡化對證券公司業(yè)務(wù)的擴展起到正面作用，隨著證券和市場的發(fā)展擴大，零售業(yè)務(wù)的競爭也日益激烈，證券公司不得不發(fā)展機構(gòu)客戶，這已然成為證券公司發(fā)展途中的必經(jīng)之路，這也給證券公司的差異化發(fā)展提供了方向。國外證券市場的客戶主要是密集型客戶，而中國證券市場的客戶主要是分散的，相對來說機構(gòu)客戶較少。從證券公司長期發(fā)展來看，機構(gòu)客戶的發(fā)展能為證券公司帶來長期利益，成為證券公司零售業(yè)務(wù)的主要消費群體，但是，證券公司對于機構(gòu)客戶的爭取僅僅通過降低傭金率是無法實現(xiàn)的，證券公司要做的是根據(jù)市場發(fā)展規(guī)律，結(jié)合金融科技的發(fā)展、以個性化、專業(yè)化、差異化的發(fā)展贏得機構(gòu)客戶的青睞，吸引越來越多的機構(gòu)客戶，得到他們的認可。證券公司需要在提高服務(wù)水平的基礎(chǔ)上對零售業(yè)務(wù)進行創(chuàng)新，向客戶的需求靠攏，滿足投資者對財務(wù)管理的需求，例如，某些業(yè)務(wù)部門設(shè)計為進行PB業(yè)務(wù)，某些業(yè)務(wù)部門設(shè)計是為了銷售證券公司的產(chǎn)品，證券公司必須尋找自己與其他公司的區(qū)別，實現(xiàn)差異化發(fā)展。1.3證券公司零售業(yè)務(wù)金融科技發(fā)展現(xiàn)狀作為金融科技發(fā)展的重要參與主體，監(jiān)管層面出臺了一系列政策鼓勵證券公司充分發(fā)揮金融科技的賦能作用。2016年國務(wù)院頒布《十三五國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，提出要“促進科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，建設(shè)國家科技產(chǎn)融創(chuàng)新中心”。2019年8月，中國人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，確定了金融科技六方面重點任務(wù)，進一步強化了金融科技的合理應(yīng)用，賦能了金融服務(wù)的提質(zhì)增效。2020年8月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于推進證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的研究報告》，提出要逐步建立完善人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)在證券行業(yè)的應(yīng)用標準和技術(shù)規(guī)范，完善人工智能技術(shù)在投資顧問業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用條件及合規(guī)要求。鼓勵證券公司在金融科技領(lǐng)域加大投入，促進信息技術(shù)與證券業(yè)務(wù)深度融合，推動業(yè)務(wù)及管理模式數(shù)字化應(yīng)用水平提升。在科技浪潮下，證券公司在不斷深化金融與科技的深度融合，實現(xiàn)金融科技與業(yè)務(wù)發(fā)展相互促進、良性循環(huán)。當前，技術(shù)投入已經(jīng)成為證券公司經(jīng)營分析的重要指標，體現(xiàn)了政府對金融科技的重視程度。與金融科技和證券公司零售業(yè)務(wù)發(fā)展相對應(yīng)，證券公司的金融科技轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)出階段性發(fā)展特征：第一階段（1990-1999年），業(yè)務(wù)電子化階段：信息技術(shù)初步發(fā)展，客戶習慣于通過電話委托和現(xiàn)場購買的方式進行證券交易，互聯(lián)網(wǎng)開始應(yīng)用于證券登記結(jié)算，國泰君安、廣發(fā)證券等公司率先探索這一應(yīng)用。第二階段（2000-2015年），互聯(lián)網(wǎng)化階段：隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)用戶的快速增加，券商開始由傳統(tǒng)的線下獲客轉(zhuǎn)向線上營銷，網(wǎng)上證券交易平臺成為了各家券商的標配，“掌上炒股”等新模式帶來的便捷、高效的用戶體驗使股民數(shù)量快速增加。第三階段（2015年至今），金融科技發(fā)展新階段：人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)快速發(fā)展，監(jiān)管政策持續(xù)推動，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為當代社會的新興生產(chǎn)要素，金融科技正在重塑行業(yè)競爭格局，數(shù)字化、平臺化、生態(tài)化的智慧券商成為證券公司的必然選擇。目前中國處于第三階段。在金融科技加速重塑證券行業(yè)的背景下，金融科技已經(jīng)逐步上升為公司戰(zhàn)略，加大信息技術(shù)投入成為證券公司的共識。如圖3-3所示，2017-2019年，證券行業(yè)信息技術(shù)投入呈穩(wěn)步上升趨勢，三年累計投入達550.42億元，2019年我國信息技術(shù)投入額達205.01億元，同比增長10.49%，占營業(yè)收入比重達8.07%。數(shù)據(jù)來源:中國證券業(yè)協(xié)會圖3-32017-2019年我國證券行業(yè)信息技術(shù)投入及占營業(yè)收入比重根據(jù)中證協(xié)公布的信息技術(shù)投入指標，2017-2019年十大券商信息投入規(guī)模大多呈逐年上升趨勢，平均增速高達85.33%。如圖3-4所示，國內(nèi)五大知名券商近兩年都在加大信息技術(shù)投入，增速前三名分別為華泰證券、中信證券和海通證券，分別為177.1%，97%，96.8%。

數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會圖3-42018-2019年部分證券公司技術(shù)投入水平雖然證券公司都在加大金融科技投入，但是目前我國證券公司金融科技發(fā)展中仍面臨諸多問題：從應(yīng)用細分領(lǐng)域看，國內(nèi)證券公司金融科技的應(yīng)用主要在于業(yè)務(wù)流程自動化改造，在人工智能、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域仍顯不足。國內(nèi)證券公司信息技術(shù)投入金額相較國外存在差距。如圖3-5所示，我國證券業(yè)信息技術(shù)投入總額不及花旗集團總額的一半，占營業(yè)收入比重低于花旗和摩根大通。

數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會圖3-52019年我國證券業(yè)與國際同業(yè)信息技術(shù)投入對比情況3、證券行業(yè)相較其他金融行業(yè)信息技術(shù)投入力度不足。如圖3-6所示，相較銀行、保險，證券公司技術(shù)投入數(shù)額最低，僅占銀行業(yè)的1/10左右。數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會圖3-6