2025亞洲及澳新汽車市場(chǎng)分析報(bào)告-財(cái)通證券

汽車汽車/行業(yè)專題報(bào)告/2025.01.10投資評(píng)級(jí)投資評(píng)級(jí):看好(維持)分析師邢重陽1.《12月重卡行業(yè)洞察》2025-01-032025-01-023.《11月份中國車市運(yùn)行回顧》2024-12-12新能源汽車銷量增速顯著高于整體汽車市場(chǎng)：2023年中亞、東南亞、南亞、西亞及澳新汽車市場(chǎng)銷量分別同比+39.43%、-0.68%、+6.63%、+26.79%、+9.60%至57.2、339.6、508.0、74.4、136.5萬輛。新能源汽車方面，2023年，中亞、東南亞、南亞及澳新新能源汽車銷量分別同增243.75%、129.15%、71.31%、102.68%至3.41、20.92、8.23、13.60萬輛。政策推動(dòng)下，新能源汽車滲透率增速較快：在中亞、東南亞、澳新地區(qū)，主要國家均設(shè)立汽車電動(dòng)化相關(guān)目標(biāo)，其中，烏茲別克斯坦、菲律賓、馬來西亞、新西蘭等國還對(duì)新能源汽車提供稅率或費(fèi)用減免。這些政策和目標(biāo)將有效促進(jìn)新能源汽車滲透率提升?？诘木C合關(guān)稅是：基本關(guān)稅(25%)+增值稅(17%)+消費(fèi)稅(10%-40%)+其他稅，合計(jì)120%左右。中亞、東南亞、澳新地區(qū)對(duì)中國汽車進(jìn)口政策較為友好，其中：新加坡對(duì)所有動(dòng)力類型的汽車實(shí)施0關(guān)稅政策；澳大利亞稱不對(duì)中國電車加征額外關(guān)稅等。投資建議：建議關(guān)注自主品牌出海的龍頭企業(yè)，如零跑汽車、比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車等。風(fēng)險(xiǎn)提示：出海進(jìn)展不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，海外政策變化不及預(yù)期。零跑汽車---謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)2 4 4 7 4 4 5 5 6 6 7 7 7 8 8 8 9 9 謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)3 21謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)41新能源汽車銷量增速高于行業(yè)整體步回暖。東南亞汽車總銷量(萬輛)東南亞汽車總銷量(萬輛)0會(huì)，財(cái)通證券研究所2022年新能源汽車銷量（萬輛）2023年新能源汽車50中亞東南亞南亞透率大幅提升主要得益于各地政府對(duì)電動(dòng)化進(jìn)程的大力支持。預(yù)計(jì)隨著各國政府繼續(xù)加大對(duì)新能源車的支持力度，2024年滲透率謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)58%6%4%2%——中亞——東南亞——南亞——澳新分列中亞、東南亞、南亞及澳新主要汽車市場(chǎng)銷量頭名，具體來看，四大市場(chǎng)汽6005004003002000油車銷量（萬輛）電車銷量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，IEA，云港物貿(mào)通外綜服平臺(tái)，會(huì)予豐展覽，天津二手車出口協(xié)會(huì)，第一數(shù)據(jù)，蓋世汽車，費(fèi)水平也越高，對(duì)汽車的電動(dòng)化、智能化要求也將更高，利于中國車企出海。謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)6新能源車市場(chǎng)滲透率60%50%40%30%20%10%印度0%新加坡新西蘭烏茲別克斯坦澳大利亞泰國澳大利亞越南馬來西亞菲律賓哈薩克斯坦馬來西亞印度尼西亞2023年人均GDP（萬美元）近年來逐漸崛起，有望從中獲益。0謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)70烏茲別克斯坦電動(dòng)汽車銷量（輛）0——烏茲別克斯坦新能源汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，會(huì)予豐展覽，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)8數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所0印度尼西亞汽車銷量（輛）YOY201520162017201820192020u印度尼西亞新能源汽車銷量（輛）02022謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)92022——印度尼西亞新能源汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，會(huì)予豐展覽，財(cái)通證券研究所數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)100泰國汽車銷量（輛）YOY20152016201720182019202002023年泰國BEV市場(chǎng)份額上升，成為主流。2023年，泰國新能源汽車市場(chǎng)中分類型來看，純電動(dòng)汽車（BEV）的份額從2022年的28.3%升至71.8%，插電式混圖18.泰國新能源汽車市場(chǎng)中BEV8%6%4%2%——泰國新能源汽車市占率數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，Marklines，財(cái)通.BEV.PHEV100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20222023謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)11數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所0馬來西亞汽車銷量（輛）YOY2015201620172018201920200謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)122022——馬來西亞新能源汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，蓋世汽車，財(cái)通證券研究所2%2%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)130201520162017201820192020aa印度新能源汽車銷量（輛）——YOY020162017201820192020——印度新能源車滲透率起亞、豐田、AshokLeyland等品牌分別占據(jù)6%及以下的市場(chǎng)份額。謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)144%4%2%\數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所萬輛，同比增長(zhǎng)26.79%。aa沙特阿拉伯汽車銷量（輛）——YOY數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)15數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所0澳大利亞汽車銷量（輛）YOY201520162017201820192020澳大利亞新能源汽車銷量（輛）YOY0謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)162023年澳大利亞BEV份額增長(zhǎng)。新能201620172018201920202——澳大利亞新能源車滲透率.PHEV.BEV100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20162017201820192020202120222023數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1700aa新西蘭新能源汽車銷量（輛）——YOY2023年新西蘭BEV份額微增。新能源汽車市場(chǎng)分類型來看，2023年純電動(dòng)汽車（BEV）的份額從2022年的67%增至68%，插電式混合汽車（PHEV）的份額從 201620172018201920202——新西蘭新能源車滲透率.PHEV.BEV100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20162017201820192020202120222023豐田以22%市占率成為龍頭。其他品牌份額較低，如福謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1829%29%22%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，財(cái)通證券研究所謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)192中亞、東南亞、南亞、澳新汽車市場(chǎng)政策情況分析到2025年城市公交車的采購100%為零排放零排放車輛。表1.澳新均發(fā)布電動(dòng)化相關(guān)政策亞二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)：2025-2029年，府亞時(shí)，目標(biāo)2025年75%新政府乘用車為低排放車輛零排放政府稅收公共汽車豁免或減免電動(dòng)車各種稅費(fèi)。謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)20表2.東南亞、中亞、南亞主要國家均發(fā)布電動(dòng)化相關(guān)政策越南政府亞2027年底前的國產(chǎn)組裝電動(dòng)汽車和2稅收府2025年起禁止注冊(cè)新的柴油汽車或出租車，2030年起所有新注冊(cè)車輛必須是電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)豁免或減免電動(dòng)車各種稅費(fèi)稅收加速實(shí)現(xiàn)零謹(jǐn)請(qǐng)參