中國公募證券投資基金行業(yè)投資分析、市場運行態(tài)勢研究報告-智研咨詢發(fā)布

中國公募證券投資基金行業(yè)投資分析、市場運行態(tài)勢研究報告——智研咨詢發(fā)布內容概況：隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)健增長，居民的財富逐步積累，對財富管理的需求也日益旺盛，這一趨勢顯著推動了公募基金行業(yè)的發(fā)展。在此背景下，中國政府適時出臺了包括《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》在內的一系列政策，為公募基金行業(yè)的發(fā)展提供了堅實的政策支撐和明晰的發(fā)展方向。同時，投資者對基金產(chǎn)品的認知和接受度不斷提升，特別是對權益類基金和固定收益類基金的追捧，進一步促進了公募基金規(guī)模的擴張。截至2024年9月底，中國公募基金數(shù)量為12175只，同比增長8.50%；公募基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模（公募基金凈值）達32.07萬億元，同比增長16.70%。關鍵詞：公募證券投資基金行業(yè)現(xiàn)狀、公募證券投資基金發(fā)展歷程、公募證券投資基金企業(yè)介紹一、行業(yè)概述公募證券投資基金是指面向社會公眾投資者公開募集資金的證券投資基金，這些基金由基金管理人管理，基金托管人托管，并且通過公開的招募說明書向投資者募集資金，投資于股票、債券等證券產(chǎn)品，以實現(xiàn)資產(chǎn)的增值。公募證券投資基金按投資標的分類可以分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金、指數(shù)型基金、商品型基金等，按投資目標分類可以分為收益型基金、增長型基金、平衡型基金、穩(wěn)健型基金等。公募證券投資基金分類二、行業(yè)發(fā)展歷程中國公募證券投資基金行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了五個階段。1985年至1997年的萌芽期，1985年，中國開始研究證券投資基金，這標志著中國公募基金行業(yè)的萌芽。1991年，中國證券投資基金起步，但此時仍處于不規(guī)范的發(fā)展階段。1997年10月，頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，為證券投資基金的規(guī)范發(fā)展提供了法律基礎。1998年至2002年的試點發(fā)展期，1998年3月5日，國泰基金正式成立，成為國內首家公募基金管理公司。次日，南方基金成立。隨后，華夏基金、華安基金、博時基金、鵬華基金等相繼成立，標志著中國公募基金行業(yè)的正式起航。1998年3月27日，首批兩只封閉式基金——基金開元、基金金泰成功設立，拉開了中國證券投資基金試點的序幕。同年還有基金興華、基金安信和基金裕陽成功發(fā)行，這5只產(chǎn)品的發(fā)行份額均為20億份。2001年，中國正式引入開放式基金，同年9月21日，國內首只開放式基金——華安創(chuàng)新混合成立，標志著證券投資基金進入了新的發(fā)展階段。2003年至2008年的快速發(fā)展期，2003年至2008年期間，公募基金行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展，基金數(shù)量和管理規(guī)模持續(xù)增長。2004年6月1日，《中華人民共和國證券投資基金法》正式施行，為公募基金行業(yè)的健康發(fā)展提供了法律保障。2007年1月，公募基金管理規(guī)模首次突破1萬億元，標志著公募基金行業(yè)在中國資本市場中的重要地位。2008年至2014年的創(chuàng)新探索期，2008年金融危機后，公募基金行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展階段，但仍在不斷探索創(chuàng)新。2013年6月，余額寶橫空出世，國內首只互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財產(chǎn)品正式上線，貨幣型基金開始異軍突起。2015年至今的規(guī)范發(fā)展期，2015年以來，公募基金行業(yè)進入防范風險和規(guī)范發(fā)展的新階段。隨著對外開放水平的提高，外資機構加速布局國內公募基金市場。例如，2020年8月21日，證監(jiān)會核準貝萊德金融管理公司全資設立貝萊德基金；2021年至今，先后還有富達基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金4家外商獨資公募相繼獲準設立。公募基金行業(yè)在監(jiān)管部門的引導下，不斷加強風險管理和合規(guī)建設，推動行業(yè)健康發(fā)展。中國公募證券投資基金行業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈公募證券投資基金行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為資金來源，主要包括機構投資者和個人投資者。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括基金管理公司和基金服務機構等，這些機構通過專業(yè)的技能對公募基金進行運作并收取相關管理費用。產(chǎn)業(yè)鏈下游為投資標的，主要包括股票、債券、貨幣市場工具等被投資方。公募證券投資基金行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國公募證券投資基金行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿巴顿Y前景分析報告》四、行業(yè)現(xiàn)狀隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)健增長，居民的財富逐步積累，對財富管理的需求也日益旺盛，這一趨勢顯著推動了公募基金行業(yè)的發(fā)展。在此背景下，中國政府適時出臺了包括《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》在內的一系列政策，為公募基金行業(yè)的發(fā)展提供了堅實的政策支撐和明晰的發(fā)展方向。同時，投資者對基金產(chǎn)品的認知和接受度不斷提升，特別是對權益類基金和固定收益類基金的追捧，進一步促進了公募基金規(guī)模的擴張。截至2024年9月底，中國公募基金數(shù)量為12175只，同比增長8.50%；公募基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模（公募基金凈值）達32.07萬億元，同比增長16.70%。2016-2024年9月中國公募基金情況截至2024年9月，開放式公募基金凈值為28.24萬億元，同比增長18.96%，而封閉式公募基金凈值為3.83萬億元，同比增長2.34%。其中，開放式公募基金包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金和QDII(合格境內機構投資者)基金等五大類。截至2024年9月，貨幣型公募基金、債券型公募基金、股票型公募基金、混合型公募基金、QDII公募基金凈值分別為13.03萬億元、6.59萬億元、4.27萬億元、3.75萬億元和0.59萬億元，分別同比增長14.39%、34.48%、51.14%、-11.53%和56.50%，分別占開放式基金份額的46.16%、23.35%、15.12%、13.27%和2.11%。截至2024年9月中國開放式公募基金細分領域凈值情況五、重點企業(yè)在中國公募基金行業(yè)中，馬太效應的顯著性體現(xiàn)在頭部基金公司憑借其雄厚的資本實力、豐富的管理經(jīng)驗和廣泛的品牌影響力，持續(xù)保持著市場的領先地位。截至2024年9月底，易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實基金和南方基金這五家頭部公募基金的非貨幣基金管理規(guī)模分別達到了1.45萬億元、1.25萬億元、0.86萬億元、0.72萬億元和0.69萬億元。然而，在強者恒強的市場格局中，一些中小型基金公司通過差異化競爭和特色化發(fā)展，實現(xiàn)了規(guī)模的逆勢增長，成功突圍。如同泰基金和尚正基金在三季度的非貨幣基金規(guī)模分別增長了40.33億元和21.12億元，最新規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。特別值得一提的是，同泰基金三季度末非貨幣基金規(guī)模歷史首次突破百億元大關。這一成就不僅體現(xiàn)了中小型基金公司在特定領域的競爭力，也展示了它們在激烈的市場競爭中通過精準定位和創(chuàng)新策略實現(xiàn)增長的可能性。截至2024年9月底中國公募非貨規(guī)模情況TOP10六、行業(yè)發(fā)展趨勢1、權益投資大時代的到來隨著中國經(jīng)濟的高質量發(fā)展和國民財富的增長，居民的理財需求不斷爆發(fā)，公募基金行業(yè)正迎來權益投資的大時代。在資管新規(guī)落地后，剛性兌付被打破，信托、銀行理財?shù)仁找媛屎鸵?guī)模下降，權益市場的繁榮被持續(xù)刺激。公募基金作為權益投資的主力軍，將迎來自己的黃金時代。主動管理能力是公募基金的核心競爭力，長期來看，公募基金在權益投資上都能持續(xù)貢獻超額回報。2、個人養(yǎng)老金業(yè)務的拓展隨著中國人口老齡化的加劇和居民對養(yǎng)老規(guī)劃的重視，個人養(yǎng)老金市場的需求日益增長。公募基金行業(yè)通過推出養(yǎng)老目標基金等產(chǎn)品，積極參與到個人養(yǎng)老金市場的建設中。公募基金的專業(yè)化管理能力、長期投資理念以及多樣化的產(chǎn)品類型，使其在個人養(yǎng)老金市場中具有獨特的優(yōu)勢。隨著政策的支持和市場的成熟，公募基金在個人養(yǎng)老金市場中的份額有望進一步提升，為行業(yè)的長遠發(fā)展提供新的增長點。3、科技賦能與業(yè)務創(chuàng)新云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術的應用，不僅提高了基金管理的效率，也為投資者提供了更加個性化和智能化的服務。數(shù)字化轉型使公募基金能夠更精準地識別和滿足客戶需求，提升投資決策的質量。同時，科技創(chuàng)新也為公募基金的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新提供了更多可能性，如智能投顧、大數(shù)據(jù)分析等。公募基金需要加大在科技創(chuàng)新方面的投入，以適應市場的變化和競爭的需要，實現(xiàn)高質量發(fā)展。以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國公募證券投資基金行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿巴顿Y前景分析報告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)