保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管政策解讀

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保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管政策解讀（上）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部2021年4月二、政策框架一、背景和意義目錄四、投資能力披露情況三、主要內(nèi)容取得的成果投資管理能力已成為提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率和監(jiān)管效能的有力工具助力培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，保險(xiǎn)資金運(yùn)用體系建設(shè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展形成了以保險(xiǎn)公司承擔(dān)資產(chǎn)負(fù)債管理職能、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展專業(yè)化投資為主要模式，以保險(xiǎn)公司自行投資和委托業(yè)外機(jī)構(gòu)運(yùn)作為補(bǔ)充的資產(chǎn)管理格局存在的問題不利于深化推進(jìn)“放管服”改革部分投資管理能力設(shè)置不合理2009年《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》首次明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力（無(wú)擔(dān)保債券投資能力）和股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)2010年、2013年《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》：進(jìn)一步明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的構(gòu)成和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)一、政策背景歷史沿革一、政策背景貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“放管服”改革，推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的重要舉措對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管框架的優(yōu)化完善進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革、提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主投資決策效率推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)、全面強(qiáng)化投資管理能力建設(shè)激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展《通知》出臺(tái)的意義按照“有多大能力干多大事”的原則，細(xì)化和明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展債券、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品運(yùn)用等各類投資業(yè)務(wù)以及發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)增強(qiáng)和壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任主要涉及監(jiān)督管理方式的轉(zhuǎn)變?nèi)∠虑皞浒腹芾硪?，改為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合對(duì)原有能力標(biāo)準(zhǔn)要求調(diào)整較小，力求更加準(zhǔn)確完善不涉及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、投資范圍等其他政策事項(xiàng)調(diào)整一、政策背景基本思路一、背景和意義二、政策框架目錄三、主要內(nèi)容四、投資能力披露情況《通知》由正文和七項(xiàng)附件構(gòu)成，正文主要規(guī)定了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評(píng)估、管理和信息披露的基本要求附件對(duì)各項(xiàng)投資管理能力的具體建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化要求二、政策框架股指期貨國(guó)債期貨發(fā)行債權(quán)計(jì)劃發(fā)行股權(quán)計(jì)劃《通知》信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)《衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)》正文七項(xiàng)附件《信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》無(wú)擔(dān)保債有關(guān)金融產(chǎn)品股票未上市股權(quán)、私募股權(quán)基金投資性不動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品合并保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)同類產(chǎn)品創(chuàng)新能力新增股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不再設(shè)置股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)能力基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力衍生品運(yùn)用管理能力無(wú)擔(dān)保債券投資能力股票投資管理能力股權(quán)投資管理能力不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力原七項(xiàng)能力新七項(xiàng)能力衍生品運(yùn)用管理能力債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力股權(quán)投資管理能力不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力股票投資管理能力二、政策框架一、背景和意義三、主要內(nèi)容目錄二、政策框架四、投資能力披露情況投資管理能力是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展債券、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等投資管理業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托開展各類投資管理業(yè)務(wù)，應(yīng)按規(guī)定具備相應(yīng)的投資管理能力。（保險(xiǎn)公司委托投資不作能力要求，應(yīng)遵循委托投資相關(guān)規(guī)定）正文共22條，主要規(guī)定了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評(píng)估、管理和信息披露的基本要求三、主要內(nèi)容一基本定位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)具備債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的，可以提供不動(dòng)產(chǎn)投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持；具備股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的，可以提供股權(quán)投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持。境外投資不屬于投資管理能力范疇，需要對(duì)照境外投資辦法及實(shí)施細(xì)則，履行行政許可程序。保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)專有二能力構(gòu)成衍生品運(yùn)用管理能力債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力股權(quán)投資管理能力不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力股票投資管理能力保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司專有三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理監(jiān)督實(shí)施公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合的方式。（是監(jiān)管方式的改變，更聚焦事中事后監(jiān)管，更突出公司主體責(zé)任）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)對(duì)照本通知規(guī)定的投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)，做好調(diào)研論證、自評(píng)估和信息披露工作，確保人員資質(zhì)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等符合能力標(biāo)準(zhǔn)。三、主要內(nèi)容三監(jiān)管方式四機(jī)構(gòu)行為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事會(huì)履行審計(jì)職責(zé)的專業(yè)委員會(huì)應(yīng)至少每年就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)情況進(jìn)行審核，并向董事會(huì)提出意見和改進(jìn)建議。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理部門具體負(fù)責(zé)投資管理能力的合規(guī)評(píng)估工作。五合規(guī)部門的合規(guī)評(píng)估工作要求包括以下兩方面：一是強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)達(dá)標(biāo)情況是機(jī)構(gòu)合規(guī)工作的一部分，投資管理能力建設(shè)應(yīng)當(dāng)對(duì)照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求，持續(xù)符合相關(guān)條件二是合規(guī)管理部門具體承擔(dān)合規(guī)評(píng)估工作的方式、方法、形式可以由各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)自身情況自行決定。合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)至少在各項(xiàng)投資管理能力的半年度自評(píng)估和披露工作中出具合規(guī)意見和結(jié)論三、主要內(nèi)容三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)，動(dòng)態(tài)評(píng)估各項(xiàng)投資管理能力達(dá)標(biāo)及合規(guī)情況，嚴(yán)禁在不符合投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)的情況下新增相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)。對(duì)于投資管理能力不能持續(xù)滿足監(jiān)管要求等情形，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定投資管理能力重大事項(xiàng)變動(dòng)應(yīng)對(duì)預(yù)案。六持續(xù)建設(shè)三、主要內(nèi)容對(duì)于每一項(xiàng)投資管理能力，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均應(yīng)當(dāng)明確至少2名風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，其中包括1名行政責(zé)任人和1名專業(yè)責(zé)任人。風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的資質(zhì)條件、管理要求等按照有關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。七風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人未新增監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人具體資質(zhì)資格和持續(xù)管理要求并未調(diào)整。主要監(jiān)管規(guī)定參考：《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2013〕28號(hào)）、《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第2號(hào)：風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕42號(hào)）。三、主要內(nèi)容八保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在公司及中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站上主動(dòng)、及時(shí)披露投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司及中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站上主動(dòng)、及時(shí)披露投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況。八信披渠道保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公開披露的投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估內(nèi)容，應(yīng)涵蓋相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)的各項(xiàng)要素。涉及人員資質(zhì)的，應(yīng)逐一列明專業(yè)人員的具體資質(zhì)、從業(yè)經(jīng)歷等；（上報(bào)協(xié)會(huì)更詳細(xì)，對(duì)外披露有簡(jiǎn)化；公司披露滿足監(jiān)管要求的人員即可）涉及制度建設(shè)的，應(yīng)逐條列出相應(yīng)制度名稱、發(fā)文字號(hào)；涉及流程機(jī)制的，應(yīng)清晰列明總體框架及各環(huán)節(jié)分工、管理規(guī)則名稱及責(zé)任人信息；（不需集中到一個(gè)制度中，相關(guān)制度內(nèi)容能夠涵蓋即可；崗位或人員信息均可以）涉及信息系統(tǒng)建設(shè)的，應(yīng)列明系統(tǒng)名稱、主要功能等信息。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息披露相關(guān)準(zhǔn)則的格式和內(nèi)容要求，做好各項(xiàng)投資管理能力風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的信息披露。與投資管理能力相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人信息披露的頻次、方式等按本通知規(guī)定執(zhí)行。九三、主要內(nèi)容信披內(nèi)容三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露包括首次披露、半年度披露和重大事項(xiàng)披露。信披類型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)首次開展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)至少提前10日公開披露相應(yīng)投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況。首次開展相關(guān)衍生品交易的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少提前15日將自評(píng)估情況報(bào)告銀保監(jiān)會(huì)。首次披露十十一十二保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年對(duì)各項(xiàng)投資管理能力建設(shè)合規(guī)情況進(jìn)行自評(píng)估，并分別于每年1月31日和7月31日前公開披露投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況。半年度披露三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)投資團(tuán)隊(duì)主要人員變動(dòng)、主要制度流程變更、系統(tǒng)重大故障異常、其他突發(fā)事件或不可抗力情形，導(dǎo)致投資管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生變動(dòng)后10日內(nèi)將相關(guān)情況報(bào)告銀保監(jiān)會(huì)，并進(jìn)行公開披露。十三重大事項(xiàng)披露保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)開展外部審計(jì)工作時(shí)，應(yīng)當(dāng)將投資管理能力建設(shè)、自評(píng)估及信息披露等情況納入審計(jì)，并將審計(jì)情況作為保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制年度專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告的部分內(nèi)容，按規(guī)定報(bào)告銀保監(jiān)會(huì)。十四中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露自律管理，發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息披露不及時(shí)、內(nèi)容不完整等問題的，應(yīng)及時(shí)上報(bào)銀保監(jiān)會(huì)。十六銀保監(jiān)會(huì)通過非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、檢查等方式，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和自評(píng)估情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)管。十五協(xié)會(huì)在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下制定、修訂相關(guān)自律管理規(guī)則，明確可采取的自律措施、觸發(fā)情形、實(shí)施程序等內(nèi)容。三、主要內(nèi)容三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信息披露不及時(shí)、不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整等情形，銀保監(jiān)會(huì)將采取監(jiān)管談話、下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函等監(jiān)管措施責(zé)令其限期改正。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)逾期未改正，或存在編造提供虛假信息、不具備投資管理能力而開展相應(yīng)投資業(yè)務(wù)、未履行信息披露和報(bào)告程序開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)、在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資等情形的，銀保監(jiān)會(huì)將依法依規(guī)予以行政處罰。十七違規(guī)情形投資管理能力是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展各項(xiàng)投資管理業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)各項(xiàng)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和最低要求其他規(guī)定包括但不限于《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》及《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》、《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》等各類資金運(yùn)用管理監(jiān)管制度保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)，除滿足本通知規(guī)定的能力標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)當(dāng)遵守銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他監(jiān)管規(guī)定。十九保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人應(yīng)當(dāng)積極履行管理職責(zé)，落實(shí)崗位責(zé)任制度，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于履職盡責(zé)不力且違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，銀保監(jiān)會(huì)將依法追究其責(zé)任。十八三、主要內(nèi)容本通知發(fā)布前已取得相關(guān)投資管理能力備案的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以繼續(xù)開展相應(yīng)投資業(yè)務(wù)，免于履行相關(guān)投資管理能力首次披露程序。相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本通知規(guī)定持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)，開展投資管理能力自評(píng)估、半年度披露和重大事項(xiàng)披露等工作。（已取得能力備案的公司應(yīng)當(dāng)在2021年1月31日前按要求完成自評(píng)估和披露工作；逾期未披露，不得新增相關(guān)投資活動(dòng)。）二十本通知自發(fā)布之日起實(shí)施?！蛾P(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕40號(hào)）、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2013〕10號(hào)）以及《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問題的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào)）中“明確事項(xiàng)”第1條第二款同時(shí)廢止。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)規(guī)定與本通知內(nèi)容不一致的，以本通知為準(zhǔn)。二十二本通知所稱的“日”是指自然日，“半年”“年度”均指自然年度。二十一三、主要內(nèi)容一、背景和意義四、投資能力披露情況目錄二、政策框架三、主要內(nèi)容保險(xiǎn)公司投資能力情況（截至2021年3月）四、投資能力披露情況均為養(yǎng)老險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司投資能力情況（截至2021年3月）四、投資能力披露情況占全行業(yè)機(jī)構(gòu)的比例保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資能力情況（截至2021年3月）四、投資能力披露情況保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資能力情況（截至2021年3月）四、投資能力披露情況占全行業(yè)機(jī)構(gòu)的比例PPT模板下載：/moban/行業(yè)PPT模板：/hangye/節(jié)日PPT模板：/jieri/PPT素材下載：/sucai/PPT背景圖片：/beijing/PPT圖表下載：/tubiao/優(yōu)秀PPT下載：/xiazai/PPT教程：/powerpoint/Word教程：/word/Excel教程：/excel/資料下載：/ziliao/PPT課件下載：/kejian/范文下載：/fanwen/試卷下載：/shiti/教案下載：/jiaoan/PPT論壇：

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管政策解讀（下）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部2021年4月二、具體內(nèi)容一、設(shè)計(jì)思路目錄三、信披渠道一、設(shè)計(jì)思路45號(hào)文有7項(xiàng)附件，對(duì)各項(xiàng)投資管理能力的具體建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置了差異化要求。信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)《衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)》股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)七項(xiàng)附件《信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》《不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)七項(xiàng)附件衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)、制度體系、運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制體系基本條件、組織架構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、投資規(guī)則與基本制度、托管機(jī)制、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)、制度體系、運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制體系組織架構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、管理規(guī)則、系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)作管理組織架構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、投資制度、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、基本制度、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制體系組織架構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、基本制度、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制體系一、設(shè)計(jì)思路1.覆蓋投資管理活動(dòng)的各項(xiàng)要素，實(shí)現(xiàn)全流程管理。2.明確基礎(chǔ)條件、基本要求，劃清能力建設(shè)底線。3.突出重點(diǎn)、詳略適度，為機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展留足空間。組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍管理規(guī)則系統(tǒng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制4.保持政策的有效銜接、平穩(wěn)過渡。崗位設(shè)置人員數(shù)量從業(yè)經(jīng)歷二、具體內(nèi)容一、設(shè)計(jì)思路目錄三、信披渠道（1）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍管理規(guī)則系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)作管理保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照“分工明確，相互制衡”的原則，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，設(shè)立信用評(píng)估部門（或者團(tuán)隊(duì)）。組織架構(gòu)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層下設(shè)專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，并明確董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層及各專業(yè)委員會(huì)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線的權(quán)責(zé)界限、履職機(jī)制。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的信用評(píng)估團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，并建立向公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門的匯報(bào)路徑，納入公司風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效考核體系。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的信用評(píng)估部門，與投資部門相互獨(dú)立，并由不同高管分管。強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)為保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的一部分，且信用評(píng)估團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性。對(duì)于在資產(chǎn)管理部門內(nèi)部設(shè)立信評(píng)團(tuán)隊(duì)的，該團(tuán)隊(duì)除向資產(chǎn)管理部門匯報(bào)外，還應(yīng)當(dāng)向公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門匯報(bào)。該團(tuán)隊(duì)的績(jī)效考核應(yīng)納入公司風(fēng)險(xiǎn)管理的績(jī)效考核，而不應(yīng)納入投資團(tuán)隊(duì)的考核。對(duì)于設(shè)立獨(dú)立信用評(píng)估部門的，信評(píng)部門應(yīng)當(dāng)建立與風(fēng)險(xiǎn)管理部門常態(tài)化的溝通交流機(jī)制，及時(shí)反饋和溝通有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的信息和情況。（1）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)差別和管理流程，配備獨(dú)立、專職的信用評(píng)估人員，并在下列人員之間建立防火墻機(jī)制，包括但不限于：投資人員和信用評(píng)估人員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員和信用評(píng)估人員。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件設(shè)立信用評(píng)估部門（或者團(tuán)隊(duì)），并在發(fā)文中明確信用評(píng)估部門（或者團(tuán)隊(duì)）的部門職責(zé)、崗位職責(zé)、部門（或者團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)人及人員配置等。防火墻機(jī)制包括但不限于團(tuán)隊(duì)隔離、崗位隔離、工作流程獨(dú)立等。具體形式由公司自行把握，但須符合規(guī)則初衷和基本原則。信用分析經(jīng)驗(yàn)主要指在信評(píng)機(jī)構(gòu)，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)從事信評(píng)等相關(guān)工作的經(jīng)驗(yàn)。專業(yè)隊(duì)伍保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的信用評(píng)估團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)配備至少4名信用評(píng)估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)，其中，團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的信用評(píng)估部門應(yīng)當(dāng)配備至少6名信用評(píng)估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)，其中，部門負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)。組織架構(gòu)（1）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則體系，相關(guān)制度需經(jīng)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，以公司正式文件形式下發(fā)執(zhí)行。管理規(guī)則信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度信用評(píng)級(jí)符號(hào)體系增信措施評(píng)估原則管理規(guī)則基本要求信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)制度信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括信息集成、評(píng)級(jí)結(jié)果輸出等模塊；信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)能對(duì)信用評(píng)估產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。系統(tǒng)建設(shè)將信用評(píng)估設(shè)定為固定收益類資產(chǎn)投資的必經(jīng)環(huán)節(jié)；主要原始資料、評(píng)估工作底稿、盡職調(diào)查報(bào)告、評(píng)審會(huì)議記錄、信用評(píng)級(jí)報(bào)告等業(yè)務(wù)檔案保存完整。已使用信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)對(duì)持倉(cāng)企業(yè)（公司）債券進(jìn)行100%評(píng)級(jí)；運(yùn)作管理信息集成模塊包括評(píng)級(jí)報(bào)告庫(kù)、財(cái)務(wù)報(bào)表庫(kù)、發(fā)行人日常信息庫(kù)等，能夠持續(xù)累積違約事件、違約率、違約回收率、信用評(píng)級(jí)遷移等信息和數(shù)據(jù)，并作為經(jīng)營(yíng)管理資源長(zhǎng)期保存；（2）股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍投資制度系統(tǒng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制強(qiáng)調(diào)股票投資部門或團(tuán)隊(duì)運(yùn)作的獨(dú)立性，做好風(fēng)險(xiǎn)隔離和防火墻機(jī)制建設(shè)。研究、投資、交易崗位應(yīng)同債券投資、另類投資等特性差異較大的投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)做到嚴(yán)格分離。1.保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)有獨(dú)立的資產(chǎn)管理部門，并在資產(chǎn)管理部門內(nèi)設(shè)置獨(dú)立的股票投資部門或團(tuán)隊(duì)；2.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)置獨(dú)立的股票投資部門。3.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件設(shè)立股票投資部門（團(tuán)隊(duì)），并在發(fā)文中明確部門（團(tuán)隊(duì)）職責(zé)、崗位職責(zé)、部門（團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)人及人員配置情況等。股票投資部門/團(tuán)隊(duì)（2）股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)擁有足夠的股票投資場(chǎng)所，確保集中交易辦公區(qū)域完全隔離。投資場(chǎng)所組織架構(gòu)應(yīng)根據(jù)賬戶/組合性質(zhì)、管理資金規(guī)模等，配備獨(dú)立的股票投資經(jīng)理。投資經(jīng)理1.股票投資經(jīng)理與基金投資經(jīng)理之間;2.投資經(jīng)理與交易人員之間;3.投資管理人員與風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效評(píng)估人員之間;4.清算人員與核算人員之間。防火墻機(jī)制股票投資部門除股票投資外，可以開展公募基金投資（2）股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)1.股票投資負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上股票投資管理經(jīng)驗(yàn)或者8年以上金融證券從業(yè)經(jīng)歷及相關(guān)專業(yè)資質(zhì);2.投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具有3年以上股票投資管理經(jīng)驗(yàn)或者5年以上金融證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有良好的過往業(yè)績(jī)表現(xiàn);3.主要研究人員應(yīng)當(dāng)從事行業(yè)研究3年以上。1.股票投資規(guī)模不超過10億元的，專職人員不少于12人，其中投資經(jīng)理不少于3人，研究人員不少于5人（主要研究人員不少于2人），交易人員不少于2人，風(fēng)控人員不少于1人，清算人員不少于1人；2.股票投資規(guī)模超過10億元的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股票投資規(guī)模情況合理增加投資經(jīng)理、研究和交易、風(fēng)控和清算等業(yè)務(wù)人員配置。其中，投資經(jīng)理、研究人員和交易人員等主要業(yè)務(wù)人員不少于12人,并須明確主要研究人員。專業(yè)人員數(shù)量專業(yè)人員從業(yè)經(jīng)歷專業(yè)隊(duì)伍對(duì)于股票投資管理能力建設(shè)的具體人員模式，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)自身情況探索多樣化的人員管理。對(duì)于采用投研一體化模式進(jìn)行人員管理的，投資崗位人員可以兼職從事研究工作,但仍需滿足監(jiān)管規(guī)則的人數(shù)要求。風(fēng)險(xiǎn)控制體系（一）風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)管理原則、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制手段、責(zé)任追究機(jī)制及績(jī)效評(píng)估等。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與合規(guī)管理系統(tǒng)、績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)等。（三）壓力測(cè)試系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少對(duì)股票倉(cāng)位、行業(yè)集中度、個(gè)股集中度進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估投資組合產(chǎn)生的影響，并以此制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。系統(tǒng)建設(shè)（一）研究分析系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少包括資產(chǎn)配置模型、行業(yè)配置模型、個(gè)股估值模型、內(nèi)部研究報(bào)告系統(tǒng)等。（二）信息資訊系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少包括2種研究資訊系統(tǒng)，獲得多家券商研究服務(wù)支持等。（三）交易管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備授權(quán)管理、合規(guī)控制和交易功能等。（四）資產(chǎn)估值和核算系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備安全、高效的清算交割、財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)，能夠每日進(jìn)行清算和估值，實(shí)現(xiàn)報(bào)表自動(dòng)生成等。投資制度（一）基本制度（二）決策管理制度（三）研究管理制度（四）交易管理制度（2）股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)（3）股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍基本制度管理能力風(fēng)險(xiǎn)控制體系組織架構(gòu)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立職責(zé)明確、分工合理的股權(quán)投資組織架構(gòu)。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的資產(chǎn)管理部門，并在資產(chǎn)管理部門內(nèi)部設(shè)立獨(dú)立的股權(quán)投資部門（團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)股權(quán)投資。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件設(shè)立股權(quán)投資部門（團(tuán)隊(duì)），并在發(fā)文中明確該部門（團(tuán)隊(duì)）的部門職責(zé)、崗位職責(zé)、部門（團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)人及人員配置等。組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍０１開展直接股權(quán)投資的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)擁有不少于6名具有3年以上股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專職人員，其中專職投后管理的人員不得少于1人；開展重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)擁有熟悉所投資標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)人員。０２０２０２開展間接股權(quán)投資的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)擁有不少于3名具有3年以上股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專職人員，其中從事投后管理的專職人員不得少于1人。０３保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司共享內(nèi)部資源，由集團(tuán)內(nèi)具備股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)和技術(shù)支持的，其資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有3年以上股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。０4保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司成立2年內(nèi)，作為其控股股東的保險(xiǎn)公司可參照本條第三款的模式共享內(nèi)部資源。僅指經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門批復(fù)設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司成立2年后，作為控股股東的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照本條第一款的要求對(duì)專業(yè)人員進(jìn)行管理。（3）股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于專業(yè)人員的股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)認(rèn)定：（1）“股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)”應(yīng)如何理解？答：“股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)”應(yīng)理解為與股權(quán)投資有關(guān)的投資運(yùn)作、行業(yè)研究、法律

管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、投后管理等方面的經(jīng)驗(yàn)。（2）股票投資工作算不算股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)？答：股票投資工作不算股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。（3）證券研究從業(yè)經(jīng)歷（證券公司行業(yè)研究員）算不算股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)？答：根據(jù)證券研究與股權(quán)投資的相關(guān)性來(lái)界定。從事宏觀研究和行業(yè)研究的經(jīng)歷可以算，但從事策略研究工作的經(jīng)歷不算。（3）股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于專業(yè)人員的股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)認(rèn)定：（4）對(duì)于股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定，是否必須要在金融機(jī)構(gòu)從事過相關(guān)業(yè)務(wù)？在會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事審計(jì)工作是否算相關(guān)經(jīng)驗(yàn)？答：關(guān)于股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)定，相關(guān)人員可以不在金融機(jī)構(gòu)從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)，但其工作經(jīng)歷必須與股權(quán)投資有直接相關(guān)性，實(shí)際從事過未上市企業(yè)股權(quán)投資的盡職調(diào)查、項(xiàng)目估值、投資運(yùn)作、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、后續(xù)管理及應(yīng)急處置等。審計(jì)工作主要是對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督行為，其工作目標(biāo)、工作方法、關(guān)注重點(diǎn)、績(jī)效評(píng)估等與股權(quán)項(xiàng)目投資存在較大差異，原則上不算股權(quán)投資相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。（3）股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)控體系保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立覆蓋事前控制、事中監(jiān)督、事后評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，實(shí)行獨(dú)立于投資管理的報(bào)告制度:（一）風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)管理原則、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制手段、責(zé)任追究機(jī)制及績(jī)效評(píng)估等內(nèi)容；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與合規(guī)管理系統(tǒng)、績(jī)效評(píng)估模型等內(nèi)容。管理能力保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司開展直接股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)具有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位；開展重大股權(quán)投資的，還應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)的并購(gòu)整合能力和跨業(yè)管理能力。基本制度保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立股權(quán)投資基本制度，包括但不限于授權(quán)機(jī)制、投資決策、投資操作、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和全程管控、資產(chǎn)估值、激勵(lì)約束和責(zé)任追究、信息披露和關(guān)聯(lián)交易、后續(xù)管理和退出安排、應(yīng)急處置和危機(jī)解決等。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，確保資產(chǎn)運(yùn)作規(guī)范透明。股權(quán)投資相關(guān)制度需經(jīng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，以公司正式文件形式下發(fā)執(zhí)行。（3）股權(quán)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)（4）不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍基本制度資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)控制體系組織架構(gòu)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立職責(zé)明確、分工合理的不動(dòng)產(chǎn)投資組織架構(gòu)。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立職責(zé)明確、分工合理的不動(dòng)產(chǎn)投資組織架構(gòu)。組織架構(gòu)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的資產(chǎn)管理部門，并在資產(chǎn)管理部門內(nèi)部設(shè)立獨(dú)立的股權(quán)投資部門（團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)不動(dòng)產(chǎn)投資。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)投資部門（團(tuán)隊(duì)），并在發(fā)文中明確該部門（團(tuán)隊(duì)）的部門職責(zé)、崗位職責(zé)、部門（團(tuán)隊(duì)）負(fù)責(zé)人及人員配置等。專業(yè)隊(duì)伍０１直接投資不動(dòng)產(chǎn)的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)擁有不少于6名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專職人員，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于3人，專職投后管理的人員不得少于1人。０２０２０２投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)擁有不少于3名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。０３保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司共享內(nèi)部資源，由集團(tuán)內(nèi)具備債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)和技術(shù)支持的，其資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。０4保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司成立2年內(nèi)，作為其控股股東的保險(xiǎn)公司可參照本條第三款的模式共享內(nèi)部資源。（4）不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)主要是指投資REITs產(chǎn)品和不動(dòng)產(chǎn)私募股權(quán)基金，不包括的債權(quán)投資計(jì)劃。風(fēng)控體系保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立覆蓋事前控制、事中監(jiān)督、事后評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，實(shí)行獨(dú)立于投資管理的報(bào)告制度，并符合以下條件:（一）風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)管理原則、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制手段、責(zé)任追究機(jī)制及績(jī)效評(píng)估等內(nèi)容；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與合規(guī)管理系統(tǒng)、績(jī)效評(píng)估模型等內(nèi)容。資金來(lái)源保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與所投資不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品匹配的資金，且來(lái)源充足穩(wěn)定?；局贫缺ｋU(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立不動(dòng)產(chǎn)投資基本制度，包括但不限于授權(quán)機(jī)制、項(xiàng)目評(píng)審和投資決策，投資操作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試和全程管理、資產(chǎn)估值、財(cái)務(wù)分析、信息披露和關(guān)聯(lián)交易等，應(yīng)當(dāng)明確崗位職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、應(yīng)急處置和責(zé)任追究機(jī)制，制度機(jī)制應(yīng)當(dāng)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、控制和處置全過程。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，確保資產(chǎn)運(yùn)作規(guī)范透明。不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)制度需經(jīng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，以公司正式文件形式下發(fā)執(zhí)行。（4）不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)1.股權(quán)投資管理能力、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力適用于保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司。有關(guān)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)問題2.股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的投資決策、項(xiàng)目退出和重大投后管理等重要事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司執(zhí)行。3.“咨詢服務(wù)和技術(shù)支持”主要指在股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目投資過程中提供的投資咨詢服務(wù)，主要包括提供投資建議、推薦專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、盡職調(diào)查、可行性研究分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以為保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司提供上述服務(wù)，且須通過授權(quán)協(xié)議、合同等書面形式規(guī)定雙方的權(quán)責(zé)義務(wù)及授權(quán)事項(xiàng)范圍。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任并不因保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供了咨詢服務(wù)和技術(shù)支持而免除。4.保險(xiǎn)公司可以選擇符合條件的非關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司為其開展股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)投資提供咨詢服務(wù)。但保險(xiǎn)公司自身仍需具備股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力，包括專業(yè)人員數(shù)量等在內(nèi)的投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)要求不因此而降低，即不適用專業(yè)人員共享模式。同時(shí)，提供咨詢服務(wù)的保險(xiǎn)資管公司應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定的要求。只有具備股權(quán)投資計(jì)劃或債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力，才能提供相應(yīng)的投資咨詢服務(wù)。（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍投資規(guī)則與基本制度托管機(jī)制系統(tǒng)建設(shè)基本條件風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司、

保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司自行參與衍生品交易境外衍生品交易、利率互換、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。境外衍生品業(yè)務(wù)需要獲得境外投資資格，并持續(xù)符合境外投資相關(guān)要求。基本條件保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)受托參與衍生品交易保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)受托參與衍生品交易1.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，以及健全的衍生品交易業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；2.建立投資交易、會(huì)計(jì)核算和風(fēng)險(xiǎn)管理等信息系統(tǒng)；3.配備衍生品交易專業(yè)管理人員，包括但不限于分析研究、投資交易、財(cái)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)稽核等。1.董事會(huì)知曉相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)參與衍生品交易的最終責(zé)任；2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人身保險(xiǎn)公司上一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估結(jié)果不低于85分；3.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，以及健全的衍生品交易業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；4.建立投資交易、會(huì)計(jì)核算和風(fēng)險(xiǎn)管理等信息系統(tǒng)；5.配備衍生品交易專業(yè)管理人員，包括但不限于分析研究、投資交易、財(cái)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)稽核等。保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司自行參與衍生品交易（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)董事會(huì)1.董事會(huì)應(yīng)當(dāng)知曉相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)參與衍生品交易的最終責(zé)任；2.董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司管理情況，制定授權(quán)制度，建立決策機(jī)制，明確管理人員職責(zé)及報(bào)告要求。部門設(shè)置1.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立負(fù)責(zé)股指期貨交易的投資交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、清算核算、內(nèi)部稽核等部門；2.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在不同部門之間設(shè)立防火墻體系，實(shí)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保投資交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、清算核算、內(nèi)部稽核等部門獨(dú)立運(yùn)作。3.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立前述相關(guān)部門，應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件，并在發(fā)文中明確部門職責(zé)、崗位職責(zé)、部門負(fù)責(zé)人及人員配置等。集團(tuán)統(tǒng)一建立審計(jì)、稽核部門的，可不單獨(dú)設(shè)置內(nèi)部稽核部門，但需在信息披露中詳細(xì)說明相關(guān)情況。專業(yè)隊(duì)伍０１保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備股指期貨交易專業(yè)管理人員，至少包括分析研究、投資交易、財(cái)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)稽核等人員；０２資產(chǎn)配置和投資交易專業(yè)人員不少于5名，風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)人員不少于3名，清算和核算專業(yè)人員不少于2名，投資交易、風(fēng)險(xiǎn)控制和清算崗位人員不得相互兼任；０３保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)同時(shí)參與其他衍生品交易的，資產(chǎn)配置和投資交易專業(yè)人員人數(shù)不得重復(fù)計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)控制、清算和核算專業(yè)人員人數(shù)可重復(fù)計(jì)算；股指期貨是股票投資的對(duì)沖工具之一，符合衍生品能力標(biāo)準(zhǔn)要求的股票投資人員可以從事股指期貨交易。（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)０4從事資產(chǎn)配置和投資交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、清算和核算等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員均應(yīng)通過期貨從業(yè)人員資格考試，負(fù)責(zé)人員在此基礎(chǔ)上還應(yīng)當(dāng)具有5年以上期貨或證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具有3年以上期貨或證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。專業(yè)隊(duì)伍負(fù)責(zé)人員主要指整個(gè)衍生品投資交易團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人員，可以是衍生品投資管理能力的專業(yè)責(zé)任人、衍生品交易部門的負(fù)責(zé)人等統(tǒng)籌衍生品交易并承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的人員，并不強(qiáng)調(diào)風(fēng)控、清算核算等部門負(fù)責(zé)人也需滿足5年以上期貨證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。業(yè)務(wù)經(jīng)理主要指的是在衍生品交易負(fù)責(zé)人員領(lǐng)導(dǎo)下，開展或指導(dǎo)交易人員開展具體交易活動(dòng)的人員，是投資前臺(tái)人員，不包括風(fēng)控、清算核算等。（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)投資規(guī)則與基本制度０１保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善、有效的衍生品交易管理制度，相關(guān)制度需經(jīng)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，以公司正式文件形式下發(fā)執(zhí)行。０２保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，并經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門及有關(guān)決策人員審批。０３保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與交易結(jié)算機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議文件，確定股指期貨業(yè)務(wù)交易、保證金管理結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制及數(shù)據(jù)傳輸?shù)仁马?xiàng)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。０4保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。業(yè)務(wù)操作制度內(nèi)部控制制度風(fēng)險(xiǎn)管理制度問責(zé)制度保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議文件，確定股指期貨業(yè)務(wù)的資金劃撥、清算、估值等事項(xiàng)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。托管機(jī)制（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)建設(shè)０１投資分析系統(tǒng)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配置投資分析系統(tǒng)，計(jì)算對(duì)沖資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)所需的衍生品數(shù)量，并根據(jù)市場(chǎng)變化，調(diào)整衍生品規(guī)模，逐步實(shí)現(xiàn)擔(dān)保品動(dòng)態(tài)調(diào)整。０２資產(chǎn)估值和核算系統(tǒng)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備相應(yīng)的股指期貨估值與清算模塊，會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、賬務(wù)處理及財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)委托托管銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)核算的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)托管銀行的信息系統(tǒng)合規(guī)可靠。股指期貨估值系統(tǒng)穩(wěn)定高效，且能夠滿足估值需求。（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)建設(shè)０３風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，并能夠?qū)崿F(xiàn)股指期貨交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)固化在系統(tǒng)中，并能夠及時(shí)預(yù)警。０4交易結(jié)算系統(tǒng)。交易結(jié)算系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠與合作的交易結(jié)算機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)對(duì)接，并建立相應(yīng)的備份通道。股指期貨交易管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)穩(wěn)定高效，且能夠滿足交易需求。０１保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括制定股指期貨交易的全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度與業(yè)務(wù)操作流程，建立實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與處置風(fēng)險(xiǎn)的信息系統(tǒng)，完善應(yīng)急機(jī)制和管理預(yù)案。０３保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定有效的激勵(lì)制度和機(jī)制，不得簡(jiǎn)單將股指期貨交易盈虧與業(yè)務(wù)人員收入掛鉤。后臺(tái)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員報(bào)酬，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于交易盈虧情況。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司及資產(chǎn)組合實(shí)際情況，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖有效性預(yù)警機(jī)制，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)交易作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。０２風(fēng)險(xiǎn)管理（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)（5）衍生品運(yùn)用管理能力標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理０4保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)與稽核部門應(yīng)當(dāng)定期對(duì)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，獨(dú)立提交半年度和年度稽核報(bào)告。檢查至少包括業(yè)務(wù)合規(guī)情況、制度執(zhí)行情況、人員資質(zhì)情況、避險(xiǎn)政策及有效性評(píng)估等。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年回溯買入計(jì)劃與實(shí)際執(zhí)行的偏差，納入每半年及年度稽核審計(jì)報(bào)告，并按規(guī)定向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告。０5（6）債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)專業(yè)隊(duì)伍制度體系運(yùn)行機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)控制體系組織架構(gòu)０２產(chǎn)品開發(fā)主要指?jìng)鶛?quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理過程中基礎(chǔ)資產(chǎn)甄選等工作內(nèi)容，也就是常說的“承攬”；投資運(yùn)作主要指?jìng)鶛?quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理過程中關(guān)于交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等工作內(nèi)容，也就是常說的“承做”。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立規(guī)范、職責(zé)明確、分工合理和相互制衡的債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)組織架構(gòu)，設(shè)立相應(yīng)事業(yè)部進(jìn)行管理。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)置產(chǎn)品開發(fā)、投資運(yùn)作、投后管理等專職崗位，專職崗位人員不得兼任。信用評(píng)級(jí)、合規(guī)風(fēng)控、清算核算等崗位可以由公司相關(guān)部門人員兼任。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)下發(fā)正式文件設(shè)立事業(yè)部