旅游企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件：旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析

旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析任務(wù)一旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述任務(wù)二股利支付的方式與股利分配政策

任務(wù)三股利支付的程序

任務(wù)四股票分割與股票回購(gòu)

旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析任務(wù)一旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述19世紀(jì)末20世紀(jì)初由美國(guó)銀行界倡導(dǎo)--主要是為銀行服務(wù)的信用分析20世紀(jì)20年代以后20世紀(jì)50年代初期經(jīng)過(guò)較為認(rèn)真的研究與總結(jié)，銀行界的亞歷山大、沃勒等發(fā)表了有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表分析和信用分析的論著，財(cái)務(wù)分析從此成為一個(gè)獨(dú)立的學(xué)科，且在以后的研究與實(shí)踐中不斷發(fā)展成為一門(mén)多層次、寬領(lǐng)域、全方位的科學(xué)蘇聯(lián)專家、學(xué)者將企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析作為“有計(jì)劃領(lǐng)導(dǎo)和管理社會(huì)主義企業(yè)的重要方法”引入我國(guó)一·財(cái)務(wù)分析起源與發(fā)展任務(wù)一旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析界定財(cái)務(wù)分析----是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理。三、財(cái)務(wù)分析主體旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析任務(wù)一旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段合理實(shí)施投資決策的重要步驟作用旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析任務(wù)一旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析目的及作用評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的目的任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的界定、作用及主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)工作者根據(jù)企業(yè)過(guò)去一段時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)的資料，結(jié)合企業(yè)當(dāng)前面臨和即將面臨的各種變化因素，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，以及結(jié)合主觀判斷，來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況。合理安排收支，提高資金使用效益提高公司管理水平的重要手段進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)投資預(yù)測(cè)、銷售收入預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、利潤(rùn)分配預(yù)測(cè)、籌資預(yù)測(cè)界定作用內(nèi)容任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的原則預(yù)測(cè)必須以過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)來(lái)推斷未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況

1、連續(xù)性原則

集中精力于主要項(xiàng)目，而不必拘泥于面面俱到，以節(jié)約時(shí)間和費(fèi)用

2、關(guān)鍵因素原則

只有建立在客觀性的基礎(chǔ)上，才有可能得出正確的結(jié)論

3、客觀性原則

做到使用最低的預(yù)測(cè)成本達(dá)到較為滿意的預(yù)測(cè)質(zhì)量

5、經(jīng)濟(jì)型原則

一方面要使用科學(xué)方法；另一方面要善于發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)變量之間的相關(guān)性和相似性等規(guī)律，進(jìn)行正確預(yù)測(cè)

4、科學(xué)性原則

原則任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法（一）定性方法

主要用于企業(yè)缺少歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和原始資料或者經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和狀況將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變的情況。

在實(shí)際應(yīng)用中，企業(yè)內(nèi)部意見(jiàn)征詢和專家調(diào)查這兩種方式較為常見(jiàn)。

定性方法的主要缺點(diǎn)在于預(yù)測(cè)對(duì)象與相關(guān)因素之間沒(méi)有明確的數(shù)量關(guān)系，預(yù)測(cè)過(guò)程和結(jié)果容易受到領(lǐng)導(dǎo)或權(quán)威的影響。任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法（二）定量方法

1.銷售百分比法

銷售百分比法是假定各資金項(xiàng)目與銷售收入總額之間存在確定的比例關(guān)系，可按照預(yù)測(cè)期銷售額和相應(yīng)關(guān)系預(yù)測(cè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，在此基礎(chǔ)上再來(lái)確定需要追加的資金量。（1）預(yù)測(cè)銷售增長(zhǎng)時(shí)追加資金量（2）外部融資銷售增長(zhǎng)比（3）內(nèi)部融資的增長(zhǎng)率（4）可持續(xù)增長(zhǎng)率任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法（二）定量方法

2.直線回歸法任務(wù)二旅游企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法（二）定量方法

3.采用數(shù)量分析預(yù)測(cè)模型

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型一般分為假設(shè)前提、分析計(jì)算、構(gòu)造模型、模型調(diào)整這樣四個(gè)階段。其中最重要的問(wèn)題就是將財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型調(diào)整或修改為符合公司情況的模型，這一點(diǎn)是非常重要和必要的。

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型的目的是為了滿足公司現(xiàn)實(shí)的管理需求，因此在使用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型時(shí)，所獲得的數(shù)據(jù)或輸入的數(shù)據(jù)不應(yīng)當(dāng)全部來(lái)源于財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析的資料來(lái)源定期的報(bào)表資料計(jì)劃、定額、標(biāo)準(zhǔn)等資料日常會(huì)計(jì)核算資料財(cái)務(wù)分析不應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單理解為會(huì)計(jì)報(bào)表分析，除了進(jìn)行定期的報(bào)表分析以外，還應(yīng)在平時(shí)針對(duì)各種特定情況進(jìn)行專題分析，以解決相關(guān)的決策問(wèn)題。內(nèi)容真實(shí)、數(shù)字準(zhǔn)確的資料是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的前提條件。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的常用方法企業(yè)內(nèi)部實(shí)際指標(biāo)比較企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與預(yù)算指標(biāo)比較企業(yè)內(nèi)部指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)比較（一）、比較分析法任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的常用方法（二）、因素分析法因素分析法——是根據(jù)分析指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向及程度的分析方法。連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準(zhǔn)值，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，它是利用各因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、基本財(cái)務(wù)比率償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析股份公司盈利能力的分析盈利能力分析償企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)資金的利用效率。上市公司獲取利潤(rùn)的能力企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（一）、償債能力1、短期償債能力流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率一般可以從兩方面進(jìn)行：一是將本企業(yè)歷史各期流動(dòng)比率進(jìn)行比較：二是與同行業(yè)平均流動(dòng)比率進(jìn)行比較。速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比值，稱為速動(dòng)比率。對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高越好。但是，過(guò)高的速動(dòng)比率表明企業(yè)有大量的貨幣性資金，這可能會(huì)使企業(yè)失去一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，它反映了企業(yè)的隨時(shí)償債能力?，F(xiàn)金比率過(guò)低，表明企業(yè)當(dāng)前一些要償付的款項(xiàng)存在一定的困難；現(xiàn)金比率過(guò)高，則表明企業(yè)擁有較多的可以立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金資產(chǎn)。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（一）、償債能力2、長(zhǎng)期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率——是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。2.產(chǎn)權(quán)比率3.已獲利息倍數(shù)產(chǎn)權(quán)比率——是指企業(yè)的負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，它反映了投資者對(duì)債權(quán)人的保障程度。已獲利息倍數(shù)——是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用之間的比率，又稱利息保障倍數(shù)，該指標(biāo)主要用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（二）、營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)對(duì)其有限資源的配置和利用能力，從價(jià)值的角度看，就是企業(yè)資金利用效果。財(cái)務(wù)指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12534營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（三）、盈利能力一個(gè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要意義。銷售毛利率銷售利潤(rùn)率銷售凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析每股收益每股收益又稱每股盈余.是指普通股股東所獲凈利潤(rùn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率，它反映股份公司的獲利水平市盈率市盈率是普通股股東十分關(guān)注的指標(biāo),它是指普通股每股市價(jià)與每股收益的倍數(shù),反映投資者對(duì)每1元凈利潤(rùn)所愿意支付的價(jià)格。每股股利每股股利是股利總額與普通股股數(shù)的比率,它反映股份公司的獲利能力。股利支付率股利支付率為每股股利與每股盈余的百分比,它反映公司凈收益中股利所占的比重。股利支付率越高,說(shuō)明公司獲利能力和支付股利的能力越強(qiáng)。同時(shí),該指標(biāo)說(shuō)明提高股利支付率,必須降低公司留存盈利比率,從而對(duì)公司的籌資有一定的影響。每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)是指期末凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）與平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。每股凈資產(chǎn)越多,表明股東投資效益越好。（四）、股份公司盈利能力的分析任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析四、財(cái)務(wù)狀況的綜合分析杜邦分析法——是利用各主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)以建立財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型來(lái)綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析四、財(cái)務(wù)狀況的綜合分析綜合評(píng)分法——在沃爾評(píng)分法的基礎(chǔ)上加以改進(jìn)并得到較廣泛接受的一種方法是綜合評(píng)分法。以盈利能力、償債能力和成長(zhǎng)能力共同構(gòu)成財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容。企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系及權(quán)重任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析五、現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金流量分析的意義

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大與細(xì)化分工，如何能夠以多種方式考察企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)狀況就成了人們?cè)絹?lái)越關(guān)心的問(wèn)題。企業(yè)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求所編制的現(xiàn)金流量表成為了滿足投資人現(xiàn)金流量信息需要的主要來(lái)源。

現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的輔助方法。任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（二）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析五、現(xiàn)金流量分析流入結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析包括總流入結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析

流出結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析包括總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析

流入流出比分析現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同行業(yè)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)變化的趨勢(shì)是否正常

任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（三）現(xiàn)金的流動(dòng)性分析五、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金債務(wù)總額比任務(wù)三旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析（四）獲取現(xiàn)金能力分析五、現(xiàn)金流量分析該比率反映每元銷售能獲得的凈現(xiàn)金，其比值越大越好該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力銷售現(xiàn)金比