認(rèn)知財務(wù)報表綜合分析體系學(xué)習(xí)情境設(shè)計(jì)

認(rèn)知財務(wù)報表綜合分析體系學(xué)習(xí)情境設(shè)計(jì)教學(xué)要求掌握杜邦分析體系評價的分析方法；掌握沃爾分析體系評價的分析方法；熟悉財務(wù)報告綜合分析的內(nèi)容；了解財務(wù)報表綜合分析的意義；能運(yùn)用杜邦分析體系評價企業(yè)綜合財務(wù)能力；能運(yùn)用沃爾評分法綜合評價企業(yè)。教學(xué)重點(diǎn)會根據(jù)杜邦分析法、沃爾分析體系的基本原理，運(yùn)用杜邦分析法及沃爾分析法的方法運(yùn)用教學(xué)難點(diǎn)能運(yùn)用杜邦分析法、沃爾分析體系評價企業(yè)綜合財務(wù)能力課時安排本情境安排4課時教學(xué)大綱模塊一認(rèn)知財務(wù)報表綜合分析一、認(rèn)識財務(wù)報表綜合分析（一）財務(wù)報表綜合的涵義所謂財務(wù)報表綜合分析就是將運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標(biāo)等諸方面納入一個有機(jī)的整體之中，全面地對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行剖析，從而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評價與判斷的系統(tǒng)分析。（二）綜合財務(wù)分析的原則由于各個企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境均有所不同，影響企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)活動的因素很多，要成功地分析和把握企業(yè)總體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，在進(jìn)行財務(wù)報表綜合分析時，應(yīng)遵循綜合性、有用性、定性分析與定量分析相結(jié)合原則。二、財務(wù)報表綜合分析的特點(diǎn)財務(wù)報表綜合分析與單項(xiàng)分析相比較，有以下特點(diǎn)：（一）分析方法不同（二）分析重點(diǎn)與基準(zhǔn)不同（三）分析目的不同三、財務(wù)報表綜合分析的要求財務(wù)報表綜合分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對財務(wù)指標(biāo)體系的要求上。一個健全有效的綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備三個基本要求。（一）評價指標(biāo)要全面（二）主輔指標(biāo)功能要匹配（三）滿足多方面信息需要四、財務(wù)報表綜合分析的常見方法自亞歷山大?沃爾創(chuàng)建沃爾分析法以來，財務(wù)評價問題一直是國外財務(wù)學(xué)界研究的熱點(diǎn)，出現(xiàn)了諸多財務(wù)綜合評價方法。如：杜邦分析法、平衡記分卡、經(jīng)濟(jì)增加值、供應(yīng)鏈績效衡量、雷達(dá)圖分析法等，并被中國的很多企業(yè)運(yùn)用于實(shí)踐。我國在這方面的研究較晚，近年來理論界和實(shí)務(wù)界也研究出了適合我國國情的企業(yè)績效評價指標(biāo)體系，并在實(shí)踐中逐步完善。本情境的內(nèi)容主要包括介紹在我國運(yùn)用較廣泛的杜邦分析法及沃爾分析法。模塊二認(rèn)知杜邦財務(wù)分析體系一、認(rèn)識杜邦財務(wù)分析體系杜邦財務(wù)分析體系，又稱杜邦財務(wù)分析法，簡稱杜邦體系，是由美國杜邦公司在20世紀(jì)20年代首創(chuàng)的，是利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點(diǎn)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響。杜邦分析體系不是建立新的財務(wù)指標(biāo)，而是對原財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分解。利用杜邦財務(wù)分析體系進(jìn)行綜合分析時，通常是以凈資產(chǎn)收益率為核心，進(jìn)行層層分解，讓分解后的各個指標(biāo)彼此發(fā)生關(guān)聯(lián)而構(gòu)成一個完整的指標(biāo)體系。二、杜邦分析體系圖及其財務(wù)指標(biāo)關(guān)系杜邦財務(wù)分析體系從數(shù)學(xué)的角度來看，是以核心指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率為出發(fā)點(diǎn)，通過數(shù)學(xué)變換（固定分子變分母），將其逐項(xiàng)推移分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三者乘積，以綜合反映企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和資本結(jié)構(gòu)的共同作用對凈資產(chǎn)收益率的影響。（一）杜邦分析體系圖由于杜邦分析法是利用各個主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)比率分析的綜合模型來綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法，所以，采用杜邦分析圖將有關(guān)分析指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系加以排列，可以直觀地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總體面貌。（二）杜邦分析各指標(biāo)的含義及相互關(guān)系杜邦分析法是對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行的自上而下的綜合分析。它通過幾種主要的財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系，直觀、明了地反映企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，從而為經(jīng)營者提供解決企業(yè)財務(wù)問題的思路并為企業(yè)提供財務(wù)目標(biāo)的分解、控制途徑，最終對企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果作出客觀的評價。（三）杜邦財務(wù)分析體系的作用杜邦分析體系通過對核心指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率的分解，以及由此形成的指標(biāo)體系告訴人們：凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)的銷售規(guī)模、銷售盈利能力、成本水平、營運(yùn)能力、資產(chǎn)利用效率以及資本結(jié)構(gòu)等諸因素有著密切的聯(lián)系，它們構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)。只有把這個系統(tǒng)內(nèi)各個因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使凈資產(chǎn)收益率達(dá)到最大，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化的理財目標(biāo)。三、杜邦分析體系的運(yùn)用杜邦分析法作為一種綜合分析方法，并不排斥其他財務(wù)分析方法。相反與其他分析方法結(jié)合，不僅可以彌補(bǔ)自身的缺陷和不足，而且也彌補(bǔ)了其他方法的缺點(diǎn)，使得分析結(jié)果更完整、更科學(xué)。比如杜邦分析為基礎(chǔ)，結(jié)合專項(xiàng)分析，進(jìn)行一些后續(xù)分析，對有關(guān)問題作更深、更細(xì)致的分析和了解，也可結(jié)合比較分析法和趨勢分析法，將不同時期的杜邦分析結(jié)果進(jìn)行對比趨勢化，從而形成動態(tài)分析，找出財務(wù)變化的規(guī)律，為預(yù)測、決策提供依據(jù)，或與一些企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法結(jié)合，進(jìn)行必要的風(fēng)險分析，也為管理者提供依據(jù)，這種結(jié)合，實(shí)質(zhì)也是杜邦分析法自身發(fā)展的需要。模塊三認(rèn)知沃爾綜合評分體系一、沃爾綜合評分體系內(nèi)涵沃爾評分法也稱為財務(wù)比率綜合評分法，是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重（比重總和為100），然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的方法。沃爾評分法提出了綜合比率評價體系，以此來評價企業(yè)綜合財務(wù)狀況。二、沃爾比重評分法的基本步驟沃爾比重評分法的基本步驟包括：（一）選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重（二）確定各項(xiàng)比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，即各該指標(biāo)在企業(yè)現(xiàn)時條件下的最優(yōu)值。（三）計(jì)算企業(yè)在一定時期各項(xiàng)比率指標(biāo)的實(shí)際值（四）形成評價結(jié)果。三、沃爾比重評分法的改進(jìn)沃爾評分法的問題：某一指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。財務(wù)比率提高一倍，評分增加100％；縮小一倍，評分減少50％。原因在于：綜合得分=評分值×關(guān)系比率。將財務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值由企業(yè)最優(yōu)值調(diào)整為本行業(yè)平均值；設(shè)定評分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的一半）綜合得分=評分值+調(diào)整分調(diào)整分=(實(shí)際比率-標(biāo)準(zhǔn)比率)÷每分比率每分比率=(行業(yè)最高比率-標(biāo)準(zhǔn)比率)÷(最高評分-評分值)這一方法的關(guān)鍵在