CES2025即將召開AI仍是市場主線

內(nèi)容目錄行情回顧：市場表現(xiàn)分化，電子指數(shù)-0.5% 5海內(nèi)外市場表現(xiàn) 5A股細(xì)分板塊表現(xiàn) 6行業(yè)新聞：小米將對AI大模型大力投入，汽車亮相一周年交付量超13萬臺 8板塊跟蹤：關(guān)注AI受益板塊和國產(chǎn)化主題 9重要公告：華海清科收購芯崳半導(dǎo)體剩余股權(quán)，加大離子注入設(shè)備投入 10投資建議 12風(fēng)險(xiǎn)提示 13行情回顧：市場表現(xiàn)分化，電子指數(shù)-0.5%1.1海內(nèi)外市場表現(xiàn) 來源：wind，數(shù) 速來源：wind，注：截至2024年12月27日來源：wind，注：截至2024年12月27日數(shù) 數(shù)來源：wind，注：截至2024年12月27日來源：wind，注：截至2024年12月27日1.2A股細(xì)分板塊表現(xiàn)況來源：wind，2024wind2024wind一致預(yù)期凈資產(chǎn)來源：wind，圖表8：本周電子行業(yè)漲跌幅前十公司來源：wind，注：截至2024年12月27日圖表9：本周電子行業(yè)漲跌幅后十公司來源：wind，注：截至2024年12月27日）來源：wind,注：截至2024年12月27日）來源：wind,注：截至2024年12月27日）來源：wind,注：截至2024年12月27日AI大模型大力投入，汽車亮相一周年13萬臺12月大尺寸面板均價(jià)啟動上漲"以舊換新"以舊換新""轉(zhuǎn)向"20251月需求拉升的趨勢逐漸確立。供應(yīng)端，除“按需生產(chǎn)”的策略主軸之LCDTV鏈接：/s/xwZyb4YJM5kLFEoV0oWiyQ小米正搭建GPUAI大模型大力投入1226GPU6500GPU資源。鏈接：/article/12171559.htmlDeepSeek-V2關(guān)鍵開發(fā)者之一羅福莉?qū)⒓尤胄∶?，或領(lǐng)導(dǎo)小米大模型團(tuán)隊(duì)12月20日，第一財(cái)經(jīng)新稱，DeepSeek開源大模型DeepSeek-V2的AIVECO（同時(shí)支持多語言理解和生成的跨語言模型2022DeepSeek擔(dān)任深度學(xué)習(xí)研究員，參與了DeepSeekMoEDeepSeek-V2的開發(fā)。鏈接：https:///0/819/145.htm13萬臺20241228SU713萬臺，小米還將擴(kuò)充產(chǎn)能保障交付，小米持續(xù)布局銷售網(wǎng)絡(luò)，目前已開業(yè)200581億公里，鏈接：/s/Ww2N2BM9T8Fm0x_T-QTESACES2025AIV3和光波導(dǎo)產(chǎn)品17CES2025TCL一起重V3AI板塊跟蹤：關(guān)注AI受益板塊和國產(chǎn)化主題IC板塊（+3.9%）AIPC等端側(cè)的應(yīng)用有望帶動各類終端創(chuàng)3C數(shù)碼補(bǔ)IC行業(yè)從設(shè)計(jì)公司原廠、渠道到下游終端，庫存水平處于健康狀態(tài)，關(guān)注消費(fèi)電子客戶占比高的相關(guān)標(biāo)的。存儲：本周存儲板塊-0.8%，其中普冉股份（-12.5%）、萬潤科技（-4.4%）和中電港（-3.7%）跌幅居前，恒爍股份（+4.4%）和瀾起科技（+4.1%）AECretimer邏輯C本周邏輯IC板塊3%1%2%、翱捷科技（+4.1%）SOC：SoC板塊-3.6%，其中瑞芯微（+3.4%）漲幅靠前。板塊本周略有回調(diào)，瑞芯微卡位端側(cè)算力表現(xiàn)較好。SoC廠商新品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，盈利水AI邏輯方向。功率：本周功率板塊-2.7%(-8.13%)(-8.12%)、銀(-5.12%)(-4.42%)(-4.40%)碳化硅板塊-1.32%(+2.67%)(-2.02%)、(-4.15%)(-4.16%)(-5.34%)本周設(shè)備板塊-1.1%(+5.80%)(+3.53%)、晶盛機(jī)電(+2.67%)(+0.56%)(+0.26%)半導(dǎo)體制造：本周代工板塊+3.0%。其中中芯國際(+3.43%)、華虹公司(+1.50%)、晶合集成(-4.06%)、芯聯(lián)集成-U5.70%)(-8.09%)。受益于自主可控主線，晶圓代工環(huán)節(jié)收到重視，估值中樞抬升。本周封測板塊-0.5%（+2.13%）、華天科技（+1.23%）、長電科技（+1.18%）AI概念高熱度，長電科技、通富微電等迎來補(bǔ)漲。材料：本周材料板塊-2.7%，其中康強(qiáng)電子（+9.5%）、華海誠科（+6.5%）消費(fèi)電子：本周消費(fèi)電子板塊-2.4%，其中顯盈科技（+29.3%）、勝藍(lán)股份（+12.4%）AIAI產(chǎn)業(yè)趨勢向上，AI眼鏡、AI耳AI（全息投影AIDeepSeek-V2的關(guān)鍵開發(fā)者之一羅福莉?qū)⒓尤隚PUAI大模型大力投入，建議重點(diǎn)關(guān)AI進(jìn)展及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈布局機(jī)遇。CES2025202518日日（北京時(shí)間）AI將是主旋律，AI賦能消費(fèi)電子終端，AI手機(jī)、AIAR、AI眼鏡、AIAIoTAI+產(chǎn)品，掀起AI24Q1持續(xù)關(guān)注NPI增量變化以及后續(xù)AppleIntelligence功能更新。CB本周CB板塊3%（%（8%、（+8.8%）PCBAI板塊今年仍呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，AI帶動數(shù)通領(lǐng)域相關(guān)需PCBAIPCBASP提升，帶動PCB公司業(yè)績增長。本周被動元件板塊-%8%（%、（+0.7%）本周面板板塊（+6.0%）（+4.7%）、維信諾（+4.3%）、康冠科技（+2.4%）、長陽科技（+2.2%）逆勢上漲。12月大尺寸面板均價(jià)啟動上漲。關(guān)注面板及其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)遇。中微公司：1227日，公司發(fā)布關(guān)于關(guān)聯(lián)方投資超微半導(dǎo)體暨關(guān)聯(lián)交易的（上海（上海股份有4,2502,55060%5,000萬元，其中：中2,55051%1,000萬元，20%50010%；BEAMVISION認(rèn)繳450250JIN認(rèn)2505%20.45%的股份，華海清科：1225日，公司發(fā)布關(guān)于收購芯崳半導(dǎo)體（上海）有限公司剩100,450萬元，收購公司參股子公司芯崳半導(dǎo)體（上海）82%的股權(quán)，本次交易（12.25億。2024-2026年度應(yīng)達(dá)到的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)如下：1）業(yè)績承諾期間內(nèi)，標(biāo)的公司合并報(bào)表口徑經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入分別不低于0.45億元、1.05億元、3.4億元。其中，各年度營業(yè)收入構(gòu)成要求為：離80%，且零部件、維保、材料20%，納入業(yè)績承諾考核的營業(yè)收入金額1.25倍與當(dāng)年度賬面營業(yè)收入兩者孰低為準(zhǔn)。2）2024年度、2025年度，標(biāo)的公司分別發(fā)出并交付不4臺、8臺離子注入設(shè)備給終端客戶并進(jìn)入客戶設(shè)備驗(yàn)證或驗(yàn)收程序（2026年度不適用此考核標(biāo)準(zhǔn)）。盛美上海：1227日，公司發(fā)布關(guān)于盛美半導(dǎo)體設(shè)備（上海）股份有限公+PECVD”的六大類450,000.0094,034.85225,547.08萬元；補(bǔ)充130,418.07萬元。272024（草案105.358041,533.25670.25%138人，包括公司（含子公司）任職的部分董事、高級管理人員以及其他核心/骨干人員；授予的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)29.12元/股。授予的股票期權(quán)的公司層面業(yè)績考核目標(biāo)如下所示：1）202518.5第二個(gè)行202619億元。新潔能：1227日，公司發(fā)布關(guān)于擬與控股股東、實(shí)際控制人共同投資成1,5001,35090%合伙份額；朱袁15010%合伙份額。合伙企5,9704,4701,5005,820有限公司是一家擁有自主可控RISC-V處理器芯片核心技術(shù)和研發(fā)能力的/AI算RISC-VRISC-VMCU、MPUCPU，RISC-VAI控制、連接和人機(jī)交互芯片及軟硬件一體解決方案。峰岹科技：1224H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市。15%19元/股，浙江國資委已批復(fù)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，浙江經(jīng)投共持有江海股份15.78%股權(quán)，浙江經(jīng)投將成為上市公司控股股東，浙江省國資委將成為上德邦科技：1226日，公司發(fā)布關(guān)于以現(xiàn)金方式收購蘇州泰吉諾新材料科25,777.90萬元收購蘇州89.42%28,840.0020241-94,121.361,103.29。投資建議AI產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇：AI果鏈：立訊精密、歌爾股份、水晶光電、鵬鼎控股、長電科技、領(lǐng)益智造、東山精密、高偉電子等；AI：滬電股份、深南電路、寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)等；半導(dǎo)體：中芯國際、瀾起科技、北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、中科飛測、精測電子；HBM光刻機(jī)：茂萊光學(xué)、福晶科技、匯成真空、永新光學(xué)、福光股份、波長光電等。圖表14：盈利預(yù)測與財(cái)務(wù)指標(biāo)代碼重點(diǎn)公司）2024/12/272023AEPS2024E2025E2023APE2024E2025E評級603501.SH韋爾股份102313727買入603986.SH兆易創(chuàng)新14677046買入300327.SZ中穎電子2484926買入688595.SH芯?？萍?5-1.0-0.70.3-35-51141NA300661.SZ圣邦股份814510659買入688173.SH希荻微12-0.1-0.4-0.1-93-33-168買入688536.SH思瑞浦100--382120969NA300782.SZ卓勝微9447149NA600460.SH士蘭微280.00.10.3-1310268109買入300373.SZ揚(yáng)杰科技4272722買入603290.SH斯達(dá)半導(dǎo)9183226買入688711.SH宏微科技253727買入605358.SH立昂微226910350NA300666.SZ江豐電子731.01.11.5766647買入688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)190.10.00.12863391236NA002436.SZ興森科技9611953買入002409.SZ雅克科技6502922NA300054.SZ鼎龍股份21155137NA688019.SH安集科技14353427NA688268.SH華特氣體4342821NA688106.SH金宏氣體272117買入002371.SZ北方華創(chuàng)4127.411.114.6563728買入688037.SH芯源微921.81.01.8519352買入688200.SH華峰測控10554532買入688012.SH中微公司19685137買入688630.SH芯碁微裝621.42.02.8453122NA688981.SH中芯國際9161190148NA688347.SH華虹公司504410246NA600584.SH長電科技40494430買入603005.SH晶方科技21277350NA002156.SZ通富微電32805437買入000021.SZ深科技210.40.00.050NANANA002185.SZ華天科技1756741NA688256.SH寒武紀(jì)-U652-2.0-1.10.0-320-569-19793NA688385.SH復(fù)旦微電420.91.01.2484334買入688107.SH安路科技33-0.5-0.5-0.3-67-70-108NA603893.SH瑞芯微135810474買入688008.SH瀾起科技71915935NA688099.SH晶晨股份761.22.02.6633729買入601138.SH工業(yè)富聯(lián)211815買入6032