國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐（第4版）教學課件第五章資金流量核算-金融交易

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版1國民經(jīng)濟核算第5章資金流量核算———金融交易5.1金融資產(chǎn)與金融交易5.2金融交易核算及核算表

5.3資金流量表金融交易部分的分析應用國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版2本章學習目標掌握金融資產(chǎn)的概念和分類掌握金融交易核算的基本類型掌握非金融交易與金融交易之間的關系國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版35.1金融資產(chǎn)與金融交易

5.1.1金融資產(chǎn)及其分類5.1.2金融交易國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版45.1.1金融資產(chǎn)及其分類金融交易在國民核算中的意義

記錄核算期內(nèi)從事交易而引起金融資產(chǎn)和負債變化

解釋非金融投資中的資金盈余和資金短缺的投資和融資方式

反映一國金融交易的總體狀況

反映一國參與國際金融交易狀況國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版55.1.1金融資產(chǎn)及其分類金融資產(chǎn)

是經(jīng)濟資產(chǎn)的一種類型，

體現(xiàn)為一種對未來收益的要求權。與非金融資產(chǎn)的顯著差異金融資產(chǎn)和金融負債具有對稱性（貨幣黃金除外）國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版65.1.1金融資產(chǎn)及其分類滿足經(jīng)濟資產(chǎn)的兩個必要條件：

所有權條件

收益性條件非金融資產(chǎn)所有者是通過在生產(chǎn)過程中直接使用非金融資產(chǎn)創(chuàng)造利潤而獲益；

金融資產(chǎn)所有者則是通過分享其他單位的生產(chǎn)成果而獲益。國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版75.1.1金融資產(chǎn)及其分類類型資產(chǎn)持有者負債承擔者貨幣黃金特別提款權通貨存款股票以外的有價證券貸款股票和其他權益保險專門準備金金融衍生工具和雇員股票期權其他應收應付款貨幣當局某成員國持有者持有者持有者金融機構持有者投保人合約人應收者——參加國全體發(fā)行機構存款機構發(fā)行人借款人發(fā)行公司保險公司合約人應付者根據(jù)資產(chǎn)的流動性及債權人和債務人的關系特征分類國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版85.1.2金融交易金融交易是涉及機構單位金融資產(chǎn)所有權變化的所有交易，包括金融資產(chǎn)和負債的產(chǎn)生和清償。凈金融投資金融資產(chǎn)凈獲得減去金融負債凈發(fā)生引起金融資產(chǎn)所有權變化的交易:

貨幣性實物交易——影響凈金融投資水平。

純粹的金融交易——不影響凈金融投資水平。國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版95.1.2金融交易

非金融交易中資金來源與資金運用的差額最終表現(xiàn)為非金融投資中的凈金融投資

金融交易中金融資產(chǎn)變化與負債變化的差額最終表現(xiàn)為金融交易環(huán)節(jié)的凈金融投資

上述兩個凈金融投資大小完全相等

內(nèi)在的經(jīng)濟意義：在于金融交易與實物交易（或稱非金融交易）之間的對應關系。金融交易和非金融交易的關系國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版105.1.2金融交易金融交易的凈金融投資

反映了非金融投資中資金余缺的調(diào)劑方式，

是對后者的解釋，

是對整個實物交易中資金余缺調(diào)劑方式的解釋。

不是金融交易核算環(huán)節(jié)產(chǎn)生的獨立的平衡項，而是金融交易核算的起點。國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版115.2金融交易核算及核算表5.2.1金融交易的核算原則5.2.2金融交易核算的基本內(nèi)容5.2.3資金流量表———金融交易部分國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版125.2.1金融交易的核算原則核算原則

權責發(fā)生制

市場價格原則

取凈值原則

合并原則核算基本內(nèi)容針對不同資產(chǎn)和負債類別，記錄其當期由于交易引起的凈變化。5.2.2金融交易核算的基本內(nèi)容國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版135.2.3資金流量表———金融交易部分資金流量表是一個金融交易項目（行）×機構部門（列）的二維矩陣結構的平衡表。

運用方——記錄金融資產(chǎn)的凈增加

來源方——記錄金融負債的凈增加舉例5－1：2014年中國資金流量表——金融交易部分國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版145.2.3資金流量表———金融交易部分理解和應用資金流量表應注意：

表中數(shù)據(jù)是各部門與其他部門交易的凈流量；

來源方和運用方所記錄的金融工具具有相同分類，但是屬性不同；

每種金融工具都有特定的資產(chǎn)方和負債方，因此有些機構部門并不會持有所有種類的金融資產(chǎn)或負債；國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版155.2.3資金流量表———金融交易部分理解和應用資金流量表應注意（續(xù)）：

為突出顯示金融機構的作用，資金流量表中常常會保留一些特定的金融資產(chǎn)分類，目的是便于深入分析金融機構之間的交易；

為了集中表現(xiàn)對外金融交易狀況，資金流量表中專門將國內(nèi)金融交易項目與對外金融交易項目區(qū)分開來，使后者得以獨立列示。

中國的資金流量表中還將若干金融資產(chǎn)單列出來，包括證券公司客戶保證金和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票。

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版16金融交易核算的平衡關系

部門內(nèi)部的平衡關系各部門運用方記錄合計等于來源方記錄合計。即：金融資產(chǎn)凈增加=負債凈增加+凈金融投資

部門之間的平衡關系針對特定金融交易項目，各部門來源方的記錄合計等于各部門運用方的記錄合計。即：各部門金融資產(chǎn)凈增加合計=各部門負債凈增加合計5.2.3資金流量表———金融交易部分國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版17將平衡關系推廣到一個經(jīng)濟總體,表現(xiàn)為：

國內(nèi)金融資產(chǎn)凈增加=國內(nèi)負債凈增加+對國外的凈金融投資

對外金融資產(chǎn)凈增加=對外負債凈增加+對國外凈金融投資國內(nèi)凈金融投資與國外部門的凈金融投資數(shù)量大小相等，方向相反。5.2.3資金流量表———金融交易部分國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版185.2.3資金流量表———金融交易部分二維資金流量表的缺陷雖然提供了各個部門“通過何種手段融資”的信息，但是它不能回答“誰為誰融資”的問題。將交易部門區(qū)分為債權方與債務方，從而擴展為三維資金流量表，也稱為詳細的資金流量表。其結構變?yōu)閭鶛嗳恕羵鶆杖恕两鹑诮灰?。詳細的資金流量表國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版195.2.3資金流量表———金融交易部分詳細的資金流量表

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版205.3資金流量表金融交易部分的分析應用5.3.1交易項目的分析5.3.2機構部門的分析國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版215.3.1交易項目的分析金融投資的總體結構分析

金融企業(yè)部門是金融資產(chǎn)凈增加最大的部門，住戶部門和非金融企業(yè)部門的規(guī)模相當，政府部門在全社會的比重較低。2014年中國金融資產(chǎn)凈增加的部門分布

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版225.3.1交易項目的分析金融投資的總體結構分析2014年中國金融投資以存款和貸款為主,相當于證券和投資基金份額的3.6倍,與數(shù)年前相比，這個倍數(shù)已經(jīng)有很大下降（2009年高達8倍），但表明中國目前的金融結構仍然以間接融資為主。同時還可以看到,在國際金融投資方式（不含國際儲備資產(chǎn)）中,中國已經(jīng)轉(zhuǎn)向以直接投資為主，表明中國參與國際投資的方式取得了多元化發(fā)展。2014年中國金融投資的資產(chǎn)結構（單位：億元）

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版235.3.1交易項目的分析金融投資的總體結構分析我國總體上正的凈金融投資主要是由國際儲備資產(chǎn)凈金融投資的高額正值所決定的,存款和其他對外債權債務的凈投資也轉(zhuǎn)負為正，應該說這是中國近年來“藏匯于民”的表現(xiàn)；中國證券投資和直接投資的凈投資則表現(xiàn)為較大的負值。與數(shù)年前相比，其資產(chǎn)結構狀況有所變化，但仍然顯示出，中國國內(nèi)金融投資和國際金融投資都存在直接投資方式的發(fā)展滯后于間接投資方式的特征。

2014年中國凈金融投資的資產(chǎn)結構（單位：億元）

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版245.3.1交易項目的分析證券投資的部門結構分析

從事證券投資（即資產(chǎn)增加）的主力軍是金融企業(yè)部門，金融機構和非金融企業(yè)部門（即負債增加）是最大的證券融資部門。2014年中國證券投融資的部門結構（單位：億元）

國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版255.3.2機構部門的分析非金融企業(yè)的融資渠道分析

非金融企業(yè)融資的主要方式是貸款，反映出中國企業(yè)的融資方式以間接融資為主的特點。國際市場是非金融企業(yè)部門的重要融資途徑，其中直接投資是主要的融資渠道。2014年非金融部門的融資結構（單位：億元）國民經(jīng)濟核算原理與中國實踐第四版265.3.2機構部門的分析住戶部門的投資方式分析住戶部門是最大的資金盈余部門,住戶將其盈余資金調(diào)劑出去的主要方式是存款。住戶將大量低收益的存款調(diào)整為較高收益的理