自考國際金融第一章

國際金融第一章

國際收支本章學習目的與要求

國際收支是從國際金融所包括范圍的角度來認識國際金融全貌的方法之一。通過本章的學習，應(yīng)考者應(yīng)了解經(jīng)濟發(fā)展與國際收支、國際收支與國際收支平衡表之間的相互關(guān)系，理解國際收支平衡表的編制原理及記錄方法，深刻理解國際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容，體會不同國家在國際收支具體內(nèi)容上的差異，熟練掌握計算國際收支差額的方法，并學會分析和運用國際收支的相關(guān)數(shù)據(jù)。

根據(jù)大綱要求，應(yīng)掌握幾個概念：1、有關(guān)國際收支；2、國際收支平衡表；3、國際收支平衡表的幾個項目及各自的概念；4、運用國際收支的變化分析其對一國經(jīng)濟的影響?？荚囶}型：單選、多選、論述第一節(jié)

國際收支概述國際收支

（BalanceofPayment)BP是了解國際金融全貌的基本渠道，反映了一國在對外交往過程中的金融內(nèi)容；不同國家和地區(qū)，或者同意國家和地區(qū)在不同時期的國際金融內(nèi)容存在不同之處。本節(jié)考核知識點國際收支的概念及其理解

本節(jié)考核要求

1.識記：國際收支的概念

2.領(lǐng)會：國際收支概念的理解BP概念的發(fā)展時間國際經(jīng)濟關(guān)系BP范圍17世紀至一戰(zhàn)國際貿(mào)易對外貿(mào)易收支一戰(zhàn)至二戰(zhàn)國際經(jīng)濟交易（增加了國際資本的流動）外匯收支（狹義的BP)二戰(zhàn)至今國際經(jīng)濟交易擴大（易貨貿(mào)易、補償貿(mào)易、國際捐贈等）各種國際經(jīng)濟交易的總和（廣義的BP）擴展知識:易貨貿(mào)易

是指在換貨的基礎(chǔ)上，把等值的出口貨物和進口貨物直接結(jié)合起來的貿(mào)易方式。傳統(tǒng)的易貨貿(mào)易，一般是買賣雙方各以等值的貨物進行交換，不涉及貨幣的支付，也沒有第三者介入，易貨雙方簽訂一份包括相互交換抵償貨物的合同，把有關(guān)事項加以確定。補償貿(mào)易

國際貿(mào)易中以產(chǎn)品償付進口設(shè)備、技術(shù)等費用的貿(mào)易方式。它既是一種貿(mào)易方式也是一種利用外資的形式。其基本特點是：買方以賒購形式向賣方購進機器設(shè)備、技術(shù)知識等，興建工廠企業(yè)，投產(chǎn)后以所生產(chǎn)的全部產(chǎn)品、部分產(chǎn)品或雙方商定的其他商品，在一定期限內(nèi)，逐步償還貸款本息。

一、國際收支概念

1、狹義概念一國或地區(qū)在一定時期內(nèi)，居民與非居民之間所有外匯收支總和。

2、廣義概念一國或地區(qū)在一定時期內(nèi)，居民與非居民之間所有經(jīng)濟交易總和。廣義BP=狹義BP+未結(jié)清的債權(quán)債務(wù)+以貨幣表示的無須結(jié)清的國際交易國際收支原義——貿(mào)易收支狹義——外匯收支——收付基礎(chǔ)廣義——國際交易賬戶——交易基礎(chǔ)有貨幣收付無貨幣收付3、二者區(qū)別（會計核算方式）由于在兩個時期內(nèi)，占主導地位的會計核算制度不同，導致核算的范圍不同。廣義概念建立在“責權(quán)發(fā)生制”基礎(chǔ)上；狹義概念建立在“收付實現(xiàn)制”基礎(chǔ)上。擴展知識：責權(quán)發(fā)生制指收入和費用的確認應(yīng)當以權(quán)責關(guān)系的實際發(fā)生和影響期間作為確認的基礎(chǔ)。收付實現(xiàn)制是以現(xiàn)金收到或付出為標準，來記錄收入的實現(xiàn)和費用的發(fā)生。

二、國際收支這一概念，應(yīng)從以下幾個方面理解：

1、國際收支是一個流量概念（一定時期的發(fā)生額）2、國際收支反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的經(jīng)濟交易;3、國際收支記錄的經(jīng)濟交易必須是本國居民與非居民之間發(fā)生的經(jīng)濟交易;4、國際收支是一個事后的概念。

“居民”的界定一般根據(jù)居住時間、國籍、住所所在地界定。各國對居民的界定大多不同。居民（自然人）根據(jù)國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，簡稱IMF）規(guī)定，凡在某國或地區(qū)居住期限滿一年和一年以上的個人，不論其國籍，在統(tǒng)計國際收支交易時，都被認為是該國的居民（外交使節(jié)、駐外軍事人員除外）。居民（法人）通常說的企業(yè)與事業(yè)單位，采用注冊地標準。即凡是在一國領(lǐng)土上注冊成立的法人，不論其投資人是本國或他國，或是兩國合資、合作，都是該國的居民（領(lǐng)事館、使館、軍事機構(gòu)和其他駐外機構(gòu)除外）。例如：諾基亞（中國）投資有限公司中國——居民芬蘭——非居民識記只有居民與非居民之間的經(jīng)濟交易才列入BP；通常情況各國都會制定具體的居民判定標準；各種國際機構(gòu)，如聯(lián)合國（UN）、IMF、世界銀行（WBG）等不屬于任何國家的“居民”，是所有國家的“非居民”。關(guān)于“經(jīng)濟交易”的理解

實質(zhì)上就是價值的交換，即經(jīng)濟價值從一個經(jīng)濟單位向另一個經(jīng)濟單位轉(zhuǎn)移。經(jīng)濟交易國際貿(mào)易金融資本流動金融資產(chǎn)買賣新興古老居民與非居民間的經(jīng)濟交易包括：（1）貨物、服務(wù)與金融資產(chǎn)之間的交易（買、賣）（2）貨物、服務(wù)之間的互換交易（易貨交易）（3）貨物、服務(wù)的單方面轉(zhuǎn)移（贈與、志愿者）（4）金融資產(chǎn)之間的交易（買、賣）（5）金融資產(chǎn)的單方面轉(zhuǎn)移（贈與、繼承）練習國際收支是統(tǒng)計學中的一個（

）A.存量概念

B.流量概念C.衡量概念

D.變量概念按照《國際收支手冊》第五版的定義，IMF判斷個人居民的標準是（

）A.國籍標準

B.時間標準C.法律標準

D.住所標準練習廣義國際收支建立的基礎(chǔ)是（

）A.收付實現(xiàn)制

B.國際交易制C.權(quán)責發(fā)生制

D.借貸核算制按照《國際收支手冊》第五版的定義，IMF判斷個人居民的標準是（

）A.國籍標準

B.時間標準C.法律標準

D.住所標準第二節(jié)

國際收支平衡表本節(jié)考核知識點國際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)

本節(jié)考核要求

1.識記：（1）國際收支平衡表的概念；（2）經(jīng)常項目的含義；（3）金融項目的含義。

2.領(lǐng)會：（1）國際收支平衡表的編制原理；（2）經(jīng)常項目的構(gòu)成與作用；（3）金融項目的構(gòu)成與作用；（4）凈差錯與遺漏的含義、產(chǎn)生的原因；（5）國際儲備的構(gòu)成。

一、基本概念

——是指一國或地區(qū)對其在一定時期內(nèi)發(fā)生的全部國際經(jīng)濟交易，以貨幣為計量單位，按照經(jīng)濟交易的特性設(shè)計的賬戶類別而進行系統(tǒng)的歸類后所形成的統(tǒng)計報表。關(guān)鍵詞：一定時期、貨幣計量、特性設(shè)計、統(tǒng)計報表特性設(shè)計——各國根據(jù)本國的實際情況和需要編制（第三節(jié)：中國與歐盟國際收支平衡表的比較），因此各國公布的BP表在形式上存在差異。IMF規(guī)定

為便于各國BP表具有可比性，其對BP表的概念、準則、慣例、分類方法和標準構(gòu)成等作了具體要求和解釋，要求成員國按照統(tǒng)一格式逐月、逐季、逐年匯總編制本國的BP表，予以公示并報送IMF?，F(xiàn)行采用的是IMF于1993年出版的《國際收支手冊》（第五版）標準。（識記選擇題）二、記錄方法與編制原理1、記錄方法：復(fù)式借貸記賬法（會計學）2、編制原理：凡是引起外匯收入的交易記入“貸方”（+）；凡是引起外匯支出的交易記入“借方”（-）。

三、基本結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容

貸方（+）借方（-）差額經(jīng)

貨物貨物和服務(wù)服務(wù)

常

項收益

目經(jīng)常轉(zhuǎn)移

資本金融項目資本賬戶

金融賬戶直接

證券

其他

錯誤與遺漏

儲備資產(chǎn)

總計

——

（一）經(jīng)常帳戶（CurrentAccount）

——又稱經(jīng)常項目，是反映一國與他國之間真實資源轉(zhuǎn)移的項目，是BP中最基本、最重要的項目。構(gòu)成：1、貨物（Goods）

2、服務(wù)（Service）

3、收入(Income)——職工報酬（CompensationofEmployees）

——投資收入(InvestmentIncome)4、經(jīng)常轉(zhuǎn)移(CurrentTransfer)——各級政府

——其他部門概念理解貨物：反映一國商品的出口、進口——有形貿(mào)易；服務(wù)：居民與非居民間相互提供的服務(wù)——無形貿(mào)易；收入：由于生產(chǎn)要素在國際間的流動而引起的要素報酬的外匯收支；經(jīng)常轉(zhuǎn)移：貨幣資金在國際間轉(zhuǎn)移過程中無對等經(jīng)濟交易時發(fā)生的國際間資金的流動。又稱單方面轉(zhuǎn)移（不產(chǎn)生歸還和償還問題），如援助、賠款、僑民匯款、贈與等。生產(chǎn)要素勞動力企業(yè)家才能土地資本雇員報酬投資收益關(guān)于“貨物”的價格為避免重復(fù)統(tǒng)計，IMF建議：商品的進出口均以“離岸價格（FOB）”計算。擴展知識（國際貿(mào)易）FOB（FreeOnBoard）:裝運船上交貨CFR=FOB+裝船港至目的地港運費CIF=FOB+裝船港至目的地港運費+保險費運費劃分地點示意圖EXWFCAFASFOBCFRCIFDESDEQCPTCIPDDUDDP經(jīng)常帳戶商品進口出口服務(wù)運輸、於游、通訊、建筑、保險、金融服務(wù)、其他服務(wù)收入投資收益雇員報酬轉(zhuǎn)移政府轉(zhuǎn)移企業(yè)和個人轉(zhuǎn)移練習國際收支總差額是（

）A．經(jīng)常賬戶差額與資本賬戶差額之和B．經(jīng)常賬戶差額與長期資本賬戶差額之和C．資本賬戶差額與金融賬戶差額之和D．經(jīng)常賬戶差額、資本賬戶差額、金融賬戶差額、凈差錯與遺漏四項之和本國居民因購買和持有國外資產(chǎn)而獲得的利潤、股息及利息應(yīng)記入（

）A.經(jīng)常賬戶

B.資本賬戶C.金融賬戶

D.儲備資產(chǎn)賬戶練習保險費記錄在經(jīng)常項目中的（

）A.貨物

B.服務(wù)C.收益

D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移國際收支平衡表的實際核算與編制過程，沒有完全按照復(fù)式借貸記賬法去做，由此導致了平衡表中什么項目的產(chǎn)生?()A.經(jīng)常項目

B.資產(chǎn)項目C.平衡項目

D.錯誤與遺漏（二）資本和金融帳戶(CapitalandFinancialAccount)

——反映一國非官方居民與非居民之間以所有權(quán)的變更為標志的債權(quán)債務(wù)變化。

1、資本帳戶(CapitalAccount)——資本轉(zhuǎn)移（CapitalTransfers)——非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)收買或放棄

2、金融項目(FinancialAccount)——直接投資（DirectInvestment）

——證券投資(PortfolioInvestment)——其它投資(OtherInvestment)——儲備資產(chǎn)(ReserveAssets)概念理解資本賬戶：從經(jīng)常賬戶的轉(zhuǎn)移項目中細分出來的，反映所有資本單方面轉(zhuǎn)移引起的國際收付，及由于非制造出來的資產(chǎn)和金融資產(chǎn)以外的收買或放棄產(chǎn)生的國際交易；金融賬戶：反映居民與非居民之間國際資本流動的項目(包括直接投資、證券投資和其他投資）。直接投資：以獲取經(jīng)營管理權(quán)為目的；證券投資：不以獲取經(jīng)營管理權(quán)為目的；其他投資：國際商業(yè)銀行長短期貸款、政府貸款、出口信貸等。資本與金融賬戶直接投資證券投資（間接投資）其他投資貿(mào)易信貸與負債貨幣和存款與負債資本非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與放棄（如土地、無形資產(chǎn)的收買和出售）金融賬戶資本轉(zhuǎn)移（如投資捐贈和債務(wù)注銷）（三）平衡帳戶錯誤與遺漏(ErrorsandOmissions)——是一個為了在會計上軋平BP表中借貸雙方總額而人為設(shè)立的賬戶。目的：為例符合平衡表編制中借貸雙方賬目相抵、凈值為零的基本要求。即BP表的平衡，但BP未必是平衡的。（選擇題）存在凈差錯和遺漏的原因：主要是統(tǒng)計方面的原因國際收支設(shè)計的內(nèi)容和部門繁多，統(tǒng)計數(shù)據(jù)與實際會有出入；人為因素，如走私、資金外逃、洗錢等；客觀的統(tǒng)計誤差。計算原理：通過填入本數(shù)據(jù)，能使正在編制的BP表的借貸雙方之和等于零。

（四）儲備資產(chǎn)（ReserveAssets)——一國貨幣當局為平衡國際收支、干預(yù)外匯市場從而影響匯率水平或其他目的而擁有和控制的各種外國資產(chǎn)。目的：影響匯率水平或其他目的。途徑：平衡國際收支、干預(yù)外匯市場。特點：貨幣當局持有、各種國外資產(chǎn)。構(gòu)成：貨幣黃金、外匯、特別提款權(quán)（SDR)、普通提款權(quán)（IMF儲備頭寸）。儲備資產(chǎn)貨幣性黃金外匯儲備在IMF的儲備頭寸特別提款權(quán)擴展知識貨幣黃金

即指一國貨幣當局持有的作為金融資產(chǎn)的黃金。屬于工業(yè)用金和民間所持有的黃金不計算在內(nèi)。特別提款權(quán)(SDR)

亦稱紙黃金，是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)”。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。會員國在發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補充，所以稱為特別提款權(quán)。

普通提款權(quán)(GDR)

又叫在國際貨幣基金組織的儲備頭寸，是國際貨幣基金組織在成立時各成員國繳納的會費，并由其管理，是國家外匯儲備的一部分。儲備頭寸(reserveposition)是指一成員國在基金組織的儲備部分提款權(quán)余額，再加上向基金組織提供的可兌換貨幣貸款余額。儲備頭寸是一國在IMF的自動提款權(quán)，其數(shù)額的大小主要取決于該會員國在國際貨幣基金組織認繳的份額，會員國可使用的最高限額為份額的125%，最低為0。

普通提款權(quán)與特別提款權(quán)相似，普通提款權(quán)也是分配給IMF成員國的。但與特別提款權(quán)不同的是，普通提款權(quán)是信貸，而特別提款權(quán)可以作為成員國現(xiàn)有的黃金和美元儲備以外的外幣儲備。識記IMF：

《國際收支手冊》（第五版）將儲備資產(chǎn)作為金融賬戶下的第四類組成部分。中國：獨立設(shè)置為BP表中，與前三項并列。(原因：為了突出儲備資產(chǎn)的特殊地位）因而存在三項BP表和四項BP表國際收支平衡表經(jīng)常帳戶資本與金融賬戶凈錯誤與遺漏國際收支平衡表經(jīng)常帳戶資本與金融賬戶儲備資產(chǎn)凈錯誤與遺漏“儲備資產(chǎn)”的記錄方法與經(jīng)常項目、資本項目記法相反。當經(jīng)常項目和資產(chǎn)項目差額之和順差時，儲備資產(chǎn)增加，增加額記BP表“借方”；當經(jīng)常項目和資產(chǎn)項目差額之和逆差時，儲備資產(chǎn)減少，減少額記BP表“貸方”。第三節(jié)

中歐國際收支比較（自學）本節(jié)考核知識點中國和歐盟的國際收支平衡表本節(jié)考核要求

領(lǐng)會：比較兩個國際收支平衡表第四節(jié)

國際收支數(shù)據(jù)分析與運用本節(jié)考核知識點國際收支數(shù)據(jù)的分析與運用本節(jié)考核要求

1.識記：（1）經(jīng)常項目差額的含義；（2）金融項日差額的含義；（3）國際收支總差額的含義；（4）順差和逆差的含義。

2.領(lǐng)會：（1）各項國際收支差額之間的關(guān)系及說明的經(jīng)濟內(nèi)容；（2）計算中國和歐盟的國際收支平衡表中的相關(guān)差額。

3.應(yīng)用：分析每一國際收支差額所反映的經(jīng)濟現(xiàn)象。一、國際收支平衡關(guān)系及主要差額（一）平衡關(guān)系

1、會計平衡→借貸平衡→縱向平衡

2、統(tǒng)計平衡→項目平衡→橫向平衡（二）主要差額

1、貿(mào)易差額=貨物貿(mào)易收入—貨物貿(mào)易支出

2、經(jīng)常差額=貿(mào)易差額+服務(wù)差額

+收入差額+單轉(zhuǎn)差額

3、金融差額=國際資本流動形成的外匯收入-外匯支出

4、國際收支差額=貨幣當局以外的國際經(jīng)濟活動外匯收入-外匯支出國際收支差額線的劃分口徑

貸方借方經(jīng)常帳戶

貨物服務(wù)經(jīng)常轉(zhuǎn)移

貿(mào)易差額

經(jīng)常項目差額資本和金融帳戶

資本帳戶金融帳戶直接投資證券投資其他投資

官方儲備

綜合帳戶差額

資本和金融帳戶差額錯誤和遺漏帳戶總計教材P47學習“

XX國國際收支平衡表”表中錯誤：經(jīng)常賬戶—服務(wù)差額20→60經(jīng)常賬戶—經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額-15→-5二、BP與匯率、國際貿(mào)易和國際投資（論述題）1、BP總規(guī)模與一國對外開放和聯(lián)系程度之間的關(guān)系BP規(guī)模越大，說明該國開放程度越高，該國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度越強。2、BP與匯率匯率：一國貨幣與另一國貨幣的對比關(guān)系。BP變化直接反映本國外匯市場供求狀況的變化，導致外匯價格變化；只有經(jīng)常項目下的外匯收入，才會對一國匯率起穩(wěn)定作用。3、BP與國際貿(mào)易在開放經(jīng)濟條件下，任何匯率變化必然對各種國際經(jīng)濟交易產(chǎn)生直接影響。外匯匯率↑→本幣貶值→出口商品以外幣表示的價格↓→出口商品競爭力↑→出口量↑4、BP與國際投資本幣貶值→外國直接投資收益↓→經(jīng)營者為保證原有收益傾向于更大風險的管理和經(jīng)營練習國際收支總差額是（

）A．經(jīng)常賬戶差額與資本賬戶差額之和B．經(jīng)常賬戶差額與長期資本賬戶差額之和C．資本賬戶差額與金融賬戶差額之和D．經(jīng)常賬戶差額、資本賬戶差額、金融賬戶差額、凈差錯與遺漏四項之和本國居民因購買和持有國外資產(chǎn)而獲得的利潤、股息及利息應(yīng)記入（

）A.經(jīng)常賬戶

B.資本賬戶C.金融賬戶

D.儲備資產(chǎn)賬戶我國國際收支平衡表中經(jīng)常賬戶的借方記錄()A.商品的進出口額100萬元

B.好萊塢電影大片的進口額20萬美元C.對外經(jīng)濟援助50萬美元

D.外國人到中國旅游支出2萬美元政府貸款及出口信貸記錄在金融賬戶中的哪一個項目?()A.直接投資

B.間接投資C.證券投資

D.其他投資我國企業(yè)在香港發(fā)行股票所籌集的資金應(yīng)記入國際收支平衡表的()A.經(jīng)常賬戶

B.資本賬戶C.金融賬戶

D.儲備賬戶我國某企業(yè)獲得外國汽車專利的使用權(quán)。該項交易應(yīng)記入國際收支平衡表的(