第二章 投資銀行的組織結構課件

第二章投行組織結構

第二章投資銀行的組織結構教學要點：

現(xiàn)代投資銀行組織結構理論和基本模式

投資銀行組織結構的現(xiàn)實模式第二章投行組織結構第一節(jié)投資銀行的組織結構理論一、投資銀行組織結構的一般原理組織結構就是人們?yōu)榱诉_到共同目的而使全體參加者通力協(xié)作的一種有效形式。

因組織結構規(guī)定了各組成人員的職務及其相互關系，所以組織結構是以職務與職務之間的分工和聯(lián)系為主要內(nèi)容的。

組織結構原理和原則的理論目的都在于如何使設計、建立的管理體制和組織結構在實現(xiàn)基本目標中起重要作用。第二章投行組織結構管理組織結構最基本的原理主要有：統(tǒng)一指揮的原理以工作為中心的原理管理幅度原理管理層次的原理專業(yè)化原理權責對等原理才職相稱原理第二章投行組織結構二、現(xiàn)代組織理論與組織結構設計（一）權變組織理論

集權與分權是現(xiàn)代管理體制與組織機構的重大課題。權變的組織理論是西方國家在20世紀70年代形成的一種企業(yè)管理理論。權變理論在企業(yè)組織結構方面的觀點是：把企業(yè)看作一個開放的系統(tǒng)，并把企業(yè)分成不同的結構模式。按照現(xiàn)代組織理論，不同的組織結構有以下幾種：第二章投行組織結構高度集權式：這種形式就是指將管理權集中在上層管理直線式：所謂直線式，也叫條條組織或軍隊式組織職能式：這種組織體制是使各個部門分擔經(jīng)營各種職能，各部門按照各自的專門職能，指揮其他部門并發(fā)布命令的組織直線職能式：即按投資銀行經(jīng)營的特點，對象和區(qū)域，劃分出層次，建立指揮系統(tǒng)矩陣式：否定了一個職員只能有一個上司的說法事業(yè)部制：就是按業(yè)務范圍(或按地區(qū))組成一個組織單位(把這個組織單位稱為事業(yè)部)，并給予那個單位一整套完成事業(yè)的責任公司內(nèi)體制第二章投行組織結構（二）組織結構設計

1、組織結構設計的內(nèi)容：職能的分析和職位的設計部門設計管理層次與管理幅度設計經(jīng)營決策系統(tǒng)的設計橫向聯(lián)系的設計、控制系統(tǒng)的設計、組織行為規(guī)范的設計、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設計2、組織結構設計的原則按預期成果分權的原則功能分明的原則第二章投行組織結構職權階層原則指揮統(tǒng)一原則責任絕對性原則權責相稱原則管理幅度與管理層次原則（三）組織結構設計的策略功能性組織結構：是指將同一部門或單位中從事相同或相似工作的人集中在一起而構成的組織結構目標導向的組織結構：它是指將為實現(xiàn)同一目標的各方面成員集中在一起而構成的組織結構第二章投行組織結構總經(jīng)理財務部資產(chǎn)管理部證券經(jīng)紀業(yè)務部證券承銷

功能性組織結構

矩陣型組織結構：這是一種包含前兩種組織策略的混合型組織結構第二章投行組織結構總經(jīng)理

C

分公司

B

分公司

A分公司財務部

技術支持部

研發(fā)部營業(yè)部營業(yè)部營業(yè)部研發(fā)部研發(fā)部

技術支持部

技術支持部

財務部財務部

目標導向的組織結構

第二章投行組織結構總經(jīng)理人事部研發(fā)部財務部

技術支持部

融資部資產(chǎn)管理部證券經(jīng)紀部證券承銷部

矩陣型組織結構

第二章投行組織結構

（四）幾種可選擇的組織結構設計優(yōu)點缺點直線制適用于早期小規(guī)模企業(yè)高層管理人員需事無巨細親自過問，常淹沒于日常事務中事業(yè)部制向多數(shù)高級經(jīng)理人員灌輸利潤動機就會有成效；決策過程也就更加單純；事業(yè)部制比直線一職能制更易于達到企業(yè)經(jīng)營的總體目標。各事業(yè)部往往容易追求短期收益目標而忽視長遠目標；事業(yè)部往往注意利潤目標，而忽視投資銀行的社會責任，難以實現(xiàn)非經(jīng)濟性的其他方面的目標。超事業(yè)部制各國子公司經(jīng)營的自由度大，自主性強，能靈活調整經(jīng)營戰(zhàn)略；有利于吸收當?shù)刭Y本和人力資源，以降低成本；母子公司關系規(guī)范、穩(wěn)定各子公司容易只考慮自身利益而忽視公司整體利益國際部結構可以加強子公司之間的信息聯(lián)系與溝通；可由國際部來劃分各子公司市場，避免內(nèi)部肓目競爭；由國際部統(tǒng)籌資金，可比各子公司各自籌資減輕利息負擔，可以更好地開拓國際業(yè)務，實現(xiàn)公司整體利益最大化由國際部統(tǒng)一制定政策，會降低各子公司的經(jīng)營靈活性；信息傳遞路線長、效率低，易造成決策遲緩，降低管理效能；國際部沒有自己專門的研發(fā)人員，不得不依靠國內(nèi)各業(yè)務部，容易產(chǎn)生利益沖突和矛盾。第二章投行組織結構總經(jīng)理職能部門職能部門A業(yè)務國內(nèi)部B業(yè)務國內(nèi)部國際部職能部門

國際部制

國外C子公司國外B子公司國外A子公司第二章投行組織結構事業(yè)部制第二章投行組織結構第二節(jié)投資銀行組織結構的歷史演進一、投資銀行的組織形態(tài)個體商人-家族企業(yè)-現(xiàn)代公司制現(xiàn)代投資銀行的組織形式有：（一）合伙制投資銀行1、家族合伙制投行：規(guī)模小，業(yè)務范圍狹窄，合伙人幾乎都是家庭成員，遇有經(jīng)營決策問題時，通常通過家族會議來解決，由于業(yè)務單一，幾乎沒有分支機構，所以也無須劃分和設置部門。優(yōu)點：關系密切，家族合伙人一般都直接參與業(yè)務，擁有豐富的專業(yè)技巧與經(jīng)驗，利益與企業(yè)命運相連。2、有外部人參與的合伙制投行：家族外的有實力的人士，但重要職位還是由家族成員把持，一定程度上提高效率?，F(xiàn)代合伙制投行可選擇直線職能制、事業(yè)部制等。第二章投行組織結構

合伙企業(yè)的主要缺點：一是決策效率隨著合伙人數(shù)量的增加而降低；二是合伙人的調整受到合伙協(xié)議的約束；三是合伙企業(yè)不具法人資格，要承擔無限連帶責任；資金來源狹窄。（二）混合公司制：是指在職能上沒有什么聯(lián)系的資本組織或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的資本組織或企業(yè)。特點：已具備現(xiàn)代公司制的特點，其中最大的特點是規(guī)模龐大且涉足多個沒有什么聯(lián)系的業(yè)務領域。

因此，混合公司可采取事業(yè)部制或超事業(yè)部制的組織結構，投資銀行是作為它的一個事業(yè)部而存在。若采取母子公司結構，投資銀行則作為其全資附屬子公司而存在。第二章投行組織結構現(xiàn)代投資銀行多數(shù)采用股份公司的組織形式

（三）公司制投資銀行優(yōu)勢：有獨立的法人地位；增強了籌資能力；管理現(xiàn)代化

股份公司股東大會董事會監(jiān)事會職能部門（內(nèi)部控制與核算中心）功能部門（利潤中心）第二章投行組織結構

二、投資銀行分支機構的設立

（一）設立形式代理行辦事處附屬行分行埃奇法公司和協(xié)定公司（二）設立分支機構的影響因素所在國環(huán)境母國環(huán)境業(yè)務類型第二章投行組織結構

第三節(jié)投資銀行組織結構的現(xiàn)實模式一、投資銀行的主要組織資本市場部

包括：公司財務部門、證券承銷部門、并購部門、商人銀行部門、杠桿收購部門、私募證券部門、貨幣市場工具部門、優(yōu)先股部門、高收益?zhèn)块T、風險管理部門、掉期交易部門、交易與套利部門、機構的資產(chǎn)管理部門、創(chuàng)新證券部、資產(chǎn)擔保融資部門、不動產(chǎn)融資部門、證券化部門、項目融資部門、產(chǎn)品融資部門、銷售／回租部門、風險資本部門、公眾／市政融資部門、行業(yè)部門、私有化部門、公司重組部門、第三世界債務一產(chǎn)權掉期交易部門消費者市場部投資研究部其他

例如，商品交易和信息管理產(chǎn)品方面的業(yè)務第二章投行組織結構

二、西方投行的組織架構西方投行大多根據(jù)各自規(guī)模、業(yè)務要求和發(fā)展戰(zhàn)略的不同而采取不同的組織結構形式，并隨著技術進步和市場環(huán)境的發(fā)展變化不斷加以調整。（一）客戶驅動型——美林證券基本特點：以客戶為核心，即在部門設置上突出客戶服務的特點，按照客戶的不同性質劃分相應的業(yè)務部門。（二）業(yè)務驅動型——日興證券基本特點：以業(yè)務為核心，即在部門的設置上突出業(yè)務品種的重要性，按照業(yè)務種類的不同劃分相應的職能部門。第二章投行組織結構（三）客戶與業(yè)務交叉——摩根斯坦利基本特點：將業(yè)務和客戶結合起來，按照客戶的需要或公司業(yè)務運作的需要設置不同的部門，以達到預期目標。第二章投行組織結構股東大會董事會執(zhí)行管理委員會董事辦公室審計委員會風險管理委員會薪酬委員會業(yè)務管理全球營運內(nèi)部管理人力資源部稽核部財務部法律部風險管理部信息技術部亞太區(qū)歐洲、中東及非洲地區(qū)拉丁、加拿大區(qū)日本澳洲、新西蘭區(qū)私人客戶部機構客戶部資產(chǎn)管理部固定收益部各大區(qū)附屬及聯(lián)營公司第二章投行組織結構

股東大會

董事會

證券管理科

交易監(jiān)督科

審計辦公室

法定審計委員會

管理委員會海外發(fā)展集團地區(qū)部所有權集團產(chǎn)品集團資產(chǎn)管理部公司中心所有權科日興本金投資研究科金融產(chǎn)品科股票科產(chǎn)品開發(fā)科基金營銷科保險科養(yǎng)老金計劃科投資信貸科基金分析科美國資產(chǎn)管理科第二章投行組織結構股東大會董事會執(zhí)行管理委員會董事辦公室審計委員會風險管理委員會薪酬委員會業(yè)務管理各地分支機構內(nèi)部管理人力資源部稽核部財務部法律部風險管理部信息技術部亞太區(qū)歐洲區(qū)美洲區(qū)大洋洲區(qū)其他地區(qū)投資管理部投資管理部私人財富管理部固定收益部證券類資產(chǎn)管理類信用類機構部直接投資部固定收益部第二章投行組織結構我國投資銀行的組織體制董事會執(zhí)行委員會總經(jīng)理計劃部門和內(nèi)部審計部門管理部門業(yè)務部門第二章投行組織結構股東大會董事會總經(jīng)理業(yè)務管理各地分支結構內(nèi)部管理計劃財務部

稽核部法律事務部風險管理部信息技術部人力資源部投資銀行部經(jīng)紀業(yè)務部資產(chǎn)管理部證券投資部研究發(fā)展部第二章投行組織結構第二章投行組織結構總經(jīng)理經(jīng)理經(jīng)理經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理

直線式第二章投行組織結構總經(jīng)理職能部門職能部門職能部門項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理

職能式

第二章投行組織結構總經(jīng)理職能部門

職能部門

職能部門

項目經(jīng)理

項目經(jīng)理

項目經(jīng)理

項目經(jīng)理

職能部門

直