《固定收益類理財產(chǎn)品的風(fēng)險分析：以支付寶余額寶理財產(chǎn)品為例》2300字

固定收益類理財產(chǎn)品的風(fēng)險分析—以支付寶余額寶理財產(chǎn)品為例目錄TOC\o"1-2"\h\u13265固定收益類理財產(chǎn)品的風(fēng)險分析—以支付寶余額寶理財產(chǎn)品為例 114475一、余額寶概述 122251二、余額寶風(fēng)險分析 127213（一）流動性風(fēng)險 118450（二）技術(shù)風(fēng)險 231927（三）信用風(fēng)險 229662（四）市場風(fēng)險 24692（五）法律與監(jiān)管風(fēng)險 38609三、總結(jié) 34188參考文獻 3摘要：2013年，余額寶推出的“一元理財”，憑借著支付寶龐大的用戶群，在短短的幾年時間里余額寶交易資金已經(jīng)達10億元，并在國內(nèi)金融市場上蒸蒸日上。本文就余額寶存在的諸多風(fēng)險進行分析，希望為余額寶以及我國其他互聯(lián)網(wǎng)基金類理財產(chǎn)品的良性持續(xù)盡己之綿力。關(guān)鍵詞：固定收益；理財產(chǎn)品；互聯(lián)網(wǎng)基金一、余額寶概述余額寶是由阿里巴巴和天弘基金共同創(chuàng)立的貨幣基金。阿里巴巴成立于1999年，主要創(chuàng)始人馬云?；ヂ?lián)網(wǎng)的持續(xù)發(fā)展催生了電子商務(wù)的發(fā)展。淘寶正式開始日期是2003年，并于2004年12月，推出了第三方交易平臺支付寶。作為支付寶的重要組成部分，余額寶于2013年6月推出，這進一步提高了阿里巴巴布局金融領(lǐng)域的地位。阿里巴巴于2014年9月在紐交所上市。天弘基金管理有限公司成立于2004年底，它是第一家獲得證監(jiān)會批準在國內(nèi)開展基金管理活動的公司。支付寶和天弘基金于2013年相遇，共同創(chuàng)立了余額寶。余額寶出現(xiàn)后不久，它就廣泛傳播并得到了廣大用戶的認可，由此，天弘基金迅速成為國內(nèi)基金的巔峰之作。二、余額寶風(fēng)險分析（一）流動性風(fēng)險余額寶存在流動性風(fēng)險，主要表現(xiàn)在客戶對余額寶資金補充率，并且該指標和余額寶收益率有直接聯(lián)系。余額寶作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，其收益率和流動性之間并沒有必然聯(lián)系，而是取決于投資者自身對理財產(chǎn)品的偏好程度。對一般用戶來說，挑選理財產(chǎn)品時最關(guān)心的是收益率，余額寶給用戶帶來了更多的好處，變吸收額外資金，從而減少流動的風(fēng)險。以適應(yīng)消費者對先進流動快速要求，余額寶采用“T+0”交易模式，這個余額寶，帶著一大批用戶，使得它在成為全國用戶第一貨幣基金的同時，同時，給余額寶造成與其他貨幣基金不同的流動性風(fēng)險。余額寶在推出之初便面臨著較大的資金壓力，隨著余額寶業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，余額寶資金壓力不斷加大，將加劇余額寶流動性風(fēng)險。（二）技術(shù)風(fēng)險用戶可以借助余額寶進行消費和理財，金額寶理財產(chǎn)品的各類交易主要在支付寶上代為完成，因此其各類交易保障和技術(shù)支持都是又支付寶提供的，余額寶本省不參與技術(shù)管理。因此也導(dǎo)致余額寶對于支付寶團隊存在較高的技術(shù)依賴，如此一來在技術(shù)這一塊則需要承擔(dān)由外部技術(shù)變化造成的產(chǎn)品風(fēng)險。尤其是近些來來各類網(wǎng)絡(luò)安全、黑客入侵事件頻發(fā)，從而也加大了余額寶這類線上理財產(chǎn)品的技術(shù)風(fēng)險。其中尤其是客戶信息的管理常常出現(xiàn)信息泄露等技術(shù)問題。（三）信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指由于受委托方不能履行其職責(zé)而導(dǎo)致違約的風(fēng)險，在金融行業(yè)中常常會遭遇到風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)下信用風(fēng)險表現(xiàn)為受信方在在線交易過程中，基于主觀或不主觀的故意理由，沒有執(zhí)行契約上的協(xié)議，致使授信方蒙受損失。信用評級是一種有效的信用風(fēng)險管理方式。在余額寶推出之前，銀行的信用評價都是由客戶自己選擇進行評估。且余額寶未得到銀行信用保證，就整個信用體系而言，僅僅是阿里巴巴做信用背書。在目前的余額寶平臺中，其用戶都是通過第三方機構(gòu)進行操作，第三方機構(gòu)與基金公司之間也存在著一定的合作關(guān)系。除此之外，使用者對基金運行情況并無進一步了解之通道?；鸸芾砣伺c用戶之間存在著信息不對稱性。在這個過程中，就存在著顯著的信息不對稱現(xiàn)象，而且信息不對稱在某種程度上會使投資者承受更高信用風(fēng)險，基金管理者對高收益的追求可能是片面的、市場預(yù)估失誤，分紅不均衡、挪用用戶資金的問題。再加上高利益的推動，也許會有買、賣用戶資料的麻煩。（四）市場風(fēng)險余額寶基金的使用范圍主要包括投資國債和銀行定期存款，這就造成了它的收益率與短期市場利率水平相聯(lián)系，余額寶的收益率基本上是隨著一年期存款基準利率的不同而不同。信用風(fēng)險在傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中均有涉及。特別是最近幾年，我國市場基準利率一直在進行調(diào)整，由此，也將使余額寶在市場上存在更大風(fēng)險。（五）法律與監(jiān)管風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模化發(fā)展大約在2004年前后，而此時關(guān)于行業(yè)管制的法律法規(guī)體系并不完善郭銳,卜振興.理財子公司與公募基金的競合[J].中國金融,2019,No.904(10):67-69.。因此對于余額寶等眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展而言也是屬于處在一個“摸石頭過河”的狀態(tài)，尤其是在市場擴張過程中也會或多或少的出現(xiàn)鉆法律空子的行為，為其長遠發(fā)展埋下了一定的法律風(fēng)險。郭銳,卜振興.理財子公司與公募基金的競合[J].中國金融,2019,No.904(10):67-69.三、總結(jié)近些年來，人們對于新興事物越來越認可，互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品也應(yīng)運而生，大家認為，這種產(chǎn)品的回報大，風(fēng)險小，致使互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品的銷量不斷提升。在這種情況下，人們往往會忽視這類產(chǎn)品可能存在的風(fēng)險。盡管互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品的風(fēng)險低于股票市場的風(fēng)險，但是這種風(fēng)險仍然有待重視。由于互聯(lián)網(wǎng)基金理財市場還處在初期階段，所以其自身也存在著不少問題。因此，本論文以余額寶為例，分析了余額寶面臨的多種風(fēng)險，希望能對余額寶等國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基金類理財產(chǎn)品良性健康地發(fā)展提供理論上的思考。參考文獻[1]張寶.固定收益?zhèn)娘L(fēng)險與防范[J].商展經(jīng)濟,2022(18):85-87.[2]吳玉鋒.余額寶的收益風(fēng)險分析[J].投資與