東吳證券（601555）公司2023年財務分析研究報告

東吳證券(601555)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 5 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1公司2023年營業(yè)成本為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年銷售費用為0萬元，與2022年的0萬元相比萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年財務費用為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。相比變化不大。公司2023年負債總額為11,700,000萬元，與2022年的9,737,925.30萬元相比大幅增長，增長了20.15%。2023年所有者權益為4,029,209.84萬元，與2022年的3,857,780.30萬元相比有較大幅度增長，增長了4.44%。公司2023年流動比率為0,與2022年的0相比變化不大。2023年速動比率力較差。公司2023年營業(yè)利潤率為23.15%,與2022年的21.04%相比有較大幅度增2長，增長了2.11個百分比。2023年資產(chǎn)報酬率為1.75%,與2022年的1.69%相比變化不大。2023年凈資產(chǎn)收益率為5.1%,與2022年的4.57%相比有較大幅度公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為4740.0537天，2022年為4525.2111天，2023年比2022年增長214.8426天。2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。2023年營業(yè)周期為0天，2022年為0天，2023公司2023年營運資本為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負960,330.48萬元，投資現(xiàn)金凈流量為公司資產(chǎn)凈利率為1.37%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為3一、東吳證券(601555)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析東吳證券(601555)2023年實現(xiàn)利潤為256,905.81萬元，與2022年的(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，東吳證券(601555)2023年主營度增長，增長了7.58%。2023年主營業(yè)務成本為0萬元，與2022年的0萬元相數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)增長率(銷售收入實現(xiàn)利潤營業(yè)利潤4投資收益營業(yè)外利潤(三)利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，東吳證券(601555)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。在市場份額增長的同時，營業(yè)利潤也有所增長，公司經(jīng)營業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，前景良好。5二、東吳證券(601555)公司成本費用分析(一)成本構(gòu)成情況務成本為0萬元，占成本總額的0%;銷售費用為0萬元，占成本總額的0%;管理費用為0萬元，占成本總額的0%;財務費用為0萬元，占成本總額的0%。2022-2023年東吳證券(601555)公司成本構(gòu)成表數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額主營業(yè)務成本0000銷售費用0000管理費用0000財務費用0000主營業(yè)務稅金及附加東吳證券(601555)2023年銷售費用為0萬元，與2022年的0萬元相比，6表明2023年理財活動為公司創(chuàng)造收益為零。(三)管理費用變化及合理化評判東吳證券(601555)2023年管理費用為0萬元，與2022年的0萬元相比，表明2023年理財活動為公司創(chuàng)造收益為零。2023年管理費用占銷售收入的比例為0%,與2022年的0%相比，沒有變化。公司經(jīng)營業(yè)務的盈利能力水平有所提高，管理費用支出合理。(四)財務費用的合理化評判東吳證券(601555)2023年財務費用為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。7三、東吳證券(601555)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析東吳證券(601555)2023年資產(chǎn)總額為15,700,000萬元，其中：流動資產(chǎn)為0萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的100%、0%和0%。非流動資產(chǎn)為15,700,000萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和長期投資，分別占公司非流動資產(chǎn)的100%和1.41%。流動資產(chǎn)00長期投資固定資產(chǎn)00無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)0000長期投資固定資產(chǎn)0000無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的100%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)0000存貨0000應收賬款00009其他應收款0000短期投資0000應收票據(jù)0000貨幣資金其他流動資產(chǎn)存貨00應收賬款00其他應收款00短期投資00應收票據(jù)00貨幣資金其他流動資產(chǎn)(三)資產(chǎn)增減變化大幅度增長，增長了15.44%。(四)總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加7,273.72萬元；其他資產(chǎn)增加2,100,000萬元；共計增加2,107,273.72萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：貨幣資金減少253,418.54萬元；其他流動資產(chǎn)減少2,035,367.72萬元；共計減少2,288,786.26萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額減少(五)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)有老化的趨勢。2023年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2023年與2022年相比，2023年各項資產(chǎn)變動情況基本合理。總而言之，與2022年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有明顯的惡化或改善的情況。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)0000長期投資固定資產(chǎn)0000存貨0000應收賬款0000貨幣資金四、東吳證券(601555)公司負債及權益結(jié)構(gòu)分析(一)負債及權益構(gòu)成基本情況東吳證券(601555)2023年負債總額為11,700,000萬元，資本金為0萬元，債為0萬元，占負債和權益總額的0%;付息負債合計占資金來源總額的0.41%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債0000長期負債0000少數(shù)股東權益在流動負債的構(gòu)成中，短期借款占100%、應交稅金占100%、應付賬款占0%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應付賬款00應付票據(jù)00其他應付款00應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化東吳證券(601555)2023年負債總額為11,700,000萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負債總額短期借款應付賬款0000其他應付款0000長期負債0000其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加38,851.71萬元；合計增加38,851.71萬元。使負債總額減少的項目包括：應交稅金減少19,977.73萬元；其他流動負債減少18,873.98萬元；合計減少38,851.71萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長0萬元。東吳證券(601555)2023年所有者權益為4,029,209.84萬元，與2022年的3,857,780.30萬元相比有較大幅度增長，增長了4.44%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：盈余公積增加22,354.80萬元；未分配利潤增加58,423.33萬元；合計增加80,778.13萬元。使所有者權益減少的項目包括：資本公積減少131.46萬元；合計減少131.46萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長80,646.67萬元。五、東吳證券(601555)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，東吳證券(601555)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，東吳證券(601555)的流動比率一直處于較低水平，這不利年流動比率為0,與2022年的0相比變化不大。流動比率沒有變化的主要原因是：2023年流動資產(chǎn)為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年流動負債為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。流動資產(chǎn)和流動負債都變化從總體上來看，東吳證券(601555)的速動比率一直處于較低水平，這不利于公司的發(fā)展，公司應對此采取措施。其中2023年速動比率為0,與2022年的0相比變化不大。速動比率沒有變化的主要原因是：2023年速動資產(chǎn)為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年流動負債為0萬元，與2022年的0當期速動比率低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力基本沒有變化。從短期的角度來看，東吳證券(601555)支付利息的能力較強。流動比率000速動比率000利息保障倍數(shù)000資產(chǎn)負債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率000公司沒有進行負債經(jīng)營，不需要支付債務利息。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，東吳證券(601555)2023年的付息負債為64,534.59萬元，實際借款利率水平為0%,公司的財務風險系數(shù)為1。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，增加負債進行經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經(jīng)營可行。六、東吳證券(601555)公司盈利能力分析東吳證券(601555)2023年的營業(yè)利潤率為23.15%,資產(chǎn)報酬率為1.75%,凈資產(chǎn)收益率為5.1%,成本費用利潤率為4709.11%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務的資產(chǎn)為10,115,229.29萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是2.58%,對外投資的收益率是105.96%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力東吳證券(601555)2023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為2.58%,與2022年的2.14%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為5.1%,與2022年的4.57%相比有較大幅度增長，增2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為201,232.79萬元，與2022年的173,936.74萬元相比大幅增長，增長了15.69%。2023年平均所有者權益為3,943,495.07萬元，與2022年的3,802,310.96萬元相比有較大幅度增長，增長了3.71%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增2023年資產(chǎn)報酬率為1.75%,與2022年的1.69%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為資產(chǎn)報酬率提高。2023年成本費用利潤率為4709.11%,與2022年的4305.72%相比大幅增長，增長了403.39個百分比。2023年期間費用經(jīng)濟效益為100%,與2022年的100%相比變化不大。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為2023年成本費用總額為5,455.51萬元與2022年的5,090用利潤率提高。七、東吳證券(601555)公司營運能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)東吳證券(601555)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化的主要原因是：2023年平均存貨為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務成本為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。平均存貨和主營業(yè)務成本都變化不大，致使存貨周轉(zhuǎn)天(三)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)東吳證券(601555)2023年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。(四)應收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化的主要原因是：2023年平均應收賬款為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年營業(yè)收入為1,128,099.04萬元，與2022年的1,048,569.86萬元相比有較大幅度增長，增長了7.58%。公司應東吳證券(601555)2023年應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。2023年應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化的主要原因是：2023年平均應付賬款為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務成本為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。天，2023年比2022年縮短244.8894天。東吳證券(601555)2023年營業(yè)周期為0天，2022年為0天，2023年與2022應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金基本不變，營運能力沒有明顯(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)東吳證券(601555)2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化的主要原因是：2023年平均流動資產(chǎn)為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年營業(yè)收入為1,128,099.04萬元，與2022年的1,048,569.86萬元相比有較大幅度增長，增長了7.58%。平均流動資產(chǎn)的增長速度與營業(yè)收入的增長速度旗鼓相當，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化。(十二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)東吳證券(601555)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為4740.0537天2022年為4525.2111天，2023年比2022年增長214.8426天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為14,650,000萬元，與2022年的13,000,000萬元相比大幅增長，增長了12.69%。2023年營業(yè)收入凈額為1,128,099.04萬元，與2022年的1,048,569.86萬元相比有較大幅度增長，增長了7.58%。東吳證券(601555)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2022年為0天，2023年與2022年變化不大。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有變化的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年營業(yè)收入為1,128,099.04萬元，與2022年的1,048,569.86萬元相比有較大幅度增長，增長了7.58%。八、東吳證券(601555)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額東吳證券(601555)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為201,232.79萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)-6935天，由此可以節(jié)約負21,433,881.76萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、東吳證券(601555)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，東吳證券(601555)長期資金來源不能給投資活動提供充足的資金，需要占用企業(yè)流動資金。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運資本0000所有者權益少數(shù)股東權益長期負債0000固定資產(chǎn)0000長期投資其它長期資產(chǎn)0000東吳證券(601555)2023年營運資本為0萬元，與2022年的0萬元相比，(三)經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從東吳證券(601555)經(jīng)營業(yè)務的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動資金7,999,846.80萬元，經(jīng)營業(yè)務是協(xié)調(diào)的。2023年營運資金需求為負7,999,846.80萬元，與2022年的負6,003,330.79萬元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金大幅增長，增長了33.26%。營運資金占從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的開展，能夠為企業(yè)帶來十、東吳證券(601555)公司經(jīng)營風險分析(一)經(jīng)營風險東吳證券(601555)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為0萬元，表示當營業(yè)安全水平為100%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過1,128,099.04萬從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，東吳證券(601555)2023年的付息負債為64,534.59萬元，實際借款利率水平為0%,公司的財務風險系數(shù)為1。從公數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點0000營業(yè)安全水平1010經(jīng)營風險系數(shù)1010財務風險系數(shù)1010十一、東吳證券(601555)公司現(xiàn)金流量分析東吳證券(601555)2023年現(xiàn)金流入總額為13,256,153.85萬元，與2022年的11,559,394.90萬元相比有較大幅度增長，增長了14.68%。公司公司的主要現(xiàn)金來源是：收回過去投資和變買現(xiàn)有資產(chǎn)，占公司當期現(xiàn)金流入總額的數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品0000稅金返還0000收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置00吸收投資吸收借款0000其他流入東吳證券(601555)2023年現(xiàn)金流出總額為13,526,399.94萬元，與2022年的12,353,423.97萬元相比有較大幅度增長，增長了9.5%。現(xiàn)金流出最大的項目是償還債務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的38.63%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)現(xiàn)金流出總額0000工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出(三)現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2023年東吳證券(601555)2023年東吳證券(601555)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為124,133.99萬元。數(shù)值(萬數(shù)值(萬元)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率000經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率000經(jīng)營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)公司當期經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較低，需要依靠投資活動或融資活動來彌補經(jīng)營活動的現(xiàn)金虧損。經(jīng)營現(xiàn)金不足。在銷售收入中，有-85.13%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經(jīng)營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要依靠"輸血"來維持。2023年銷售現(xiàn)金收益率為-85.13%,與2022年的220.71%相比大幅下降，下降了305.84個百分比。經(jīng)營活動的"造血"功能有所下降。2023年資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率