證券從業(yè)-證券投資顧問業(yè)務(wù)-第二節(jié)信用風(fēng)險管理

證券從業(yè)-證券投資顧問業(yè)務(wù)-第二節(jié)信用風(fēng)險管理1.【選擇題】下列關(guān)于信用評分模型的說法，不正確的是（??）。A.信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的B.信用評分模型可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分（江南博哥）數(shù)C.信用評分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值D.由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變，從而無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化正確答案：C參考解析：C錯誤：信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。2.【選擇題】財務(wù)分析的方法不包括（

）A.因素分析B.比率分析C.比較分析D.擔(dān)保分析正確答案：D參考解析：財務(wù)分析的方法主要包括因素分析、比率分析、比較分析、趨勢分析。9.【多選題】按照風(fēng)險發(fā)生形式，信用風(fēng)險可分為（

）A.結(jié)算前風(fēng)險B.結(jié)算風(fēng)險C.主觀信用風(fēng)險D.客觀信用風(fēng)險正確答案：A,B參考解析：AB正確：按照風(fēng)險發(fā)生形式，信用風(fēng)險可分為結(jié)算前風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。CD錯誤：按照風(fēng)險性質(zhì)，信用風(fēng)險可分為主觀信用風(fēng)險和客觀信用風(fēng)險。10.【多選題】信用風(fēng)險計量體系涉及的風(fēng)險因子包括（

）A.違約概率B.違約損失率C.時間D.期限正確答案：A,B,D參考解析：信用風(fēng)險計量體系包括計量違約風(fēng)險和債項回收風(fēng)險兩部分，涉及違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、違約相關(guān)性、期限五大風(fēng)險因子，通過預(yù)期損失和非預(yù)期損失兩個方面度量客戶信用風(fēng)險水平。依據(jù)這些計量工具，結(jié)合客戶評級、債項評級、金融工具減值、經(jīng)濟(jì)資本等模型結(jié)果，可更直觀反映客戶信用風(fēng)險水平11.【多選題】影響違約損失率的交易本身特定風(fēng)險包括（

）A.客戶因素B.債項因素C.市場因素D.擔(dān)保因素正確答案：A,B,D參考解析：影響違約損失率的交易本身特定風(fēng)險包括客戶因素、債項因素和擔(dān)保因素。12.【多選題】在識別和分析單一法在識別和分析單一法人客戶的信用風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)分析客戶的（

）A.基本信息B.財務(wù)信息C.非財務(wù)信息D.擔(dān)保信息正確答案：A,B,C,D參考解析：在識別和分析單一法在識別和分析單一法人客戶的信用風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)分析客戶基本信息、財務(wù)信息、非財務(wù)信息和擔(dān)保信息。13.【多選題】信用風(fēng)險緩釋功能主要體現(xiàn)在()等方面。A.房地產(chǎn)貸款月供支出的下降B.違約概率的下降C.違約損失率的下降D.違約風(fēng)險暴露的下降正確答案：B,C,D參考解析：信用風(fēng)險緩釋是指公司運用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具、抵(質(zhì))押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。采用內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本時，信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險暴露(如凈額結(jié)算)的下降。14.【多選題】下列關(guān)于客戶評級說法正確的是（）。A.客戶評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價B.客戶評級是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作C.違約概率是指未來一段時間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性D.評級方法包括專家判斷法正確答案：B,C,D參考解析：A錯誤：客戶評級是對客戶因償債能力變化而可能導(dǎo)致的違約風(fēng)險進(jìn)行分析、評價和預(yù)測，并確定信用等級的過程。B正確：客戶評級是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作，在客戶營銷與準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)政策制定、授信審批、產(chǎn)品定價、資產(chǎn)風(fēng)險分類、減值準(zhǔn)備計提、經(jīng)濟(jì)資本管理及績效考核等環(huán)節(jié)中發(fā)揮重要作用。C正確：違約概率是指未來一段時間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。D正確：評級方法經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型以及機(jī)器學(xué)習(xí)模型幾個發(fā)展階段。15.【多選題】應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有（）。A.線性辨別模型B.違約概率模型C.線性概率模型D.Logit模型正確答案：A,C,D參考解析：ACD正確：應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。B錯誤：違約概率模型屬于客戶信用評級的計量方法。16.【多選題】單一法人客戶的信用分析中，下列關(guān)于現(xiàn)金流量分析的說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)金流量分析過程：投資活動的現(xiàn)金流→融資活動的現(xiàn)金流→經(jīng)營活動現(xiàn)金流B.對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款C.對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息D.在開發(fā)期和成長期，借款人正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是正值正確答案：A,D參考解析：A錯誤：現(xiàn)金流量分析過程：經(jīng)營活動現(xiàn)金流→投資活動的現(xiàn)金流→融資活動的現(xiàn)金流；D錯誤：在開發(fā)期和成長期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是負(fù)值。17.【多選題】下列關(guān)于信用評分模型的說法，正確的有（??）。A.是一種向前看的模型B.對歷史數(shù)據(jù)的要求比較高C.建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上D.可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)正確答案：B,C,D參考解析：A錯誤：信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。18.【多選題】下列關(guān)于信用風(fēng)險預(yù)期損失的說法，不正確的有（??）。A.是指沒有預(yù)計到的損失B.代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失C.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/違約風(fēng)險暴露D.代表大量貸款或交易組合過去一段時期的平均損失正確答案：A,D參考解析：A錯誤：預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失，而不是沒有預(yù)計到的損失C正確：預(yù)期損失率=預(yù)期損失/違約風(fēng)險暴露B正確、D錯誤：預(yù)期損失代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。綜上，該題選AD。19.【多選題】對法人客戶的財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（??）。A.識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險B.識別和評價經(jīng)營管理狀況C.識別和評價資產(chǎn)管理狀況D.識別和評價負(fù)債管理狀況正確答案：A,B,C,D參考解析：對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產(chǎn)和管理狀況；④識別和評價負(fù)債管理狀況。20.【多選題】下列屬于客戶信用風(fēng)險評級的主要計量方法的有()。A.專家判斷法B.現(xiàn)金流量分析C.信用評分模型D.違約概率模型正確答案：A,C,D參考解析：客戶信用評級方法經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型以及機(jī)器學(xué)習(xí)模型幾個發(fā)展階段。綜上，該題選ACD。21.【多選題】通過財務(wù)狀況分析入手識別信用風(fēng)險，主要的分析方法有（）。A.財務(wù)報表分析B.財務(wù)比率分析C.生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分析D.現(xiàn)金流量分析正確答案：A,B,D參考解析：通過財務(wù)狀況分析入手識別信用風(fēng)險，主要的分析方法有：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析。綜上，該題選ABD。33.【判斷題】隱含市場法不采用違約債項信息，直接根據(jù)信用價差計量LGD。A.對B.錯正確答案：對參考解析：根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項，市場價值法又進(jìn)一步細(xì)分為市場法(采用違約債項回收信息計量債項違約損失率LGD)和隱含市場法(不采用違約債項信息，直接根據(jù)信用價差計量LGD)。34.【判斷題】違約概率是指未來一段時間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。A.對B.錯正確答案：對參考解析：違約概率是指未來一段時間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。35.【判斷題】5Cs系統(tǒng)包括：品格、資本、償付能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境。A.對B.錯正確答案：對參考解析：5Cs系統(tǒng)：?品格（Character）：是對借款人聲譽的衡量。?資本（Capital）：借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。?償付能力（Capacity）：主要從借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性以及借款人的管理水平這兩個方面進(jìn)行分析。?抵押（Collateral）：借款人抵押品的相關(guān)情況。?經(jīng)營環(huán)境（Condition）：主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。36.【判斷題】關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本總額×100%A.對B.錯正確答案：錯參考解析：關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額×100%37.【判斷題】在分析資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險時應(yīng)當(dāng)更多考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)風(fēng)險、區(qū)域風(fēng)險等因素帶來的系統(tǒng)性影響