《我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理問題及完善對策》22000字（論文）

我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理問題及完善對策目錄TOC\o"1-2"\h\u1176摘要 145871緒論 275681.1研究背景 2318601.2研究目的和意義 2174742理論基礎(chǔ) 3167932.1概念的界定 312212.2相關(guān)理論 575163我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)及風險管理的現(xiàn)狀 7128503.1我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因 723213.2影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 9288673.3影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理現(xiàn)狀 12121454商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的問題 1587174.1影子銀行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)不完善 15200854.2商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管不足 15194454.3缺乏完備的風險監(jiān)測體系 16238024.4影子銀行存在信息不對稱 1762174.5影子銀行的監(jiān)管體系不完善 18149625商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的對策 20148865.1完善影子銀行形式的監(jiān)管法規(guī) 2084965.2加強商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)風險監(jiān)管 20121795.3完善影子銀行的風險監(jiān)測方式和指標 2261665.4完善信息披露制度 23186835.5健全影子銀行的監(jiān)管體系 2318091結(jié)論 2528013參考文獻 26摘要近年來，我國經(jīng)濟增長迅速，金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，隨著我國金融市場的不斷開放和擴大，影子銀行對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響程度也在不斷擴大。但影子銀行游離于銀行監(jiān)管體系之外，風險也不斷在銀行內(nèi)部積累，給我國金融體系的穩(wěn)定造成了威脅。我國有關(guān)影子銀行的法律法規(guī)不健全，商業(yè)銀行內(nèi)部也缺乏完備的風險監(jiān)測體系，影子銀行業(yè)務(wù)存在著信息不對稱的問題，文章對于商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的現(xiàn)狀和問題進行分析，提出有關(guān)部門應(yīng)該建立完備的影子銀行監(jiān)管體系，商業(yè)銀行應(yīng)該完善信息披露制度和風險監(jiān)測制度等對策，以促進我國金融體系的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；影子銀行業(yè)務(wù)；風險管理1緒論1.1研究背景自2008年金融危機以來，影子銀行進入了快速發(fā)展的階段。各類跨市場、跨行業(yè)的影子銀行迅速增長。2016年底，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)大規(guī)模擴張，表內(nèi)投資項目23萬億元，理財產(chǎn)品29萬億元，資產(chǎn)信托和證券化51萬億元，擴張速度超過了貸款增速。截至2019年底，中國廣義影子銀行規(guī)模為84.80萬億元，占2019年國內(nèi)生產(chǎn)總值的86%，相當于同期銀行業(yè)總資產(chǎn)的29%。狹義影子銀行規(guī)模為39.14萬億元，占廣義影子銀行的46.2%，較歷史峰值下降11.87萬億元。影子銀行在支撐經(jīng)濟發(fā)展，推動金融改革發(fā)揮了重要作用，但同時也帶來了巨大的金融風險。如四川信托TOT產(chǎn)品違約；武漢金凰珠寶百億黃金造假以及安信信托巨額資產(chǎn)違約等一系列信托資產(chǎn)“爆雷”。這類風險相互聯(lián)系，相互交織，由單體風險向行業(yè)風險轉(zhuǎn)移，再由行業(yè)風險向跨行業(yè)金融體系的風險轉(zhuǎn)移。2020年，面對嚴峻復(fù)雜的國內(nèi)外形勢特別是新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，以習近平同志為核心的黨中央高度重視和防范各類金融風險。2020年是打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)的關(guān)鍵一年，而影子銀行的風險防范是重要的一環(huán)。銀保監(jiān)會在會議中指出，2020年金融風險防范成果顯著，影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬億元。加通道、加杠桿和加嵌套的高風險業(yè)務(wù)得到重點清理。全國實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)全部歸零。穩(wěn)妥推進高風險中小銀行、保險、信托機構(gòu)風險處置。全年處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)3.02萬億元，2017年至2020年處置不良貸款超過之前12年總和。穩(wěn)妥推進高風險中小銀行、保險、信托機構(gòu)風險處置。使得金融體系比較健康、穩(wěn)定。在疫情沖擊下，中國經(jīng)濟遭受嚴重的沖擊。雖然整體金融行業(yè)的風險仍屬于“可控”的范圍，但以信托為代表的商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)不斷“爆雷”，意味著影子銀行的風險正在加速暴露，這不但會對金融系統(tǒng)帶來沖擊，而且還會影響經(jīng)濟、社會的穩(wěn)定。自2008年金融危機以來，商業(yè)銀行的風險管理一直是關(guān)注的重點，在銀行圍繞著風險管理進行轉(zhuǎn)型的過程中，新金融工具和金融制度不斷涌現(xiàn)。衍生金融工具的創(chuàng)新和發(fā)展使商業(yè)銀行的金融風險更加復(fù)雜，為了在激烈的市場競爭中更好地發(fā)展，商業(yè)銀行必須調(diào)整自身的經(jīng)營管理制度。因此，防范商業(yè)銀行外部風險沖擊，持續(xù)整治高風險的影子銀行，提高商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理能力尤為重要。1.2研究目的和意義1.2.1研究目的隨著我國經(jīng)濟的高速增長和金融創(chuàng)新工具的增加，我國影子銀行快速發(fā)展。爆發(fā)式增長的高風險影子銀行業(yè)務(wù)，使得我國金融體系風險不斷變化且難以評估。我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的管理理念和技術(shù)機制不完善，無法應(yīng)對外在風險的沖擊、保障我國經(jīng)濟安全，這就要求建立我國商業(yè)銀行的全面風險管理體系。我國影子銀行參與主體是商業(yè)銀行，但是商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏完整的針對影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理體系。商業(yè)銀行外部監(jiān)管也尚未健全，逐漸積累的金融風險，很大程度上影響了我國金融穩(wěn)定。影子銀行業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補充，擴展了中小企業(yè)的融資渠道，促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展，但卻埋下了隱患，甚至導(dǎo)致金融危機的發(fā)生。因此，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理十分重要，文章通過對商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險進行評估，對影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理提出對策。1.2.2研究意義理論意義隨著我國影子銀行的發(fā)展，專家學者已經(jīng)對影子銀行有了深入的研究，但通過梳理文獻發(fā)現(xiàn)，大多研究從宏觀整體出發(fā)，研究影子銀行對整個銀行體系以及整個金融體系的影響，文章將主要分析商業(yè)銀行影子業(yè)務(wù)的具體風險及其管理，研究影子銀行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行發(fā)展的影響，從多個角度提出風險管理對策，對商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理具有重要的理論意義。現(xiàn)實意義在2020年，面對突如其來的新冠疫情，我國實體經(jīng)濟受疫情負面影響較大，防范化解金融風險成為我國金融體系的重要工作任務(wù)。我國影子銀行業(yè)務(wù)起步相較于發(fā)達國家較晚，范圍涵蓋較小。但目前來看，隨著我國金融市場的不斷開放和擴大，影子銀行對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響程度也在不斷擴大，影子銀行在一國金融市場不斷發(fā)展的同時也會帶來相關(guān)的系統(tǒng)性風險，但影子銀行在任何一個國家的經(jīng)濟發(fā)展是十分重要的。目前以影子銀行業(yè)務(wù)為代表的創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行內(nèi)部不斷發(fā)展壯大，同時由于它游離在銀行監(jiān)管體系之外，風險也不斷在銀行內(nèi)部積累，給我國金融體系的穩(wěn)定造成了威脅。我國商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏對影子銀行業(yè)務(wù)風險管理，國家監(jiān)管部門監(jiān)管不足，法律監(jiān)管體系不健全。文章對于商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)存在的潛在風險進行研究，提出風險管理措施，提高對影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理能力，使其促進我國經(jīng)濟的發(fā)展的同時保持金融體系的穩(wěn)定。2理論基礎(chǔ)2.1概念的界定2.1.1影子銀行的定義按照金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務(wù)活動）。我國銀監(jiān)會在2011年對影子銀行進行了界定：影子銀行是一個非傳統(tǒng)銀行體系的、以信用中介活動為主要工作內(nèi)容的金融機構(gòu)。英格蘭銀行的保羅塔克認為影子銀行指那些向居民企業(yè)提供流動性、限期配合和高杠桿服務(wù)的工具、機構(gòu)和市場。曾任美聯(lián)儲主席伯南克認為影子銀行是除接受監(jiān)管的存款機構(gòu)以外充當儲蓄投資中介的金融機構(gòu)。易憲容將影子銀行定義為涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)的機構(gòu)組織。2020年12月，由銀保監(jiān)會政策研究局和統(tǒng)計信息與風險監(jiān)測部組成的課題組發(fā)布《中國影子銀行報告》。報告認為，我國影子銀行可分為廣義和狹義兩大類。其中廣義影子銀行是基本符合四項界定標準的金融產(chǎn)品和活動，主要包括：銀行同業(yè)特定目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、銀行理財、非股票公募基金等。狹義影子銀行則是廣義影子銀行中，特征更加顯著、風險程度更為突出的產(chǎn)品和活動，包括：同業(yè)特定目的載體投資、同業(yè)理財和投向非標債權(quán)及資管的銀行理財、委托貸款、信托貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P貸款和非股權(quán)私募基金。具體分類如表2-1。商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是影子銀行最重要的組成部分。商業(yè)銀行能把資產(chǎn)負債表上的標準業(yè)務(wù)通過某種變通方式轉(zhuǎn)換成一種不用放在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務(wù)模式，銀行不僅可以規(guī)避貸存比的限制，還可以通過提供高于央行規(guī)定的利率來吸引更多存款，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品是中國的商業(yè)銀行發(fā)展起來的最常見的表外業(yè)務(wù)。這兩種業(yè)務(wù)中，理論上影子銀行業(yè)務(wù)中儲戶承擔違約風險，這些業(yè)務(wù)不用出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負債表上，成為表外業(yè)務(wù)，不必接受央行關(guān)于貸存比等規(guī)定的限制和監(jiān)督。表2-1金融穩(wěn)定理事會界定的狹義影子銀行類別與典型機構(gòu)定義典型機構(gòu)管理集合投資工具且易受擠兌影響的機構(gòu)對沖基金、固定收益基金、混合基金、信用對沖基金、房地產(chǎn)基金依靠短期資金發(fā)放貸款的機構(gòu)金融公司、租賃公司、保理公司、消費者貸款公司依靠短期資金與客戶保障資產(chǎn)提供市場中介服務(wù)的機構(gòu)交易經(jīng)紀商、證券金融公司有助于創(chuàng)造貸款的機構(gòu)信用保險公司、擔保公司、單一險種保險公司資產(chǎn)證券化機構(gòu)證券化工具、結(jié)構(gòu)性融資工具、資產(chǎn)抵押證券資料來源：金融穩(wěn)定理事會《2017年全球影子銀行監(jiān)測報告》2.1.2風險管理的定義風險管理是指如何在項目或者企業(yè)一個肯定有風險的環(huán)境里，把風險可能造成的不良影響減至最低的管理過程。風險管理對現(xiàn)代企業(yè)而言十分重要。商業(yè)銀行風險管理是商業(yè)銀行為減少經(jīng)營管理活動中可能遭受的風險進行的管理活動。其目標是尋求最小風險下的最大盈利。其內(nèi)容主要包括：風險識別、風險分析與評價、風險控制和風險決策四個方面。這四個部分，也依次是風險管理的四個階段。風險識別是在商業(yè)銀行周圍紛繁復(fù)雜的宏、微觀風險環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境中識別出可能給商業(yè)銀行帶來意外損失或額外收益的風險因素。風險分析與評價是預(yù)計風險因素發(fā)生的概率，可能給銀行造成的損失或收益的大小，進而確定銀行的受險程度。風險控制是在風險發(fā)生之前或已經(jīng)發(fā)生時采取一定的方法和手段，以減少風險損失、增加風險收益所進行的經(jīng)濟活動，包括風險回避、風險抑制、風險分散、風險轉(zhuǎn)移、風險的保險與補償。風險決策是在綜合考慮風險和盈利的前提下，銀行經(jīng)營者根據(jù)其風險偏好，選擇風險承擔的決策過程。風險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理不可缺少的部分。2.2相關(guān)理論2.2.1全面風險管理全面風險管理是指銀行等金融機構(gòu)遵循匹配性、全覆蓋、獨立性和有效性等原則，建立全面風險管理體系，通過風險識別、風險估價、風險評估和風險處理等環(huán)節(jié)，通過定性和定量相結(jié)合，預(yù)防、回避、識別、監(jiān)測和分散經(jīng)營中的風險，減少或避免經(jīng)濟損失，從而保證經(jīng)營資金的安全。為實現(xiàn)跨越式發(fā)展，商業(yè)銀行在進行影子銀行業(yè)務(wù)時往往盲目擴大規(guī)模，隨著資產(chǎn)負債規(guī)模的擴大，不良率和不良貸款余額雙升，信用風險管理壓力攀升；忽視流動性管理，尚未真正建立有效的流動性管理機制，市場競爭加劇對于流動性風險管理水平提出更高要求。商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)全面風險管理存在較大壓力，在信用風險、流動性風險和資本充足率等主要風險領(lǐng)域存在的問題，因此，商業(yè)銀行建設(shè)全面風險管理體系，實現(xiàn)全行風險管理工作體系化、制度化、全流程化，是提高風險監(jiān)測和控制效能的必要途徑。新巴塞爾協(xié)議中，除第一支柱三大風險外，還包含了流動性風險、聲譽風險、戰(zhàn)略風險等內(nèi)容，強調(diào)全面風險管理的重要性，引導(dǎo)銀行加強全面風險管理體系建設(shè)。我國監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行在2018年年底前建立內(nèi)部資本充足評估程序，明確了商業(yè)銀行需要針對第一支柱以外的風險實施風險識別、評估、監(jiān)測、報告等管理工作，進一步強調(diào)了商業(yè)銀行全面風險管理的意義。2.2.2負債風險管理理論20世紀60年代以后，經(jīng)濟擴張，銀行競爭的日趨激烈，資金需求增加，單純的調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已不能滿足銀行的發(fā)展需要。為解決資金不足問題，擴大資金來源，同時避開金融監(jiān)管，商業(yè)銀行由消極被動的負債管理轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動的負債，借入資金來保持銀行流動性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益，擺脫消極負債的束縛，并利用發(fā)達的金融市場，創(chuàng)新了許多金融工具。與此同時，較高的負債成本逼迫銀行將資金投放在收益較高的貸款和投資上，信用風險和流動性風險增加。商業(yè)銀行的負債風險是指由不確定的外部運作環(huán)境、內(nèi)部管理條件等因素引起的銀行負債質(zhì)量惡化，進而給銀行帶來損失的風險?？梢酝ㄟ^快速調(diào)節(jié)流動性頭寸、充分利用央行貼現(xiàn)窗口、向同業(yè)進行高成本借款、積極尋找有效擔保等進行負債風險管理。2.2.3資產(chǎn)風險管理理論資產(chǎn)風險管理理論是最早的風險管理理論，是指商業(yè)銀行為了保證經(jīng)營資金的安全，采取必要的風險管理辦法，來防范、分散和轉(zhuǎn)移各種經(jīng)營風險。早期商業(yè)銀行以信用貸款為主要業(yè)務(wù)，負債來源充足，資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了銀行的大部分利潤，因此銀行把風險管理的重點主要放在其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理上，主要集中于信貸的核查上，并建立了嚴格的審批制度。我國信用基礎(chǔ)薄弱，管理資產(chǎn)的風險對商業(yè)銀行的生存、效益及發(fā)展至關(guān)重要，資產(chǎn)質(zhì)量始終被視為商業(yè)銀行生命線。商業(yè)銀行資產(chǎn)風險管理中關(guān)鍵是解決信息不對稱問題造成的信用風險。銀行通過貸前調(diào)查、貸中審查及貸后檢查，征信系統(tǒng)查詢等方式對客戶信息持續(xù)跟蹤關(guān)注，解決資產(chǎn)信息不對稱，加強對資產(chǎn)風險識別、評估和控制。3我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)及風險管理的現(xiàn)狀3.1我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因影子銀行發(fā)源于20世紀70年代的美國的金融脫媒浪潮，隨著金融創(chuàng)新的興起和金融市場的不斷發(fā)展，影子銀行體系越來越成為市場間的重要信用創(chuàng)造主體。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)受制于相關(guān)部門的監(jiān)管和自身風險控制的約束，很難通過傳統(tǒng)的信貸方式為實體經(jīng)濟中融資需求較大的企業(yè)提供充足的信貸支持，而影子銀行是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補充融資渠道，滿足了無法從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)獲得資金的借款人的融資需求，解決了中小企業(yè)融資難等問題，提供了新的融資渠道，滿足了個性化的需求，較好地實現(xiàn)了對傳統(tǒng)銀行體系的部分替代和功能互補。進入21世紀，影子銀行體系在世界范圍內(nèi)特別是發(fā)達國家迅速膨脹。中國的影子銀行則誕生于銀行信貸緊縮、市場流動性不足、民間富余的資本缺乏流通渠道，市場上借貸資金為規(guī)避嚴格的金融管制而繞開傳統(tǒng)金融部門形成非銀行借貸關(guān)系的背景之下。影子銀行的出現(xiàn)順應(yīng)了時代的潮流和趨勢，它是人類經(jīng)濟史發(fā)展的必然產(chǎn)物。影子銀行不會消失，它將和金融體系長期共存。3.1.1經(jīng)濟發(fā)展和金融創(chuàng)新隨著經(jīng)濟和資本市場的高速發(fā)展，社會的投融資需求不斷增加,影子銀行滿足了傳統(tǒng)銀行不能滿足的融資需求，新的金融產(chǎn)品和投融資渠道應(yīng)運而生，衍生金融產(chǎn)品迅速發(fā)展，創(chuàng)新性的產(chǎn)生了通道業(yè)務(wù)和多樣化的理財產(chǎn)品。此外，由于國家經(jīng)濟快速發(fā)展，居民財富增長迅速，為了提高生活水平和收入水平，對資產(chǎn)保值增值的需求強烈，但由于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的存款利率較低且理財渠道較少，影子銀行類的理財類產(chǎn)品應(yīng)運而生，為影子銀行提供了重要的資金來源。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的確立，金融創(chuàng)新推動了我國金融的發(fā)展，促進了我國金融體系的完善，但金融創(chuàng)新也使金融產(chǎn)品更加繁雜，金融風險也變得難以預(yù)測。我國金融發(fā)展跟不上經(jīng)濟的發(fā)展，資本市場發(fā)展緩慢，導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展脫軌，迫使影子銀行的產(chǎn)生。3.1.2中小企業(yè)融資需求增加我國中小企業(yè)較多且融資難，首先，中小企業(yè)存在成立時間短、資產(chǎn)積累少、銷售收入少、行業(yè)經(jīng)驗少的問題，使得他們抵御風險的能力較弱，大多數(shù)銀行對借款企業(yè)的最低要求是，成立滿3年以上，最近兩年保持盈利，因此中小企業(yè)不能給銀行提供充分擔保，特別是大型銀行很難給予其貸款。其次，中小企業(yè)內(nèi)部管理松散且財務(wù)制度不健全，融資問題還受限于中小企業(yè)規(guī)模、資金狀況和抵押物等現(xiàn)實問題，加之其借貸規(guī)模較小，傳統(tǒng)商業(yè)銀行放貸成本過高，甚至無法取得能彌補高風險的利息收益，因此不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款，而影子銀行具有靈活、快捷的特點，且游離于監(jiān)管體系之外，不受資本充足率和存款準備金的限制等。因此，中小企業(yè)為了解決自身資金需求問題，它們大多時候只能通過影子銀行來融資。一方面有關(guān)影子銀行的金融產(chǎn)品品種多，融資結(jié)構(gòu)多樣，能夠滿足不同資金需求者的融資需求；另一方面影子銀行一定程度上能夠有效緩解中小企業(yè)信息不對稱的問題，同時還具有促進資金融通，融資條件寬松的優(yōu)勢，從而能夠直接解決中小企業(yè)的融資約束。3.1.3銀行的監(jiān)管套利影子銀行是監(jiān)管套利的產(chǎn)物，隨著利率市場化初步完成，金融政策的放寬，銀行存貸利差縮小，民營銀行加入，地方銀行迅猛發(fā)展，而商業(yè)銀行業(yè)業(yè)務(wù)單一趨同，銀行間競爭壓力增大。為了提高利潤，規(guī)避宏觀調(diào)控，銀行將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)來規(guī)避資本充足率、存貸比、行業(yè)投向限制等監(jiān)管，轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)和“兩高一?！毙袠I(yè)等。影子銀行是造成2008年金融危機的重要原因之一，危機過后，中國加強了對銀行的監(jiān)管，尤其是提高了對貸存比的執(zhí)行標準，近年逐漸規(guī)范的銀行信貸監(jiān)管制度對銀行貸款額度，存貸比上限，資本充足率，和流動性要求日益強化，商業(yè)銀行監(jiān)管的日趨嚴格，對商業(yè)銀行融資規(guī)模的進一步擴大形成了極大的制約。為了實現(xiàn)利益最大化，這商業(yè)銀行迫切尋求能將貸款轉(zhuǎn)換為不受監(jiān)管的金融產(chǎn)品，因此銀行進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，將信貸資產(chǎn)表外化，商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)既吸引市場資金，還擴大了信貸額度。從另一方面來說，對于投資者而言，利率管制和高通脹導(dǎo)致銀行實際利率的較低，為了實現(xiàn)自己的利益最大化，公眾嘗試以不同手段來繞過利率管制，尋求更高實際收益率，他們更愿意把資金投向利率更高的金融產(chǎn)品，而不是放在銀行，這也促進了影子銀行的產(chǎn)生。3.1.4房地產(chǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展2009年以來，房地產(chǎn)市場快速發(fā)展，2010年后中國的通脹和房地產(chǎn)價格快速上升，經(jīng)濟出現(xiàn)過熱跡象。政府不得不通過壓縮銀行貸款為經(jīng)濟降溫，發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》，抑制物價和房價過快上漲的趨勢。近年來，國家出臺了多項有關(guān)控制房價的政策和法規(guī)，央行實行緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向房地產(chǎn)企業(yè)貸出大量資金的業(yè)務(wù)受到了嚴格管制。相關(guān)企業(yè)對于資金方面的持續(xù)需求大幅度增加，由于商業(yè)銀行貸款的途徑被堵住,但這類行業(yè)仍存在大量的融資需求,宏觀調(diào)控限制了信貸銀行的貸款規(guī)模，加之房地產(chǎn)行業(yè)風險大，資金鏈易斷裂，對于房地產(chǎn)市場以及相關(guān)行業(yè)的發(fā)展都造成了巨大的資金壓力，但影子銀行能夠規(guī)避監(jiān)管，運用銀行理財產(chǎn)品等渠道為資金需求者提供流動性支持，影子銀行就應(yīng)運而生了。3.2影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀隨著全球金融深化和科學技術(shù)的進步，各個國家的合作日益密切，合作關(guān)系也越來越重要，中國作為世界上最大的發(fā)展中國家，自改革開放后，其經(jīng)濟增長和科學技術(shù)發(fā)展迅速，推動了我國金融產(chǎn)品的改革創(chuàng)新和發(fā)展。影子銀行作為金融體系的重要組成部分，在金融市場全球化的趨勢下，影子銀行發(fā)展迅速且規(guī)模不斷擴大。在歐美發(fā)達國家的影子銀行體系是以資產(chǎn)證券化為主要業(yè)務(wù)，具有發(fā)達的金融市場和完善的資本市場。在回購和資產(chǎn)證券化作用下，以短期批發(fā)融資為主，以非銀機構(gòu)為核心，資金來源于貨幣市場，有較高的風險性和傳染性。相比于發(fā)達國家，我國影子銀行起步較晚，產(chǎn)品復(fù)雜程度較國外低，以零售融資為主，提供直接融資，服務(wù)于實體經(jīng)濟的融資需求。增速較快，在銀行業(yè)貸款總額中占比較高。2008年金融危機以來，我國影子銀行爆發(fā)式發(fā)展，到2016年資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過90萬億元。隨著結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和資產(chǎn)負債管理技術(shù)的創(chuàng)新在國內(nèi)越來越流行，我國影子銀行的資金鏈條越來越長，投融資渠道更加多樣化，復(fù)雜度也在提高。圖3-1廣義和狹義影子銀行的變化情況數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行、wind數(shù)據(jù)影子銀行規(guī)模在2011年至2017年快速爆發(fā)式增長，風險迅速積累，對中國金融安全構(gòu)成嚴重威脅。2017年以來，經(jīng)過大力整治，影子銀行規(guī)模增速大幅下降；2018年年末，首次出現(xiàn)絕對規(guī)模和占GDP比重雙降，風險開始由發(fā)散逐漸轉(zhuǎn)向收斂。2020年金融風險防范成果顯著，影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬億元。我國的影子銀行則依賴于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行在金融市場上占據(jù)主導(dǎo)地位。子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展不斷推動商業(yè)銀行迅速發(fā)展，推動了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新變革，擴大了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展起到了補充作用。我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是影子銀行體系的重要組成部分，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表上的標準業(yè)務(wù)活動往往受到央行和銀監(jiān)會等機構(gòu)的監(jiān)管，而影子銀行業(yè)務(wù)通過理財產(chǎn)品和委托貸款等方式把資金從儲戶轉(zhuǎn)向貸款人。這些業(yè)務(wù)不用出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負債表上，成為表外業(yè)務(wù)，不必接受央行關(guān)于貸存比等規(guī)定的限制和監(jiān)督。另外，我國銀行放貸對象主要是那些信譽較好規(guī)模較大的企業(yè)，中小型企業(yè)無法從商業(yè)銀行那里獲得自己的企業(yè)運營所需的資金，這些中小企業(yè)就愿意付出更大的代價從影子銀行那里進行融資，使得影子銀行的放貸規(guī)模不斷擴大。圖3-2中國的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和影子銀行業(yè)務(wù)目前我國商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)主要分為：3.2.1銀行類的理財產(chǎn)品根據(jù)中國銀行業(yè)理財市場報告，銀行類理財產(chǎn)品在2012-2018年間，余額由7.1萬億元上升到32.11萬億元。目前在我國的理財產(chǎn)品中有保本型和不保本型兩種，前者是到期的時候銀行會將利息還付，而理財產(chǎn)品的規(guī)模也會納入到理財產(chǎn)品債表內(nèi)。后者是投資者需要自己去承擔理財?shù)娘L險。自2013年以來，我國各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年遞增。銀行理財產(chǎn)品在影子銀行業(yè)務(wù)中是占比最大的一類形式，對于銀行來說通過銷售銀行理財產(chǎn)品，一方面可以獲得收入來源，另一方面對于銀行理財產(chǎn)品不需要繳納存款準備金，這個過程中，銀行只是起一個中介的作用，最后投資風險需要儲戶承擔。因此，理財產(chǎn)品無疑受到銀行的歡迎。這也是近年來我國商業(yè)銀行銀行理財產(chǎn)品不斷增加的原因。2020年由于受疫情的影響，我國政府積極調(diào)整宏觀政策，釋放流動性，這將進一步帶動影子信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。2020年第一季度總體影子銀行資產(chǎn)增加了1，000億元，與2019年相比有所回升。其中，理財產(chǎn)品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品占據(jù)了主要部分，共增加了3，500億元。銀行類理財產(chǎn)品的發(fā)展改變了商業(yè)銀行以存貸款為主體的結(jié)構(gòu)，增加了銀行中間業(yè)務(wù)的收入，提高了投資者的收益。銀行理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行拓展客戶基礎(chǔ)的重要創(chuàng)新性工具，有利于吸收存款能力，通過此業(yè)務(wù)能規(guī)避信貸規(guī)模及貸存比壓力，并為客戶提供融資服務(wù)。3.2.2委托貸款委托貸款是一種按照委托人要求由信托機構(gòu)所發(fā)放的貸款。資金基本上都是由事業(yè)單位、政府以及個人委托人所提供的，這其中商業(yè)銀行作為受委托的一方會把資金合理地利用和投放，并實行收回。而委托貸款的本質(zhì)其實是企業(yè)進行資金的流轉(zhuǎn)與外借，商業(yè)銀行并不會去擔任其中的貸款風險，只會從中收取一些手續(xù)費。委托貸款是直接融資的一種表現(xiàn)形式，是對商業(yè)銀行間接融資的一種補充?，F(xiàn)如今我國很多企業(yè)和商家都是委托貸款的主要對象，而貸款的規(guī)模和盈利的效果都會隨著我國相關(guān)的經(jīng)濟政策或者委托貸款風險的增加而相對改變。在國家統(tǒng)計局中查到近十年的委托貸款的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我國的委托貸款在2007年到2016年的增長量都較為平穩(wěn)的增長，但在2016到2017年增長量只有去年的36%，說明我國開始逐漸的加強了對委托貸款的監(jiān)管。即使如此，在我國改革開放后經(jīng)濟進入高速發(fā)展階段中對于委托貸款的資金流動規(guī)模也有所加大。有學者研究表明中國的商業(yè)銀行在貨幣政策緊縮時更傾向于參與委托貸款活動，并且在貨幣政策緊縮時期小銀行更傾向于參與投向高風險行業(yè)的委托貸款活動。中國人民銀行在2021年2月發(fā)布的社會融資規(guī)模統(tǒng)計報告顯示，截止2021年2月，委托貸款減少100億元，同比少減256億元，委托貸款余額為11.04萬億元，同比下降3.2%。3.2.3未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票銀行承兌匯票的貼現(xiàn)申請人由于資金需要,將未到期的銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓于銀行,銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后,將余額付給持票人的一種融資行為。這種為貼現(xiàn)的承兌匯票可以進行資本充足以資產(chǎn)證券化的方式在市場中流通。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增長高峰期出現(xiàn)在2009年至2010年。但國家為管理影子銀行的發(fā)展出臺一系列的政策，加強了對銀行的監(jiān)管，嚴重打擊了未貼現(xiàn)銀行承兌匯票規(guī)模的增長，使其一路下跌，在2014年突破冰點，然后連續(xù)三年增長量均為負值，直至2017年才再次回暖，增長量變?yōu)檎?。中國人民銀行在2021年2月發(fā)布的社會融資規(guī)模統(tǒng)計報告顯示，截止2021年2月，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加640億元，同比多增4601億元，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為4.06萬億元，同比增長32%。3.2.4銀行同業(yè)業(yè)務(wù)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行近年來興起并蓬勃發(fā)展的一項新業(yè)務(wù)。具體包括：代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。在中國人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會的鼓勵和支持下，國內(nèi)的商業(yè)銀行、證券機構(gòu)和保險公司進行了廣泛、深入地合作。從一般型業(yè)務(wù)合作上，銀行、證券和保險機構(gòu)互為客戶，相互之間提供融資便利和資金支持。但我國商業(yè)銀行已有的同業(yè)業(yè)務(wù)合作大多數(shù)還停留在比較淺的層次，深層次的合作還沒有取得實質(zhì)性進展。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初僅限于商業(yè)銀行之間的拆借，以解決短期流動性。2010年以來，同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展成商業(yè)銀行利用同業(yè)拆入資金或吸收理財資金，擴大各種表外資產(chǎn)，創(chuàng)新出同業(yè)代付、同業(yè)償付、返售和回購，成為商業(yè)銀行規(guī)避資本充足率和貸存比限制，實現(xiàn)銀行監(jiān)管套利的手段。同業(yè)存單撬動了金融杠桿的迅速上升，導(dǎo)致資金在金融系統(tǒng)內(nèi)部空轉(zhuǎn)，增加影子銀行規(guī)模，增大系統(tǒng)性金融風險，隱藏著期限錯配風險和流動性風險。一些中小銀行依賴發(fā)行同業(yè)存單的方法主動增大負債規(guī)模，使中小銀行更容易受到流動性風險的沖擊。數(shù)據(jù)顯示，2010年以來,我國商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)負債規(guī)模增速迅猛,平均每年漲幅達到了21.6%，根據(jù)金融研究院的報告顯示，我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中，以同業(yè)存單為主，占比達到60%。圖3-3我國2015-2020同業(yè)存單規(guī)模變化數(shù)據(jù)來源：wind、海通證券研究所3.3影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理現(xiàn)狀目前我國影子銀行受到了較為嚴厲的金融監(jiān)管。國家為了限制違法信用中介活動，出臺了如類似于資管新規(guī)、107號文等新的監(jiān)管政策，影子銀行的不規(guī)范行為得到了更有效的控制。風險系數(shù)更高的影子銀行是我國金融監(jiān)管的重點，金融監(jiān)管部門嚴格防止商業(yè)銀行再開展影子化的金融產(chǎn)品，并借助聯(lián)合圍堵，試圖從根本上遏制影子銀行的發(fā)展。另一方面，監(jiān)管部門和地方金融部門繼續(xù)引導(dǎo)合法合規(guī)的影子銀行，不斷開展自我監(jiān)管的活動，引導(dǎo)影子銀行不斷完成合法化、制度和系統(tǒng)化，既不搞“一刀切”，繼續(xù)讓影子銀行在我國實體經(jīng)濟中發(fā)揮有益作用，又不搞“完全松綁”，努力讓中國金融生態(tài)體系更加健康。3.3.1外部風險管理2020年，是打好防范金融風險攻堅戰(zhàn)的關(guān)鍵一年，影子銀行的整治是一項重要的工作。中國銀保監(jiān)會歷來高度重視影子銀行風險，采取了完善法規(guī)法律制度、開展專項治理、加強現(xiàn)場檢查等多種措施，強化了監(jiān)管要求，有序化解影子銀行風險。2010年，監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)通知》、《信托公司凈資本管理辦法》、《銀監(jiān)會進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)通知》等文件，對信托本身加強了資本金要求，要求銀信理財業(yè)務(wù)在兩年內(nèi)由表外轉(zhuǎn)向表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。2013年國務(wù)院辦公廳發(fā)布了107號文，要求信托公司、小額貸款公司、典當行、融資租賃公司和私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)都要回歸本行業(yè)，不得開展影子業(yè)務(wù)，不得融資放大杠桿、嚴禁開展債權(quán)類融資業(yè)務(wù)。2014年初，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，對商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)進行了嚴格的規(guī)范。2018年4月，人民銀行、銀保監(jiān)會等出臺《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，是治理國內(nèi)“影子銀行”問題的一個關(guān)鍵措施；9月，銀保監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》；12月，銀保監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》。伴隨著資管新規(guī)、理財新規(guī)以及一系列配套規(guī)章的出臺與實施，影子銀行和交叉金融的“生存空間”被進一步壓縮，風險得到極大緩釋。經(jīng)過大力整治。高風險、影子銀行業(yè)務(wù)得到了有效治理，同業(yè)資金業(yè)務(wù)的規(guī)模和比例大幅減縮，產(chǎn)品期限錯配現(xiàn)象明顯改善，過去幾年行業(yè)監(jiān)管制度完善和金融亂象治理方面取得了明顯的進步。3年已累計壓降影子銀行16萬億元，影子銀行和交叉金融風險持續(xù)收斂。截至2020年一季度末，同業(yè)理財余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)實收信托較歷史峰值下降近5萬億元。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，也是打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)收官之年。2020年初，銀保監(jiān)會提出將繼續(xù)拆解影子銀行、壓降高風險影子銀行業(yè)務(wù)列入2020年防范化解金融風險的九大任務(wù)之一。2020年12月，中國銀保監(jiān)會課題組首次發(fā)布《中國影子銀行報告》，指出對影子銀行的監(jiān)管需要抓住其“銀行中心化”這一特征，未來要持續(xù)完善監(jiān)管制度和風險監(jiān)測體系。未來監(jiān)管重點包括健全統(tǒng)計監(jiān)測、嚴防反彈回潮、建立風險隔離、完善監(jiān)管制度等方面。根據(jù)銀保監(jiān)會課題組研究，影子銀行具有監(jiān)管套利特點，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織形式始終在變化。由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計算等問題依然存在，繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測，及時動態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類，特別是風險演進路徑和風險水平變化情況。2020年，5月8日，中國銀保監(jiān)會制定了《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》，規(guī)范信托資金管理業(yè)務(wù)，堅持從緊從嚴的監(jiān)管導(dǎo)向，控制具有影子銀行特征的信托融資規(guī)模，嚴格限制通道類業(yè)務(wù)。2021年3月，國務(wù)院新聞發(fā)布會上中國銀保監(jiān)會主席郭樹清表示，銀行業(yè)不良資產(chǎn)認定和處置大步推進，2017年至2020年累計處置不良貸款8.8萬億元，超過之前12年總和。影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬億元。3.3.2內(nèi)部風險管理商業(yè)銀行的內(nèi)部風險管理直接影響商業(yè)銀行是否能夠穩(wěn)定發(fā)展，也是商業(yè)銀行能夠有效開展各項業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。雖然我國商業(yè)銀行的風險管理水平在不斷進步，但內(nèi)部風險管理仍然存在著許多問題。與國外相比，我國商業(yè)銀行的內(nèi)部風險防范體系起步較晚，內(nèi)部風險管理體系不健全，還有很多方面有待完善。內(nèi)部風險管理缺乏全面、先進的控制手段，沒有根據(jù)社會的進步進行改革和創(chuàng)新，導(dǎo)致銀行人員在日常操作中控制操作風險的能力較弱。商業(yè)銀行的管理層對影子銀行業(yè)務(wù)的風險認識不足。特別是中小商業(yè)銀行的高管們盲目追求企業(yè)的利潤，不斷加大影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模，追求利益的最大化，卻輕視其風險管理，沒有制定有效的風險管理制度，缺乏有效的監(jiān)管。4商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的問題4.1影子銀行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)不完善在新時代，影子銀行發(fā)展復(fù)雜多變，而我國監(jiān)管模式單一，監(jiān)管法規(guī)的變革跟不上影子銀行的發(fā)展，導(dǎo)致在監(jiān)管過程中關(guān)于影子銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律較少，有時甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空的狀態(tài)。我國的金融監(jiān)管法律框架建立較晚，存在條令間相互矛盾等問題。目前監(jiān)管部門對于我國影子銀行業(yè)務(wù)仍然存在監(jiān)管措施不到位和監(jiān)管目標不明確的狀況，如有關(guān)影子銀行監(jiān)管的金融法律仍不全面，金融業(yè)內(nèi)影子銀行監(jiān)管約束制度不完善，導(dǎo)致了我國影子銀行風險監(jiān)管問題。我國對于影子銀行的法律規(guī)范滯后，沒有法條對影子銀行中的違約行為做具體明確規(guī)定。其中涉及影子銀行監(jiān)管的法律有《人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》等，雖然這些法律能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)揮監(jiān)管監(jiān)督的效果，但是對影子銀行業(yè)務(wù)的規(guī)定未成體系，內(nèi)容相對簡單。除了國務(wù)院辦公廳于2013年印發(fā)實施的《加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題通知》之外，沒有專門針對影子銀行業(yè)務(wù)的條例規(guī)定。2018年初銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》，但是僅憑銀監(jiān)會的一個通知很難解決的影子銀行存在的問題，例如商業(yè)銀行關(guān)于民間借貸問題沒有完全覆蓋。法律制度的設(shè)置和現(xiàn)實中出現(xiàn)的問題還存在不完全匹配、不完全契合的情況。影子銀行具有隱蔽性且風險較大，監(jiān)控的難度增加。我國影子銀行監(jiān)管法律制度繁多雜亂，而且并沒有覆蓋到影子銀行全類別，因此難以尋找監(jiān)管相對應(yīng)的法律規(guī)范，監(jiān)管部門實際操作性不強。因此，我國目前對于影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)的制定是落后于影子銀行自身的發(fā)展速度的。2020年全球新冠疫情的爆發(fā)，國內(nèi)外金融風險加劇，迫切需要構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。影子銀行長期處于監(jiān)管盲區(qū)，對雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建具有消極影響。影子銀行作為處于監(jiān)管盲區(qū)的金融業(yè)態(tài)，雖然是對現(xiàn)有融資渠道的有益補充，滿足了特定群體的資金需求，彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白，但因長期處于監(jiān)管真空很容易導(dǎo)致金融風險聚集，并帶來系統(tǒng)性金融風險，給我國的國民經(jīng)濟造成危害。4.2商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管不足我國大部分商業(yè)銀行特別是中小型商業(yè)銀行的風險監(jiān)控和預(yù)警措施還處在起步階段，難以對影子銀行業(yè)務(wù)在運行過程中產(chǎn)生的新問題和各類隱性風險采取及時的監(jiān)管措施。內(nèi)部風險管理制度不夠完善。首先，商業(yè)銀行對影子銀行業(yè)務(wù)風險重視程度不夠高，在影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管過程中，有的商業(yè)銀行本身自律意識不強，很難對自我進行有效控制，組織結(jié)構(gòu)、職責都不夠清晰明確，與行政監(jiān)管之間的界定不清。高級管理層負責制定近期發(fā)展戰(zhàn)略和執(zhí)行重大決策，下級在執(zhí)行任務(wù)時也缺乏操作風險控制意識，沒有風險控制相關(guān)的工作經(jīng)驗，風險管理的水平較低，對風險防范意識較為薄弱。其次，商業(yè)銀行缺少內(nèi)部人員，導(dǎo)致內(nèi)控風險管理工作不是由專人來進行管理，無法讓內(nèi)控風險管理工作落實到實處。商業(yè)銀行的授信管理不完善。目前，我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)授信管理制度往往不夠?qū)徤?，尤其在市場風險的綜合度量和客戶信用集中度方面，對關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)擔保等或有風險缺乏有效的監(jiān)督方法和約束手段。此外，對于銀行承兌匯票等擔保類的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行對貿(mào)易背景真實性的審查以及信用緩釋工具的運用有待加強。風險管理人員受到自身因素的影響，對于影子銀行業(yè)務(wù)不能夠有效的了解，無法及時的發(fā)現(xiàn)影子銀行業(yè)務(wù)中所存在的潛在風險。2008年金融危機以后，影子銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性不斷增強，衍生的金融產(chǎn)品能夠不斷突破各種監(jiān)管限制，其業(yè)務(wù)更容易存在不規(guī)范經(jīng)營管理以至違規(guī)的情況。影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理人員沒有具備很高的專業(yè)素養(yǎng)及很強的風險意識來面對復(fù)雜的新環(huán)境，他們在專業(yè)知識能力上存在欠缺，需要廣泛運用金融學、財會學等跨學科知識。此外，還對監(jiān)管人員業(yè)務(wù)知識的廣度和深度以及知識的綜合應(yīng)用能力提出了更高的要求。這對于當下的影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管機構(gòu)的人員來說，很難從深層次上進行全面把握。近年來，商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計更多的是集中在傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面的審計，沒有充分重視影子銀行類理財產(chǎn)品的審計項目。銀行既往的一些審計檢查，更多的是停留在理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)合規(guī)層面的審計檢查，尚沒有將風險導(dǎo)向?qū)徲嫷睦砟顟?yīng)用到影子銀行風險監(jiān)管方面，未形成完善有效的監(jiān)管體系。不同商業(yè)銀行內(nèi)部制定的管理辦法也存在統(tǒng)計口徑、管理要求等方面的差異。4.3缺乏完備的風險監(jiān)測體系風險監(jiān)測是指利用量化的關(guān)鍵風險指標來統(tǒng)計、分析風險的發(fā)展趨勢，進行風險的預(yù)測與預(yù)警。近年來，一些中小型商業(yè)銀行重視規(guī)模化發(fā)展和股東利潤回報，往往忽略了風險管理基礎(chǔ)建設(shè)，尤其是在量化風險管理、信息系統(tǒng)建設(shè)以及有效數(shù)據(jù)積累等諸多方面存在重視不夠，導(dǎo)致整體風險管理能力較弱，特別是影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理。統(tǒng)一風險偏好下的差別化風險政策缺位，對影子銀行業(yè)務(wù)的風險識別能力和計量水平較低。另外，由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計算，中小商業(yè)銀行普遍缺乏對影子銀行業(yè)務(wù)制定統(tǒng)一的風險偏好與風險容忍度，對于影子銀行業(yè)務(wù)，很少提出差別化、個性化、針對性強的風險政策以及全流程風險管理方面的要求。對于影子銀行監(jiān)管指標和監(jiān)測方式還在欠缺，尚未形成完整的影子銀行核心風險指標監(jiān)測體系，無法及時準確地識別和控制影子銀行風險。商業(yè)銀行對影子銀行風險的計量模型存在不科學的問題，影子銀行業(yè)務(wù)不具備傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的精密計量模型，使用傳統(tǒng)銀行的計量模型會出現(xiàn)信用等級與產(chǎn)品實際風險成正比的道德風險問題。對風險的不科學估計，會對金融產(chǎn)品價值造成錯誤的計量。而影子銀行業(yè)務(wù)的金融杠桿產(chǎn)品風險巨大，任何不專業(yè)的開發(fā)團隊，或者任何專業(yè)開發(fā)團隊使用錯了計量模型，都會給金融產(chǎn)品帶來巨大的災(zāi)難。4.4影子銀行存在信息不對稱影子銀行是游離于市場和政府監(jiān)管之外的金融活動，資金交易信息不透明是影子銀行最本質(zhì)的特征，也是監(jiān)管部門難以對其有效監(jiān)管的主要原因。其相關(guān)數(shù)據(jù)不像傳統(tǒng)銀行那樣透明和可核查，使得監(jiān)管部門無法對影子銀行的規(guī)模及風險程度進行評估，從而很難對影子銀行采取有效的監(jiān)管措施。影子銀行業(yè)務(wù)在我國起步較晚，各方面的制度建設(shè)不全面且仍在不斷探索中，特別是信息披露管理不規(guī)范不透明給金融機構(gòu)與融資者的信息對稱方面帶來很大的挑戰(zhàn)。盡管我國目前對影子銀行有信息披露的監(jiān)管要求，但是由于缺少具體的實施細則，影子銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)的披露十分有限。隨著資本市場的發(fā)展，大多數(shù)金融問題或者更為嚴重的金融詐騙，通常是因為市場信息不對或者是信息共享不及時所引起的。影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計非常復(fù)雜且結(jié)構(gòu)龐大，新開發(fā)的產(chǎn)品經(jīng)常會用于各個領(lǐng)域和各個行業(yè)，這些金融衍生品交易大都在柜臺交易市場進行，信息披露很不充分，使得包括對手風險在內(nèi)的一系列風險都未被監(jiān)管機關(guān)以及金融市場的參與者所認識和警覺。監(jiān)管制度不能進行實時變化以滿足影子銀行的發(fā)展需求。我國監(jiān)管發(fā)展落后于影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展變化，由于不同產(chǎn)品之間的合作關(guān)系不斷深入擴大，但金融產(chǎn)品信息披露不完全，專業(yè)術(shù)語晦澀難懂，數(shù)據(jù)分析所需要的專業(yè)知識水平過高，專業(yè)的表達方式加大消費者對信息的理解難度，難以建立信息披露的協(xié)同機制，這些都給相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)督加大難度。盡管影子銀行在近幾年蓬勃發(fā)展，但監(jiān)管機構(gòu)由于市場信息的不對稱很難了解到影子銀行的事前、事中和事后風險的。因為缺乏完整的信息披露，商業(yè)銀行在進行影子銀行業(yè)務(wù)時給中小企業(yè)提供貸款的時風險更大，由于信息不對稱，缺乏完整有效的信息披露，不僅加大了投資者投資失敗的可能性，同時也加大了監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管難度。商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的信息披露機制不健全。一是信息披露主體未予以明確。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在銀信合作中商業(yè)銀行普遍較少披露影子銀行業(yè)務(wù)主體(如信托公司、基金公司)信息，這使得企業(yè)、企業(yè)法人難以獲得準確及時的信息，造成信息不對稱，導(dǎo)致企業(yè)的交易成本提高甚至被迫進行緊急避險，進而引發(fā)金融市場的整體恐慌，不利于金融市場系統(tǒng)的穩(wěn)定。二是信息披露內(nèi)容存在較多缺失。由于影子銀行監(jiān)管政策和法律法規(guī)體系尚未健全，使得關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)主體主動配合的積極性不高，尚未建立統(tǒng)一的信息采集平臺，機構(gòu)信息和業(yè)務(wù)信息等也難以采集，而且在綜合統(tǒng)計也存在內(nèi)容不真實的問題，實時的信息披露難以實現(xiàn)。根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，監(jiān)管機構(gòu)僅僅要求上市銀行公開披露會計信息。然而目前大多數(shù)商業(yè)銀行依據(jù)的是《金融企業(yè)會計制度》和《企業(yè)會計準則》，存在部分商業(yè)銀行信息披露不充分的情況，披露的內(nèi)容也僅限于本行開展表外業(yè)務(wù)的種類、期初期末余額以及到期日等方面的信息，對于重要的表外業(yè)務(wù)風險沒有披露。此外，非財務(wù)事項的有關(guān)影子銀行的信息披露幾乎沒有涉及。我國的信息披露機制尚未健全，一般來說，只有減少信息不對稱和降低監(jiān)管盲區(qū)的情況下，才能及時防范化解系統(tǒng)性金融風險，如果數(shù)據(jù)信息相對匱乏甚至缺失時，監(jiān)管部門難以獲得影子銀行的真實信息情況，也無法有效識別和防范風險。我國的影子銀行數(shù)量繁多且發(fā)展不均衡，沒有形成完整的體系；資金來源單一且負責不受監(jiān)管，流動性風險和違約風險較大。因此，以上特征容易造成了影子銀行的信息不對稱，引發(fā)監(jiān)管失靈，進而容易引發(fā)系統(tǒng)性風險，給金融體系造成嚴重危害。4.5影子銀行的監(jiān)管體系不完善到目前為止，我國金融業(yè)對影子銀行的監(jiān)管暫時還沒有形成系統(tǒng)性完善的風險監(jiān)管體系，金融業(yè)監(jiān)管對象主要針對金融機構(gòu)，忽視了對功能的監(jiān)管。此外，我國現(xiàn)行的二元監(jiān)管機構(gòu)將金融市場監(jiān)管和金融機構(gòu)監(jiān)管區(qū)別對待，影子銀行的風險逐漸增加，但一些監(jiān)管技術(shù)卻沒有隨著調(diào)整管制范圍，使得監(jiān)管準則和體系與影子銀行的發(fā)展脫軌。相關(guān)部門在影子銀行的監(jiān)管過程中也存在監(jiān)管真空和漏洞，首先是監(jiān)管權(quán)限不明晰，監(jiān)管部門對影子銀行的監(jiān)管權(quán)限存在監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空。其次是缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，由于監(jiān)管部門內(nèi)部之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)，各行其政，加大了監(jiān)管風險，削弱了監(jiān)管效力。此外，目前與影子銀行監(jiān)管相關(guān)的配套制度建設(shè)步伐相對緩慢，尚未建立與影子銀行監(jiān)管相匹配的監(jiān)管機制。我國金融體制改革過程中存在弊端，導(dǎo)致監(jiān)管套利空間、貨幣市場量失調(diào)等金融體制的問題。我國影子銀行的監(jiān)管體系存在一定程度的監(jiān)管盲區(qū)。產(chǎn)業(yè)邊界模糊，跨行業(yè)跨機構(gòu)合作頻繁，形成了表面分業(yè)、實際混業(yè)的行業(yè)亂象。在分業(yè)監(jiān)管模式下，金融機構(gòu)雖然從事類似的業(yè)務(wù)，但卻由不同的監(jiān)管部門管理，但金融監(jiān)管部門之間的監(jiān)管標準不統(tǒng)一，而影子銀行游離于監(jiān)管之外，容易形成監(jiān)管套利風險。在金融市場分割、市場發(fā)展不平衡、融資渠道單一、金融工具相對匱乏等條件下，影子銀行體系客觀上填補了正規(guī)金融的空白，同時也通過特定的影子銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，突破了金融監(jiān)管的約束，進而積聚金融結(jié)構(gòu)不平衡的風險。監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的創(chuàng)新的影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管滯后，隨著金融創(chuàng)新的持續(xù)推進，金融產(chǎn)品越來越復(fù)雜化和多元化，大部分含有混業(yè)的屬性，對于上述產(chǎn)品的監(jiān)管往往缺乏明確的監(jiān)管歸屬，可能形成監(jiān)管沖突和監(jiān)管漏洞等問題，減弱了宏觀審慎監(jiān)管的效果。金融協(xié)同監(jiān)管機制有待進一步完善。在當前混業(yè)經(jīng)營為主導(dǎo)，金融創(chuàng)新手段越來越多的背景下，銀行之間、銀行與非銀行金融機構(gòu)之間、金融業(yè)與其他行業(yè)之間的業(yè)務(wù)逐步融合和交叉，邊界和障礙越來越模糊。影子銀行風險呈現(xiàn)出跨地區(qū)、跨形式、跨市場的特點。影子銀行不像商業(yè)銀行那樣受到資本充足率和存款準備金制度的限制。由于沒有資本充足率的要求，影子銀行的自有資金一般都很小，但其業(yè)務(wù)規(guī)模很大，潛在的信貸擴張倍數(shù)達到幾十倍。因此，完善監(jiān)管部門之間的金融協(xié)調(diào)機制，有助于提高影子銀行監(jiān)管效率，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險。5商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的對策我國金融監(jiān)管部門自2008年金融危機以來，就不斷加強了對影子銀行的監(jiān)管，為我國金融體系掃清了很多障礙和風險。若影子銀行不受金融監(jiān)管、惡意滋生，就會嚴重損害我國金融體系安全，但有規(guī)則、健康發(fā)展的影子銀行活動卻能夠在一定程度上促進我國金融市場和實體經(jīng)濟的發(fā)展。我國的影子銀行與美國的影子銀行存在較大的差異，美國的影子銀行主要是以投資銀行等非銀行金融機構(gòu)為主，大量使用資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新型的金融衍生產(chǎn)品，而我國影子銀行則是以商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)為主，是傳統(tǒng)信貸的補充工具，因此，應(yīng)該根據(jù)我國影子銀行的特征，因地制宜的制定監(jiān)管方略，并加強影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理，積極引導(dǎo)影子銀行正規(guī)化。5.1完善影子銀行形式的監(jiān)管法規(guī)影子銀行是一種新興的富有創(chuàng)新的金融產(chǎn)物，我國金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未完全覆蓋，雖然目前有法律條款影子銀行相關(guān)，但卻不完善，有的過于宏觀缺乏執(zhí)行力。因此，我國的立法機關(guān)和相關(guān)的金融監(jiān)管部門應(yīng)該加強對影子銀行的重視。首先，應(yīng)該提高商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的準入門檻，完善影子銀行業(yè)務(wù)的準入原則，從源頭上規(guī)避開展影子銀行業(yè)務(wù)的前期風險。其次，構(gòu)建以人民銀行為核心的金融監(jiān)管框架。進一步健全完善對影子銀行監(jiān)管的政策法規(guī)，以現(xiàn)有法律法規(guī)為統(tǒng)一標準，不斷修訂完善《商業(yè)銀行法》《保險法》《證券法》等法律法規(guī)。保證有法可依、確定監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)利和責任。關(guān)于影子銀行專門法律的欠缺，應(yīng)該借鑒全球各國各地區(qū)的經(jīng)驗，結(jié)合我國自身實際，建立宏觀審慎監(jiān)管政策框架，立法機關(guān)從現(xiàn)有法律條文和存在的問題出發(fā)，制定相關(guān)法律法規(guī)，完善我國的法律監(jiān)管體系，并堅持以風險管理為主導(dǎo)，降低立法和監(jiān)管成本，構(gòu)建針對性強、完備高效的法律體系，形成一套符合中國國情的法律制度。對一些具有高風險特征的金融產(chǎn)品買賣和流動應(yīng)該出臺相對應(yīng)的法律以限制和規(guī)范影子銀行的行為。影子銀行的金融功能是核心，為了確保監(jiān)管的全面性，法律制度建設(shè)應(yīng)該以影子銀行功能為導(dǎo)向。對于金融市場環(huán)境發(fā)生的變化，應(yīng)該鼓勵公眾監(jiān)督，提高法律的透明度。5.2加強商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)風險監(jiān)管5.2.1規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)的資金流向商業(yè)銀行將資金投入到高風險的融資項目中，是為了追求利益最大化，影子銀行業(yè)務(wù)容易導(dǎo)致短借長貸的期限錯配，使資金投向的融資方產(chǎn)生信用風險和流動性風險，這是影子銀行業(yè)務(wù)風險的主要來源。提高風險管理水平，把控影子銀行業(yè)務(wù)的資金流向，引導(dǎo)影子銀行資金流向經(jīng)營穩(wěn)定、風險較低、前景較好的融資項目。5.2.2加強風險管理人才培養(yǎng)商業(yè)銀行應(yīng)加強風險管理人才培養(yǎng)以及引進工作，積極引進影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理專業(yè)人才，同時提高人才聘用標準，進而聘用更加專業(yè)的風險管理人才，確保銀行風險管理工作質(zhì)量能夠有所提高。為了全面落實風險管理工作，商業(yè)銀行還應(yīng)加強現(xiàn)有員工關(guān)于影子銀行風險的培訓(xùn)工作，定期對員工進行相關(guān)法律知識培訓(xùn)以及專業(yè)技能培訓(xùn)，并使全體員工具備良好的風險管理意識。5.2.3強化科技的運用監(jiān)管科技是指利用大數(shù)據(jù)、人工智能、認知計算等新技術(shù)簡化和改進監(jiān)管流程，更有效地實現(xiàn)監(jiān)管合規(guī)結(jié)果。當前，監(jiān)管科技在風險管理發(fā)揮著越來越重要的作用。監(jiān)管科技能夠?qū)⒋髷?shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)引入到對影子銀行的監(jiān)管過程中，協(xié)助監(jiān)管機構(gòu)更高效地應(yīng)對信息不對稱問題，實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，及時采取相應(yīng)的風險防控措施，提高整體監(jiān)管效率。目前，監(jiān)管科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用還未進入制定相應(yīng)標準和監(jiān)管規(guī)則的階段。首先，我國應(yīng)加強頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計，盡快出臺監(jiān)管科技的金融標準和監(jiān)管規(guī)則。其次，完善監(jiān)管科技建設(shè)的配套措施，形成金融領(lǐng)域應(yīng)用監(jiān)管科技的健康生態(tài)體系。最后，要充分發(fā)揮學術(shù)界、金融科技產(chǎn)業(yè)、金融行業(yè)和監(jiān)管部門的力量，形成發(fā)展合力，共同搭建融合發(fā)展的平臺，推動監(jiān)管科技在我國的創(chuàng)新發(fā)展。使監(jiān)管科技加快運用到影子銀行業(yè)務(wù)的風險防范中。5.2.4制定科學的管理制度商業(yè)銀行要實施影子銀行業(yè)務(wù)分品種的流程管理，嚴格各層級、各崗位職責與權(quán)限，并對相關(guān)條線和崗位實施授權(quán)管理，對于那些風險高、或者風險難以確定的業(yè)務(wù)的審批權(quán)限應(yīng)適當集中，以便于對其產(chǎn)生的各種風險進行綜合評判與控制。要強化對影子銀行業(yè)務(wù)的定期審計，對于不確定性隱性風險要及時收集信息、分析相關(guān)因素及趨勢、并制定風險處置預(yù)案。商業(yè)銀行應(yīng)該加強對影子銀行信息的收集和處理工作。應(yīng)養(yǎng)成主動收集信息、數(shù)據(jù)管理的思想，同時設(shè)置相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理標準，做好數(shù)據(jù)收集工作。通過掌握和收集信息，并運用分析技術(shù)，能夠制定較為科學的信息管理制度，建立影子銀行信息管理系統(tǒng)，從而提高商業(yè)銀行的風險管理水平。其次，商業(yè)銀行應(yīng)強化與其他金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)之間的合作，吸取各機構(gòu)的先進經(jīng)驗，進而提升自身風險管理能力。在影子銀行產(chǎn)品的操作管理中，應(yīng)加強對杠桿率運用的嚴格控制，并通過收集和掌握的信息數(shù)據(jù)實現(xiàn)影子銀行征信系統(tǒng)的建立，從而對風險進行有效隔離。5.3完善影子銀行的風險監(jiān)測方式和指標5.3.1建立風險備付金制度我國目前的影子銀行業(yè)務(wù)運作可能會出現(xiàn)經(jīng)營和信用風險。隨著需求者經(jīng)營規(guī)模的擴大，合理高效的風險備付金制度能夠約束了貨幣的需求者，并盡可能的降低了影子銀行業(yè)務(wù)的風險，促進商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展。建立風險管理信息系統(tǒng)。商業(yè)銀行要重視信息收集和處理，加強信息管理系統(tǒng)建設(shè)，建立影子銀行業(yè)務(wù)客戶交易數(shù)據(jù)以及外部有關(guān)信息等數(shù)據(jù)倉庫，并構(gòu)建影子銀行業(yè)務(wù)風險識別、計量、監(jiān)測和控制等方面的內(nèi)部管理系統(tǒng)。同時，通過風險監(jiān)測和計量模型以及金融市場趨勢分析，向商業(yè)銀行決策層和管理層提供市場的最新變化、最新技術(shù)和產(chǎn)品信息，實現(xiàn)合理控制影子銀行業(yè)務(wù)資本消耗、止損限額、風險限額與風險敞口等目標。開發(fā)定量風險評估技術(shù)。商業(yè)銀行要全面、客觀地判斷和評價影子銀行業(yè)務(wù)風險，按照巴塞爾協(xié)議和新資本管理辦法的要求，逐步推進內(nèi)部評級法、風險價值法和風險調(diào)整的資本收益率法等風險管理技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用。通過對影子銀行業(yè)務(wù)的信用風險、操作風險、流動性風險運用計量模型和其他方式進行科學測算，并對法律風險等各種風險進行綜合評判，確定影子銀行業(yè)務(wù)的風險敞口、撥備計提以及經(jīng)濟資本占用。5.3.2建立風險預(yù)警制度我國影子銀行統(tǒng)計口徑尚未統(tǒng)一，風險評估難以獲得有效的相關(guān)數(shù)據(jù)支撐。基于影子銀行業(yè)務(wù)風險的突發(fā)性和傳染性，商業(yè)銀行構(gòu)建高效的風險預(yù)警監(jiān)測機制，建立風險防火墻系統(tǒng)，提高影子銀行風險控制的有效性，準確的定量分析、動態(tài)監(jiān)測風險具有重要意義。中央銀行應(yīng)該將影子銀行納入統(tǒng)計監(jiān)測范疇，完善風險評價模型，關(guān)注其信用創(chuàng)造規(guī)模和速度，實時監(jiān)測其杠桿化水平，建立風險應(yīng)急預(yù)案，提高突發(fā)事件的應(yīng)對能力。加強風險預(yù)警機制建設(shè)，可通過下列幾點進行。第一，應(yīng)立足宏觀角度分析，制定科學的風險管理工作預(yù)警指標體系，并對影子銀行業(yè)務(wù)中的各指標變化特點進行有效地觀測，應(yīng)用模型對綜合風險數(shù)值進行算，進而獲取風險預(yù)警信號，同時應(yīng)用風險轉(zhuǎn)換矩陣對宏觀角度風險影響特點進行分析，最后進行風險預(yù)警。第二，應(yīng)通過風險因素組合對風險等級進行計算，當風險等級超過指定標準時，應(yīng)謹慎分析是否能夠向客戶提供貸款。第三，銀行可以使用大數(shù)據(jù)技術(shù)或監(jiān)管科技對影子銀行業(yè)務(wù)進行追蹤，并及時掌握其潛在風險，同時做好預(yù)警工作。構(gòu)建完善的預(yù)警信息系統(tǒng)能夠進一步增加描述市場總體金融風險和金融機構(gòu)風險的指標，為風險監(jiān)測和預(yù)警提供信息支持，若發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門必須嚴懲。5.4完善信息披露制度影子銀行的信息不對稱是誘發(fā)金融危機的重要因素之一。信息不對稱的條件下，各個影子銀行業(yè)務(wù)類型的風險水平不同，監(jiān)管當局針對不同類型的影子銀行，無法有效的實施相應(yīng)的監(jiān)管措施，規(guī)范信息披露機制，營造信息透明的金融市場環(huán)境尤為重要。因此，為進一步增強影子銀行監(jiān)管的針對性、高效性，提高監(jiān)管效率，監(jiān)管機構(gòu)要設(shè)計規(guī)范合理的信息披露機制，重視信息披露制度，建立完善的信息披露機制，營造信息透明的市場環(huán)境。相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該為影子銀行信息披露建立相應(yīng)的準則，進一步規(guī)范信息披露標準，保證信息披露的及時性、準確性和有效性，并由相關(guān)權(quán)威機構(gòu)發(fā)布影子銀行的信息，為金融市場的參與者提供準確有效的參考信息，避免市場效率損失；其次，應(yīng)當為商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)建立信息披露建立平臺和風險管理信息系統(tǒng)，及時公開影子銀行的經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)以及融資項目的風險控制情況，為投資者搭建信息獲取的渠道。對于非標準化的場外交易，應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，以規(guī)范信息披露的形式提高監(jiān)管效率，提高信息的透明度，降低信息不對稱的風險。5.5健全影子銀行的監(jiān)管體系5.5.1對影子銀行實現(xiàn)功能監(jiān)管2017年7月，全國金融工作會議指出國務(wù)院將建立金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，功能性監(jiān)管應(yīng)成為金融監(jiān)管的主流。由于監(jiān)管主體不同，其監(jiān)管政策也存在差異，為監(jiān)管套利提供了空間。依據(jù)金融產(chǎn)品的基本功能對影子銀行實行監(jiān)管，確定其監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，實現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨市場的協(xié)調(diào)監(jiān)管。功能監(jiān)管有助于解決金融產(chǎn)品歸屬的問題，避免監(jiān)管真空，維護金融市場的穩(wěn)定。5.5.2統(tǒng)一對影子銀行的監(jiān)管口徑目前，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對于影子銀行的統(tǒng)計口徑還沒有達成一致，對于業(yè)務(wù)類型和影子銀行機構(gòu)的定位還不夠明確?？梢越梃b國外的經(jīng)驗，從廣義范疇的角度統(tǒng)計影子銀行的規(guī)模，從狹義范疇的角度進行重點統(tǒng)計。將商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)、所有具有信用中介功能的金融機構(gòu)及交易行為，全部納入影子銀行的統(tǒng)計范疇。5.5.3建立科學合理的監(jiān)管體系中國的監(jiān)管體制基本是以機構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)，實行的是分業(yè)監(jiān)管模式。在市場經(jīng)濟發(fā)展的新形勢下，原有的分業(yè)監(jiān)管體系已經(jīng)難以適應(yīng)當前資本市場全面融合的發(fā)展現(xiàn)狀，分業(yè)監(jiān)管容易造成監(jiān)管漏洞，某些開展金融業(yè)務(wù)的主體存在監(jiān)管缺位，而不同的監(jiān)管部門又存在標準的不一致性，導(dǎo)致有些影子銀行機構(gòu)從中套利。所以，在新的發(fā)展階段，在“一委一行兩會”格局下，明確各金融監(jiān)管部門的職責分工，構(gòu)建分工合作、職責清晰的監(jiān)管協(xié)同機制，對各類影子銀行業(yè)務(wù)實施嚴格的監(jiān)管。國家要明確各監(jiān)管機構(gòu)的職能，責任要落實到位，建立信息披露獎懲機制。加強監(jiān)管部門的統(tǒng)籌合作，形成完善的監(jiān)管體系，并將更多的有關(guān)影子銀行的業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍內(nèi)。首先，應(yīng)該進一步強化人民銀行的監(jiān)管職能，強化宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風險。其次，影子銀行產(chǎn)品往往跨越不同的金融細分領(lǐng)域，使得現(xiàn)有的以機構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的監(jiān)管體制難以對影子銀行產(chǎn)品進行穿透式的監(jiān)管，要充分運用多維穿透監(jiān)管理念，采取縱向與橫向多維度穿透的監(jiān)管方式，建立科學、合理的識別與應(yīng)對機制，建立對影子銀行各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的協(xié)調(diào)監(jiān)管體制，實現(xiàn)監(jiān)管當局有針對性、高效率的監(jiān)管把控。其中，在縱向上，加強對影子銀行資金來源與真實投向的鑒別，實現(xiàn)全過程穿透；在橫向上，透過復(fù)雜的交易模式及環(huán)節(jié)識別影子銀行金融產(chǎn)品的本質(zhì)，防止通過中間層層嵌套的交易環(huán)節(jié)拉長資金鏈。風險監(jiān)測對影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管也是十分重要的，完善的監(jiān)控系統(tǒng)需要建立科學、系統(tǒng)的監(jiān)控指標，商業(yè)銀行內(nèi)部建立風險預(yù)警機制，實現(xiàn)對影子銀行業(yè)務(wù)風險水平的準確把控，在有效識別各類影子銀行業(yè)務(wù)風險水平的基礎(chǔ)上，針對高風險、低風險等影子銀行業(yè)務(wù)，采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，規(guī)范和限制高風險影子銀行業(yè)務(wù)，鼓勵低風險業(yè)務(wù)的積極創(chuàng)新。同時，應(yīng)提高影子銀行的準入門檻，對影子銀行業(yè)務(wù)的開展進行嚴格審批，從源頭上將風險降到最低。結(jié)論論文在已有文獻的基礎(chǔ)上，通過分析我國影子銀行產(chǎn)生的原因、現(xiàn)狀以及商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的現(xiàn)狀，指出我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理中存在的問題，最終得出以下結(jié)論：一是我國影子銀行產(chǎn)生的原因主要是經(jīng)濟的發(fā)展和金融的創(chuàng)新，影子銀行的發(fā)展規(guī)模不斷擴大，目前國家出臺了相關(guān)監(jiān)管政策，不規(guī)范的影子銀行活動得到了控制，但商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的風險管理意識不足。二是通過對我國現(xiàn)有的影子銀行業(yè)務(wù)活動和規(guī)模分析，論文指出我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風險管理的問題主要表現(xiàn)在內(nèi)部風險管理和外部風險管理兩個方面。內(nèi)部風險管理的問題主要是商業(yè)銀