光正眼科公司2020年財務(wù)分析研究報告

光正眼科公司2020年財務(wù)分析研究報告

CONTENTS目錄TOC\o"1-4"\h\z\uCONTENTS目錄 1前言 1一、光正眼科公司實(shí)現(xiàn)利潤分析 3（一）、公司利潤總額分析 3（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力 3（三）、利潤真實(shí)性判斷 4（四）、利潤總結(jié)分析 4二、光正眼科公司成本費(fèi)用分析 5（一）、成本構(gòu)成情況 5（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評判 6（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評判 6（四）、財務(wù)費(fèi)用的合理化評判 7三、光正眼科公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 8（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 8（二）、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 9（三）、資產(chǎn)增減變化 10（四）、總資產(chǎn)增減變化原因 11（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判 11（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 11四、光正眼科公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 13（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 13（二）、流動負(fù)債構(gòu)成情況 14（三）、負(fù)債的增減變化 14（四）、負(fù)債增減變化原因 15（五）、權(quán)益的增減變化 16（六）、權(quán)益變化原因 16五、光正眼科公司償債能力分析 17（一）、支付能力 17（二）、流動比率 17（三）、速動比率 18（四）、短期償債能力變化情況 18（五）、短期付息能力 18（六）、長期付息能力 19（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性 19六、光正眼科公司盈利能力分析 20（一）、盈利能力基本情況 20（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 21（三）、對外投資盈利能力 21（四）、內(nèi)外部盈利能力比較 21（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況 21（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因 22（七）、資產(chǎn)報酬率變化情況 22（八）、資產(chǎn)報酬率變化原因 22（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況 22（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因 23七、光正眼科公司營運(yùn)能力分析 24（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 24（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因 24（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 24（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 25（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 25（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 25（七）、現(xiàn)金周期 25（八）、營業(yè)周期 26（九）、營業(yè)周期結(jié)論 26（十）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 26（十一）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 26（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 27（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 28（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 28八、光正眼科公司發(fā)展能力分析 29（一）、可動用資金總額 29（二）、挖潛發(fā)展能力 30九、光正眼科公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 31（一）、投融資活動的協(xié)調(diào)情況 31（二）、營運(yùn)資本變化情況 32（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 32（四）、營運(yùn)資金需求的變化 32（五）、現(xiàn)金支付情況 32（六）、整體協(xié)調(diào)情況 33十、光正眼科公司經(jīng)營風(fēng)險分析 34（一）、經(jīng)營風(fēng)險 34（二）、財務(wù)風(fēng)險 34十一、光正眼科公司現(xiàn)金流量分析 36（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 36（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 37（三）、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價 38（四）、現(xiàn)金流動的充足性評價 39（五）、現(xiàn)金流動的有效性評價 39（六）、自由現(xiàn)金流量分析 41十二、光正眼科公司杜邦分析 42（一）、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 42（二）、權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 42（三）、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 42聲明 43前言光正眼科公司2020年營業(yè)收入為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。2020年凈利潤為3,209.72萬元，與2019年的15,711.12萬元相比大幅下降，下降了79.57%。公司2020年營業(yè)成本為94,096.51萬元，與2019年的119,816.55萬元相比大幅下降，下降了21.47%。2020年銷售費(fèi)用為14,300.07萬元，與2019年的14,629.79萬元相比有較大幅度下降，下降了2.25%。2020年管理費(fèi)用為13,117.35萬元，與2019年的15,733.43萬元相比大幅下降，下降了16.63%。2020年財務(wù)費(fèi)用為2,696.12萬元，與2019年的3,342.03萬元相比大幅下降，下降了19.33%。公司2020年總資產(chǎn)為149,024.68萬元，與2019年的177,618.12萬元相比有較大幅度下降，下降了16.1%。2020年流動資產(chǎn)為40,033.97萬元，與2019年的54,348.77萬元相比大幅下降，下降了26.34%。公司2020年負(fù)債總額為115,332.09萬元，與2019年的71,763.39萬元相比大幅增長，增長了60.71%。2020年所有者權(quán)益為33,692.60萬元，與2019年的105,854.73萬元相比大幅下降，下降了68.17%。公司2020年流動比率為0.4513，與2019年的0.9887相比大幅下降，下降了0.5374。2020年速動比率為0.3716，與2019年的0.8612相比大幅下降，下降了0.4896。當(dāng)期速動比率大幅下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。公司2020年營業(yè)利潤率為5.23%，與2019年的16.92%相比大幅下降，下降了11.69個百分比。2020年資產(chǎn)報酬率為4.46%，與2019年的11.23%相比大幅下降，下降了6.77個百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為4.6%，與2019年的14.06%相比有較大幅度下降，下降了9.46個百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為648.9954天，2019年為631.5768天，2020年比2019年增長17.4186天。2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為187.5258天，2019年為194.0175天，2020年比2019年縮短6.4917天。2020年營業(yè)周期為82.28天，2019年為76.59天，2020年比2019年增長5.69天。公司2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為3,209.72萬元。公司2020年營運(yùn)資本為負(fù)48,680.44萬元，與2019年的負(fù)623.49萬元相比成倍下降，下降了77.08倍。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為負(fù)1,053,640.71萬元，公司處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為15,498.81萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)36,961.11萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為7,802.64萬元。公司資產(chǎn)凈利率為1.97%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為442.31%，與上期相比，有上升趨勢。

一、光正眼科公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計劃為基礎(chǔ)，計算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計劃相比，考察利潤總額計劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析光正眼科2020年實(shí)現(xiàn)利潤為4,595.23萬元，與2019年的21,619.60萬元相比大幅下降，下降了78.75%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是對外投資所取得的收益。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，光正眼科2020年主營業(yè)務(wù)收入凈額為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為94,096.51萬元，與2019年的119,816.55萬元相比大幅下降，下降了21.47%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入92104.86-28.32128486.719.32實(shí)現(xiàn)利潤4595.23-78.7521619.60777.62營業(yè)利潤4817.03-77.8421736.401067.67投資收益6082.39-51.4112518.498274.24營業(yè)外利潤-221.80-89.90-116.8087.63補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，光正眼科2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降的同時經(jīng)營利潤也相應(yīng)的出現(xiàn)了大幅度下降，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很不理想，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。

二、光正眼科公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年光正眼科成本費(fèi)用總額為124,210.05萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為94,096.51萬元，占成本總額的75.76%；銷售費(fèi)用為14,300.07萬元，占成本總額的11.51%；管理費(fèi)用為13,117.35萬元，占成本總額的10.56%；財務(wù)費(fèi)用為2,696.12萬元，占成本總額的2.17%。2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額124210.05100153521.80100主營業(yè)務(wù)成本94096.5175.76119816.5578.05銷售費(fèi)用14300.0711.5114629.799.53管理費(fèi)用13117.3510.5615733.4310.25財務(wù)費(fèi)用2696.122.173342.032.18主營業(yè)務(wù)稅金及附加640.750.521000.070.65其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評判光正眼科2020年銷售費(fèi)用為14,300.07萬元，與2019年的14,629.79萬元相比，有較大幅度下降，下降了2.25%。2020年銷售費(fèi)用下降，同時主營業(yè)務(wù)收入下降幅度卻進(jìn)一步擴(kuò)大，并帶來引起營業(yè)利潤的下降，公司市場銷售形勢迅速惡化，應(yīng)當(dāng)采取措施，調(diào)整銷售戰(zhàn)略或銷售力量。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評判光正眼科2020年管理費(fèi)用為13,117.35萬元，與2019年的15,733.43萬元相比，大幅下降，下降了16.63%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為14.24%，與2019年的12.25%相比，提高了1.99個百分點(diǎn)。這在銷售收入大幅度下降情況下是正常現(xiàn)象，但要采取措施遏止盈利能力的大幅度下降趨勢。（四）、財務(wù)費(fèi)用的合理化評判光正眼科2020年財務(wù)費(fèi)用為2,696.12萬元，與2019年的3,342.03萬元相比大幅下降，下降了19.33%。

三、光正眼科公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況光正眼科2020年資產(chǎn)總額為149,024.68萬元，其中：流動資產(chǎn)為40,033.97萬元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的37.67%、27.58%和17.65%。非流動資產(chǎn)為108,990.71萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和長期投資，分別占公司非流動資產(chǎn)的100%和5.73%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動資產(chǎn)-14,314.80長期投資-3,753.05固定資產(chǎn)0無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)-14,278.642019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)149024.68100177618.12100流動資產(chǎn)40033.9726.8654348.7730.60長期投資6245.224.199998.275.63固定資產(chǎn)0000無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)108990.7173.14123269.3569.40（二）、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的37.67%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。公司流動資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的34.21%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。2019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)40033.9710054348.77100存貨7067.8217.657004.8212.89應(yīng)收賬款11041.7027.5816596.5230.54其他應(yīng)收款2652.596.632278.174.19短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金15081.0337.6724484.9145.05其他流動資產(chǎn)4190.8310.473984.357.332020年流動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨63應(yīng)收賬款-5,554.82其他應(yīng)收款374.42短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金-9,403.88其他流動資產(chǎn)206.48（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為149,024.68萬元，與2019年的177,618.12萬元相比有較大幅度下降，下降了16.1%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額增加：存貨增加63萬元；其他應(yīng)收款增加374.42萬元；其他流動資產(chǎn)增加206.48萬元；共計增加643.90萬元。以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少3,753.05萬元；其他資產(chǎn)減少14,278.64萬元；應(yīng)收賬款減少5,554.82萬元；貨幣資金減少9,403.88萬元；共計減少32,990.39萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額減少32,346.49萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。其他應(yīng)收款占比過高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)有老化的趨勢。2020年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2020年與2019年相比，2020年應(yīng)收賬款占收入的比例下降?？偠灾c2019年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有明顯的惡化或改善的情況。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)40033.97-26.3454348.77-33.92長期投資6245.22-37.549998.27-47.78固定資產(chǎn)000-100存貨7067.820.907004.82-14.99應(yīng)收賬款11041.70-33.4716596.52-20.88貨幣資金15081.03-38.4124484.91-40.80

四、光正眼科公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會引發(fā)財務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況光正眼科2020年負(fù)債總額為115,332.09萬元，資本金為51,723.96萬元，所有者權(quán)益為33,692.60萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為77.39%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為88,714.41萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的59.53%；付息負(fù)債合計占資金來源總額的25.91%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額149024.68100177618.12100所有者權(quán)益33692.6022.61105854.7359.60流動負(fù)債88714.4159.5354972.2630.95長期負(fù)債26617.6717.8616791.149.45少數(shù)股東權(quán)益1194.400.8017032.969.59（二）、流動負(fù)債構(gòu)成情況在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占43.03%、應(yīng)付賬款占25.16%、短期借款占13.53%，其中其他應(yīng)付款占最大的比例。2020年流動負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款11,000應(yīng)付賬款-731.33應(yīng)付票據(jù)2,874.81其他應(yīng)付款23,695.74應(yīng)交稅金-911.21預(yù)收賬款-1,657.77其他流動負(fù)債-528.09（三）、負(fù)債的增減變化光正眼科2020年負(fù)債總額為115,332.09萬元，與2019年的71,763.39萬元相比大幅增長，增長了60.71%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額115332.0960.7171763.39-51.99短期借款1200011001000-97.19應(yīng)付賬款22319.63-3.1723050.96-21.88其他應(yīng)付款38169.98163.7114474.24-27.59長期負(fù)債26617.6758.5216791.14-49.05其他負(fù)債16224.81-1.3516447.05-47.76（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加11,000萬元；應(yīng)付票據(jù)增加2,874.81萬元；其他應(yīng)付款增加23,695.74萬元；長期負(fù)債增加9,826.53萬元；合計增加47,397.08萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款減少731.33萬元；應(yīng)交稅金減少911.21萬元；預(yù)收賬款減少1,657.77萬元；其他流動負(fù)債減少528.09萬元；合計減少3,828.40萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長43,568.68萬元。（五）、權(quán)益的增減變化光正眼科2020年所有者權(quán)益為33,692.60萬元，與2019年的105,854.73萬元相比大幅下降，下降了68.17%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益33692.60-68.17105854.73-9.96資本金51723.960.2951572.962.46資本公積9941.39-76.8842993.457.59盈余公積380.81-81.202025.3970.38未分配利潤-24778.49-348.90-5519.8453.81（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本金增加151萬元；合計增加151萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：資本公積減少33,052.06萬元；盈余公積減少1,644.58萬元；未分配利潤減少19,258.65萬元；合計減少53,955.29萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共減少53,804.29萬元。

五、光正眼科公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，光正眼科2020年的日?，F(xiàn)金支付比較緊張，主要依靠短期借款。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動比率從總體上來看，光正眼科的流動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對措施。從變化情況來看，光正眼科2020年流動比率為0.4513，與2019年的0.9887相比大幅下降，下降了0.5374。2020年流動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為40,033.97萬元，與2019年的54,348.77萬元相比有較大幅度下降，下降了26.34%。2020年流動負(fù)債為88,714.41萬元，與2019年的54,972.26萬元相比大幅增長，增長了61.38%。流動資產(chǎn)下降而流動負(fù)債增長，致使流動比率大幅下降。當(dāng)期流動比率大幅下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。（三）、速動比率從總體上來看，光正眼科的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對措施。其中2020年速動比率為0.3716，與2019年的0.8612相比大幅下降，下降了0.4896。2020年速動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速動資產(chǎn)為32,966.15萬元，與2019年的47,343.95萬元相比大幅下降，下降了30.37%。2020年流動負(fù)債為88,714.41萬元，與2019年的54,972.26萬元相比大幅增長，增長了61.38%。速動資產(chǎn)下降而流動負(fù)債增長，致使速動比率大幅下降。當(dāng)期速動比率大幅下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。（四）、短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升，主要是由經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降引起的，說明流動負(fù)債占資金來源的比例提高。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，光正眼科經(jīng)營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務(wù)本息會有一定困難。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動比率0.450.990.71速動比率0.370.860.64利息保障倍數(shù)2.707.470.25資產(chǎn)負(fù)債率0.770.400.56流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.951.882.86（六）、長期付息能力從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為2.7044倍。公司盈利能力對利息支付的保障程度稍低。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，光正眼科2020年的付息負(fù)債為12,000萬元，實(shí)際借款利率水平為22.47%，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.5867。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。

六、光正眼科公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累計影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。光正眼科2020年的營業(yè)利潤率為5.23%，資產(chǎn)報酬率為4.46%，凈資產(chǎn)收益率為4.6%，成本費(fèi)用利潤率為3.7%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為135,349.17萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是3.56%，對外投資的收益率是97.39%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營業(yè)務(wù)利潤率5.2316.92-1.91營業(yè)利潤率5.2316.92-1.91成本費(fèi)用利潤率3.7014.08-2.13資產(chǎn)報酬率4.4611.230.78凈資產(chǎn)收益率4.6014.06-8.56經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率3.5613.62-0.94對外投資收益率97.39100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力光正眼科2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為3.56%，與2019年的13.62%相比大幅下降，下降了10.06個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率和公司實(shí)際貸款利率，說明對外投資的盈利能力很好。但是內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率小于公司實(shí)際貸款利率，公司應(yīng)該調(diào)整經(jīng)營策略。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為4.6%，與2019年的14.06%相比有較大幅度下降，下降了9.46個百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為3,209.72萬元，與2019年的15,711.12萬元相比大幅下降，下降了79.57%。2020年平均所有者權(quán)益為69,773.66萬元，與2019年的111,708.01萬元相比大幅下降，下降了37.54%。凈利潤下降速度快于平均所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）、資產(chǎn)報酬率變化情況2020年資產(chǎn)報酬率為4.46%，與2019年的11.23%相比大幅下降，下降了6.77個百分比。（八）、資產(chǎn)報酬率變化原因2020年資產(chǎn)報酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為7,291.35萬元，與2019年的24,961.63萬元相比大幅下降，下降了70.79%。2020年平均總資產(chǎn)為163,321.40萬元，與2019年的222,326.65萬元相比大幅下降，下降了26.54%。息稅前利潤下降速度快于平均總資產(chǎn)的下降速度，致使資產(chǎn)報酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為3.7%，與2019年的14.08%相比大幅下降，下降了10.38個百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為15.26%，與2019年的64.14%相比大幅下降，下降了48.88個百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年下降的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為4,595.23萬元，與2019年的21,619.60萬元相比大幅下降，下降了78.75%。2020年成本費(fèi)用總額為124,210.05萬元，與2019年的153,521.80萬元相比大幅下降，下降了19.09%。實(shí)現(xiàn)利潤下降速度快于成本費(fèi)用總額的下降速度，致使成本費(fèi)用利潤率下降。

七、光正眼科公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為27.3686天，2019年為23.2209天，2020年比2019年增長4.1477天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為7,036.32萬元，與2019年的7,622.61萬元相比有較大幅度下降，下降了7.69%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為94,096.51萬元，與2019年的119,816.55萬元相比大幅下降，下降了21.47%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平有所下降，周轉(zhuǎn)速度放慢。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54.9134天，2019年為53.3692天，2020年比2019年增長1.5442天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為13,819.11萬元，與2019年的18,786.93萬元相比大幅下降，下降了26.44%。2020年營業(yè)收入為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時盈利水平也在下降。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為88.2373天，2019年為80.0563天，2020年比2019年增長8.181天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為22,685.29萬元，與2019年的26,279.65萬元相比大幅下降，下降了13.68%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為94,096.51萬元，與2019年的119,816.55萬元相比大幅下降，下降了21.47%。（七）、現(xiàn)金周期光正眼科2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為78.6122天，2019年為93.5206天，2020年比2019年縮短14.9084天。（八）、營業(yè)周期光正眼科2020年營業(yè)周期為82.28天，2019年為76.59天，2020年比2019年增長5.69天。2018-2020年營運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)27.3723.2212.41應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)88.2480.0644.44應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)54.9153.3732.57營業(yè)周期82.2876.5944.98（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金增加，營運(yùn)能力下降。（十）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為187.5258天，2019年為194.0175天，2020年比2019年縮短6.4917天。（十一）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均流動資產(chǎn)為47,191.37萬元，與2019年的68,297.72萬元相比大幅下降，下降了30.9%。2020年營業(yè)收入為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。平均流動資產(chǎn)下降速度快于營業(yè)收入的下降速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為648.9954天，2019年為631.5768天，2020年比2019年增長17.4186天。公司收縮市場戰(zhàn)線，經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮，營業(yè)收入有較大幅度的下降，致使公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)649631.58414.65固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0101.13110.56流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)187.53194.02127.71現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)78.6193.5264.22（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為163,321.40萬元，與2019年的222,326.65萬元相比大幅下降，下降了26.54%。2020年營業(yè)收入凈額為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)光正眼科2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2019年為101.1299天，2020年比2019年縮短101.1299天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為0萬元，與2019年的35,599.58萬元相比成倍下降，下降了1倍。2020年營業(yè)收入為92,104.86萬元，與2019年的128,486.71萬元相比大幅下降，下降了28.32%。

八、光正眼科公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動用的資金總額，因而同時也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計結(jié)存額。（一）、可動用資金總額光正眼科2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為3,209.72萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.9517，如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)4.68天，由此可以節(jié)約1,178.80萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、光正眼科公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，光正眼科長期資金來源不能給投資活動提供充足的資金，公司長期資產(chǎn)投資存在48,680.44萬元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動資金。2019-2020年營運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運(yùn)資本-48680.44-7707.73-623.4998.18所有者權(quán)益33692.60-68.17105854.73-9.96少數(shù)股東權(quán)益1194.40-92.9917032.96-53.17長期負(fù)債26617.6758.5216791.14-49.05固定資產(chǎn)000-100長期投資6245.22-37.549998.27-47.78其它長期資產(chǎn)0000（二）、營運(yùn)資本變化情況光正眼科2020年營運(yùn)資本為負(fù)48,680.44萬元，與2019年的負(fù)623.49萬元相比，長期性資金缺口成倍增長。營運(yùn)資本迅速下降，支付能力也跟著下降，要密切關(guān)注經(jīng)營活動資金占用狀況，防止經(jīng)營形勢進(jìn)一步惡化。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從光正眼科經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動資金48,483.57萬元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2020年營運(yùn)資金需求為負(fù)48,483.57萬元，與2019年的負(fù)23,705.31萬元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金成倍增長，增長了1.05倍。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入也下降，經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化，應(yīng)該關(guān)注營運(yùn)資金的占用的情況，防止經(jīng)營形勢進(jìn)一步惡化。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來X的流動資金。但企業(yè)長期融資活動所取得的資金不能滿足企業(yè)長期投資活動所需要的資金，投融資活動出現(xiàn)了48,680.44萬元的資金缺口。經(jīng)營活動所產(chǎn)生的流動資金不足以彌補(bǔ)企業(yè)的長期性資金占用缺口，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，這種支付困難主要是通過短期借款的方式解決。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期的情況來看，企業(yè)的資金不協(xié)調(diào)。

十、光正眼科公司經(jīng)營風(fēng)險分析公司經(jīng)營風(fēng)險分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)、財務(wù)風(fēng)險系數(shù)等四個指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財務(wù)存在的風(fēng)險。（一）、經(jīng)營風(fēng)險光正眼科2020年的主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本大于經(jīng)營收入，公司處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。（二）、財務(wù)風(fēng)險從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，光正眼科2020年的付息負(fù)債為12,000萬元，實(shí)際借款利率水平為22.47%，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.5867。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)-1053640.71-286.61564619.10180.31營業(yè)安全水平12.44466.47-3.39-148.62經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)4.76114.782.22-90.95財務(wù)風(fēng)險系數(shù)1.5937.421.15454.72

十一、光正眼科公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計算出整個工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計起來，繪制出累計現(xiàn)金流通圖。累計現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計算的累計凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析光正眼科2020年現(xiàn)金流入總額為154,364.04萬元，與2019年的220,023.61萬元相比有較大幅度下降，下降了29.84%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為96,169.05萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的62.30%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加15,498.81萬元。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額154364.04100220023.61100銷售商品96169.0562.30154757.7370.34稅金返還0013.750.01收回投資3387.982.1911612.025.28取得投資收益00121.790.06長期資產(chǎn)處置586.220.38422.470.19吸收投資736.370.483618.301.64吸收借款0000其他流入53484.4234.6549477.5522.49（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析光正眼科2020年現(xiàn)金流出總額為168,023.70萬元，與2019年的234,368.17萬元相比有較大幅度下降，下降了28.31%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的32.32%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額168023.7100234368.17100購買原材料41522.3424.7193061.2339.71工資性支出17966.2910.6922411.029.56稅金4638.082.7613481.525.75資產(chǎn)購置0000對外投資5430032.3214020.285.98償還債務(wù)130677.784960321.16利潤分配4659.162.777237.653.09其他流出31870.8318.9734553.4714.74（三）、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2020年光正眼科公司投資活動需要的資金為36,961.11萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為15,498.81萬元。公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2020年光正眼科從企業(yè)外部籌集的資金凈額為7,802.64萬元。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量15498.8196.077904.6-75.38投資現(xiàn)金凈流量-36961.11-247.5325053.19279.2籌資現(xiàn)金凈流量7802.64116.5-47302.35-1452.01（四）、現(xiàn)金流動的充足性評價2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動負(fù)