【華西證券】華為多款重磅新品發(fā)布AI眼鏡如火如荼

請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2024年11月30日27% -7%2023/112024/022024/052024/08電子滬深300分析師：胡楊弱，區(qū)間漲跌幅為+0.60%；進一步細(xì)分來看，數(shù)字芯片設(shè)計板塊在申萬電子三級行業(yè)中漲幅居前，區(qū)間漲跌幅為+5.03%；光學(xué)元件板塊在申萬電子三級行業(yè)中表現(xiàn)較弱，區(qū)?華為Mate品牌盛典居先，多款重磅新品發(fā)布不難看出，本次發(fā)布會的重頭戲在于“Mate”——M系列和MateX6強強聯(lián)手，兩大王炸旗艦組合在發(fā)布會的末尾，就屬于鴻蒙智行的舞臺，智界新S7登場。在發(fā)布會的最后，登場的是“OneMore屬，當(dāng)下國內(nèi)一些創(chuàng)業(yè)新銳企業(yè)正在疾速入場。其中，一部風(fēng)險提示請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明21.本周行情回顧 31.1.區(qū)間漲跌幅 31.2.電子行業(yè)估值 42.本周行業(yè)新聞概覽 52.1.華為Mate70、X6等旗艦新品發(fā)布 52.2.鴻蒙智行新車發(fā)布 2.3.AI眼鏡窗口期就是現(xiàn)在？國內(nèi)創(chuàng)企飛奔入場 92.4.江蘇手機補貼15%出爐：華為、小米、iPhone等機型名單揭秘！ 2.5.出貨大漲38.9%！京東方液晶電視面板全球稱霸：日韓系繼續(xù)下跌 2.6.消息稱AMD將入局手機芯片領(lǐng)域，采用臺積電3nm工藝 2.7.IBMGranite3.0企業(yè)AI模型宣布適配亞馬遜最新Trainium2芯片，同步上架AWS平臺 2.8.亞馬遜被曝啟動“登月”計劃：目標(biāo)部署10萬顆二代AI自研芯片，減少對英偉達依賴 2.9.臺積電高雄2nm廠舉行進機儀式，蘋果、AMD預(yù)計是首批客戶 2.10.AI浪潮引爆先進封裝商機半導(dǎo)體材料并購重組案例頻出 2.11.傳小米2025年正式發(fā)布自研3nmSoC芯片 2.12.賽力斯：擬發(fā)行股份購買龍盛新能源100%股權(quán)申請獲受理 2.13.臺積電2027年推出9個掩模尺寸的超大版CoWoS封裝，可放置12個HBM4堆棧 2.14.芯原與LVGL攜手為可穿戴設(shè)備等應(yīng)用提供先進的GPU加速 203.風(fēng)險提示 20圖1本周（2024.11.25-2024.11.29）各行業(yè)區(qū)間漲跌幅（申萬一級行業(yè)） 圖2電子各板塊區(qū)間漲跌幅（申萬二級行業(yè)） 圖3電子各板塊區(qū)間漲跌幅（申萬三級行業(yè)） 圖4過去10年SW電子板塊PE（TTM）走勢，滬深300指數(shù)PE為12.50X，申萬電子指數(shù)PE為54.06X 4 9圖8Ray-BanMeta智能眼鏡 請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明31.1.區(qū)間漲跌幅全行業(yè)比較：本周（2024.11.25-2024.11.29，下同）申萬電子行業(yè)指數(shù)上漲電子行業(yè)子板塊：本周半導(dǎo)體板塊在申萬電子字芯片設(shè)計板塊在申萬電子三級行業(yè)中漲幅居前，區(qū)間漲跌幅為+5.0塊在申萬電子三級行業(yè)中表現(xiàn)較弱，區(qū)間漲跌幅為請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明4資料來源：wind，華西證券研究所資料來源：1.2.電子行業(yè)估值請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明52.本周行業(yè)新聞概覽01.Mate70系列具體來看，Mate70全系采用了經(jīng)典的中軸對稱設(shè)計，后置鏡頭模組點綴著“星標(biāo)準(zhǔn)版支持人臉解鎖和側(cè)邊指紋解鎖，Pro/Pro+則支持3D人臉解鎖、3D人在機身方面，Mate70全系搭載第二代昆侖玻璃，整機耐摔能力提升20倍；業(yè)界首發(fā)高亮鈦玄武機身，耐摔能力提升1倍，耐磨能力提升5倍。以及后蓋采用錦首先，Mate70搭載了第二代靈犀通信。％，最后，Mate70的整機性能再突破。得益于原生鴻蒙與全新硬件配置，整機性能提升40%，且在方舟圖形引擎的具體來看影像規(guī)格，Mate70Pro/Pro+均配備了請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明6并且正如先前預(yù)熱的那般，Mate70首發(fā)搭載紅楓原色影像，配備紅楓原色廣角和長焦微距攝像頭，色彩還原準(zhǔn)確度提圖的隔空傳輸。用戶只需簡單地在空中做出抓取和釋放的動作，就能將選定的圖片或02.Mate70RS非凡大師請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明7科技方面，不僅支持衛(wèi)星尋呼，也配備第二代靈犀通信，更首發(fā)瑞聲科技高低頻03.MateX6作為另一大重頭戲，MateX6于發(fā)布影像方面，后置50MP超光變攝像頭（f40MP超廣角（f/2.2，RYYB）+48MP潛望長焦（f/3.0架構(gòu)方面，首發(fā)全新分布式玄武架構(gòu)，首發(fā)星閃關(guān)機精確定位，搭載第二代玄武鋼化昆侖玻璃、采用創(chuàng)新碳纖維內(nèi)屏支撐層、超強機翼鋁機身框架、全新玄武水滴鉸通信方面，典藏版是全球首款支持三網(wǎng)衛(wèi)星通信的大眾智能手機，支持北斗衛(wèi)星請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明82.2.鴻蒙智行新車發(fā)布智界新S7登場主駕配備橄欖形方向盤，副駕配備零重力座椅，支持通風(fēng)、加熱、按摩，后排座椅則支持27°/32°可調(diào)、通風(fēng)/加熱等功能。擁有0.203的超低風(fēng)阻，零百加速低至3.3秒，百零制動距離33.5米尊界S800在發(fā)布會的最后，登場的是“OneMoreBigThing”據(jù)介紹，尊界S800采用天地人和的設(shè)計理念，采用縱橫星瀚全新設(shè)計語言，配外部尺寸為5480mm×2000mm×1536mm，軸距達3基于六代機理念、8S設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)打造，具備超級巡航、超機動性、超級信息感請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明9例如，百度、小米、華為等。似乎科技巨頭企業(yè)占據(jù)了研發(fā)、人力、財力等優(yōu)勢，同請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明事實上，雷鳥創(chuàng)新與博士合作又來已久，2022年，雷鳥創(chuàng)新便與博士眼鏡成立了聯(lián)合實驗室。今年8月消息顯示，雷鳥創(chuàng)新與博士系列產(chǎn)品將分階段進駐星創(chuàng)視界旗下寶島眼鏡的全國門店；此外，雙方還將開展聯(lián)名其推出第二款產(chǎn)品——音頻眼鏡，以其日常佩戴的實用性，互聯(lián)網(wǎng)生活的適配性，成AI眼鏡”路線，而是選擇了一條更為獨特的發(fā)展道路。該品牌將聚焦于特定的應(yīng)用場景，致力于探索和滿足用戶在垂直領(lǐng)域下的獨特需求2.搶占賽道窗口期？可用于拍攝照片和視頻、聽音樂和播客以及撥打電話等；還可識別身前建筑、標(biāo)識，請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明前第三方數(shù)據(jù)顯示，其銷量已突破100萬臺。近日，歐洲眼鏡巨頭EssilorLuxott眼下，新銳企業(yè)在不斷涌進這個新興的領(lǐng)域，以期掌握市場先機、搶占窗口率先打出名氣。或許，于新銳企業(yè)而言，這也是一個“彎道超車”的機會。不過，新智能、機器視覺、自然語言處理等技術(shù)的不斷突破，AI眼鏡得以集成更強大的計算提供了強大的技術(shù)支持，使得新銳企業(yè)能夠不斷推原因。隨著消費者對智能穿戴設(shè)備的需求日益增加，AI眼鏡以其獨特的形態(tài)和廣泛政府紛紛出臺政策措施，鼓勵和支持人工智能和智能穿戴設(shè)備的發(fā)展。這些政策的出持競爭優(yōu)勢，新銳企業(yè)需要不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的性能和品質(zhì)。這種競爭請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明大，AI眼鏡有望成為智能穿戴市場的重要組成部分，為人們的生活帶來更多便捷和費者在購買指定手機時可享受15%的補貼，最高可達1500元。這項政策為消費者提參與補貼的品牌包括華為、小米、蘋果等多種知名手機，用戶可以依此做出更明智的此次補貼活動的操作流程非常簡單，用戶只需下載定本人銀行卡，在支付時即可享受實時補貼。補貼詳情中提到的機型包括華為的旗艦系列、小米的高性價比機型、以及蘋果最新的iPhone。對于熱衷于技術(shù)的消費者而言，了解這些機型的基本性能如處理器、內(nèi)存、攝像頭等，是選擇合適手機的重要一步。例如，華為的高端機型以其強大的此外，此次活動也為其他電子產(chǎn)品的消費提供了補貼支持，諸如數(shù)碼相機、無線藍牙耳機等，也在補貼范圍之內(nèi)，進一步促進了消費的多樣性。用戶在申請補貼從長遠來看，智能手機不斷更新?lián)Q代，導(dǎo)致市場競爭日益激烈。消費者對于手機的需求不僅限于基本的通話和信息功能，更多的是對高性能、高質(zhì)量拍照及用戶體驗總的來說，江蘇省此次手機補貼活動不僅方便了消費者更個3C數(shù)碼產(chǎn)品的消費市場注入了活力。對于品牌來說，這也是提升市場占有率和增2.5.出貨大漲38.9%！京東方液晶電視面板全球稱霸：日韓系繼續(xù)下跌請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明具體廠商方面，國屏一哥京東方依然稱霸全球，10月出貨量約530萬片，排名2.6.消息稱AMD將入局手機芯片領(lǐng)域，采用臺積電3nm工藝進軍手機芯片領(lǐng)域，擴大在移動設(shè)備市場的布局。據(jù)悉，有關(guān)新品將采用臺積電的3納米制程生產(chǎn)，有助于臺積電3納米產(chǎn)能利針對相關(guān)傳聞，AMD未予置評。臺積電方面亦表示，不評論市場傳聞及單一客戶速崛起的同時，也計劃推出針對移動設(shè)備的APU加速處理用于三星旗艦機型。如果AMD的APU最終應(yīng)用于三星智能手機，這將再次出現(xiàn)三星請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2.7.IBMGranite3.0企業(yè)AI模型宣布適配亞馬遜最新Trainium2芯片，同步上架AWS平臺而在云平臺的整合協(xié)作方面，IBM的AI模型生命周期管理工具接通過ernance管理界面操作SageMaker，同時SageMaker模型注冊IT之家援引消息源報道，亞馬遜在美國得克薩斯州奧斯汀設(shè)立了一個工程實驗請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2.9.臺積電高雄2nm廠舉行進機儀式，蘋果、AMD預(yù)計是首批客戶這是臺積電在高雄首座12英寸晶圓廠，比預(yù)期早了大半年進機，預(yù)計將于2025年量產(chǎn)。高雄廠量產(chǎn)后，將與新竹寶山2nm廠南北大實現(xiàn)串聯(lián)，生產(chǎn)全球最先速風(fēng)險試產(chǎn)流程，后續(xù)寶山二廠也會維持進度，IT之家高雄新廠是臺積電在高雄的首座12英寸廠，原定以成熟制程切入，但后于2023年8月決定朝2nm擴充發(fā)展，分析師表示，臺積電積極在全世界設(shè)廠，陳其邁先前透露稱臺積電高雄廠P明年正式量產(chǎn)，P2廠興建中，P3廠10月動工，P4華天科技等廠商紛紛宣布擴產(chǎn)，這將會帶動上游材料需求增加，為相關(guān)廠商提供了新為了抓住這一發(fā)展機遇，A股多家企業(yè)推出并購方案，以強化主業(yè)或進展。據(jù)筆者觀察，在近期的并購案例中，被收購方要么是細(xì)分市場龍頭企業(yè)，要么是具備“卡脖子技術(shù)”公司。而通過并購重組，企業(yè)可以快速獲取新技術(shù)、新產(chǎn)品和市隨著摩爾定律放緩，通過制程升級提高晶體密度的方法性價比越來越裝重要性愈發(fā)凸顯。先進封裝通過創(chuàng)新封裝手段實現(xiàn)芯片更緊密的集成，優(yōu)化電氣連隨著高端消費電子、人工智能、數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用領(lǐng)域迅速發(fā)展，對先進封AMD、微軟、亞馬遜、谷歌、英特爾等對CoWoS的需求有增無減，先進封裝市場需求請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明快速增長。臺積電董事長魏哲家曾表示，客戶為了滿足客戶需求，一方面臺積電在積極擴產(chǎn)。據(jù)報道，臺積電計劃明年在全球另一方面，臺積電將溢出訂單由矽品、日月光等封測廠分擔(dān)，這些分包商已啟動封測大廠安靠簽署合作備忘錄，兩者將合作整合型扇出（InF的通富微電先進封測項目正式開工，該項目未來產(chǎn)品將廣泛應(yīng)用于高性能計算、人工另外，長電科技并購存儲芯片封測廠晟碟半導(dǎo)體（上海）80%股權(quán)項目已完成交Foveros已實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。與此同時，三星與國際先進水平相比，我國在先進封裝領(lǐng)域仍相對落后。不過，華天科技、甬矽電子等廠商的2.5D、3D等先進封裝技術(shù)持續(xù)取得突破，國并購重組案例頻現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)齊頭涌入，說明先進封裝技術(shù)不可或缺的同時，也給上游材料市場帶來了增量空間。從傳統(tǒng)封裝到SiP、2.5D、3D等先進封節(jié)，對先進封裝材料的需求增加。以及受益于算力芯片需求、半導(dǎo)體行業(yè)回暖、大廠數(shù)據(jù)顯示，2023年全球先進封裝市場規(guī)模約為439億美元，同比增長顯著。而掩膜板、光刻膠、靶材、環(huán)氧塑封料等關(guān)鍵材料領(lǐng)域，國外廠商占據(jù)絕大部份市場份額。目前國產(chǎn)半導(dǎo)體材料整體國產(chǎn)化率僅為15%，其中封裝材料小于30%，制造材料請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明為提升國內(nèi)半導(dǎo)體材料領(lǐng)域競爭力，且在政策利好推動下，A股被收購方華威電子主營產(chǎn)品為環(huán)氧塑封料，該產(chǎn)品是集成電路封裝的關(guān)鍵材料。2023年華威電子在全球環(huán)氧塑封料企業(yè)中銷量位居第三，銷售額位列第四，在國內(nèi)環(huán)氧塑而至正股份收購的AAMI是全球前六大2023年該公司是全球前五的引線框架供應(yīng)商；到陽谷華泰收購的波米科技是華為海思核心供而沃格光電收購的通格微則是一家玻璃基芯片板級封裝載板廠商，而玻璃基板被認(rèn)為從上述收購案例來看，被收購方的產(chǎn)品要么是市場占有率在國際或國內(nèi)市場處于領(lǐng)先地位，要么是產(chǎn)品解決卡脖子技術(shù)，打破國外壟斷。而通過并購重組，將有助于除了并購重組之外，國內(nèi)廠商在先進封裝材料方面也持續(xù)取得突破。例如鼎龍股安卓智能手機制造商通常依賴高通和聯(lián)發(fā)科提供“現(xiàn)成”的芯片，據(jù)說202將依賴上述兩家公司。然而，該公司很可能開始意識到，在未來維持對這些合作伙伴的依賴只會讓成本變得更加昂貴，而提高盈利能力的唯一到緊張。該處理器可能有助于小米提高自給自足能力，并在由高通客戶主導(dǎo)的安卓市報道指出，小米將在2025年正式推出自研手機SoC芯片，幾乎已經(jīng)是板上釘釘，半導(dǎo)體相關(guān)供應(yīng)鏈也表示確有此事，指出小米已經(jīng)準(zhǔn)備好將在2025年正式量產(chǎn)，只一一步就是量產(chǎn)。鑒于三星在提高其3nmGAA技片，其性能將與高通舊款驍龍8Gen1相當(dāng)。但現(xiàn)在情況可能請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2.12.賽力斯：擬發(fā)行股份購買龍盛新能源100%股權(quán)申請獲受企業(yè)（有限合伙）、重慶兩江新區(qū)開發(fā)投資集團有限公司、重慶兩江新團股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的通知》（上證上審號上交所決定予以受理并依法進行審核。本次交易尚需上交所審核通過以及中國近年來，隨著公司產(chǎn)品向高端化、智能化方向持續(xù)演變升級，對公司工廠的生產(chǎn)條件也提出更高需求。受限于公司現(xiàn)有的產(chǎn)線布局，對其進行升級改造難以達到超賽力斯表示，作為公司重要生產(chǎn)基地之一，標(biāo)的公司原和部分生產(chǎn)設(shè)備，公司也已投入大量設(shè)備用于高端智能化產(chǎn)品生產(chǎn)，且未來投入會隨著新車型的不斷推出而持續(xù)增加，給工廠內(nèi)部的資產(chǎn)管理增加一定難度。本次收購能夠消除工廠廠房、設(shè)備分屬不同所有權(quán)人的情形，提升和優(yōu)化超級工廠資產(chǎn)管理效請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明進封裝技術(shù)垂直堆疊其邏輯，以進一步提高晶體管數(shù)量和性能。事實上，借助9個掩系統(tǒng)的設(shè)計方式以及數(shù)據(jù)中心的配備支持。特別是電源和冷卻。每個機架的電源功率請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明688521.SH)今日宣布與嵌入式系統(tǒng)領(lǐng)域領(lǐng)先的開源圖形庫LVGL達成戰(zhàn)略合作，在LVGL是廣受歡迎的免費且開源的嵌入式圖形庫，可用于卓越視覺體驗的高效解決方案，同時確保在小型、資源低功耗AIoT芯片設(shè)計廠商炬芯科技股份有限公司(炬芯科技，股票代碼：了嵌入式領(lǐng)域的新紀(jì)元，以卓越的速度和低功耗實現(xiàn)復(fù)雜的矢量圖形渲染。如今，隨將解鎖小型、資源受限且電池供電設(shè)備用戶界面的無限可能。我們很高興能夠擁抱這項技術(shù)，并充分發(fā)揮其在多種平臺上的潛力。我們的目標(biāo)是為芯原的3形體驗，同時保持極低的能耗?！薄翱纱┐鳟a(chǎn)品正在經(jīng)歷快速發(fā)展，提供的功能遠遠超出了傳統(tǒng)手表的范疇，演變偉進表示，“隨著這一趨勢的推進，在小型顯示屏上實現(xiàn)強大且低得至關(guān)重要。芯原與客戶緊密合作，將3DGP3.風(fēng)險提示請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要法律聲明分析師承諾作者具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，保證報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，評級說明公司評級標(biāo)準(zhǔn)說明分析師預(yù)測在此期間股價相對強于上證指數(shù)在5分析師預(yù)測在此期間股價相對上證指數(shù)在-分析師預(yù)測在此期間股價相對弱于上證指數(shù)5行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)分析師預(yù)測在此期間行業(yè)指數(shù)相對上證指數(shù)在-10%華西證券研究所：請仔