金融工復(fù)習(xí)題

金融工程

-?選樣ai

練習(xí)1

1.金#LE具倒新?以及其程序設(shè)it'開友和速用并對解快金融句題的創(chuàng)位性方法進行程序化的科學(xué)是＜

A.包改工ft!B.c.金融理業(yè)D.金磁經(jīng)濟學(xué)

2.在行生證券定價中?用風(fēng)險中也定價法?是區(qū)定所有投資者都是（

A.風(fēng)段偏好8風(fēng)險厭惡C.風(fēng)毆無所1H的D.以上都不時

31952年,（）發(fā)我了著名的論文《證券組臺分析》,其分析框架構(gòu)健r現(xiàn)代金融r程理論分桿的基部-

A.哈里?［阿維茨B.威隨卬普C.為愉林特納D.費雪布茉克

4.利用市場定價的低效率，獲行也加內(nèi)足（)

A,套利者8投機者C.遇險文身者C風(fēng)險慶強音

5.最早產(chǎn)生的金融期應(yīng)為（

A,外匯期貨B.國冠期貨C.股指期貨。.利率期貨

6.S4P5O0指數(shù)陰黃柔用（）進行造耳

A.現(xiàn)金B(yǎng).標(biāo)的寬產(chǎn)C.股票姐臺D.

7,在期貨交易中（）是會員單位時彩帝新開倉交易必加攵她的保證金-

A.基砂保證金B(yǎng).初始保證金C.出加聚設(shè)金D.變更追扣保證金

8.當(dāng)一份期貨合約在交易所交易時?未平倉合黃致會（

A.制加一份8.版少一份C.不變D.以上舒有可&

9）中規(guī)定的未來買賣標(biāo)的物的價格稱為

A,即期價格B,近期價格C理論價柩D實際價格

10.在利用期/合約迸行套期保值時?如果限計用時標(biāo)的貸產(chǎn)的價格上法則應(yīng)（

A,買入期貨合約8突出期貨合約

C.買入期0f合約的同時賣出期貨合為無法操作

11.他“？5期睬值也率最常用的方；公是（

A.最小二乘法B.最大似然估計法C.最小方差法。叁數(shù)估計法

12.在“1x4FRA中?臺同期的時間長度是（

A.1個月B,4個月C,3個月個月

13.近期利率是指（

A.行來時刻的好系一定珈|?的稗軍B.現(xiàn)花時馴的科來一定期（M的利率

C.現(xiàn)在時刻的現(xiàn)在一定期陽的行系D.以上都不為

14.若某日瀘舞300指數(shù)值為4200點，則瀘深300我指期價合約的面溫縣（

A.4200元B.42001200元C.4200,300元D.4200,50元

15.利期期貨交易中?期仍價格與未來利率的關(guān)k是（

A?利車上立時,期貨價格上升?利率卜隆時-期圻價格卜降

C?利率上漲時?C圻價格下降D?不能確定

16.金融互趣產(chǎn)生的理也基礎(chǔ)足（)

A.利率平價理論B.他買力平價理論

C.比較優(yōu)勢理論D.資產(chǎn)定價理論

17.在進行期權(quán)交易的時倏?需要支付保證金的是（

A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C明權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D陸不用支付

18-某投資籽買入一份看漲期權(quán)'在某一時點■模網(wǎng)權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格?則在此討出該期權(quán)是一份（

A實色明火8虎依期依C平（fi期權(quán)D零依電權(quán)

19.某投資者在期貨市場上對某份期應(yīng)合妁特佛曲態(tài)度，于是作賣空交易?如果他想通E期權(quán)交易時期貨市場的交匆進行保值?他應(yīng)詼（

A,買進眩照貨合約的行稀掂權(quán)

B.3*1攵網(wǎng)/合內(nèi)的叱漲期權(quán)

C.買進收陽極臺I司的曾跌期權(quán)

D.七出該期權(quán)合同的行跌期權(quán)

20.從杼態(tài)向度石-期權(quán)價值由內(nèi)涵價位和時間仃值構(gòu)成?以卜宗述不止確的足（

A,虛假期權(quán)的權(quán)利金完全由時同價值組成

B.：-：：/..■■'■：!；-■'?:「：’，..：:

C.到防有農(nóng)陰時-期權(quán)價假元全由時間價值加成

D.不依期權(quán)的權(quán)利金完全由。何價值黜成?山!t門時間價他或大

21.金融工程的作用有t)()()(

A,增加市場流動性B.投資多樣化選擇G提供風(fēng)稔管理1：RD.提G市場效率

22.期圻臺的的垢準(zhǔn)化主姿體現(xiàn)在回幾個方面)()()(

A.商品圓fi的標(biāo)準(zhǔn)化

B計量的標(biāo)準(zhǔn)化

C.交m月份的加準(zhǔn)化

D.MSI地戊的標(biāo)洋化

23.期優(yōu)套期保值的風(fēng)政主要體現(xiàn)在《

A.基蘢昆臉B.致北見陳C價格上升坳冷D.價格F降風(fēng)險

24.金融互換的主要H的餐（)()(

A.隆儲?”說做奉

B.進行宏攻破

C.進行資廣位般管理

D.轉(zhuǎn)移和防范中長期利率和匯率變動同微

25.某投資苦賣出了某份期貨合約的h次期收,以下說溫正確的是（)(

A.到明日如果期債合均市場價格低干協(xié)定價格投資8殳失

B.M明日如果期貨合約市場價格于協(xié)定價格Pli?投資者會?受損失

C.到期日如果期貨合用市場價格低于防定價格資不受失

D.到期日?如果期貨臺妁市場價格高于旋價格?WJi女投資者不會茉受損失

一?單場出擇題（母小Sfi1分?共20分）

1.A2.C3A4,A5.A6A7B8D9B1O.A

11.C12.C13.814.C15.C16.C17.B18.A19.A20c

二?多頊坊擇髓（每小睡2分，共10分）

21.ABCD22.ABCD23-AB24.ACD25.BC

陳習(xí)2

1.期貨交為中套明保也者的目的是0

A.靜移價搐風(fēng)險B.讓渡商品的所有權(quán)C.狹得風(fēng)膾利利D.俁得實物

2.在國際期貨市場上>目前占據(jù)主導(dǎo)堆位的期班品種型<)

A.能源期貨B.公展期8fC.農(nóng)產(chǎn)顯期防D.金融期圻

3.一個在小麥期貨中歸()頭寸的交功者看望小麥價格將來0

A.空頭?上法B.空頭?下次C.多頭?下趺D.多頭?上潴

4.下列欠于近期價格和正期價值的i5t法中?不正確布是()

A.近期價格型使得近期合打價他為零的女凰價格

B.同期價格等干虹期合約在實際交易中形成的交剖價格

C遠(yuǎn)期價格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價格案密相連?而近期價但是指近期G打本片的價值

D.近期價值由近期實際價格和遠(yuǎn)期理論價格共向決定

5.S&P500指數(shù)期貨合約的交易中位是每指數(shù).戊250美元，某投機者3月20日在125QOO點位買人3張6月份到期的指教期貨合約,并干

3月25日在1275.00點秘手中的合約平倉-在不考慮其fit因素影晌的慟況下?也的凈收益是()

A.2250美元B.62SO美元C.18750美元D.2258美元

6.當(dāng)整整出人意料但通大時?以卜麗些說法是正確的()

A.這門利用期附空頭進行至期保值的投資若并無RRiL

B,利用期貨空頭迸行套期保值的投資者有時有利?有時不利?

C.利用期Bf空頭進行套期保值的投注古不利?

D利用期貨空頭迸行套期保值的投資者有利，

7.下列關(guān)于期貨價格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價格關(guān)源的說法中?不正確的是0

A.如果標(biāo)的資產(chǎn)的系疣性如冷為負(fù)?那么期貨價格大干筋期的未來現(xiàn)貨價格

B.如妥標(biāo)的資產(chǎn)的余貨性風(fēng)股為正?那么期貨價格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價格

C.期電價臨與預(yù)期的未來現(xiàn)近價格被大伙小，取決干標(biāo)的貨產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)陽

D如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性RU冷為耳,那么期貨價格等于加期的未來現(xiàn)貨價格

8.一份3x6的近期利率蜴奴表示()

A.在3月達成的6月期的FRA合約B.3個月后開始的3月期的FRA臺約

C.3個月后開始的6月期侑FRA合的D.上jfii兌法都不正確

9.期貨合約的條款()標(biāo)準(zhǔn)彳吮；近期臺約的條款()保亮化的

A不是?不是B.不是,是C.是?是。是?不是

10.入口露愛.互換.這種衍生工H的一個原因皂()

A.它門增加了利率:波動性

B.它「提供J'答與吉世嚓資廣角陸表的方便邇程

C.它們不需要交易成本

D它口沒有信用風(fēng)隨

11.期圻合約的條款中諳如商品的質(zhì)瑞、儀景和交付U期()

A.由中間人和交易育指定B.由買方和賣方指定

C.僅由買方指定由交租所指定

D.投資者在建立牛市看點期權(quán)價差就位時￡3人虧損為四份期權(quán)的期杈費之差-

25.金融互找玷本的彩式包括()

A一種貨幣與另一種貨而之間的互推

B同一伊幣的浮動利率與固定利率互換

C不同優(yōu)幣的因定利率與固定稗率互摸

D不同貨而固定利率與浮動利率互推

唯項樹理(喇也1分，共20分)

1.A2.D3D4.B5.C6.D7.88.B9D10B

11.D12.A13.A14.D15.B16.D17.D18.B19.C20.C

二?多功拈擇題(每小題2分，共10分)

21.BC22.BCD23.ABC24.BC25.ABCO

3

1.利用市場定價的低效率，荻仔利河的足()-

A.套利行B.投機看C.病險交易看D.風(fēng)險厭惡看

2.通過期貨價恪而茯褂某種商必未來的價格信息?這是:期伊市場的主要功代之一?被稱為()功能

A?風(fēng)險線移8?商品交換C?介洛發(fā)現(xiàn)D定利洶

3.劭糖期仍合約到期8的臨近，期置價格和現(xiàn)仍價格的關(guān)系是(

A.冊行大于后者8.后者大于前者C.網(wǎng)?TX致相等D.無法確定

4.近期合約的多頭足()

A.臺為的買方B.臺灼的奏方C.交割資產(chǎn)的人D經(jīng)紀(jì)人

5.某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金波人,為防他美元匯率風(fēng)Kt-俵公司可以考也做一筆三個月期金粉為100萬美元的(

A-買入期期B?賣出期貨C■其入朗根D-

6,近期利率協(xié)議的沃方相當(dāng)于()

A.名義借款人B.名義貸款人C.實際借款人D.實際比款人

7.關(guān)于可交81債券?下列說法曲謨的是:()?

A.若息票率低于8%-則期限越長-汴揆因子4S小

B.若息第率低于8%?則期限越長?轉(zhuǎn)換因日大

C.若息索率高于8%?則期陽越長?箝揍因子越大

D-無法確定

8.利用依期刊率的下降?一個投資者很可fit(

A?出售美國中k期國情期優(yōu)臺打B.在小麥期伊中做多頭

C.買人標(biāo)準(zhǔn)齊爾指數(shù)期圻和約D.在美國中長期國他中故多頭

9.互換/Jfi要-屐基本的功能與運用澳城()

A.套利B..碉隹理C.構(gòu)建新產(chǎn)品D.根島收益

10.本身并不求擔(dān)風(fēng)險的親融互換交易參加音力()

A.出按用戶B.互換注紀(jì)期C.互換交易商D.f儂機構(gòu)

11.兩電貸款只簽訂一份貸款例說的

A.平行貨戢B.好時好貨款C.傍僅貨款D.用期貨款

12.某投貿(mào)者買入一份營松期極，在第一時點,設(shè)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于筑權(quán)的執(zhí)行價格?則在此時點謖期權(quán)是一份（

A.%值期權(quán)B.f￡值期權(quán)平值期收零值期桎

13.期權(quán)多頭方丈付一定費用給BJ權(quán)空頭方，作為擁有這份K利的報酬，B1場筆貫用稱為（

A.交易用金B(yǎng).協(xié)定價格期權(quán)利D.保證金

14.在交易所期權(quán)的交中下列災(zāi)于期權(quán)清算所功生的敘15不正媯的足

作為胡權(quán)買方和實方的共保證人B.設(shè)定最低資本保金

C.代普授費好進行肉價盅白交易雙方網(wǎng)為

15.股指極的交制方式為

A.現(xiàn)我孔差B,交網(wǎng)相應(yīng)指效的成分設(shè)C.2都某抑股票D.以上戰(zhàn)可以

16.如果不當(dāng)感仰依等?其也交易費用，買人看趺期權(quán)的投資占其可始損失的般大令:默為（）?可旌荻得段大收益為（

A.協(xié)定價格與B1松快之和：協(xié)定價格與期權(quán)研Z差.

B.陰權(quán)15?:協(xié)定價恪與期杈次之和

C.BJ權(quán)費:協(xié)定價恰與期極費之差

D.協(xié)定價格與期權(quán)求之差；法定價格，期權(quán)費之和

17.關(guān)于期價搐的敘逆正的

A.期權(quán)有效期限越長，期校價(R越大保的資產(chǎn)價格波動越大權(quán)價(H越大

C.無風(fēng)險利率越小極價ffi越大D標(biāo)的?大價大

18.期骨臺妁的空頭有權(quán)掛擇旦體的交力品種＞'交加時間等-密些權(quán)利格時明W價悟E乍氯，榆膨均？（

A?提卷期貨價格B■降低期貨價格

c可it提高也可能進出期俗價收D.對期貨價格沒罰影響

19以下哪也說;去是正的的：

A■在偽幣互換中?本系通常沒白交換■

B.在仍而“柳開伽才?收金的流動方向她常是IFF：總的策動方向相反的,而在。族浩束時，兩25的流動方向則是相同的?

C-在貨市互換開始時，本金的流動方向通濟於E）利息的流動方向相同的,而在互換殆束時,兩都動力向則是相反的

D-在貨幣互推中?本金通常是不確定的-

20.在基差交易中交用的現(xiàn)賢價格為

A,商定的期貨價格?預(yù)先商定的基差B.站算時的期貨價格?預(yù)先商定的%S

C.商定的期行價格?浩班時的基主造竦時的期街價臨+結(jié)籟時的莖芷

21.下列關(guān)于遠(yuǎn)期價格和期貨價恰尖系的設(shè)法中?不正的的有：

A-“無風(fēng)珍利率恒定且對所在到陰H都不變時?交IWHIQ同的近期價格和期優(yōu)價珞應(yīng)相蘇-

B?當(dāng)利率變化無法溺測時?如果標(biāo)的資廣價格與稗車呈正相關(guān)-期近期價格高于期斷價格?

C?當(dāng)利率變化乃法預(yù)涮時■如果爆的資產(chǎn)價格。利率呈負(fù)相關(guān)?則明貨價格高丁近照價格

D運物價第也胡貨價格均差異幅便電:人子臺效期均長短T免收■交④流用T出7風(fēng)險等因素的量評■:

22.下列說法中?不正確的有：

A.維持保證金是當(dāng)期岱交易者買賣一份期貨臺:加夕行入經(jīng)圮人帳戶的一定數(shù)量的資金

B-難持保正金足馥低保證金?低于達?水平期,臺總的持有古捋收包色的保證金的就爾

C?期份交妁中的保證金只能用現(xiàn)金支付

D?所行的期偽代的就要求同柞多的保任金

23.擁有無紅利股票美式而選期權(quán)多頭的投資者芍可能累取下列行動中的哪些？（

A?一旦有性可研就立即執(zhí)行期杈

B?當(dāng)股價跌到仇行價格以下時?附買一補度性f泅鐵期權(quán)

C-當(dāng)期權(quán)處于然友實（R時，該核貨者可以立0盤;供叨極

D.對于投資者而吉?提的執(zhí)行讀期權(quán)可能是不明智的

24.以下哪個設(shè)法是不正的的：（）

A.南貨臺的到阿才問幾乎總是長于遠(yuǎn)胡合的，

B.明的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的?近期臺的財星非標(biāo)準(zhǔn)《上的■

C.土倫在什么情況卜-期份價格4：不會等于EKI偽價格?

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格與利率正相關(guān)fl寸?期黃價格亮于遠(yuǎn)胡價格?

25.互換的硒主要包括（）

A?WW.W.WB.市場風(fēng)冷C,悌作風(fēng)險0.購買力風(fēng)險

一?單卬出擇題（毋小置1分，共20分）

1.A2.C3.C4.A5.B6.A7.B8.D9.B10B

11.B12.A13.C14.C15.A16.C17.B18.B19.B20.A

二?多項城擇JH<便小也2分，共10分）

21.BC22.ACD23.CD24.AC25.AB

練習(xí)4

1.在個以LIBOR為基比2x5的FRA臺到中，2x5中的5足拒（）?

A.即由舊到到期日為5個月B.即期日郢結(jié)算日為5個月

C.即期H到交易日為5個月D.交易H到結(jié)UH為5個月

2.強比期貨價格而獲幅某種商品未來的價格信息'這是期貨市場的主要功就之一■裱稱為（）功龜。

A?風(fēng)險轉(zhuǎn)f多B?商品交換C?介格發(fā)現(xiàn)D■鋤定利潤

3.明權(quán)的最大將征是：（>?

A?風(fēng)險與收益的對稱性B.實力有執(zhí)吁或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)

C?風(fēng)驗與收益的不時稱性D?必測您日計笠盈虧

4.看點期權(quán)的實值足指（）

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格

B.W的資產(chǎn)的市烤價格小于期儀的執(zhí)行價格

C.M；的資產(chǎn)的市場價格々于期權(quán)的執(zhí)行價整

D、標(biāo)的貿(mào)產(chǎn)的市場價格■期根的執(zhí)行價格無夕

5.對于期權(quán)價值中的時間價值部分?期權(quán)合約費期”何越長?則時間價沖柩（

A?大B?小C?保持不變0無法確定

6.只隹在到期日行使的期權(quán)?是（）電權(quán)?

A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.而出期權(quán)D.而趺期收7.在FRA交易中,役資者為費免利率下降可能堵儂湖失血（）?A?式*、FRA恰:Z

B,賣出FRA的A

C.同時買入與賣!EFRA愕設(shè)D?壯都可以

8.網(wǎng)交勸的真正目的是（）?

A,作為一種財品交換的工具8?蛇止實物資產(chǎn)或金觸資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)

C-減少交易苫所承擔(dān)的風(fēng)缺0-上迎說法部正偽

9.看跣期權(quán)的實假是指（

A.W的資產(chǎn)的市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格小于期權(quán)的執(zhí)行價格

C.忻的面-的市場價格等于期權(quán)的執(zhí)行價格

D.5標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格'期權(quán)的執(zhí)行價格無*

W.（）是第一種推出的互換工具?

A.的而瓦摟B.利率4校C.平行貸款D.

在互換交易過程中（）充當(dāng)互推媒介和互控主體A,限行B證券公司C.券兩D.政時

12.下列說法哪一個是錯誤的（）?

A?場外父易的主要問?5是信用風(fēng)蹌B?交易所交為砂乏靈活性

C?場外交另斯拉而定制D?互換市場是一種場內(nèi)交易市場

13.在到期日之勵可以行使的螭板■?（）明機?

A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.新漲期權(quán)D.14.歐洲美元是布<）?

A?存故于歐洲的美元存獻B-歐洲國家發(fā)行的一種美元福券

C■存放于美國以外的美元存款D-美國在故洲發(fā)行的美元債券

15.在利用期貨合約進行套期保值時?如果項計旭貨行:的資產(chǎn)的價格上漲則應(yīng)（>A.炙人明的合約B.突出明賃臺的

C.買入期圻合約的同時突出期貨合約D無法踴作

16.在到期日之前可以行使的期權(quán),是（）用權(quán)?

A.英式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.而漲期我D.口趺研機17在FRA交易中,舂號利率由定日與結(jié)算日的時間相關(guān)（）付業(yè)日?A-1

B-2C-3D-4

18.最早出現(xiàn)的金融期優(yōu)罡<>

A.外匯期貨B,股累指教期貨C,利率期貨D.黃金期貨

19.在期歷交易中（）是會用笊也對每名珞開倉交易必須交納的忸證金?

A基礎(chǔ)保質(zhì)金B(yǎng)初始保證金C出加保證金D變更田加保證金

20.物漲期短的虛位是拈（）

A.標(biāo)的隘廣的市場價恪大于期權(quán)的執(zhí)行價格

區(qū)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格小于期依的執(zhí)行價格

C.忻的資產(chǎn)的市場價格等于期權(quán)的次行價格

D.與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格、期權(quán)的執(zhí)行價格無夕

21.以下哪個和去是不正闞的：（）

A.期的白為刎目紀(jì)才佃兒乎胞兄長于近期臺的

B.期貨合約的列期討同一股由文外所制定的

C.無嶺在什么情況下?期歷價搐部不會等于近期的價格

D制貨價格可脂會人干出期價格

22.近期臺為的相點石（）

A?策動性強B.實物交刈C.標(biāo)準(zhǔn)化合妁D.齒用風(fēng)驗大

23.以下關(guān)于實值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中?不工確的是：（）

A■當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格將于期收執(zhí)行價格時?我們考H稱為實值期也

B?當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于期權(quán)執(zhí)行價格時?我們冷共忤為宏（S期權(quán)

C-當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于期權(quán)執(zhí)行價格時?我們用共稱為實值期權(quán)

D■當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于期權(quán)況行價格時?我們部其稱為宏Ifi期儀

24.互換的基本作用有（）

A.創(chuàng)造因定利率負(fù)債B.管理固定利喋色向

C.創(chuàng)出合成浮動f；車資產(chǎn)D.青坪浮動利率投資

25.金融期貨市場最M本的功差是(

A.觀!8風(fēng)股B.價恪發(fā)現(xiàn)C.投機D.套利

一、削項迭擇期（料小Hj1分?共20分）

1.A2.C3.C4.A5.A6.B7B8.C9B10.A

11.A12.D13.A14.CISA16.A17.B18.A19.B20.B

二?多項這擇題（衽小1?2分，共10分）

21.AC22.BD23.ABCD24.ABCD25AB

練習(xí)5

1.金融工程工R的市場3(性為()?

A.表內(nèi)業(yè)務(wù)B.商1a市場C■資本市場D?貨幣市場

2.如果某公司在擬訂投資計劃時■忠以確定性弟取代風(fēng)險?可思擇的保修工具罡

A■即期交易B-近期交易C?期權(quán)交易D■互換交易

3.F列說法酈?個下列設(shè)的(),

A?灼外文外的主要何時是信用其臉B?交易所文功地乏靈活性

C-場外交易能按部定制D?產(chǎn)格地說?互換市場是一種場內(nèi)交易市場

4.利率期f?交易中?價格指數(shù)與未來率的關(guān)系足<

A?利率h株時■照何價格h開A利率下降時?期貨價格下降

C?利率上株時?期貨價格下降D不能確定

5,歐洲美元是帶<>?

A?存放于歐洲的美元存款B歐洲國家發(fā)行的一種美元幀券

C-存故于美國以外的美元存款D■美國荏原洲發(fā)行的美元債券

6.一份3“6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示(

A?不3月娥嵇的6月期的FRA合約B?3個月片開妁的3月斯的FRA^i'j

03個月后開始他6月期的FRA合約D?卜.炮設(shè)法定不正的

7.期偽交易的JX正目的是《)?

A?作為-?沖新品交摸的工具B?傳讓實物資產(chǎn)成金融資L的財產(chǎn)權(quán)

C-M少交外?1所承投.的叫D■上地說法都正弱

&期岱交務(wù)中最然找的柳屋詰屬干()?

A?價恰外依B?公司道錯C?做最差錯D?交易力.向差錯

9.某公司三個月后有一名100萬美元的則疏人-為防范美元匯率風(fēng)陂?謨公司可以考醫(yī)做一筆三個月期金額為100萬美元的()?

A?買入期貨B?實出期貨C?買入期權(quán)D?互抵

W,通過期貨價格而獲得某件就品未來的價格信息?這是期伊市場的主要功於之一?技稱為()功雕?

A?風(fēng)酸奘移B?商1a交換C?介格發(fā)現(xiàn)D.襤定利溺

”.期權(quán)的廈大特征是()?

A?風(fēng)險與收益的對稱性B■賣方行執(zhí)嚀或放洋執(zhí)行期銳的選擇權(quán)

C■風(fēng)段與收益的不對稱性0?必3!每日,餐反虧

12.當(dāng)期贊合約?臨近交相日時?現(xiàn)期價格與期貨價格率起泊小，劃一過捏似是所謂()現(xiàn)象?

A?蚣揍因子B?基差C?的向D?Delta中性

13下列說法哪一個是錯誤的()?

A?場外交易的主要問國是信用風(fēng)險B?交易所交易缺乏靈活性

C?場外交易能按需定制0-互換市場是一種場內(nèi)交易市場

14.若2年期即期年利率為6.8%3年期用明年禮率為7.4%(均為連續(xù)夏利)?MFRA2x3的理論合同利率為多少?

A.7.8%B.8.0%C.8.6%D.9.5%

15.以下所有的因素St會影響股票胡枚的價格,除了()

A.無風(fēng)險利率B.股嫩的回族

C.到期日D.股票的預(yù)期口鼓率

16.茶礎(chǔ)互模足布(>?

A?固定利率與浮動利率的互換B?因定利率之間的互摭

C-浮動利率之間的互換D?資產(chǎn)或負(fù)債互摸

17.英式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間<)?

A-只能在弼期日B?可以在到期日之前的任何時候

C-可以在到期日或到期日之前的任何時候0?不觸§意改變

18.期權(quán)交易的保證金要家?一般拔用于(),

A?期權(quán)的買方B?期權(quán)的賣方C?期權(quán)買賣的雙方D-均不需要

19.知果你以950美元的價格財買份好準(zhǔn)打)；500拒效期貨&的■期刪B敦為947美元以山?則你+?<

A拗失1500美“.B.僅刊1500美無C.諭失750美”.D獲利750關(guān)元

20.W幣互換市場的竹用雙陸()

A.廣泛存在B.跛限制在固定匯率和浮動t：率的的差額上

C.等于浮動匯率支付者所應(yīng)支付的款頷的至都DA和C

21.金融工積中對風(fēng)險的處理方法包恬()

A完全消除風(fēng)險

B消除不利風(fēng)險,保爾名利風(fēng)啟

G用確定性取代不確定性

。不用在意風(fēng)險的存在

22.期貨交場的優(yōu)勢壬要有()

A具句極強的流動性

a具有?整國訪弦連為的機M

c交場成本較抵

a可在到期日期任何一天進行交易(買賣)

23.會融互模的局限性包括以下哪些？()

A要有存在地對優(yōu)勢的產(chǎn)1a

B只有交易雙方都同意?互換合約才可以更改或終止

a存在信用風(fēng)險

D隔嚶找到合班的攵易.過手

24.以下關(guān)于幌權(quán)內(nèi)在價值的說法中哪些是止綱的？<)

A期權(quán)的內(nèi)在價假是也多方執(zhí)行期權(quán)時可獲得的收益的現(xiàn)(fi

B期權(quán)的內(nèi)在價《1等9：期權(quán)價格減去期權(quán)的時聞價《1

a期權(quán)的內(nèi)在價值應(yīng)大于等于零

D期權(quán)的內(nèi)在價值可以小于零

25.當(dāng)基差必酎?以下例些情形可以用于多頭學(xué)期保色？(

A現(xiàn)優(yōu)價恰法細(xì)小于期你價格的由秘

B現(xiàn)貨價格的深福大于期貨價恪的MS

C理偽價格下改而期的價格上征

Q觀宙價格二漲而期儕價格卜趺

--單頊龍擇題<好小即1分，共20分）

1.C2.83.D4.C5.C6B7.C8D9810.C

11.C12.C13.D14.C15.D16.C17.C18.B19.C20.D

二?多項醫(yī)擇退（每小眶2分，共10分）

21.BC22.ABCD23.BCD24.ABD2S.AC

練習(xí)6

1.國際:期貨市場上?目前占據(jù)主導(dǎo)地位的期貨品沖是()

A.花出期0fB.金屬明冊C.農(nóng)產(chǎn)品期貨D.金融期貨

2,在朝伊市場中，、商品生產(chǎn)統(tǒng)舛者相比?投機者應(yīng)國廣()

A.風(fēng)除厭惡者B.不確定C.風(fēng)險中性者D.頃附0好吉

3.下列哪一項不是期貨經(jīng)汜公司在明賃市場中於作用<>

A.力挺施舍期貨合約的履行尚共擔(dān)保?從而齊低了投注者交易網(wǎng)合

B.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)狗也

C較為有效地控制投資者交易風(fēng)險?實現(xiàn)期貨交易風(fēng)微在各環(huán)節(jié)的分歡承擔(dān)

D節(jié)的交易成本■提高交易效率

4.期貨合約的空頭有權(quán)推擇具體的交刈品種?攵匐地點*交融時間等'這政權(quán)利料對期貨價格產(chǎn)生怎樣觸晌？(

A.降低期貨價格B.可正提高也可能靜低期貨價格

C.時期圻價格沒有膨響D.提充期If價格

5.一個在小麥期貨中僮()頭寸的交易者希望小麥價格橋來(>

A.空頭?上送B.空頭?I；跌C.多頭?卜趺D.多頭?上流

6元朋合約的多頭足()

A合約的買方B合約的賣方.C.交用資產(chǎn)的人D如紀(jì)人

7.()斷權(quán)可以在到期口前任何?無行使.

A.歐式期權(quán)B6洋期權(quán)C.美式期權(quán)D君趺期儀

8.期俗合灼的條款()標(biāo)準(zhǔn)化的：立期合約的條款()材推化的

A.是?是B,不是，罡C,是?不是D不是?不爛

9?期,合約的條款中語為商品的歷量,數(shù)JR和交付日期(

A,由中間人和交易商指定B,由買方和賣方指定

C.僅由買方指定D.由交易所指定

10未平倉fit包恬（）

A.僅為多頭或空頭頭寸中的一種?而非兩種

B.多頭-空頭和清力所頭寸的總敏

C多頭和生/頭寸的總效

D.多頭或空頭和清庫所頭寸的總數(shù)

”.期權(quán)價值等于（）

A.不確定8時間價值C.內(nèi)在汾值D.內(nèi)在價被和時間價值之和

12.而趺期權(quán)的買方期望標(biāo)的近產(chǎn)的價值會（）?而看京期權(quán)的賣方則期父標(biāo)的毋產(chǎn)的價值會：）

A.冶加：增加B.增加；犬少C.K少；增加D,減少：成少

13.入口需要.互ST這種衍生工R的一個原因是（>

A.它們不隔交易成本B它們*加了利率鳳隆

C.它門增加了利率波動性D.它們殳有信用風(fēng)檢

14.其他囚索不變的條忤K-什么時候息粟的利率風(fēng)險會更海?（）

A,息票率比較高時B,到期日比較坦時

C.當(dāng)前收益率比較我時D.到期收益率比較好時

15.1952年，（）發(fā)表了著名的論文《任書組合分析》?員分析框架梅建了現(xiàn)代金融工程理的分析的基對-

A.哈里利維茨8威廉?班普C.約仰林特納D.沈與布萊克

16.利用市場定價的低效率,長爵利;》的是（）?

A,套利者8投機者C.強除交易者C,風(fēng)險厭忍者

17.滬東300指數(shù)用的柔用（）進行結(jié)算■

A現(xiàn)金B(yǎng).標(biāo)的資產(chǎn)C.股票組合。,龍合

18.在黑巷交易中?交易的現(xiàn)貨價格為（）

A,商定的棚賃價恰，礪先奇定的弟弟0.結(jié)算時的曲聽價恰?預(yù)先商定的茶是

C.商定的期貨價格閡i算時的亞度D.結(jié)算時的期貨價格例算時的總蛉

19.某公司三個月后有一第100萬美元的現(xiàn)金我人，為附范美元匯率風(fēng)險?該公司可以專古做一筆三個月期金II為100萬美元的（）?

A?買入期貨B?賣出期貨C?買入期權(quán)D?互換

20.如果（）美㈤中長期國優(yōu)期的合為多頭頭寸的投資者將改將■

A,利率下降B.利率h升

C.㈤債價格上升D.長期假券價格上升

21.衍生金融I：具包括（）?

A.股票8.期權(quán)C.期優(yōu)D.債券

22.金咐后期合約士要有（）

A.近期利率協(xié)議8.近期外匯合妁

C近期股票合約D.比期貨幣合約

23.期貨套期保值的風(fēng)險主要體現(xiàn)在（）

A.旗龍鳳股B.敢后風(fēng)隨C.價格上升風(fēng)隨D.價格下降風(fēng)股

24.金的互換的主要目的是（）

A爵恬溝資成本

B進行宏觀第馀

C進行資產(chǎn)負(fù)曲誨理

D蚣移和防范中長期利率和匯率變動風(fēng)驗

25.下列欠于斷權(quán)多頭方的｛&號情況投述正綱的是()

A.如果投資者持有的是杼漲期松?且市場價格大于執(zhí)行價格?則謨投資者一定有正的收益「B.如果投資者持有的是后陜颶杈?且iff場價格大于執(zhí)

行價恪,則該投資者一定歸正的收益?C.如果投資者持有的是看漲期權(quán)?且市場價格小于執(zhí)行價格?則Hi投貿(mào)者一定虧#1?

D-如果投資者持有的是背朕期權(quán)?且市場價格小于執(zhí)行價格，則該投資者一定有正的收益<

?'陰布嫂擇迎<籽小畫1分，共20分)

1.D2,D3,A4,A5.D6.A7.C8.C9D10>

11.D12.D13.A14.D15.A16,A17A18.A19.B20.A

二?多卬您擇題《在小題2分，共10分)

21.BC22.ABC23.AB24.ACD25.AC

二?名詞解尊及簡答《s

26.冗余證券

27.空頭套期保值

28.近期利率

29.即8互趣

30.美n期權(quán)

31.微逛期貨與通明的區(qū)別?

32.獐越加用近陰(期圻)B期保值的時帔需要號您的幾個方面.

33.微建期貨價格與現(xiàn)岱帕格的關(guān)東?

34.分析當(dāng)基是成小時?哪些WH杉玷合多頭套期保值？

35.維挺期權(quán)價格的影峋因索?

四'商答圓("小理5分，共25分)

31.(1)交易場所不同：(1分)

(2)一灼風(fēng)隴不同：(1分)

(3)標(biāo)準(zhǔn)化也R不同：(1分)

(4)價格確定方式不同：(1分)

(5)結(jié)口方式不同,(1分)

32.(1)選”合約種奘：(13)

(2)坡?lián)窈霞s到期H:〈1分)

(3)城擇合妁頭寸方向：。分)

(4)確定合約的交劾數(shù)32(1分)(各仝給5分，少一項扣一分)

33.(1)同一品種的商品-其W1貨價格與現(xiàn)圻介將受到相同因素的影聃和制約?品然波動事底會有不反?但其價格的變動建勢和方向有一Stt:

（3分）

（2）的普裝揖合用到期日的臨近?明俗價格和現(xiàn)成價格逑漸聚合?在到期日,旅主推近于尊?兩價格大致用等-（2分）

34.（D現(xiàn)貨價格的耐4小于期貨價格的漲幅：2分）

（2）現(xiàn)貨價格的跣福大于期貨價格的跌幅（2分）

（3）視野價格下趺而期雋價格上4（1分）