2016商業(yè)報(bào)告調(diào)查可改善的空間（第二版）

/betterbusinessreporting在本報(bào)告第二版，我們展現(xiàn)了對(duì)全球270家大型上市公司報(bào)告則制定者、審計(jì)師和其他人士就當(dāng)今世界各地企業(yè)報(bào)告正確和錯(cuò)誤做法所開展的爭(zhēng)議提供一些借鑒，并希望能為公司與股東之間改善溝通指出一條道路。資本市場(chǎng)需要依靠清晰和準(zhǔn)確的信息，因此企業(yè)報(bào)告的清晰度和實(shí)用性在確保它們發(fā)揮有效的我們認(rèn)為雖然財(cái)務(wù)報(bào)告在信息溝通中起到一個(gè)核心的作用，但它本身不能提供企業(yè)的績(jī)效和前景全貌。投資者必須自己去評(píng)估報(bào)告內(nèi)涵的業(yè)務(wù)健康狀況、企業(yè)增長(zhǎng)的潛力和盈利的長(zhǎng)期可信息的這種不平衡會(huì)導(dǎo)致人們僅注重短期利益。當(dāng)前年度盈利的估值可能會(huì)比長(zhǎng)期業(yè)務(wù)前景的估值更高，因?yàn)閷?duì)已創(chuàng)造的價(jià)值人們會(huì)覺得更有可見度。因此，那些投資于具有長(zhǎng)期前景的企業(yè)會(huì)覺得難以與那些優(yōu)先注重短期盈利的企業(yè)進(jìn)行資本上的準(zhǔn)則在理論上的完整性。而解決方案是全面地展示反映公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的有關(guān)業(yè)務(wù)的信息，讓投資者對(duì)業(yè)務(wù)前景做出自己的評(píng)及時(shí)的支持。我們希望我們的分析有助于閣下了解有關(guān)的爭(zhēng)議。MarkVaessenMattChapman畢馬威英國(guó)更佳商業(yè)報(bào)告“必要措施”年報(bào)可以通過過去的財(cái)務(wù)績(jī)效展望未來，提供對(duì)當(dāng)前績(jī)效水平的客觀信息、策略細(xì)節(jié)和執(zhí)行進(jìn)度等。它們應(yīng)就主要業(yè)務(wù)資源如何進(jìn)行管理已滿足長(zhǎng)期業(yè)務(wù)需要提供更深入的見解。年報(bào)中平均42%的內(nèi)容涉及財(cái)僅7%的報(bào)告提供有關(guān)定貨簿或銷售運(yùn)行率的信息，以解釋業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)如何發(fā)生了變化敘述性地討論企業(yè)績(jī)效常常重復(fù)羅嗦和充滿趣聞?shì)W事，不能反映業(yè)務(wù)重點(diǎn)，而財(cái)務(wù)報(bào)表的篇幅常常是由各國(guó)的實(shí)際做法所決定，并非由業(yè)務(wù)的特定情況所年報(bào)平均篇幅是204頁。企業(yè)不一定要編制篇幅龐大的年報(bào)，才能提供清晰及相關(guān)的信息不同國(guó)家的財(cái)務(wù)報(bào)表篇幅差別巨大—從俄羅斯的60頁到意大更好地報(bào)告非財(cái)務(wù)主要績(jī)效指標(biāo)有助于用業(yè)務(wù)成功的長(zhǎng)期視野去平衡財(cái)務(wù)績(jī)效的短期討論。正確客觀的經(jīng)營(yíng)績(jī)效計(jì)量方法可為業(yè)務(wù)前景提供有益的見解，但這些方法沒有被廣泛使用。為了支持績(jī)效的長(zhǎng)期視野，公司應(yīng)選擇那些可將推動(dòng)它們業(yè)務(wù)成功的具體因素密切聯(lián)系起來的僅有11%的報(bào)告接近于提供有關(guān)健康業(yè)務(wù)的六個(gè)重要領(lǐng)域的僅有9%的報(bào)告提供五年經(jīng)營(yíng)績(jī)效的業(yè)績(jī)記錄一些公司已經(jīng)提供簡(jiǎn)單的計(jì)量方法，以解釋業(yè)務(wù)績(jī)效中一些最為重要的方面。這些計(jì)量方法可幫助投資者評(píng)估企業(yè)在商業(yè)上的成功狀況和前景。僅有17%的報(bào)告告訴你企業(yè)是否在贏得或留住客戶僅有15%的報(bào)告顯示品牌或市場(chǎng)份額是如何發(fā)展的僅有8%的報(bào)告顯示企業(yè)是否在塑造或保留其知識(shí)技能和專業(yè)進(jìn)一步密切關(guān)注業(yè)務(wù)模式的描只是重點(diǎn)關(guān)注公司的幾個(gè)領(lǐng)域，而策略討論也傾向于把重點(diǎn)放44%的報(bào)告在討論策略時(shí)沒有跳出短期的計(jì)劃措施73%的報(bào)告沒有將客戶關(guān)注度作為一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行討論僅有58%的公司發(fā)現(xiàn)知識(shí)和專業(yè)技能是它們業(yè)務(wù)模式中的重6對(duì)風(fēng)險(xiǎn)討論的質(zhì)量參差不齊。許多刊登的風(fēng)險(xiǎn)討論似乎是為了遵循監(jiān)管要求，而不是幫助投資者了解如何管理最重要的風(fēng)險(xiǎn)。常見的問題是沒有重點(diǎn)關(guān)注與業(yè)務(wù)價(jià)值最為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也沒有解決與發(fā)展策略有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在四個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)披露中發(fā)現(xiàn)每個(gè)國(guó)家平均超過20個(gè)“主要”風(fēng)險(xiǎn)，顯示這些企業(yè)未能在年度報(bào)告中抓住重點(diǎn)僅有11%的報(bào)告顯示如何隨著時(shí)間推移管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)不足10%的公司發(fā)現(xiàn)與每個(gè)策略選擇、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度和管理變更所相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)這項(xiàng)調(diào)查研究了16個(gè)國(guó)家大型上市公司的270份年報(bào)。它至少包括這16個(gè)國(guó)家15個(gè)非金融行業(yè)每個(gè)行業(yè)中的一家公司，除非這個(gè)國(guó)家沒有與該行業(yè)相關(guān)的公司。本次調(diào)查不包括金融服務(wù)公司，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)需要遵循的報(bào)告要求十分繁瑣。調(diào)查分析是基于畢馬威成員所的報(bào)告數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫的資料來源于審閱公司文字性的報(bào)告內(nèi)容。數(shù)據(jù)庫所采集的數(shù)據(jù)包括定量信息。許多績(jī)效的披露包含在年報(bào)的字里行間。這些披露包含著有意義的績(jī)效數(shù)據(jù)庫還包括整個(gè)報(bào)告結(jié)構(gòu)的信息。不同年報(bào)內(nèi)常見的披露是在單獨(dú)的文件中披露的披露也包含在報(bào)告的頁數(shù)內(nèi)。許多公司還另外編制可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。由于重大的可持續(xù)發(fā)展披露通常會(huì)包含在公司的年報(bào)內(nèi)，本調(diào)查沒有單獨(dú)研究這些可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。企業(yè)的報(bào)告并非篇幅越長(zhǎng)越顯得有料。調(diào)查的年報(bào)平均頁數(shù)是204頁，如果內(nèi)容分配得當(dāng)?shù)脑?，這樣的篇42%的篇幅是財(cái)務(wù)報(bào)表，這比用于討論公司業(yè)務(wù)模式和策略討論或公司的績(jī)效與前景的篇幅幾乎多出年報(bào)的內(nèi)容其他績(jī)效與前景財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)與策略治理與報(bào)酬年報(bào)的平均篇幅法國(guó)英國(guó)俄羅斯310英國(guó)俄羅斯310德國(guó)43加拿大德國(guó)43022540225491109132愛爾蘭香港西班牙香港瑞士86258625美國(guó)57美國(guó)57意大利馬來西亞 855855南非南非93澳大利亞主要報(bào)告其他文件年報(bào)的篇幅差別很大，幾乎四分之一的年報(bào)不足150做法對(duì)年報(bào)的篇幅起著很大的作用：法國(guó)公司的年報(bào)我們對(duì)年報(bào)的調(diào)查揭示出一些不符合清晰和簡(jiǎn)明報(bào)告的問題：一些論點(diǎn)有時(shí)會(huì)在報(bào)告內(nèi)的不同章節(jié)反復(fù)重復(fù)；報(bào)告偏重于文字?jǐn)⑹龅姆绞搅_列出主要績(jī)效指標(biāo)的變化，而這些變化如采用圖形或表格的形式表現(xiàn)效例不能代表業(yè)務(wù)整體績(jī)效甚至其中某個(gè)部分。這些問題以及其他一些因素令投資者難以從年報(bào)中找到他們需要的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表是年報(bào)的重要組成部分。它們提供客觀的方法去理解和用基準(zhǔn)衡量公司的業(yè)績(jī)、目前的盈利能力和作為評(píng)估企業(yè)管理的基礎(chǔ)。它們一直是投資者開展評(píng)估的核心資料來源，即使它們無法提供全面的業(yè)務(wù)年報(bào)內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表篇幅在不同國(guó)家之間差異很大，從中反映了各國(guó)的監(jiān)管法規(guī)、之前公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GA遺留下來的影響，以及是否存在減少雜亂和改善清晰機(jī)構(gòu)，包括國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)，在它們的披露措施計(jì)劃中已注意到這些問題，有關(guān)措施計(jì)劃的目的是改善財(cái)務(wù)報(bào)告重點(diǎn)放在改善他們的披露。年報(bào)的篇幅報(bào)告數(shù)量報(bào)告數(shù)量40300>3501我們尋找了一系列計(jì)量方法，包含有助于了解大多數(shù)公司績(jī)效和前景的六個(gè)領(lǐng)域中36個(gè)績(jī)效的每一個(gè)方大多數(shù)公司至少會(huì)在六個(gè)領(lǐng)域里提供僅僅兩到三個(gè)領(lǐng)應(yīng)是大多數(shù)企業(yè)績(jī)效構(gòu)成的重要組成部分，但即使是最經(jīng)常被涉及的績(jī)效領(lǐng)域（以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的績(jī)效我們尋找了一系列計(jì)量方法，包含有助于了解大多數(shù)公司績(jī)效和前景的六個(gè)領(lǐng)域中36個(gè)績(jī)效的每一個(gè)方大多數(shù)公司至少會(huì)在六個(gè)領(lǐng)域里提供僅僅兩到三個(gè)領(lǐng)應(yīng)是大多數(shù)企業(yè)績(jī)效構(gòu)成的重要組成部分，但即使是最經(jīng)常被涉及的績(jī)效領(lǐng)域（以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的績(jī)效也僅有58%的公司將之納入在內(nèi)，而最少被涉及的領(lǐng)域11%的報(bào)告涉及到5個(gè)或以上的領(lǐng)域，從而讀者只能部分地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)健康狀況。即使我們?cè)谝粋€(gè)績(jī)效領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)了信息，這個(gè)信息也通下文會(huì)討論這些措施。下面的六個(gè)部分詳細(xì)地闡釋了圖表中概述的經(jīng)營(yíng)績(jī)效我們認(rèn)為做好非財(cái)務(wù)主要績(jī)效指標(biāo)的報(bào)告工作可以有標(biāo)可為企業(yè)發(fā)展和長(zhǎng)期前景提供重要啟示。許多投資者將預(yù)測(cè)信息擺在希望企業(yè)報(bào)告做出改變的清單首位。但從企業(yè)的角度看，它們擔(dān)心企業(yè)管理層不應(yīng)對(duì)他們無法控制的因素承擔(dān)責(zé)任。同時(shí)，它們擔(dān)心公開發(fā)表財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)短期財(cái)務(wù)績(jī)效。不我們認(rèn)為這些擔(dān)心是有道理的，也認(rèn)為預(yù)測(cè)信息不應(yīng)作為向投資者提供他們形成公司前景觀點(diǎn)所需信息的的作用。它可以提供一個(gè)讓投資者預(yù)測(cè)績(jī)效的“干凈”提供預(yù)測(cè)信息的另一個(gè)辦法是將歷史信息披露與未來績(jī)效更緊密的掛鉤。47%的報(bào)告采用非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)但僅30%的報(bào)告通過提供諸如訂貨簿或成本基礎(chǔ)變化等領(lǐng)域的信息來提出目前的基線績(jī)效。15%35%35%14%15%58%15%35%35%14%15%58%52%的報(bào)告采用非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量方法，比如基本的息稅...只有30%的報(bào)告通過提供諸如訂貨簿或成本基礎(chǔ)變化等領(lǐng)域的報(bào)告鼓勵(lì)采用回顧的方式審視績(jī)效報(bào)告鼓勵(lì)采用回顧的方式審視績(jī)效 大多數(shù)報(bào)告會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表提供一些有關(guān)銷售績(jī)效的討論，但僅依靠財(cái)務(wù)收入的討論卻常常難以了解一個(gè)我們發(fā)現(xiàn)僅41%的公司提供了超出這個(gè)領(lǐng)域或單一期間信息的額外的績(jī)效信息。由于注重客戶的計(jì)量方法與引導(dǎo)收入前景的主要指標(biāo)同樣很有價(jià)值，因此這十許多計(jì)量方法都有助于展現(xiàn)客戶和銷售績(jī)效。衡量客戶保留情況和滿意度尤其能提供一個(gè)公司在這個(gè)領(lǐng)域前景的主要指標(biāo)，但只有6%的報(bào)告提供滿意度衡量。電信行業(yè)經(jīng)常采用客戶保持率來衡量，有53%的公司對(duì)此做出了報(bào)告，但應(yīng)該有更多的企業(yè)可以采用客戶更低的啟示更低的啟示更高的啟示20%20%8%領(lǐng)先的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)落后的指標(biāo)說明計(jì)量方法報(bào)告客戶/銷售績(jī)效計(jì)量方法的公司石油和天然氣個(gè)人與家庭用品35%40%35%40%35%41%43%43%%已提供的績(jī)效計(jì)量方法僅上下文信息沒有提及利用與市場(chǎng)相關(guān)的數(shù)據(jù)可支持更為開放的績(jī)效討論。用市場(chǎng)或品牌績(jī)效信息可以在整體市場(chǎng)的背景下讓報(bào)告提出企業(yè)的自身績(jī)效。在可以被提供的情況下，品牌績(jī)效常常出現(xiàn)在在一個(gè)單一期間，但這還不足以支持討論品牌的健康度是否以可持續(xù)的形式得到加強(qiáng)。實(shí)際上，七份報(bào)告中有六份沒有告訴我們品牌的健康度或市場(chǎng)地位是否正在更低的啟示更低的啟示更高的啟示2%2%落后的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)說明計(jì)量方法許多品牌和市場(chǎng)計(jì)量方法有助于展示管理品牌健康的績(jī)效。一些計(jì)量方法可從外部獲取（例如市場(chǎng)份額但將它們納入報(bào)告可使管理層能夠提供他們對(duì)績(jī)效的看法。報(bào)告品牌和市場(chǎng)地位的公司個(gè)人和家庭用品石油與天然氣31%32%47%35%33%48%43%36%31%31%37%43%43%33%38%32%已提供的績(jī)效計(jì)量方法僅上下文信息沒有提及知識(shí)資本是公司認(rèn)為最難報(bào)告的領(lǐng)域之一，但也有一些明顯的例外顯示出能達(dá)到的目的。超過一半的公司發(fā)現(xiàn)知識(shí)和專業(yè)技能是它們業(yè)務(wù)模式的重要組成部分，但僅22%的年報(bào)提供了超出基本開支披露的有關(guān)非品牌知識(shí)資本的績(jī)效信息。其中一個(gè)原因是知識(shí)資本的報(bào)告常常局限于研發(fā)，而專業(yè)技能和技術(shù)等其他主要領(lǐng)域卻沒有涉及。需要向投資者展示知識(shí)資本績(jī)效的計(jì)量方法無需搞得很復(fù)雜或具有商業(yè)敏感度?？晒┎捎玫母邔哟慰陀^的計(jì)量方法有很多：從主要專業(yè)技能的保留到由新產(chǎn)品賺取的總收入等。更低的啟示更高的啟示更低的啟示更高的啟示4%4%落后的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)說明計(jì)量方法報(bào)告知識(shí)資本績(jī)效的公司石油與天然氣31%35%38%47%35%42%43%44%38%已提供的績(jī)效計(jì)量方法僅上下文信息沒有提及效率報(bào)告不僅在衡量業(yè)務(wù)成功方面，還在對(duì)業(yè)務(wù)的基本成本基礎(chǔ)提供深入見解方面發(fā)揮重要的作用。雖然71%的報(bào)告提到了經(jīng)營(yíng)效率，但僅40%的報(bào)告描述了經(jīng)營(yíng)效率是否改善，極少有報(bào)告提供有見地的績(jī)效計(jì)增長(zhǎng)階段的企業(yè)非常實(shí)用。近四分之一的公司對(duì)特定效率措施的影響做出報(bào)告。這有助于讀者了解去年的成本基礎(chǔ)對(duì)下一年的成本基礎(chǔ)有多大的代表性，但要詮釋所提供的信息常常是困難的。如果讀者沒有被告知目前年度業(yè)績(jī)有多少得到確認(rèn)，那么一份因改善措施而預(yù)計(jì)的年度節(jié)省數(shù)據(jù)其價(jià)值是有限的。一些公司提供有關(guān)長(zhǎng)期生產(chǎn)成本的信息。顯然，諸如“全部維持成本”等這樣的計(jì)量方法在基礎(chǔ)資源行業(yè)十分常見。這些計(jì)量方法可通過傳遞特別注重基本生產(chǎn)成本的信息來補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)的觀點(diǎn)。更低的啟示更高的啟示更低的啟示更高的啟示落后的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)說明計(jì)量方法報(bào)告品牌和市場(chǎng)地位的公司石油與天然氣30%33%33%38%42%43%43%35%38%38%30%45%已提供的績(jī)效計(jì)量方法僅上下文信息沒有提及以員工為基礎(chǔ)的績(jī)效計(jì)量方法在詮釋業(yè)務(wù)績(jī)效時(shí)可發(fā)揮重要的作用，盡管73%的企業(yè)報(bào)告中至少報(bào)告一個(gè)以員工為基礎(chǔ)的計(jì)量方法，但是所報(bào)告的計(jì)量方法常度等計(jì)量方法通常是按照整個(gè)企業(yè)做出報(bào)告，而投資者可能需要了解企業(yè)是否留住了主要類別的員工。其他以員工為基礎(chǔ)的計(jì)量方法僅在單一期間進(jìn)行報(bào)告，因此無法顯示績(jī)效是否正在改善或惡化。除了這些計(jì)量方法，僅35%的報(bào)告提供了以業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的員工計(jì)的報(bào)告提供員工生產(chǎn)力或勞工關(guān)系的計(jì)量方法，比如務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)技能的信息。更低的啟示更高的啟示更低的啟示更高的啟示落后的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)說明計(jì)量方法按行業(yè)報(bào)告以員工為基礎(chǔ)的績(jī)效個(gè)人及家庭用品石油與天然氣47%42%33%41%41%37%30%536%%36%38%38%39%39%30%38%42%注重業(yè)務(wù)的員工計(jì)量?jī)H是一般員工計(jì)量沒有提及平均58%的公司提供產(chǎn)品績(jī)效計(jì)量方法，但報(bào)告一般只提及產(chǎn)品績(jī)效的一個(gè)方面，通常注重于產(chǎn)品銷售或生產(chǎn)。這些計(jì)量方法可對(duì)利潤(rùn)和增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素提供有價(jià)值的見解，但它們不會(huì)涉及與產(chǎn)品基礎(chǔ)的健康度相關(guān)的長(zhǎng)期因素。僅21%的報(bào)告提供了推出新產(chǎn)品的信息。盡管18%的提供了產(chǎn)品質(zhì)量或安全的績(jī)效指標(biāo)。更低的啟示更低的啟示更高的啟示38%38%落后的指標(biāo)落后的指標(biāo)領(lǐng)先的指標(biāo)說明計(jì)量方法報(bào)告產(chǎn)品基礎(chǔ)的公司石油和天然氣已提供的績(jī)效計(jì)量方法48%43%47%42%41%42%沒有提及僅上下文信息沒有提及年報(bào)用于披露公司策略和業(yè)務(wù)模式的部分平均只占財(cái)務(wù)報(bào)表篇幅的三分之一多點(diǎn)。這里的問題并非是信息業(yè)務(wù)模式可為一份好的報(bào)告奠定基礎(chǔ)，但許多模式描所列舉事項(xiàng)的影響提供一個(gè)基礎(chǔ)，并可為整個(gè)報(bào)告奠定一個(gè)基礎(chǔ)。一個(gè)完整的企業(yè)策略和績(jī)效信息掛鉤的業(yè)務(wù)模式描述有助于讀者評(píng)估報(bào)告是否涵蓋了業(yè)務(wù)績(jī)效的各個(gè)方面。以業(yè)務(wù)為中心的報(bào)告框架，例如整合報(bào)告及英國(guó)的策略性報(bào)告，依靠有效的業(yè)務(wù)模式描述作為報(bào)告其他方面的基礎(chǔ)。它們利用對(duì)業(yè)務(wù)本身的描述作為確定報(bào)告應(yīng)包含哪些內(nèi)容的基礎(chǔ)，而不是去說明所有可能與披露有關(guān)的內(nèi)容。五個(gè)方面被提及。結(jié)果是讀者會(huì)留下印象認(rèn)為業(yè)務(wù)的主要方面是理所當(dāng)然的。報(bào)告中描述的業(yè)務(wù)模式方面82%產(chǎn)品基礎(chǔ)36%36%64%品牌與市場(chǎng)定位25%75%26%25%75%26%M28%72%雇員基礎(chǔ)主要流程客戶基礎(chǔ)雇員基礎(chǔ)主要流程39%61%42%58%25%39%61%42%58%25%75%經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)知識(shí)與專業(yè)技能供應(yīng)商與輸入報(bào)告中涵蓋報(bào)告中未涵蓋對(duì)業(yè)務(wù)目標(biāo)和價(jià)值的描述可加強(qiáng)讀者對(duì)公司長(zhǎng)期策略們的調(diào)查顯示，43%的報(bào)告沒有明確說明公司的商業(yè)報(bào)告在討論業(yè)務(wù)策略時(shí)，它們常常著重于可提供最直有關(guān)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期健康發(fā)展的策略性方面問題，如客戶經(jīng)被視為核心價(jià)值或目標(biāo)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域識(shí)別的核心價(jià)值和目標(biāo)沒有識(shí)別的核心價(jià)值或目標(biāo)報(bào)告提到的策略方面風(fēng)險(xiǎn)承受能力聲譽(yù)擴(kuò)張(并購(gòu))合理化客戶經(jīng)驗(yàn)客戶基礎(chǔ)地理重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)社會(huì)責(zé)任產(chǎn)品基礎(chǔ)效率擴(kuò)張(有機(jī))公司有描述90%90%89%89%87%87%86%86%85%85%79%21%79%21% 26%