常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理優(yōu)化設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司簡(jiǎn)介................................................................................1

2常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理現(xiàn)狀................................................................1

2.1籌資管理現(xiàn)狀分析......................................................................................2

2.2投資管理現(xiàn)狀分析......................................................................................2

2.3資金風(fēng)險(xiǎn)分析..............................................................................................3

3常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理存在的問(wèn)題....................................................4

3.1應(yīng)收賬款占用資金較多，使用效率差......................................................4

3.2資金管理制度不完善..................................................................................5

3.3融資渠道單一..............................................................................................5

4常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理的優(yōu)化方案....................................................6

4.1改善應(yīng)收賬款使用效率..............................................................................6

4.2完善資金管理制度......................................................................................7

4.3拓寬融資渠道..............................................................................................8

5總結(jié)..........................................................................................................................10

參考資料.........................................................................................................................11

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常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理優(yōu)化設(shè)計(jì)

1常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司簡(jiǎn)介

常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)嘉公司”)成立于2004年5月，公

司是以生產(chǎn)各類桿件及油缸為主體的民營(yíng)生產(chǎn)廠家，從事液壓件及液力件、塑

料工業(yè)專用設(shè)備、小五金的生產(chǎn)、銷售。有一支技術(shù)過(guò)硬的員工隊(duì)伍，有單獨(dú)

設(shè)計(jì)能力工程技術(shù)人員數(shù)名。公司擁有先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和質(zhì)量監(jiān)測(cè)裝置，建立

了完善的質(zhì)量保證體系。公司堅(jiān)持“以人為本，科技興廠；誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，質(zhì)量第

一；嚴(yán)格管理，工作精細(xì)；追求更好，顧客滿意”的經(jīng)營(yíng)理念，廣納人才，共

同發(fā)展。

常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司由生產(chǎn)制造、人力行政、營(yíng)銷、技術(shù)研發(fā)、財(cái)務(wù)

這五個(gè)部門組成。

以下為該公司的組織結(jié)構(gòu)圖，如圖1-1所示：

圖1-1常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司組織結(jié)構(gòu)圖

2常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理現(xiàn)狀

資金管理是對(duì)企業(yè)的資金來(lái)源和資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等

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項(xiàng)工作的總稱，資金管理也是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

2.1籌資管理現(xiàn)狀分析

常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司的資金籌資是由股東直接投資來(lái)的籌資?；I資管

理在平時(shí)的經(jīng)營(yíng)中也是非常多見(jiàn)的。首先在籌資之前需要對(duì)籌資數(shù)額進(jìn)行分析，

然后對(duì)資金來(lái)源進(jìn)項(xiàng)一定的分析，最后要把控好籌資風(fēng)險(xiǎn)和資金監(jiān)督。聯(lián)嘉公

司進(jìn)行籌資時(shí)遵守了相對(duì)應(yīng)的管理要求：在籌資過(guò)程中要對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分

析對(duì)比，要盡可能的做到低成本，還有同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控要采取一定的措施。

聯(lián)嘉公司其股東分別為王建忠以及徐小艷，其中王建忠出資720萬(wàn)元，徐

小艷出資480萬(wàn)元，實(shí)收資本總額為1200萬(wàn)元。

表2-1常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司股權(quán)分布情況

公司股東實(shí)收資本籌資方式

王建忠60%直接投資

徐小艷40%直接投資

2.2投資管理現(xiàn)狀分析

企業(yè)項(xiàng)目的投資管理，投資方式也有很多種，例如直接投資和間接投資，

投資的類型也有很多種，有無(wú)形資產(chǎn)投資，也有固定資產(chǎn)的投入。這種項(xiàng)目一

般都需要很長(zhǎng)的時(shí)間去完成，還需要較大的資金，但是企業(yè)收益狀況很好，會(huì)

有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

表2-2常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司部分投資項(xiàng)目及年收益

單位：萬(wàn)元

投資項(xiàng)目投資金額年均收益額形式

常德市安欣格投資管理有限公司50080聯(lián)營(yíng)

常德市恩瑞投資管理有限公司3300500控制

湖南省恩瑞汽車零配件有限公司20030控制

常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司投資恩瑞投資管理有限公司的投資金額最高，它

的前期投資較大，但收益穩(wěn)定，年均收益額為500萬(wàn)，預(yù)計(jì)在8年內(nèi)均可獲得500

萬(wàn)元的收益。

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因?yàn)楣镜耐顿Y業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模較大，所以公司現(xiàn)金流入用于投資業(yè)務(wù)活動(dòng)

的現(xiàn)金流出流量數(shù)額比較大。公司現(xiàn)在處于公司發(fā)展的初級(jí)階段，因此公司現(xiàn)

金進(jìn)入流出的增長(zhǎng)速度自然要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公司現(xiàn)金進(jìn)入注入的速度，例如，2021

聯(lián)嘉公司用于從事投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全年現(xiàn)金流入額大約為1681萬(wàn)元，現(xiàn)金流出額

大約為12321萬(wàn)元，該公司2021用于投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中全年現(xiàn)金進(jìn)出流入與現(xiàn)金

進(jìn)入流出的總額的比值大約為0.14，體現(xiàn)了公司在進(jìn)行投資時(shí)，資金呈現(xiàn)流出

的狀態(tài)。公司在發(fā)展后期的過(guò)程中要持續(xù)關(guān)注投資資金的使用率，要保證投資

資金發(fā)揮最大的投資功效。

表2-32020年至2022年常德市聯(lián)嘉機(jī)械公司所有投資活動(dòng)現(xiàn)金流量情況表

單位：萬(wàn)元

2020年2021年2022年

現(xiàn)金流入1259.216811812

現(xiàn)金流出12324.621232115729.81

凈現(xiàn)金流量-11065.42-10640-13917.81

2.3資金風(fēng)險(xiǎn)分析

資金的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在流動(dòng)性的大小，流動(dòng)性越快給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越小，

相反，流動(dòng)性越慢給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力越大。對(duì)比行

業(yè)平均的資產(chǎn)負(fù)債率，公司資產(chǎn)負(fù)債率處在較高水平，償債能力低于行業(yè)平均。

表2-42020年至2022年常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司的財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)

單位：萬(wàn)元

2020年2021年2022年

總資產(chǎn)10921835.74687576.069113205.56

總負(fù)債8737468.563281303.245923584

流動(dòng)資產(chǎn)5460917.832343788.034556602.78

流動(dòng)負(fù)債4875819.491890151.643186435.51

應(yīng)收賬款624729.00894623.891425305.35

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表2-52020年至2022年常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司的主要償債能力指標(biāo)分析

2020年2021年2022年

流動(dòng)比率1.121.241.43

速動(dòng)比率1.021.071.08

現(xiàn)金比率0.810.660.52

資產(chǎn)負(fù)債率0.80.70.65

表2-62020年至2022年行業(yè)平均值的主要償債能力指標(biāo)

2020年2021年2022年

資產(chǎn)負(fù)債率43.71%55%40.3%

根據(jù)表2-4和2-5的數(shù)據(jù)分析可知，雖然公司的企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率

都高于1，但速動(dòng)比率中的速動(dòng)資產(chǎn)主要為應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款容易出現(xiàn)壞賬，

所以公司應(yīng)額外注意發(fā)生壞賬的可能性，這影響速動(dòng)比率及流動(dòng)比率的質(zhì)量。

3常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理存在的問(wèn)題

通過(guò)以上對(duì)聯(lián)嘉公司資金管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出了公司現(xiàn)存的問(wèn)題，

結(jié)合實(shí)際情況，主要問(wèn)題有：

3.1應(yīng)收賬款占用資金較多，使用效率差

公司為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，就放寬了信用政策，大量的賒銷

貨物換取銷售額的增加，企業(yè)的應(yīng)收賬款金額也就越來(lái)越大，大量的應(yīng)收賬款

降低了企業(yè)資金使用效率和資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，也可能會(huì)使企業(yè)承擔(dān)較大的壞賬

的風(fēng)險(xiǎn)。

表3-12020年至2022年常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司的應(yīng)收賬款分析

單位：萬(wàn)元

2020年2021年2022年

流動(dòng)資產(chǎn)5460917.832343788.034556602.78

應(yīng)收賬款624729.00894623.891425305.35

應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率（%）11.44%38.17%31.28%

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10.87.08.6

表3-22020年至2022年行業(yè)平均值的應(yīng)收賬款分析

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單位：萬(wàn)元

2020年2021年2022年

應(yīng)收賬款行業(yè)平均值546373.98697382.329374833.20

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均值16.08.012.9

通過(guò)上述表3-1可以看出2021年和2022年的應(yīng)收賬款較2020年較大提

升，從2020年的624729.00元提高到2022年的1425305.35元。與同行業(yè)的應(yīng)

收賬款平均值相比，聯(lián)嘉公司的應(yīng)收賬款金額較大，且逐年增多。應(yīng)收賬款占

流動(dòng)資產(chǎn)的比重在2020年與2021年都超過(guò)了30%，風(fēng)險(xiǎn)大。

公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近三年都低于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司比行業(yè)平均應(yīng)

收賬款使用效率低，應(yīng)收賬款的使用效率需要提升。

3.2資金管理制度不完善

公司在部門的設(shè)置方面過(guò)于簡(jiǎn)單，沒(méi)有設(shè)立專門負(fù)責(zé)資金管理的部門。公

司現(xiàn)今的人力資源不夠，僅靠財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)資金管理，抽調(diào)專人管理資金的可

能性過(guò)小，人手不足的現(xiàn)象經(jīng)常存在，多是由領(lǐng)導(dǎo)層兼任這一職務(wù)。但是，公

司管理人員并未能夠關(guān)注到資金管理的許多方面，缺乏對(duì)資金管理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)，

統(tǒng)籌管理能力；公司存在營(yíng)運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)只存在于個(gè)別的領(lǐng)域中的現(xiàn)象，

評(píng)價(jià)體系尚不完善。

3.3融資渠道單一

聯(lián)嘉公司目前僅有直接吸收股東投資一種籌資方式，籌資渠道非常有限，

這種單一籌資方式會(huì)讓公司面臨籌資的資本成本較高、容易分散股權(quán)的問(wèn)題，

不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。目前聯(lián)嘉公司處于發(fā)展階段，2023企業(yè)需要改進(jìn)生產(chǎn)

能力，籌集500萬(wàn)元用于購(gòu)買設(shè)備、改進(jìn)生產(chǎn)服務(wù)設(shè)施和進(jìn)行項(xiàng)目投資等。管

理者不希望股權(quán)被分散，就需要公司增加籌資方式。增加債務(wù)籌資的方式，充

分利用籌資資本低的短期負(fù)債籌資，如短期債券、短期借款，還可以像金融機(jī)

構(gòu)如銀行進(jìn)行籌資。另外籌資具有一定的抵稅作用，公司歸還利息后利潤(rùn)減少，

所得稅稅負(fù)下降從而起到避稅作用。

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4常德市聯(lián)嘉機(jī)械有限公司資金管理的優(yōu)化方案

4.1改善應(yīng)收賬款使用效率

公司可以建立信用管理體系，既可以改善應(yīng)收賬款使用效率，也可以防范

公司出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。首先公司要成立信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)建

立和管理客戶信用檔案，按照公司業(yè)務(wù)部門提高的銷售名單對(duì)其進(jìn)行背景調(diào)查，

對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而進(jìn)行信用評(píng)估給與客戶信用等級(jí)，不同的信用等級(jí)

享受不同的信用政策。對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展前景、資金狀況以及信用度等

進(jìn)行調(diào)查。并根據(jù)調(diào)查結(jié)果做出一個(gè)方案，針對(duì)不同信用度的分配給適當(dāng)?shù)馁d

銷額度和期限分別是多少。從而減少應(yīng)收賬款被拖欠時(shí)間長(zhǎng)或者收不回來(lái)的風(fēng)

險(xiǎn)。超過(guò)信用期或無(wú)法收回的應(yīng)收賬款進(jìn)行合理分電話催收。采用基于“5C”

企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。以下是公司針對(duì)大客戶的應(yīng)收賬款信用制度評(píng)分表。

表中的分值等級(jí)對(duì)應(yīng)信用等級(jí)。

表4-1客戶評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

項(xiàng)目名稱分值評(píng)分指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

公司規(guī)模25分從業(yè)人員(x)x≥1000：25分；

300≤x＜1000：15分；

20≤x＜300：10分；

x＜20：5分

經(jīng)營(yíng)狀況20分凈資產(chǎn)收益率(y)y≥30%：20分；

30%≤y＜15%：10分；

15%≤y＜300：5分

資金狀況25分盈利現(xiàn)金比率(z)z≥20%：25分；

20%≤z＜10%：15分；

10%≤z＜5%：10分；

z＜5%：5分

信譽(yù)度15分年?duì)I業(yè)額(u)u≥300萬(wàn)元：15分；

300萬(wàn)元≤u＜100萬(wàn)元：10分；

u＜100萬(wàn)元：5分

償債能力15分流動(dòng)比率(v)v≥2：15分；

2≤v＜1：10分；

v＜1：5分

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表4-2客戶應(yīng)收賬款信用政策

信用等級(jí)分值信用狀況賒銷額度償還期限

AAA級(jí)客戶90分以上信用狀況極好40萬(wàn)6個(gè)月

AA級(jí)客戶80分以上信用度高，資金狀況良好20萬(wàn)3個(gè)月

A級(jí)客戶70分以上信用和償債能力一般15萬(wàn)2個(gè)月

B級(jí)客戶60分以上存在風(fēng)險(xiǎn)但可控5萬(wàn)1個(gè)月

C級(jí)客戶50分以上風(fēng)險(xiǎn)大，不給予授權(quán)00

4.2完善資金管理制度

公司需要提升管理人員對(duì)資金管理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)，提高統(tǒng)籌管理能力。通過(guò)

建立關(guān)于資金管理的考核制度，納入到管理人員的績(jī)效中來(lái)，有助于管理層重

視資金的管理，還要建立獨(dú)立的資金管理效率的評(píng)價(jià)體系，改善現(xiàn)存的資金管

理效率評(píng)價(jià)只存在于個(gè)別的領(lǐng)域中的現(xiàn)象，使評(píng)價(jià)體系趨于完善。

表4-3公司資金管理考核辦法

序號(hào)資金管理規(guī)定考核事項(xiàng)考核獎(jiǎng)金（元）考核結(jié)果

1加強(qiáng)公司資金管因工作不協(xié)調(diào)耽誤事-200元/次

理工作的相互協(xié)情

調(diào)與配合，嚴(yán)格執(zhí)不配合工作-200元/次

行資金管理制度，對(duì)公司資金管理制度-100元/項(xiàng)

積極完成公司領(lǐng)執(zhí)行不嚴(yán)格

導(dǎo)和部門領(lǐng)導(dǎo)交不能及時(shí)完成領(lǐng)導(dǎo)交-200元/次

辦的各項(xiàng)任務(wù)。辦的任務(wù)

2加強(qiáng)收款收據(jù)的發(fā)現(xiàn)出借或?qū)λ舜?200元/次

管理，各公司需用開(kāi)收據(jù)

收款收據(jù)時(shí)統(tǒng)一發(fā)現(xiàn)未在資金管理中-200元/次

到資金管理中心心支領(lǐng)登記并使用的

支領(lǐng)備案，不得出收據(jù)

借或轉(zhuǎn)讓、替任何接收單位的收據(jù)發(fā)現(xiàn)-100元/次

單位或個(gè)人代開(kāi)印章不清、填寫內(nèi)容不

收據(jù)，用完后立即符

交回，以舊領(lǐng)新。收據(jù)印章與發(fā)票及合-100元/次

同印章不符

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4.3拓寬融資渠道

公司需要拓寬籌資渠道。公司的發(fā)展規(guī)模在不斷擴(kuò)大，所需資金逐漸增加，

各種建設(shè)和營(yíng)業(yè)成本都會(huì)大量增加，很可能出現(xiàn)短期資金不足。這就要考慮短

期貸款，以應(yīng)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)中可能的資金周轉(zhuǎn)困難問(wèn)題。

表4-4公司籌資方式比較與選擇

籌資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)籌資資本成本

銀行借款籌資速度快，資本成本低，籌資限制條款多，籌資數(shù)第四

彈性大額有限

融資租賃籌資速度快，籌資彈性大，限制資本成本高第三

條款少，延長(zhǎng)資金融通的期限，

免遭成舊設(shè)備過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)信用籌資方式靈活，比較方便，運(yùn)用期限較短，具有特定第五

比較廣泛，是一種持續(xù)性的信貸用途，放棄現(xiàn)金折扣

關(guān)系，且無(wú)需辦理手續(xù)時(shí)的資本成本高

發(fā)行債券一次籌資數(shù)額大，能提高公司社能夠鎖定資本成本第二

會(huì)聲譽(yù)，募集資金的使用限制少的負(fù)擔(dān)，發(fā)行資格要

求高，手續(xù)復(fù)雜，成

本也高

吸收直接能夠盡快形成生產(chǎn)力，容易進(jìn)行資本成本高，企業(yè)控第一

投資信息溝通，吸收投資的手續(xù)比較制權(quán)集中，不利于企

簡(jiǎn)單，籌資費(fèi)用較低業(yè)治理，也不利于進(jìn)

行產(chǎn)權(quán)

公司在不同的資本結(jié)構(gòu)下的負(fù)債成本，權(quán)益資本成本和綜合資本成本如下，

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表4-5公司稅后負(fù)債成本計(jì)算表

資產(chǎn)負(fù)債率%借款利率%稅后負(fù)債成本%

086

2086

3097

3597

40118

45129

501612

551914

602317

表4-6公司綜合資本成本計(jì)算表

資產(chǎn)負(fù)債率%權(quán)益構(gòu)成率%負(fù)債成本%權(quán)益資本成本%綜合資本成本%

010061212

2080612.511.2

307071311.2

356571310.9

406081411.6

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