Cyhkvw2024年證券從業(yè)資格《投資基金》預(yù)測題(一)及解析9

_________大風(fēng);起令云飛揚________

生命是永恒不斷的創(chuàng)建，因為在它內(nèi)部蘊含著過剩的精力，它不斷流溢，越出時

間和空間的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表現(xiàn)的形式表現(xiàn)出來。

---泰戈爾

2024年證券從業(yè)資格《投資基金》預(yù)料題（一）及解析

一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合鹿目要

求，不選、錯選均不得分）

1.基金將眾多投資者的資金集中起來，托付基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出（）的

特點。

A.集合理財

B.專業(yè)管理

C.組合投資

D.利益共享

2.在我國，基金各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)在（）中約定。

A.基金份額上市交易公告書

B.招募說明書

C.基金合同

D.基金托管協(xié)議

3.1940年，（）頒布了基金法律的典范——《投資公司法》和《投資顧問法》。

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A.英國

B.美國

C.瑞士

D.法國

4.基金管理人的最主要職責(zé)是負責(zé)（）。

A.受托資產(chǎn)管理

B.基金資產(chǎn)清算和會計復(fù)核

C.基金資產(chǎn)的保管

D.基金資產(chǎn)的投資運作

5.同時以股票、債券為投資對象的基金類型是（）o

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

D.貨幣市場基金

6.保本基金供應(yīng)的保證類型一般不包括（）。

A.本金保證

B.收益保證

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C.紅利保證

D.風(fēng)險保證

7.我國貨幣市場基金能夠投資的金融工具不包括（）。

A.I年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款

B.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

C.信用等級較高的可轉(zhuǎn)換債券

D.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券

8.ETF一般采納（）的投資策略。

A.完全主動式

B.完全被動式

C.被動式和主動式相結(jié)合

D.被動式和主動式相交替

9.基金募集失敗，（）應(yīng)擔(dān)當(dāng)法定責(zé)任。

A.投資者

B.基金托管人

C.基金管理人

D.基金注冊登記機構(gòu)

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10.封閉式基金合同生效的條件之一是基金份額總額要達到核準規(guī)模的（）以上。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

11.在二級市場的凈值報價上，ETF每（）發(fā)布一次基金份額參考凈值（IOPV）。

A.15秒

B.30秒

C.I分鐘

D.1小時

12.巨額贖回是指開放式基金單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的（）。

A.5%

B.I0%

C.15%

D.20%

13.基金管理公司獨立董事人數(shù)不得少于（）人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。

A.3

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B.4

C.5

D.6

14.基金管理公司的督察長由（）聘任。

A.總經(jīng)理

B.董事會

C.獨立董事

D.基金份額持有人大會

15.對于成長型的股票，（）是最常用的協(xié)助估值工具。

A.市盈率

B.市凈率

C.現(xiàn)金流折現(xiàn)

D.每股盈余成長率

16.基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的打算階段是（）。

A.簽署基金合同階段

B.基金募集階段

C.基金運作階段

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D.基金終止階段

17.開放式基金的申購與贖回的資金清算屬于（）。

A.交易所交易資金清算

B.全國銀行間債券市場交易資金清算

C.場外資金清算

D.場內(nèi)資金清算

18.基金托管人內(nèi)部限制制度應(yīng)依據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理的須要適時修改完善，

并保證得到全面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限及人員的例外，這反映了基金托管人內(nèi)部

限制的（）原則。

A.有效性

B.獨立性

C.剛好性

D.審慎性

19.證券投資基金市場營銷涉及的內(nèi)容不包括（）。

A.營銷程序規(guī)范

B.目標客戶確定

C.營銷組合設(shè)計

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D.營銷過程管理

20.（）是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者供應(yīng)的最具特性化的服務(wù)。

A.郵寄服務(wù)

B.自動傳真、電子信箱與手機短信

C.“一對一”專人服務(wù)

D.座談會

21.基金銷售的（）反映了從投資人的須要動身向投資人銷售合適的產(chǎn)品。

A.專業(yè)性

B.服務(wù)性

C.持續(xù)性

D.適用性

22.目前，我國證券投資基金管理費按（）計提。

A.日

B.周

C.月

D.季

23.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在（）披露。

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A.估值日所在周末

B.估值日當(dāng)日

C.估值日次日

D.估值日后2個工作日內(nèi)

24.如基金運作發(fā)生的費用（）基金凈值十萬分之一，則應(yīng)采納預(yù)提或待攤的方法計

人基金損益。

A.大于

B.小于

C.等于

D.小于或等于

25.下列基金類別中，（）的管理費率最高。

A.證券衍生工具基金

B.貨幣市場基金

C.股票基金

D.債券基金

26.基金會計必需以（）為會計核算主體。

A.所管理的全部基金

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B.所管理的每只基金

C.所投資的上市公司

D.公司自身資產(chǎn)

27.當(dāng)估值或份額凈值計價錯誤達到（）,基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

%

B.0.15%

C.0.25%

D.0.50%

28.投資收益是指基金經(jīng)營活動中因（）等而實現(xiàn)的收益.

A.持有現(xiàn)金

B持有銀行存款

C.買賣股票

D.持有結(jié)算備付金

29.基金賣出股票依據(jù)（）的稅率征收證券（股票）交易印花稅。

A.3%。

B.l.5%o

C.1%0

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D.0.5%o

30.下列關(guān)于開放式基金份額變動分析的說法，錯誤的是（）。

A.一般來說，假如基金份額變動較大，會對基金管理人的投資有不利影響

B.假如基金持有人中個人投資者較多，該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定

C.假如基金持有人中個人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定

D.假如基金持有人中機構(gòu)投資者較多，表明機構(gòu)比較認可該基金的投資

31.下列不屬于基金信息披露的作用的是（）。

A.有利于投資者的價值推斷

B.有利于消退證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險

C.有利于防止利益輸送

D.有利于提高證券市場的效率

32.我國法律對基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在（）中。

A.《證券法》

B.《證券投資基金法》

C.《基金信息披露管理方法》

D.《證券投資基金信息披露指引》

33.QDH基金投資金觸衍生品，在基金合同、招募說明書中特殊披露要求不包括（）o

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A.擬投資的衍生品種及其基本特性

B.擬實行的組合避險

C.有效管理策略及實行的方式、頻率

D.投資預(yù)期收益

34.基金半年度報告的披露時間為每個基金會計年度前6個月結(jié)束后（）日內(nèi)。

A.I5

B.30

C.60

D.90

35.存續(xù)期募集信息披露主要是指開放式基金在基金合同生效后每（）個月披露一次

更新的招募說明書。

A.3

B.6

C.9

D.12

36.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)（）批準。

A.中國證監(jiān)會

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B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國銀監(jiān)會

37.對在6個月內(nèi)——被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷色機構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣揚

推介材料前，應(yīng)事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之口起——口后，方可運用。（）

A.連續(xù)兩次;5

B.連續(xù)三次;5

C.連續(xù)兩次;10

D.連續(xù)三次;10

38.督察長應(yīng)在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起

（）個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。

A.1

B.3

C.5

D.7

39.基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及的三個方面不包括（）o

A.對基金份額持有人的監(jiān)管

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B.對基金服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管

C.對基金運作的監(jiān)管

D.對基金裔級管理人員的監(jiān)管

4（）.馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）年。

A.1948

B.I950

C.1952

D.1955

41.投資者為實現(xiàn)投資目標所遵循的基本方針和基本準則是（）。

A.證券投資政策

B個股探討報告

C.行業(yè)探討報告

D.投資組合業(yè)績評估報告

42.假如投資者是風(fēng)險規(guī)避者，其無差異曲線的特征是（）。

A.負斜率，下凸

B.負斜率，上凸

C.正斜率，上凹

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D.正斜率，下凹

43.關(guān)于資本市場線，下列敘述錯誤的是（）。

A.資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險程度之間的關(guān)系

B.資本市場線上的各點反映的是單項資產(chǎn)或隨意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之問

的關(guān)系

C.資本市場線反映的是瓷產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險問的依靠關(guān)系

D.資本市場線上的每一點都是一個有效資產(chǎn)組合

44.考慮有兩個因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率為16.4%,對因素1的貝

塔值為1.4,對因素2的貝塔值為0.8,因素1的風(fēng)險溢價為3%,無風(fēng)險利率為6%,假如

不存在套利機會，那么因素2的風(fēng)險溢價為（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D.7.75%

45.采納（）時，股價上升時則買入股票，股價下跌時則賣出股票。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

B.恒定混合策略

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

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D.投資組合保險策略

46.恒定混合策略的支付模式是（）o

A.直線

B.凹型

C.凸型

D.波浪線

47.影響投資者風(fēng)險承受實力和收益要求的因素通常不包括（）。

A.投資者的年齡

B.資產(chǎn)負債狀況

C.財務(wù)變動狀況

D.投資者的性別

48.一般來說，情景綜合分析法的預(yù)料期間為（）o

A.6-12個月

B.1-2年

C.3-5年

D.5-8年

49.下列關(guān)于有效市場的論述中，說法正確的是（）。

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A.在弱勢有效市場中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含

的信息，投資者無法通過對歷史信息的分析獲得超額收益

B.在半強勢有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映了全部公開的信息，因此內(nèi)幕信息者

無法獲得超額回報

C.20世紀60年頭，美國經(jīng)濟學(xué)家哈里?馬柯威茨提出了聞名的有效市場假設(shè)理論

D.在強勢有效市場上，內(nèi)幕信息的持有者可以獲得超額收益

50.依據(jù)道氏理論，以下說法中正確的是（）。

A.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構(gòu)成

B.開盤價最重要

C.交易量與價格沒有關(guān)系

D.證券市場價格波動由主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構(gòu)成

51.股票投資風(fēng)格分類體系的標準不包括（）。

A.公司規(guī)模

B.股票價格行為

C.公司成長性

D.股票的風(fēng)險特征

52.在（）中，技術(shù)分析將無效。

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A.弱勢有效市場

B.無效市場

C.半強勢有效市場

D.強勢有效市場

53.某債券面值100元，年票面收益率10%,到期一次還本付息，當(dāng)前債券全價為100

元，剩余期限整2年，則該債券到期收益率為（）。

%

B.10.5%

C.I5%

D.15.6%

54.（）是指應(yīng)計收益率每變更1個基點時引起的債券價格的確定變動額。

A.麥考萊久期

B.基點價格值

C價格變動收益率值

D.修正久期

55.債券投資者面臨的主要風(fēng)險是（）o

A.贖回風(fēng)險

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B.經(jīng)營風(fēng)險

C.利率風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

56.主動的債券組合管理策略不包括（）。

A.水平分析

B.多重負債下的組合免疫策略

C.債券互換

D.應(yīng)急免疫

57.基金績效衡量中的短期衡量通常是對近（）年表現(xiàn)的衡量。

A.1

B.2

C.3

D.5

58.關(guān)于三大經(jīng)典風(fēng)險收益率調(diào)整方法與CAPM模型之間的關(guān)系，下列說法正確是

（）。

A.夏普指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ)

B.詹森指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ)

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C.特雷諾指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ)

D.三種指數(shù)均以CAPM為基礎(chǔ)

59.假設(shè)在20個季度內(nèi)，股票市場出現(xiàn)上揚的季度數(shù)有12個，其余8個季度則出現(xiàn)下

跌。在股票市場上揚的季度中，擇時損益為正值的季度數(shù)有1（）個;在股票市場出現(xiàn)下跌的季

度中，擇時損益為正值的季度數(shù)為6個，該基金的勝利概率為（）。

A.58.33%

B.68.33%

C.75%

D.83.33%

60.基金績效貢獻（歸因或歸屬）分析是為了找出造成基金收益率與（）之間收益差別

的緣由。

A.基金凈值收益率

B.特雷諾比率

C.基準組合收益率

D.夏普比率

二、多選題（共60題40分，其中已標明分值的20題每題1分，其余40題每題0.5分。

以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）

61.（）是干脆投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。（1分）

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A.股票

B.債券

C.公司型基金

D.契約型基金

62.證券投資基金在我國的作用主要包括（）。

A.為中小投資者拓寬投資渠道

B.提高投資者的投資回報

C.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長

D.促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展

63.證券投資基金市場服務(wù)機構(gòu)包括（）。

A.基金銷售機構(gòu)

B.基金投資詢問公司

C.證券交易所

D.基金評級公司

64.依據(jù)基金運作方式的不同，可以將基金分為（）。（1分）

A.封閉式基金

B.契約型基金

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C.開放式基金

D.公司型基金

65.基金份額持有人享有的權(quán)利包括（）。

A.共享基金財產(chǎn)收益

B.參加安排清算后的剩余基金財產(chǎn)

C.依據(jù)規(guī)定要求召開基金份額持有人大會

D.依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額

66.公募基金主要具有的特征有（）。

A.可以面對社會公開發(fā)售基金份額和宣揚推廣，基金募集對象不同定

B.投資金額要求低，相宜中小投資者參加

C.主要以具有較強風(fēng)險承受實力的富有階層為日標客戶

D.遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管

67.成長型基金的主要投資對象包括（）。

A.有較大升值潛力的公司股票

B.新興行業(yè)股票

C.大盤藍籌股

D.政府債券和公司債

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68.IOF與ETF之間的區(qū)分體現(xiàn)在（）。（1分）

A.申購、贖回的標的不同

B.申購、贖回的場所不同

C.基金投資策略不同

D.對申購、贖回限制不同

69.目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括（）。（1分）

A.1年以內(nèi)的銀行定期存款8.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)

D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動利率債券

70.基金管理人向中國證監(jiān)會提交的申請核準文本中，被稱為“草案”的有（

A.基金上市交易草案

B.基金合同草案

C.基金托管協(xié)議草案

D.招募說明書草案

71.折（溢）價率反映（）之間的關(guān)系。

A.開放式基金份額凈值

B.封閉式基金份額凈值

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C.基金份額面值

D.二級市場價格

72.上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日的（）。

A.9：0（）?11：OO

B.9：30?11：30

C.I3：00?15：00D.13：00?15：00

73.ETF交易中，辦理場外現(xiàn)金認購的投資者,認購以ETF份額申請，其認購金額是（）

的乘積。

A.認購價格

B.認購份額

C.1-認購費率

D.1+認購費率

74.關(guān)于基金管理公司一般決策程序，下列敘述正確的有（）。

A.探討發(fā)展部提出探討報告

B.投資決策委員會確定基金的總體投資支配

C.基金投資部制定投資組合的具體方案

D.風(fēng)險限制委員會提出風(fēng)險限制建議

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75.基金管理公司的機構(gòu)設(shè)置包括（）。

A.投資管理部門

B.風(fēng)險管理部門

C.市場營銷部門

D.基金運營部門

76.基金管理公司制定內(nèi)部限制制度的原則有（）。（1分）

A.合法、合規(guī)性原則

B.全面性原則

C.審慎性原則

D.適時性原則

77.基金管理公司向特定對象供應(yīng)詢問服務(wù)，不得有下列（）行為。

A.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益

B.承諾投資收益

C.通過廣告等公開方式招攬投資詢問客戶

D.代理投資詢問客戶從事證券投資

78.關(guān)于基金財產(chǎn)保管的基本要求，下列說法正確的有（）。

A.基金狂管人必需將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開

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B.不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消

C.基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利

D.與投資詢問客戶約定共享投資收益或者分擔(dān)投資損失

79下列各項屬于基金托管人內(nèi)部限制原則的有（）。

A.合法性原則

B.完整性原則

C.敏捷性原則

D.審慎性原則

80.基金財產(chǎn)不得用于下列（）投資或者活動。（I分）

A.承俏證券

B.向他人貸款

C.投資股票

D.向他人供應(yīng)擔(dān)保

81.下列基金資產(chǎn)賬戶中，屬于以托管人和基金聯(lián)名的方式開立的賬戶有工）。（1分）

A.銀行存款賬戶

B.結(jié)算備付金賬戶

C.上海證券交易所證券賬戶

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D.深圳證券交易所證券賬戶

82.交易所資金清算包括（）。（1分）

A.增發(fā)新股的資金清算

B.股票、債券買賣的資金清算

C.申購新股的資金清算

D.回購交易的資金清算

83.基金托管人對基金管理人復(fù)核的財務(wù)報表有（）。

A.基金資產(chǎn)負債表

B.基金經(jīng)營業(yè)績表

C.基金收益安排表

D.基金凈值變動表

84.基金營銷的微觀環(huán)境指與公司關(guān)系親密、能夠影響公司服務(wù)顧客的實力的各種因素,

主要包括（）。

A.人口

B.客戶

C.公眾

D.競爭對手

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85.基金客戶服務(wù)方式包括（）。

A.電話服務(wù)中心

B.郵寄服務(wù)

C.“一對一”專人服務(wù)

D.講座、推介會和座談會

86.開放式基金的費用主要包括（）。

A.管理費

B.托管費

C.申購費和贖回費

D.持續(xù)俏售服務(wù)費

87.關(guān)于證券投資詢問機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件，下列說法錯誤的有

（）。（1分）

A.最近5年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政懲罰和刑事懲罰

B.注冊資木不低于3000萬元人民幣，兒1.必需為實繳貨幣資木

C.高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟識基金代銷'業(yè)務(wù)，并具備從事3年以上基金

業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工=作經(jīng)驗

D.持續(xù)從事證券投資詢問業(yè)務(wù)3個以上完整會計年度

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88.下列各項屬于我國基金銷售渠道的有（）。（I分）

A.證券公司

B.獨立的理財顧問

C.商業(yè)銀行

D.基金超市

89.后臺管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的功能有（）。

A.對基金銷售分支機構(gòu)、網(wǎng)點和基金銷售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能

B.交易清算、資金處理的功能

C.供應(yīng)投資資訊功能

D.對所涉及的信息流和資金流進行對賬作業(yè)的功能

90.關(guān)于QDII基金份額凈值的計算和披露，下列說法正確的有（）。（I分）

A.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作

日計算并披露

R.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日次日披露

C.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露

D.基金資產(chǎn)的每一買人、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計算中得到反映

91.基金銷售過程中由投資者自己擔(dān)當(dāng)?shù)馁M用包括（）。

大風(fēng)起今云飛揚

A.基金申購費

B.基金贖回費

C.基金轉(zhuǎn)換費

D.基金托管費

92.基金的會計核算對象包括（）的核算。

A.投資類

B.負債類

C.資產(chǎn)負債共同類

D.損益類

93.持有證券的上市公司行為的核算涉及（）等公司行為的核算。

A.新股

B.紅股

C.紅利

D.配股

94.與基金利潤有關(guān)的財務(wù)指標包括（）o

A.本期利潤

B.毛利潤

大風(fēng)起今云飛揚

C.期末可供安排利潤

D.未安排利潤

95.我國對（）買賣基金的差價收入必需征收營業(yè)稅。（1分）

A.銀行

B.非銀行金融機構(gòu)

C.個人投資者

D.非金融機構(gòu)

96.下列屬于基金信息披露禁止行為的有（）。

A.對基金業(yè)績進行預(yù)料

B.違規(guī)承諾收益

C.詆毀其他基金管理人

D.登載基金過往業(yè)績

97.基金信息披露的實質(zhì)性原則包括（）。

A.真實性原則

B.精確性原則

C.規(guī)范性原則

D.剛好性原則

大風(fēng)起今云飛揚

98.下列各項中不屬于ETF相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則有（）。

A.《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》

B.《交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實施細則》

C.《上市開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》

D.《上市開放式基金業(yè)務(wù)指引》

99.基金財務(wù)報表附注的披露內(nèi)容主要包括（）。

A.基金基本狀況

B.會計報表的編制基礎(chǔ)

C.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

D.金融工具風(fēng)險及管理

100.QDH基金在披露相關(guān)信息時，下列說法正確的有（）。

A.可同時采納中、英文，并以英文為準

B.可單獨或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種汁算并披露凈值信息

C.當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一樣性

D.QDII基金應(yīng)至少每周計算并披露一次凈值信息

101.商業(yè)銀行在（）等方面符合有關(guān)法規(guī)規(guī)定的條件時，可以向中國證豁會申請基金

代銷業(yè)務(wù)資格。

大風(fēng)起今云飛揚

A.組織結(jié)構(gòu)

B.治理機構(gòu)與內(nèi)部限制

C.信息系統(tǒng)建設(shè)

D.業(yè)務(wù)管理制度

102.在我國，貨幣市場基金不得投資于（）。（1分）

A.流通受限的證券

B.股票

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.剩余期限不超過397天的債券

103.關(guān)于基金管理公司獨立董事的任職資格，下列說法錯誤的有（）。

A.具有3年以上金融、法律或者財務(wù)的工作經(jīng)驗

B.有履行職責(zé)所須要的時間

C.最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存

在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機構(gòu)任職

D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職

104.下列屬于基金業(yè)委員會主要職責(zé)的有（）。（1分）

A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)看法和建議

大風(fēng)起今云飛揚

B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則

C.負責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析

D.探討、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

105.關(guān)于無差異曲線，下列表述正確的有（）。（1分）

A.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

B.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿足程度相同

C.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿足程度不同

D.無差異曲線的位置越低，其上的投資組合帶來的滿足程度就越高

106.完全不相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A標準差為40%,期望收益率為16%,

證券B的標準差為30%,期望收益率為12%,假如證券組合P為50%A+50%B,則下列敘

述正確的有（）。

A.證券組合P為最小方差證券組合

B.最小方差證券組合為64%A+36%B

C.最小方差證券組合為36%A+64%B

D.最小方差證券組合的方差為5.76%

107.BSV模型認為，人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差，包括（）。

A.反應(yīng)性偏差

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B.估計性偏差

C.選擇性偏差

D.保守性偏差

108.投資者在進行資產(chǎn)配置時主要考慮的因素有（）。

Ao影響投資者風(fēng)險承受實力和收益需求的各項因素

B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素

C.資產(chǎn)的流淌性特征與投資者的流淌性要求相匹配的問題

D.投資期限和不兌收考慮

109.依據(jù)范圍不同，資產(chǎn)配置可分為（）。（I分）

A.全球資產(chǎn)配置

B.股票、債券資產(chǎn)配置

C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

D.資產(chǎn)混合配置

110.關(guān)于動態(tài)資產(chǎn)配置策略，下列敘述正確的有（）。

A.動態(tài)資產(chǎn)配置是依據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而

增加投資組合價值的主動戰(zhàn)略

B.大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置一般是一種建,工在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過程

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C.動態(tài)資產(chǎn)配置的目標在于，在不提高非系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高

長期酬勞

D.大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置過程一般具有相間原則和結(jié)構(gòu)，但實施準則各不相同

111.目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（）。（1分）

A.權(quán)益資本比率

B.股利貼現(xiàn)模型

C.低市盈率

D.內(nèi)含酬勞率

112.假如基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標股票價格指數(shù)的成分股數(shù)

目，其可以運用（）來構(gòu)造具體的投資組合。

A.市值法

B分層法

C.成本法

D.收益法

113.關(guān)于簡潔型消極投資策略，下列說法正確的有（）。

A.具有交易成本最小化的優(yōu)勢

B.具有管理費用最小化的優(yōu)勢

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C.放棄了從市場環(huán)境變更中獲利的可能

D.適用于投資者偏好變更較大的情形

114.按公司成長性分類，股票可分為（）。

A.非增長類股票

B.穩(wěn)定類股票

C.增長類股票

D.周期類股票

115.消極的債券組合管理策略不包括（）。（I分）

A.指數(shù)化投資策略

B.債券互換

C.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略

D.應(yīng)急免疫

116.在分層抽樣法中，一些最常用的特征包括（）。

A.償還期限

B.票息

C.修正期限

D.發(fā)行主體的類別

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117.關(guān)于凸性，下列說法正確的有（）。（1分）

A.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的

曲率就被稱作債券的凸性

B.凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更精確地衡量債券價格對收益率變

更的敏感程度

C.凸性對于投資者是有利的，在其他狀況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進

行投資

D.當(dāng)預(yù)期利率波動較大時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益

118.基金組合表現(xiàn)本身的衡量不考慮（）的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。

A.投資目標

B.投資范圍

C.投資約束

D.組合風(fēng)險

119.一個良好的基準組合應(yīng)具有特征的包括（）。

A.明確的組成成分

B.可實際投資的

C.事后確定的

D.可衡吊:的

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120.（）指數(shù)給出的是單位風(fēng)險的超額收益率。（1分）

A.道―瓊斯

B.夏普

C.特雷諾

D.詹森

三、推斷題（共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，

不選、錯選、放棄均不得分）

121.目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在10年左右。（）、

122.在我國，基金托管人可以由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)，也可以

由其他金融機構(gòu)擔(dān)當(dāng)。（）

123.一般狀況下，基金的收益與風(fēng)險程度都高于銀行存款。（）

124.目前，我國的證券投資基金大部分屬于公司型基金。（）

125.指數(shù)基金通常實行主動主動的投資策略。（）

126.保本基金常見的保本比例介于80%?100%之間。（）

127.依據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的劃分標準，80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具

的為貨幣市場基金。（）

128.已實現(xiàn)收益能很好地反映基金的經(jīng)營成果。（）

129.基金賬戶只能用于基金的認購及交易。（）

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130.與封閉式基金不同，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理開放式基金募集申請之日

起3個月內(nèi)作出核準或者不予核準的確定。（）

131.QDII基金申購、贖回中，基金管理公司會在T+1日內(nèi)對該申請的有效性進行確認。

T日提交的有效申請，投資者應(yīng)在T+2Et到銷售網(wǎng)點柜臺或以銷售機構(gòu)規(guī)定的其他方式查

詢申請的確認狀況。（）

132.基金管理人必需以投資者的利益為最高利益。（）

133.投資部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易支配。（）

134.對于價值型的股票，每股盈余成長率是最常用的協(xié)助估值工具。（）

135.內(nèi)部限制機制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系。（）

136.托管業(yè)務(wù)準入條件中要求，基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息

披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員應(yīng)不少于5人，并具有證券從業(yè)資格。（）

137.依據(jù)我國法律、法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人擔(dān)當(dāng)?shù)穆氊?zé)主要包括資

產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運作監(jiān)督等方面.（）

138.基金投資運作中，關(guān)鍵在于投資決策。投資探討對基金投資績效的影響有限。（）

139.基金的開戶資料屬于基金托管人負責(zé)保管的重要文件。（）

140.專業(yè)基金銷售機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，其主要出資人的注冊資本應(yīng)不低于

2000萬元人民幣。（）

141.出于商業(yè)隱私的考慮，基金管理人、代銷機構(gòu)對機構(gòu)投資者適用實惠費率，可以不

進行公告。（）

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142.從事宣揚推介基金活動的人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。()

143.系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不行修改的介質(zhì)上

保存10年。()

144.基金銷售機構(gòu)內(nèi)部限制應(yīng)履行健全性、有效性、公開性和敏捷性原則。()

145.基金采納的估值方法不須要在募集文件中公開披露。()

146.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同

一股票的市價估值。()

147.計提基金管理費時，基金規(guī)模越大，基金管理費費率越低。()

148.基金會計期間劃分一般以月為單位。()

149.投資于衍生品的QDH基金，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計算并披露基金份額凈值。()

150.基金資產(chǎn)估值引妃的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。()o

151.未安排利潤將轉(zhuǎn)入下期安排。()

152.對證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。()

153.基金利潤安排不得低于基金凈利潤的95%。()

154.QDII基金變更境外托管人時，應(yīng)在事務(wù)發(fā)生后剛好披露臨時公告，并在更新的招

募書中予以說明。()

155.致使投資人對其投資行為發(fā)生錯誤推斷并產(chǎn)生重大影響的陳述是基金信息披露中

嚴格禁止的行為。()

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156.完整性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。()

157.涉及重大事務(wù)揭示時，半年度報告只須披露支付給聘任會計師事務(wù)所的酬勞。

()

158.證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控就是指對證券投資基金在證券市場的投資行為

進行監(jiān)控。()

159.基金管理公司不行以設(shè)立分公司。()

160.基金管理行業(yè)的最大特點是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。()

161.基金管理公司目前應(yīng)依據(jù)不低于基金管理費收入的10%計提風(fēng)險打算金。()

162.貨幣市場基金投資于同一一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈

值的20%。()

163.證券組合管理的限制過程通常包括以下四個基本步驟：確定證券投資政策、進行證

券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績評估。()

164.證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。()

165.套利定價模型表明，在市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率與它所擔(dān)當(dāng)?shù)囊?/p>

素風(fēng)險無關(guān)。()

166.BSV模型將投資者分為有信息與無信息兩類。()

167.從配置策略上，資產(chǎn)配置的主要類型可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資

組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。()

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168.一般f青況下，對個人投資者而言，個人的風(fēng)險偏好是影響資產(chǎn)配置的最主要因素

（）

169.動態(tài)資產(chǎn)配置的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高長

期酬勞，這與風(fēng)險與收益匹配的原則相互沖突。（）

170.以技術(shù)分析為主，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。（）

171.加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與主動型股票投資策略相結(jié)合，它與主

動型股票投資策略之間的區(qū)分不大。（）

172.跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費的交易成本越低。（）

173.在開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價中，道氏理論認為開盤價最為重要。

（）

174.一般狀況下，久期越大，債券的價格波動性就越大。（）

175.當(dāng)投資者對將來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時，可采納主動的投資策略。（）

176.購買力風(fēng)險是指現(xiàn)金流再投資時面臨的利率變動的風(fēng)險。（）

177.基金業(yè)績長期衡量通常將考察期設(shè)定在5年（含）以上。（）

178.幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標準方法v（）

179.具有擇時實力的基金經(jīng)理一般在熊市時降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的p值。

（）

180.在對基金績效進行評價時，應(yīng)考慮風(fēng)險對基金績效的影響。（）

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一、單選題（共60題，每題5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求,

不選、錯選均不得分）

1.【答案】A

【解析】證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成

獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投費組合的方式進行證券投資的一種利

益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，托付基金管理人進

行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。

2.【答案】C

【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基

金托管人是基金的當(dāng)事人，我國目前設(shè)立的基金均為契約型基金。契約型基金依基金投資者、

基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金

合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。

3.【答案】B

【解析】1940年，美國頒布《投資公司法》和《投資顧問法》，以法律形式明確基金

的運作規(guī)范，嚴格限制各種投資活動，為投資者供應(yīng)了完整的法律愛護，并成為其他國家制

定相關(guān)基金法律的典范。

4【答案】D

【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基

金托管人是基金的當(dāng)事人，其中，基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其最主

要職責(zé)就是依據(jù)基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作，在風(fēng)險限制的基礎(chǔ)上為基金投

資者爭取最大的投資收益,

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5【答案】C

【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投

資，實現(xiàn)收益與風(fēng)險之間的平衡。

6.【答案】D

【解析】保本基金是指通過采納投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能

夠獲得投資本金或確定回報的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中，基金供應(yīng)的

保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。

7.【答案】C

【解析】依據(jù)《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，H前我國貨幣市場

基金能夠進行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金;②1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額

存單;③剩余期限在397大以內(nèi)（含397天）的債券;④期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購;⑤

期限在1年以內(nèi)（含1年）的中心銀行票據(jù);⑥剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持

證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。

8.【答案】B

【解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。它通常

采納完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為H標。

9.【答案】C

【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金不能成立?；?/p>

金募集失敗，基金管理人應(yīng)擔(dān)當(dāng)下列責(zé)任：①基金管理人以固有的財產(chǎn)擔(dān)當(dāng)因募集行為而產(chǎn)

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生的債務(wù)與費用;②在基金募柒期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同

期存款利息。

10.【答案】C

【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基

金份額持有人人數(shù)達到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之口起10口內(nèi)聘請法

定驗資機構(gòu)驗資。自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告,

辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

II.【答案】A

【解析】證券交易所在開市后依據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交

數(shù)據(jù)，計算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV),供投資者交易、申購、贖回基金

份額時參考。

12.【答案】B

【解析】單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開

放目的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)

日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。

13。【答案】A

【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且

不得少于董事會人數(shù)的1/3。

14.【答案】B

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【解析】督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)狀況及公司內(nèi)部風(fēng)險限制狀況

的，高級管理人員。督察長由總經(jīng)理提名，由茶事會聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨立芾事同意。督

察長負責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。督察長履行職責(zé)的范圍，應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運作的

全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

15.【答案】D

【解析】對股票投資價值的估值，最常運用四種估值方法，分別為市盈率(PE)、市凈

率(PB)、現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊攤銷前利潤(EV/EBIT-oa)。對

特定的價值型股票，也會采納股息率的方法.對于成長型的股票，每股盈余成長率則是最常

用的協(xié)助估值工具。

16.【答案】B

【解析】以開放式基金的托管為例，依據(jù)業(yè)務(wù)運作的依次，在托管銀行內(nèi)部的基金托

管業(yè)務(wù)流程主要分為四個階段：①簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階

段:②基金募集，是基金桿管人開展基金托管業(yè)務(wù)的打算階段:③基金運作階段。是基金托管

人全面行使職責(zé)的主要階段;④基金終止階段，是基金托管人盡責(zé)的善后階段。

17.【答案】C

【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間

市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外費金清算指基金在證券交易所和銀行

間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費用以及開放式基金的

申購與贖回等的資金清算，

18.【答案】A

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【解析】基金托管人內(nèi)部限制的原則包括合法性原則、完整性原則、剛好性原則、審

慎性原則、有效性原則、獨立立性原則。其中，有效性原則是指內(nèi)部限制制度應(yīng)依據(jù)國家政

策、法律及經(jīng)營管理須要適時修改完善，并保證得到全面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限

及人員的例外。

19.【答案】A

【解析】基金市場營俏的內(nèi)容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組

合的設(shè)計、營銷過程的管理等四個方面。

20.【答案】C

【解析】我國R前的基金客戶服務(wù)方式包括：電話服務(wù)中心;郵寄服務(wù);自動傳真、電子

信箱與手機短信;“一對一”專人服務(wù);互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用;媒體和宣揚手冊的應(yīng)用;講座、推介會和座

談會。其中，“一對一”專人服務(wù)是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者供應(yīng)的最具特性

化的服務(wù)?；鸸芾砣艘话銜榇祟惔箢~投資者支配較同定的投資顧問，從開放式基金銷售

前就起先“一?對一”的服務(wù)，并貫穿信前、售中和售后全過程。由于配有專人，這部分客戶通

常能得到更充分和更剛好的有效信息，享受到更便捷、更完善的服務(wù)。

21.【答案】D

【解析】基金銷售機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)留意依據(jù)基金投資人的風(fēng)

險承受實力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人，即基金銷售的

適用性。這反映了從投資人的須要動身向投資人銷售合適的產(chǎn)品，堅持了投資者利益優(yōu)先的

原則，也是監(jiān)管機構(gòu)對基金銷售的要求。

22.【答案】A

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【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金

資產(chǎn)凈值的確定比例逐日計提，按月支付。

23.【答案】D

【解析】依據(jù)《關(guān)于實施〈合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行方法＞有關(guān)問題

的通知》規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

24.【答案】A

【解析】基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金擔(dān)當(dāng)?shù)馁M用，包括審

計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手

續(xù)費等。依據(jù)有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費用假如影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，

即發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采納預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。發(fā)

生的費用假如不影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，即發(fā)生的費用小于基金凈值十萬分之

一，應(yīng)于發(fā)生時干脆計入基金損益。

25.【答案】A

【解析】基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。題目中的四個選項中，

A項證券衍生工具基金的風(fēng)險最大，其管理費率最高。

26.【答案】B

【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以

每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置資金

劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。

27.【答案】D

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【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或

份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)馬上訂E,剛好實行合理措施防止損失進一

步擴大。當(dāng)基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)剛

好向監(jiān)管機構(gòu)報告。當(dāng)計價錯誤達到0.5%時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

28.【答案】C

【解析】投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實

現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)擄益，

如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實現(xiàn)的損益。

29.【答案】C

【解析】依據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票

時依據(jù)1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。

30.【答案】C

【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金在定期

報告中一般會披露基金份額的變動狀況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動狀況和持

有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。一般來說，假如基磴份額變動

較大，則會對基金管理人的投資有不利影響.反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。假如基金持有

人中個人投奏者較多，則該基金的規(guī)模相對