營運(yùn)資金管理培訓(xùn)資料全

營運(yùn)資金管理

一、單選題

1、下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營運(yùn)資金的算式是（）o

A.資產(chǎn)總額一負(fù)債總額

B.流動(dòng)資產(chǎn)總額一負(fù)債總額

C.流動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

D速動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

『正確答案』C

『答案解析』營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額。選項(xiàng)C正

確。

2、把流動(dòng)負(fù)債劃分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是

（）o

A.占用形態(tài)的不同

B.金額是否確定

C.形成情況

D.利息是否支付

『正確答案』C

『答案解析』以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)

債和人為性流動(dòng)負(fù)債。選項(xiàng)C正確。

3、下列各項(xiàng)中，屬于自然性流動(dòng)負(fù)債的是（）o

A.應(yīng)付賬款

B.應(yīng)交稅費(fèi)

C.應(yīng)付職工薪酬

D.短期借款

『正確答案』ABC

『答案解析』短期借款是要經(jīng)過人為安排才形成的負(fù)債，所以不是自

然性流動(dòng)負(fù)債。選項(xiàng)A.B.C正確。

4、下列屬于營運(yùn)資金特點(diǎn)的有（）o

A.來源具有多樣性

B.數(shù)量具有穩(wěn)定性

C.周轉(zhuǎn)具有長期性

D.實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性

『正確答案』AD

『答案解析』營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債，所以數(shù)量不具有穩(wěn)定

性，周轉(zhuǎn)也是短期性的。正確答案為A.Do

5、某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本、提高

資產(chǎn)的收益性，決定保持一個(gè)低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)

此判斷，該公司采取的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略是（）o

A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

C.匹配的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

D.穩(wěn)健的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

『正確答案』A

『答案解析』在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)

資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的

持有成本，選項(xiàng)A正確。

6、某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波

動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需

要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是（）o

A.激進(jìn)融資策略

B.保守融資策略

C.折中融資策略

D.期限匹配融資策略

『正確答案』B

『答案解析』長期融資方式滿足部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，這是長

資短用，屬于保守型融資策略。選項(xiàng)B正確。

7、甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持

不變的情況下，資本市場(chǎng)的投資回報(bào)率從4%上漲為16%,那么企業(yè)

在現(xiàn)金管理方面應(yīng)采取的對(duì)策是（）o

A.將最佳現(xiàn)金持有量提高29.29%

B.將最佳現(xiàn)金持有量降低29.29%

C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

D.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

『正確答案』D

『答案解析』

。原=(2TF/4%)1/2

0新=（2TF/16%）1/2

（C新-C原）/C原=[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/

（2TF/4%）1/2=-50%

所以選項(xiàng)D正確。

8、運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（）o

A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本）

B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本）

D.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營成本+短缺成本）

『正確答案』B

『答案解析』確定最佳現(xiàn)金持有量需要考慮的是管理成本、機(jī)會(huì)成本

和短缺成本。選項(xiàng)B正確。

9、確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型和隨機(jī)模型共同考慮的成本因素是

（）。

A.機(jī)會(huì)成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.轉(zhuǎn)換成本

『正確答案』A

『答案解析』確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型主要考慮機(jī)會(huì)成本、管理

成本和短缺成本，隨機(jī)模型考慮交易成本和機(jī)會(huì)成本，所以正確答案

為Ao

10＞某公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理。已知持有有價(jià)證券的平均

年利率為5%,公司的現(xiàn)金余額的最低控制線為150。元，回歸線為

8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，則此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證

券的金額是（）元。

A.0

B.6500

C.12000

D.18500

『正確答案』A

『答案解析』最高控制線=3X800。-2X1500=21000

（元）＞2。。。。元，所以此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額是。。選項(xiàng)A

正確。

11、在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時(shí)，假設(shè)持有現(xiàn)金

的機(jī)會(huì)成本率為8%,與最佳現(xiàn)金持有量對(duì)應(yīng)的交易成本為2000元，

則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（）元。

A.30000

B.40000

C.50000

D.無法計(jì)算

『正確答案』C

『答案解析』最佳現(xiàn)金持有量下，機(jī)會(huì)成本=交易成本，所以機(jī)會(huì)成

本=0/2*8%=2000

C=50000（元）。選項(xiàng)C正確。

12、下列關(guān)于現(xiàn)金管理隨機(jī)模型回歸線的表述中，正確的是（）o

A.回歸線的確定與最低控制線無關(guān)

B.有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升

C.有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升

D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于回歸線時(shí),應(yīng)立即購入或出售有價(jià)證券

『正確答案』C

『答案解析』根據(jù)回歸線的公式，可知選項(xiàng)A.B不正確，選項(xiàng)C

正確。當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限或者低于下限時(shí)，才考慮出售或者購入

有價(jià)證券，所以選項(xiàng)D不正確。

13、以下關(guān)于集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說法錯(cuò)誤的是（）o

A.企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門

B.現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中

C.有利于企業(yè)集團(tuán)的全面收支平衡

D有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

『正確答案』D

『答案解析』統(tǒng)收統(tǒng)支不利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性。應(yīng)該

選擇D。

14、在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到

以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間”稱為（）o

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.存貨周轉(zhuǎn)期

D應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

『正確答案』B

『答案解析』從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間

所用的時(shí)間稱為應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。選項(xiàng)B正確。

15、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

都有關(guān)系。一般來說，下列會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是（）o

A.存貨周轉(zhuǎn)期變長

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長

D應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短

『正確答案』C

『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款

周轉(zhuǎn)期，可見，正確答案為C。

16、某公司存貨周期轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)

付賬款周轉(zhuǎn)期為1。。天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天。

A.30

B.60

C.150

D.260

『正確答案』C

『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周期轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬

款周轉(zhuǎn)期=160+90—100=15。（天），選項(xiàng)C正確。

17、假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬

天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為8%,一年按360

天計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（）萬元。

A.250

B.200

C.15

D.12

『正確答案』D

『答案解析』應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=2000/360X45X60%

X8%=12（萬元）。選項(xiàng)D正確。

18、企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是（）o

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

『正確答案』C

『答案解析』企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)

是流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)。選項(xiàng)C正確。

19、某公司第二季度的月賒銷額分別為1。。萬元、12。萬元和115

萬元，信用條件為n/60,6月份公司應(yīng)收賬款平均余額為270萬元。

則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。（一個(gè)月按30天

計(jì)算）

A.72.58

B.60

C.0

D.12.58

『正確答案』D

『答案解析』

平均日銷售額=（100+120+115）/90=3.72（萬元）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=270/3.72=72.58（天）

平均逾期天數(shù)=72.58—60=12.58（天）。

2。、某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為:銷售當(dāng)月收回銷售額的50%,銷售

后的第1個(gè)月收回銷售額的30%,銷售后的第2個(gè)月收回銷售額的

20%o已知本年1—3月份的銷售額分別為：2。萬元、3。萬元、40

萬元。根據(jù)以上資料估計(jì)3月份的現(xiàn)金流入為（）萬元。

A.50

B.60

C.70

D.33

『答案解析』3月份的現(xiàn)金流入=40X50%+30X30%+20X20%

=33（萬元）。選項(xiàng)D正確。

21、在應(yīng)收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險(xiǎn)的

是（）。

A.明保理

B.暗保理

C.有追索權(quán)保理

D.無追索權(quán)保理

『正確答案』D

『答案解析』由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險(xiǎn)的是無追索權(quán)保理。選項(xiàng)D

正確。

22、應(yīng)收賬款保理具有多種方式，其中在銷售合同到期前，保理商

將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同額的

70%?90%,這種保理方式為（）o

A.無追索權(quán)保理

B.有追索權(quán)保理

C.融資保理

D.明保理

『正確答案』C

『答案解析』在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給

銷售商，一般不超過全部合同額的70%?90%,這種保理方式為融

資保理。選項(xiàng)C正確。

23、采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）o

A.數(shù)量較多的存貨

B.占用資金較多的存貨

C.品種較多的存貨

D.庫存時(shí)間較長的存貨

『正確答案』B

『答案解析』ABC控制系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是A類存貨，A類存貨

的特點(diǎn)是品種數(shù)量較少，而占用資金較多。選項(xiàng)B正確。

24、某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25

元，單位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為36。天。需求是均勻的，不

設(shè)置保險(xiǎn)庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果中錯(cuò)誤

的是（）o

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為180。件

B.最高庫存量為45。件

C.平均庫存量為225件

D.與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為600元

『正確答案』D

『答案解析』每日的耗用量=16200/360=45（件），經(jīng)濟(jì)訂貨量

=[2KD/KcXp/（p-d.]1/2=（2X25X16200/1X60/15）1/2

=1800（件），所以選項(xiàng)A正確。最高庫存量=1800-1800X45/60

=450（件），所以選項(xiàng)B正確。平均庫存量=450/2=225（件），

所以選項(xiàng)C正確。與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本=[2X25X16200X1

X（1-45/60）]1/2=450（元），所以選項(xiàng)D不正確。

25、某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留

15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（）o

A.5.8%

B.6.4%

C.6.8%

D.7.3%

『正確答案』C

『答案解析』5.8%/（1-15%）X100%=6.8%o選項(xiàng)C正確。

26、某企業(yè)需要借入資金6。萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的

20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬

兀。

A.75

B.72

C.60

D.50

『正確答案』A

『答案解析』貸款數(shù)額=6。/（1-20%）=75（萬元）。選項(xiàng)A正

確。

27、某企業(yè)擬以“2/20,N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企

業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（）o

A.2%

B.36.73%

C.18%

D.36%

『正確答案』B

『答案解析』〔2%/(1-2%)]X[360/(40-20)]X100%=

36.73%O選項(xiàng)B正確。

28、下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是

()。

A.現(xiàn)金折扣率

B.折扣期

C.信用標(biāo)準(zhǔn)

D.信用期

『正確答案』D

『答案解析』根據(jù)放棄現(xiàn)金折扣信用成本的公式可知，與放棄現(xiàn)金折

扣的信用成本率呈反向變化的是信用期。選項(xiàng)D正確。

29、某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需

要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是()o

A.激進(jìn)融資策略

B.保守融資策略

C.折中融資策略

D.期限匹配融資策略

『正確答案』B

『答案解析』以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需

要，則該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略為保守融資策略。

3。、在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到

以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間”稱為（）o

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.存貨周轉(zhuǎn)期

D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

『正確答案』B

『答案解析』企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時(shí)間

段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。所以本題正確選項(xiàng)為B。

31、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

都有關(guān)系。一般來說，下列會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是（）o

A.存貨周轉(zhuǎn)期變長

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長

D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短

『正確答案』C

『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款

周轉(zhuǎn)期，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短。存貨周轉(zhuǎn)期變

長、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短都會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

變長。所以本題正確選項(xiàng)為C。

32、持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（）

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

B.收益水平下降

C.償債能力下降

D.資產(chǎn)流動(dòng)性下降

『正確答案』B

『答案解析』現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收

益水平降低。

33、某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5%,公司的現(xiàn)金最低控制

線為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金

20000元，根據(jù)米勒一奧爾模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額

是（）元。

A.0

B.6500

C.12000

D.18500

『正確答案』A

『答案解析』L=1500（元），R=8000（元），現(xiàn)金控制的上限H

=3R-2L=3X8000-2X1500=21000（元），公司現(xiàn)有現(xiàn)金

2000。元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是0。

34、某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為

100000元，有價(jià)證券的年利率為10%o在最佳現(xiàn)金持有量下，該

公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為（）元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

『正確答案』B

『答案解析』本題中，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10%,最佳現(xiàn)金持

有量下，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=（100000/2）X10%=5000（元），

與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2X5000=1000。（元）。35、

某集團(tuán)公司根據(jù)幾年來的經(jīng)營情況，確定的現(xiàn)金最低持有量為

30000元，最高持有量為75000元。已知公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元，

根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為（）

兀。

A.3000

B.13000

C.43000

D.58000

『正確答案』C

『答案解析』L=30000（元），H=75000（元），現(xiàn)金控制的上限

H=3R-2L=3R-60000=75000（元），因此，R=45000（元），

由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，投資

于有價(jià)證券的金額為88000—45000=4300。（元）。

36、某公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線

為800。元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金2200。元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模

型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元。

A.14000

B.6500

C.12000

D.18500

『正確答案』A

『答案解析』根據(jù)題意可知，R=8000（元），L=1500（元），現(xiàn)

金控制的上限H=3R—2L=24。。。-3。。。=21。。。（元），由于公

司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限21000元，所以，

企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購買有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線的水

平，因此，應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額=22000-8000=14000

（元）。

37、某公司第二季度的月賒銷額分別為1。。萬元、12。萬元和115

萬元，信用條件為n/60,二季度公司的應(yīng)收賬款平均余額為270

萬元。則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。（一個(gè)月按

30天計(jì)算）

A.72.58

B.60

C.0

D.12.58

『正確答案』D

『答案解析』平均日銷售額=（100+120+115）/90=3.72（萬

元）；

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=270/3.72=72.58（天）；平均逾期天數(shù)=

72.58-60=12.58

38、某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為:銷售當(dāng)月收回銷售額的50%,銷售

后的第1個(gè)月收回銷售額的30%,銷售后的第2個(gè)月收回銷售額的

20%o已知本年1—3月份的銷售額分別為：2。萬元、3。萬元、40

萬元。根據(jù)以上資料估計(jì)3月份的現(xiàn)金流入為（）萬元。

A.50B.60C.70D.33

『正確答案』D

『答案解析』4OX5O%+3OX3O%+2OX2O%=33（萬元）

39、在應(yīng)收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險(xiǎn)的

是（）。

A.明保理

B.暗保理

C.有追索權(quán)保理

D.無追索權(quán)保理

『正確答案』D

『答案解析』無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)

全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。所以本題正確選項(xiàng)為D。

40、應(yīng)收賬款保理具有多種方式，其中在銷售合同到期前，保理商

將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同額的

70%?90%,這種保理方式為（）o

A.無追索權(quán)保理

B.有追索權(quán)保理

C.融資保理

D.明保理

『正確答案』C

『答案解析』融資保理又稱折扣保理，即在銷售合同到期前，保理商

將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同額的

70%?90%。

41、企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是（）o

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

『正確答案』C

『答案解析』進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營

運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率、盈利能力指標(biāo)。本題正確選項(xiàng)為

Co

42、采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）o

A.數(shù)量較多的存貨

B.占用資金較多的存貨

C.品種較多的存貨

D.庫存時(shí)間較長的存貨

『正確答案』B

『答案解析』A類存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，A類是高價(jià)值的存貨。

43、下列各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是

（）o

A.專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支

B.采購員的差旅費(fèi)

C.存貨資金的應(yīng)計(jì)利息

D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)

『正確答案』A

『答案解析』專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定性訂貨成本，它與進(jìn)

貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本；采購員的差旅費(fèi)（變動(dòng)訂貨成本）

存貨資金的應(yīng)計(jì)利息和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)（變動(dòng)儲(chǔ)存成本）都與進(jìn)貨批量

有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。

44、某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25

元，單位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為36。天。需求是均勻的，不

設(shè)置保險(xiǎn)庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果中錯(cuò)誤

的是（）o

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為180。件

B.最高庫存量為45。件

C.平均庫存量為225件

D.與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為600元

『正確答案』D

『答案解析』每日的耗用量=16200/360=45（件），經(jīng)濟(jì)訂貨量

=[2KD/KcXP/（P-d.]1/2=[2X25X16200/1X60/（60-

45）]1/2=1800（件）,所以選項(xiàng)A正確。最高庫存量=1800-1800

X45/60=450（件），所以選項(xiàng)B正確。平均庫存量=450/2=225

（件），所以選項(xiàng)C正確。與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本=[2X25X

16200X1X（1-45/60）]1/2=450（元），所以選項(xiàng)D不正確。

45、ABC公司2011年取得為期1年的周轉(zhuǎn)信貸額2000萬元，承

諾費(fèi)率為0.4%。2011年1月1日從銀行借入1。。。萬元，7月1

日又借入600萬元，如果年利率為4%,則ABC公司2011年末向

銀行支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)為（）萬元。

A.52

B.61.2

C.68.5

D.54.8

『正確答案』D

『答案解析』利息=1OOOX4%+6OOX4%X6/12=52（萬元），

未使用的貸款額度=400+600X（6/12）=700（萬元），承諾費(fèi)

=7OOXO.4%=2.8（萬元），利息和承諾費(fèi)合計(jì)=52+2.8=54.8

（萬元）。

46、甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為

1000萬元，借款利率為6%,承諾費(fèi)率為0.5%,甲公司需按照實(shí)

際借款額維持1。%的補(bǔ)償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元,

則該筆借款的實(shí)際利率是()o

A.6%

B.6.33%

C.6.67%

D.7.04%

『正確答案』D

『答案解析』(600X6%+400X0.5%)/[600X(1-10%)]X

100%=7.04%

47、某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留

15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為()。

A.5.8%B.6.4%

C.6.8%D.7.3%

『正確答案』C

『答案解析』實(shí)際利率=1OOOX5.8%/[1OOOX(1-15%)]=6.8%

48、下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯(cuò)誤的是()o

A.短期融資券不向社會(huì)公眾發(fā)行

B.必須具備一定信用等級(jí)的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C.相對(duì)于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對(duì)于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

『正確答案』C

『答案解析』相對(duì)于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本

較低。所以選項(xiàng)C的說法不正確。

49、某企業(yè)按“2/20,N/40”的付款條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)

放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為()o

A.2%B.36.73%

C.18%D.36%

『正確答案』B

『答案解析』放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=[2%/(1-2%)]X[36O/

(40-20)]X1OO%=36.73%

5。、某企業(yè)按“1/1。，n/30”的條件購進(jìn)一批商品，貨款為100

萬元。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在第5。天付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的

信用成本率為()o

A.18.18%B.9.09%

C.10%D.16.7%

『正確答案』B

『答案解析』放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率="%/(1—1%)]X[360/

(50-10)]xl00%=9.09%o提示：應(yīng)該按照“現(xiàn)金折扣百分比

/(1—現(xiàn)金折扣百分比)X360/(付款期-折扣期)”計(jì)算“放棄現(xiàn)

金折扣的信用成本率”。

51、把流動(dòng)負(fù)債劃分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是

()。

A占用形態(tài)的不同

B金額是否確定

C形成情況

D利息是否支付

【正確答案】C

【答案解析】以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)

負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。

52、下列關(guān)于如何選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的說法中，錯(cuò)誤的是()o

A首先需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

B充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境

C可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響

D不會(huì)受產(chǎn)業(yè)因素的影響

【正確答案】D

【答案解析】一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能受產(chǎn)業(yè)因素的影響。

在銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)，如果從額外銷售中獲得的利潤超過額外

應(yīng)收賬款所增加的成本，寬松的信用政策可能為企業(yè)帶來更為可觀的

收益，因此，選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。

53、運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的成本不包括

()。

A管理成本

B機(jī)會(huì)成本

C轉(zhuǎn)換成本

D短缺成本

【正確答案】C

【答案解析】確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型認(rèn)為最優(yōu)的現(xiàn)金持有量

是使得現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。

其中，現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資

收益，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大，反之就越??；現(xiàn)金的管理成

本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，一般認(rèn)為在

一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關(guān)系;現(xiàn)金的短缺成本是指

在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)

造成的損失，現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持

有量的減少而上升。

54、在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從取得存貨開始到銷售存貨并收

回現(xiàn)金為止的時(shí)期”稱為（）o

A應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

B存貨周轉(zhuǎn)期

C經(jīng)營周期

D應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

【正確答案】C

【答案解析】企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收

回現(xiàn)金為止的時(shí)期。其中，從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，

到將產(chǎn)成品賣出的這一時(shí)期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期；產(chǎn)品賣出后到收到顧

客支付的貨款的這一時(shí)期，稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材

料并不用立即付款，這一延遲的付款時(shí)間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

55、下列關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的是（）o

A公司以長期融資方式為全部非流動(dòng)資產(chǎn)融資

BL部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資

CL部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資

D短期融資方式支持了部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

【正確答案】D

【答案解析】本題考核營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容。在激進(jìn)的流動(dòng)資

產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一

部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一

部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D的表述

是錯(cuò)誤的。

56、某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)500萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)160萬元）,

企業(yè)共融資1500萬元，其中80%為長期融資，則以下說法正確的

是（）。

A該企業(yè)采取的激進(jìn)融資策略

B該企業(yè)采取的保守融資策略

C該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益居中

D該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益較高

【正確答案】B

【答案解析】該企業(yè)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=5。?！?60=34。（萬元），

大于短期融資1500X（1-80%）=300（萬元），所以該企業(yè)采取

的是保守的融資策略，這種類型的策略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低，所以本題

的答案為選項(xiàng)Bo

57、某企業(yè)2013年6月底的應(yīng)收賬款余額為345000元，經(jīng)測(cè)算,

過去6個(gè)月平均日銷售額為3860元，企業(yè)規(guī)定的信用期限為70天,

則應(yīng)收賬款平均逾期天數(shù)為（）天。

A.19.38

B.89.38

C.59.38

D.48.72

【正確答案】A

【答案解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款余額/平均日銷售額=

345000/3860=89.38（天）

平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)—平均信用期天數(shù)=89.38-70

=19.38（天）

58、在集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收

支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低

資金成本的是（）o

A統(tǒng)收統(tǒng)支模式

B撥付備用金模式

C結(jié)算中心模式

D財(cái)務(wù)公司模式

【正確答案】A

【答案解析】在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切資金收入都集中在集

團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金

支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。因

此，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少

資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。

59、在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時(shí)，假設(shè)持有現(xiàn)金

的機(jī)會(huì)成本率為8%,與最佳現(xiàn)金持有量對(duì)應(yīng)的交易成本為2000元，

則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（）元。

A.30000

B.40000

C.50000

D無法計(jì)算

【正確答案】C

【答案解析】機(jī)會(huì)成本=。/2*8%=2000（元）

C=50000（元）

6。、某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金余額的最高控制

線為21000元，回歸線為800。元，當(dāng)現(xiàn)金余額為160。元時(shí)，應(yīng)

出售有價(jià)證券的金額為（）元。

A.6500

B.13000

C.8000

D.0

【正確答案】D

【答案解析】最低控制線為：（3X8000-21000）/2=1500（元），

當(dāng)現(xiàn)金余額為160。元時(shí)，不必出售有價(jià)證券。

61、應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用不包括（）o

A融資功能

B改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

C增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

D減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

【正確答案】C

【答案解析】應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體

現(xiàn)在：（D融資功能；（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；（3）減

少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

62、應(yīng)收賬款監(jiān)控中的ABC分析法下，可以多發(fā)幾封信函催收，或

打電話催收的是（）o

A.逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小

B逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比居中，且占客戶總額比重居

中

C.逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重大

D.逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重大

【正確答案】B

【答案解析】逾期總額占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重居中，且占客

戶總額比重居中，為B類客戶。對(duì)B類客戶，可以多發(fā)幾封信函催

收，或打電話催收。

63、以下有關(guān)應(yīng)收賬款功能的說法中，不正確的是（）o

A改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是應(yīng)收賬款的功能之一

B在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，通過提供賒銷可以有效地促進(jìn)銷售

C.可以增加企業(yè)收益，增加的收益=增加的銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)

D可以減少存貨

【正確答案】A

【答案解析】改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是應(yīng)收賬款保理的作用。

64、某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10,n/30”

時(shí)，預(yù)計(jì)有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款,

變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為10%,則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)

計(jì)利息為（）元。（1年按36。天計(jì)算）

A.20800

B.14568

C.12480

D.15600

【正確答案】D

【答案解析】應(yīng)收賬款平均收賬期=10X2。%+30X8。%=26

（天）

應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)禾U息=3600000/360x26x6。％XI。%

=15600（元）

65、以下關(guān)于付款管理的方法中，錯(cuò)誤的是（）o

A使用現(xiàn)金浮游量

B推遲應(yīng)付款的支付

C支票代替匯票

D改進(jìn)員工工資支付模式

【正確答案】C

[答案解析]現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)

間。匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，與支票不同的是，承兌

匯票并不是見票即付。匯票代替支票這一方式的優(yōu)點(diǎn)是推遲了企業(yè)調(diào)

入資金支付匯票的實(shí)際所需時(shí)間。

66、某企業(yè)按照“3/10,n/50”的信用條件購進(jìn)一批商品。若企

業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為

()。

A.20.41%

B.24.65%

C.27.84%

D.20%

【正確答案】C

【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=[3%/(1-3%)]X[36O/

(50-10)]=27.84%O

67、(2009年考題)某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行

要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的

貸款數(shù)額為()萬元。

A.75

B.72

C、60

D、50

【正確答案】A

【答案解析】因?yàn)榻杩罱痤~=申請(qǐng)貸款的數(shù)額x（1-補(bǔ)償性余額比

率），所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=60/（1-20%）=

75（萬元），選項(xiàng)A是正確答案。

68、預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。

確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素不包括（）o

A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度

B、企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度

C、企業(yè)臨時(shí)融資的能力

D、企業(yè)日常經(jīng)營需要

【正確答案】D

【答案解析】本題考核持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)。確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)

額時(shí)，需要考慮的因素包括：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）

企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。

69、下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的說法中不正確的是（）o

A、營運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理

B、流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)

或運(yùn)用的資產(chǎn)

C、流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，

波動(dòng)很大

D企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，會(huì)在一年內(nèi)收回

【正確答案】D

【答案解析】營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性，企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上

的資金，通常會(huì)在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回，所以選項(xiàng)

D的說法不正確。

7。、某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)1000萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)比重為

30%）,長期融資400。萬元，短期融資50。萬元，則以下說法正確

的有（）o

A該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資策略

B該企業(yè)采取的是期限匹配融資策略

C該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高

D該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低

【正確答案】D

【答案解析】該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=1。。。*（1-30%）=700

（萬元），大于短期融資50。萬元，所以該企業(yè)采取的是保守融資策

略，此策略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。

71、某企業(yè)全年需要某零件18。。。件，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)間為

360天，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，該零件從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要

1。天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備為50。件，則再訂貨點(diǎn)為（）件。

A.1000

B.500

C.550

D.1800

【正確答案】A

【答案解析】本題考核再訂貨點(diǎn)的計(jì)算。再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)

的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=10x（18000/360）+500=1000（件）。

72、下列各項(xiàng)中，可以導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中的經(jīng)濟(jì)訂貨批量減

少的因素是（）o

A每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率減少

B單位缺貨成本降低

C每次訂貨費(fèi)用增加

D存貨年需要量減少

【正確答案】D

【答案解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量=（2X存貨年需要量X每次訂貨費(fèi)用/

每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率）1/2,由此可知，選項(xiàng)D是答案，選項(xiàng)

A.C不是答案。在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此

不選Bo

73、某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為：銷售當(dāng)月收回銷售額的50%,銷

售后的第1個(gè)月收回銷售額的30%,銷售后的第2個(gè)月收回銷售額

的2。％。已知201。年1—3月份的銷售額分別為：20萬元、3。萬

元、4。萬元。根據(jù)以上資料估計(jì)3月份的現(xiàn)金流入為（）萬元。

A.50

B.60

C.70

D.33

【正確答案】D

【答案解析】本題考核應(yīng)收賬款收款模式。3月份現(xiàn)金流入=40X

5O%+3OX3O%+2OX2O%=33（萬元）

74、關(guān)于應(yīng)收賬款成本，下列說法中不正確的是（）o

A因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款

的機(jī)會(huì)成本

B應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本一般是固定成本

C應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的

費(fèi)用

D應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比

【正確答案】B

【答案解析】應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)

會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金X資本成本，所以，選項(xiàng)B的說法不正

確。

75、下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，錯(cuò)誤的是（）o

A減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和D

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

【正確答案】B

【答案解析】如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快

制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。故選項(xiàng)A

的說法正確。產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會(huì)延長存貨周轉(zhuǎn)期，從而延長現(xiàn)金

周轉(zhuǎn)期，故選項(xiàng)B不正確。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與

收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，它等于經(jīng)營周期減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。由此

可知，選項(xiàng)C、D的說法正確。

76、關(guān)于商業(yè)信用，下列說法中不正確的是（）o

A商業(yè)信用容易獲得

B對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高

C.在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，會(huì)面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn)

D企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)

【正確答案】C

【答案解析】通常，商業(yè)信用籌資不需要第三方擔(dān)保，也不會(huì)要求

籌資企業(yè)用資產(chǎn)進(jìn)行抵押。這樣，在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，

可以避免像銀行借款那樣面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)

營能力在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)受到限制。所以選項(xiàng)C不正確。

77、某企業(yè)按"1/10,n/30”的條件購進(jìn)一批商品。若企業(yè)放棄

現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（）o

A.18.18%

B.10%

C.12%

D.16.7%

【正確答案】A

【答案解析】本題考核現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算。

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=［1%/（1-1%）］X［360/（30-10）］X

100%=18.18%

78、某公司持有有價(jià)證券的年利率為6%,公司的最低現(xiàn)金持有量為

4。。。元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金2200。元，

根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額是（）

兀。

A.0

B.14000

C.12000

D.10000

【正確答案】C

［答案解析］H=3R-2L=3X10000-2X4000=22000（元），

公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達(dá)到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進(jìn)行現(xiàn)

金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價(jià)證券的金額=22000-10000=

12000（元）。

79、某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留

15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（）o

A.5.8%

B.6.4%

C.6.8%

D.7.3%

【正確答案】C

【答案解析】本題考核補(bǔ)償性余額。實(shí)際利率=5.8%/（1-15%）

X100%=6.8%o

80、以下關(guān)于短期借款的描述中不正確的是（）o

A信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，在限

額內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求

B周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額

的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求

C補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率

D貼現(xiàn)法計(jì)息提高了貸款的實(shí)際利率

【正確答案】A

【答案解析】本題考核短期借款。信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)

議中規(guī)定的借款最高限額，銀行并不承擔(dān)必須貸款的義務(wù)；周轉(zhuǎn)信貸

協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)

定，在有效期內(nèi)銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求；補(bǔ)償性

余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一

定比例計(jì)算的最低實(shí)存款余額；貼現(xiàn)法計(jì)息是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款

時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。補(bǔ)償

性余額和貼現(xiàn)法計(jì)息提高了借款的實(shí)際利率。

81、下列關(guān)于存貨的控制系統(tǒng)的說法，不正確的是（）o

A存貨的控制系統(tǒng)包括ABC控制系統(tǒng)和適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)

B.ABC控制法是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大

小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三類

C適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)可以減少對(duì)庫存的需求，但不能消除對(duì)庫存

的需求

D適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，可以大

大提高企業(yè)的運(yùn)營管理效率

【正確答案】C

【答案解析】本題考核存貨的控制系統(tǒng)。目前，已有越來越多的公

司利用適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)減少甚至消除對(duì)庫存的需求一即實(shí)行零

庫存管理，選項(xiàng)C的說法不正確。

82、下列關(guān)于存貨成本的說法中不正確的是（）o

A取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構(gòu)成B

訂貨成本是指取得訂單的成本

C倉庫折舊和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常都屬于固定儲(chǔ)存成本

D缺貨成本，是指因材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺

貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等

【正確答案】C

【答案解析】存貨的保險(xiǎn)費(fèi)通常屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本。

83、下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行短期融資券籌資特點(diǎn)的是（）o

A籌資成本較低

B籌資彈性比較大

C籌資條件比較寬松

D籌資數(shù)額比較小

【正確答案】A

【答案解析】本題考核短期融資券的籌資特點(diǎn)。發(fā)行短期融資券籌

資的特點(diǎn)主要有：（D籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）

發(fā)行條件比較嚴(yán)格。所以，本題的答案為A。

84、以下有關(guān)流動(dòng)負(fù)債利弊的說法中，不正確的是（）o

A短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款

B.流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營劣勢(shì)是需要持續(xù)的重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債

C流動(dòng)負(fù)債的主要經(jīng)營優(yōu)勢(shì)之一為容易獲得

D實(shí)踐證明，使用流動(dòng)負(fù)債為永久性流動(dòng)資產(chǎn)融資是恰當(dāng)?shù)模蔀?/p>

企業(yè)創(chuàng)造更高的收益

【正確答案】D

【答案解析】本題考核流動(dòng)負(fù)債的利弊。許多企業(yè)的實(shí)踐證明，使

用流動(dòng)負(fù)債為永久性流動(dòng)資產(chǎn)融資是一件危險(xiǎn)的事情。

二、多選題

1、某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)1。。萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬元）,

長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（）o

A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資戰(zhàn)略

B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略

C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高

D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低

『正確答案』BD

『答案解析』波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=1。。-3。=7。（萬元），短期融資5。

萬元，短期融資只解決了一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，另外一部分波動(dòng)性

流動(dòng)資產(chǎn)需要通過長期資金來源解決,這種情況屬于長資短用，因此，

屬于保守融資戰(zhàn)略。保守融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。選項(xiàng)

B.C正確。

2、為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金余額取決于（）o

A.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度

B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度

C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力

D.企業(yè)的銷售水平

『正確答案』ABC

『答案解析』為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，這是預(yù)防動(dòng)機(jī)。而企業(yè)的

銷售水平屬于交易動(dòng)機(jī)。選項(xiàng)A.B.C正確。

3、運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成

本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）o

A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越大

B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

『正確答案』BC

『答案解析』成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本

和短缺成本。一般認(rèn)為管理成本是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)

金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。由成本分析

模型可知，如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本；如果增加現(xiàn)金持

有量，則增加機(jī)會(huì)成本。因此選項(xiàng)B.C正確，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

4、某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別

采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法（）o

A.屬于ABC分析法

B.可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

C.可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

D.可以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

『正確答案』ABCD

『答案解析』根據(jù)題干，可知屬于ABC分析法，所以選項(xiàng)A正確；

這種方法有利于應(yīng)收賬款的管理，可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，進(jìn)而可

以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，也利于縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)B.

C.D都正確。

5、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的有（）o

A.機(jī)會(huì)成本

B.管理成本

C.壞賬成本

D.短缺成本

『正確答案』ABC

『答案解析』應(yīng)收賬款成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。選

項(xiàng)A.B.C正確。

6、企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有()o

A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售

B.延長平均收賬期

C.增加壞賬損失

D增加收賬費(fèi)用

『正確答案』ABCD

『答案解析』企業(yè)延長信用期限，比如說從30天延長到60天，那

么可能會(huì)導(dǎo)致銷售額的增加，平均收賬期的增加，也會(huì)增加壞賬損失

和收賬費(fèi)用，所以四個(gè)選項(xiàng)都是正確答案。

7、運(yùn)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理可以發(fā)揮的作用有

()o

A.預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流量

B.預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款的水平

C.反映應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度

D.評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的收賬效率

『正確答案』ABD

『答案解析』運(yùn)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理可以發(fā)揮

的作用有預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流量、預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款的水平、評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款

的收賬效率。選項(xiàng)A.BD正確。

8、在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量減少的因素有

（）o

A.存貨年需要量減少

B.單位缺貨成本降低

C.存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本增加

D.每次訂貨的變動(dòng)成本增加

『正確答案』AC

『答案解析』經(jīng)濟(jì)訂貨量=（2KD/KC.1/2,可見選項(xiàng)A.C是正

確答案。

9、不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下，影響再訂貨點(diǎn)的因素包括（）o

A.單位缺貨成本

B.每天消耗的原材料數(shù)量

C.預(yù)計(jì)交貨時(shí)間

D.每次訂貨成本

『正確答案』BC

『答案解析』在不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的情況下，再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間

X每日平均需用量，所以正確答案為BC。

10、下列各項(xiàng)中，屬于自然性流動(dòng)負(fù)債的是（）o

A.應(yīng)付賬款

B.應(yīng)交稅費(fèi)

C.應(yīng)付職工薪酬

D.短期借款

『正確答案』ABC

『答案解析』以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)

債和人為性流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬屬于自然

性流動(dòng)負(fù)債，短期借款屬于人為性流動(dòng)負(fù)債。

11、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用30。萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和500

萬元的長期資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季

節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入1。。萬元的短

期借款，則下列說法中正確的有（）o

A.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=9。。萬元

B.永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30。萬元

C.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為2。。萬元

D.屬于保守型融資策略

『正確答案』ABCD

『答案解析』在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動(dòng)資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=長期來源

+短期來源，即：永久性流動(dòng)資產(chǎn)+波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=自

發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，所以有：

300+200+500=自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+100,

即自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=300+200+500-100

=900（萬元），選項(xiàng)A的說法正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占

用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)，所以，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30。萬元，即選

項(xiàng)B的說法正確；由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元

的季節(jié)性存貨需求，所以，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元，選項(xiàng)C的

說法正確；由于短期來源為1。。萬元，小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，

屬于保守型融資策略，即選項(xiàng)D的說法正確。

12、預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。

確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素包括()o

A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度

B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度

C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力

D.企業(yè)日常經(jīng)常需要

『正確答案』ABC

『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素包括：

(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；

(2)企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；

(3)企業(yè)臨時(shí)融資的能力。

13、某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分

別采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法()o

A.屬于ABC分析法

B.可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

C.可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

D.可以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

『正確答案』ABCD

『答案解析』按照金額的多少進(jìn)行分類，屬于ABC分析法，A正確。

采取一定的策略，就會(huì)加速應(yīng)收賬款的回流，進(jìn)而可以縮短應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。BCD正確。

所以本題正確選項(xiàng)為ABCDo

14、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的有（）o

A機(jī)會(huì)成本B.管理成本

C壞賬成本D短缺成本

『正確答案』ABC

『答案解析』應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素有機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成

本。本題正確選項(xiàng)為ABC。

15、關(guān)于應(yīng)收賬款成本說法中，正確的有（）o

A.因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的

機(jī)會(huì)成本

B.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本一般是固定成本

C.應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)

用

D.應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比

『正確答案』ACD

『答案解析』應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)

成本=應(yīng)收賬款占用資金X資本成本

16、企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）o

A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售B.延長平均收賬期

C增加壞賬損失D增