不可不知的外匯投資與風險課件

講師：陳正賢老師中華民國一○一年十月二十九日不可不知的外匯投資與風險講師：陳正賢老師不可不知的外匯內(nèi)容大綱

一.外匯的意義與匯率二.國際主要的交易貨幣三.形成國際主要貨幣的條件四.外匯市場簡介五.主要外匯投資工具介紹六.人民幣投資及應注意風險七.投資外匯應注意之風險八.投資外匯的原則與策略九.結(jié)語Q&A內(nèi)容大綱

一.外匯的意義與匯率一.外匯的意義與匯率

一、外匯的意義1定義狹義面----單指外幣﹝ForeignExchange﹞廣義面----除外幣外，尚包括外國票據(jù)及有價證券

2外匯存底﹝ForeignExchangeReserve﹞指中央銀行持有的外匯資產(chǎn)又稱外匯準備包括外國通貨外國票據(jù)及有價證券加上黃金則成為含黃金的外匯準備外匯存底的累積主要來自經(jīng)常性盈餘特別是貿(mào)易盈餘﹝出口一進口﹞>0資本淨流入﹝資本流入一資本流出﹞>0外匯存底運用的收益

3我國外匯存底的變化

一.外匯的意義與匯率

一、外匯的意義外匯匯率1、意義一指一國貨幣在外匯市場中與他國貨幣之兌換比率2、匯率表示方法

﹝1﹞直接報價法

指以一單位他國貨幣折合多少本國貨幣的表示方法如；1美元=32新臺幣或USD1=TWD32或US$1=NT$32

﹝2﹞間接報價法

指以一單位本國貨幣折合多少外國貨幣的表示方法如；

新臺幣1元=0.0323美元或TWD1=USD0.0323或NT$1=US$0.0323

目前我國及大多數(shù)國家外匯市場都使用直接報價法少數(shù)大英國協(xié)成員採用間接報價法，如英鎊(GBP)、澳幣(AUD)、紐西蘭幣(NZD)、南非幣(ZAR)、歐元(EUR)等。外匯匯率外匯匯率表外匯匯率表匯率漲跌﹝升貶﹞升值(Appreciation)直接報價法

本國貨幣升值(漲)數(shù)字會變小他國貨幣貶值(跌)

如US$1=NT$32→US$1=NT$30間接報價法本國貨幣升值(漲)數(shù)字會變大他國貨幣貶值(跌)如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.0340或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.60

貶值(Devaluation)直接報價法本國貨幣貶值(跌)數(shù)字會變大他國貨幣升值(漲)

如US$1=NT$32→US$1=NT$34間接報價法本國貨幣貶值(跌)數(shù)字會變小他國貨幣升值(漲)如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.03100或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.40匯率漲跌﹝升貶﹞匯率漲跌匯率漲跌匯率之結(jié)構(gòu)銀行與顧客間之市場為零售性市場，沒有最低交易數(shù)量之限制

即期外匯交易，即指必須當日交割之交易

通常一天一價，但在外匯市場變動劇烈時，亦可能一天數(shù)價

買賣價差較大

直接報出遠期匯率匯率之結(jié)構(gòu)銀行與顧客間之市場CONTINUED銀行間交易之市場為躉售性之市場，有最低交易數(shù)量之限制

即期外匯交易之交割日為成交日後之第二個營業(yè)日

匯率隨市場供需而變動

買賣價差小

不直接報出遠期匯率，而是同時報出即期匯率和即期、遠期兩匯率之匯差

CONTINUED銀行間交易之市場影響匯率變的因素

(1)利率因素

(2)國內(nèi)生產(chǎn)毛額

(3)通膨因素

(4)進出口貿(mào)易收支

(5)失業(yè)人口數(shù)字影響匯率變的因素

continued(6)石油價格

(7)股票價格

(8)黃金價格

(9)政治因素

(10)預期心理

(11)謠傳及其他continued(6)石油價格二?國際交易的主要貨幣﹙一﹚美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD瑞典克朗SEK二?國際交易的主要貨幣﹙一﹚美元USD二?國際交易的主要貨幣﹙二﹚最近一年波動走勢圖美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD二?國際交易的主要貨幣﹙二﹚最近一年波動走勢圖美元USD三?形成國際主要貨幣的條件1.歷史因素2.經(jīng)貿(mào)實力3.政治力量4.金融制度5.法令完備6.幣值穩(wěn)定7.普遍認同三?形成國際主要貨幣的條件1.歷史因素四?外匯市場簡介﹝1﹞●係指外國貨幣買賣(外匯交易)的場所，意指外匯的供給者與外匯的需求者間，為進行外國貨幣買賣所形成的市場，又稱國際通貨市場(InternationalCurrencyMarket)。四?外匯市場簡介﹝1﹞●係指外國貨幣買賣(外匯交易)的場所，﹝2﹞。●外匯市場形成的原因：兩個不同國家之間的匯兌，必須使用各種外匯來達到結(jié)算國際間債權(quán)、債務或資金調(diào)撥關(guān)係之目的。因此，在有外幣資金需求時，須先將本國貨幣兌換為所需之外匯，用以支付予國外；在有外幣資金供給時，須先將外國貨幣兌換為本國貨幣，方可使用。所以

逐漸形成外匯市場。﹝2﹞。1.外匯市場的特色●係各種不同通貨交換的市場。●係一無形的市場?！駛S一全球二十四小時交易的市場：雪梨→東京→香港、新加坡→倫敦→紐約→雪梨→東京??，形成全球二十四小時交易的外匯市場。1.外匯市場的特色2.外匯市場的功能

外匯市場具備下列三項主要功能：●國際收付移轉(zhuǎn)功能?！裉峁﹪H資金或信用融通功能?！窨鐕崭豆δ?。2.外匯市場的功能

3.外匯市場的參與者3.外匯市場的參與者4.國際主要外匯市場﹝1﹞倫敦外匯市場﹝2﹞紐約外匯市場﹝3﹞東京外匯市場﹝4﹞香港外匯市場﹝5﹞新加坡外匯市場﹝6﹞蘇黎士外匯市場﹝7﹞法蘭克福外匯市場4.國際主要外匯市場﹝1﹞倫敦外匯市場五?主要外匯投資工具介紹﹝一﹞外匯存款1.外匯活期存款2.外匯定期存款3.外匯綜合存款五?主要外匯投資工具介紹﹝一﹞外匯存款﹝一﹞外匯存款﹝1﹞一、

開戶資格：（一）本國自然人。（二）外國自然人。（三）本國法人、行號、機關(guān)團體及外國法人。

二、

外匯存款種類及特性：（一）外匯活期存款：憑存摺存款或取款；存款時，填具

存款申請書，取款時，填具取款申

請書，並簽蓋原留印鑑。外匯定期存款：由銀行掣給存單，到期時領(lǐng)取本息，存期在一

個月以上者，得約定按月領(lǐng)息。外匯綜合存款：本存款係將外匯活期存款、外匯定期存款與外

匯短期擔保放款綜合於同一帳戶內(nèi)，具有隨時

存取與質(zhì)押借款之便利。

﹝一﹞外匯存款﹝1﹞一、

開戶資格：﹝2﹞開戶金額及起息標準Minimumdepositforopeninganaccountandinterestcalculation：

幣別Currency金額Amount美元USD100澳幣AUD150

加幣CAD150港幣HKD800英鎊GBP100瑞士法郎CHF150日幣JPY15,000歐元EUR100紐幣NZD200新幣SGD200南非幣ZAR800瑞典幣SEK800﹝2﹞開戶金額及起息標準Minimumdepositf﹝3﹞綜合存款

此種存款係多種外幣共用一個帳號、一本存摺，存提各種本行有利率掛牌之外匯(目前有12種)，存戶並可進行不同外匯間之轉(zhuǎn)換以賺取匯兌收益。﹝3﹞綜合存款

此種存款係多種外幣共用一個帳號、一本存摺，存﹝二﹞雙元貨幣﹝1﹞雙元雙利投資組合SuperYieldInvestment「雙元雙利投資組合」是結(jié)合了「外幣定存」及「外匯選擇權(quán)」的外幣理財商品。即是在您承作外幣定存時，同時出售一個外匯選擇權(quán)。除了承作外幣定存的利息收益外，還可收取選擇權(quán)權(quán)利金。您可依個人的投資需求、匯率看法及風險偏好，決定雙元雙利投資組合之條件及總收益率。產(chǎn)品決算日時，當承作外幣定存並未升值超越您所設定的選擇權(quán)轉(zhuǎn)換匯率，到期您將以原定存外幣領(lǐng)回投資本金及利息；反之，當定存外幣於決算時升值超越轉(zhuǎn)換匯率，到期本行將依您承作時所設定的轉(zhuǎn)換匯率，將投資本金及利息轉(zhuǎn)換成另一種外幣給付至您的帳戶。因此本行將視決算日外幣匯率變化，來決定支付您帳戶本金及總收益的幣別﹝二﹞雙元貨幣﹝1﹞雙元雙利投資組合SuperYield雙元貨幣﹝2﹞投資「雙元雙利投資組合」的特色即時報價掌握先機

透過滙豐(臺灣)即時報價系統(tǒng)，依您承作的天期，讓您掌握市場變化，自由決定組合及預期收益。外幣組合選擇多

可選擇美金/歐元/英鎊/澳幣/紐幣/加幣/港幣/日幣/新加坡幣，分別作為計價貨幣及連結(jié)貨幣，滿足您個人資產(chǎn)規(guī)劃及外匯需求。承作天期靈活，資金調(diào)度有彈性

承作天期短，沒有募集期限，隨時可以承作?？蛇x擇的天期包含1週、2週、1個月、2個月及3個月，以及畸零天期，可以彈性根據(jù)您的需要來決定承作天期。承作金額門檻低，投資免手續(xù)費

最低承作本金為等值一萬美元，免手續(xù)費用，讓您輕鬆掌握投資機會。雙元貨幣﹝2﹞投資「雙元雙利投資組合」的特色雙元貨幣﹝3﹞投資警語雙元雙利投資組合屬結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，有別於一般定期存款，亦不應視為一般定期存款的代替品，且不受中央存款保險公司之存款保險保障，投資人須承擔本行的信用風險。投資涉及風險，投資報酬取決於有關(guān)投資期間內(nèi)或於相關(guān)預定時間的當時市場情況而定。於該期間內(nèi)連結(jié)標的表現(xiàn)可升亦可跌，而升跌將影響投資報酬。本產(chǎn)品投資報酬或可能低於相同投資期的定期存款所提供的回報。投資者必須準備接受風險，未必會獲得投資本金透過其他投資方式所能賺取的利息。投資人應就本身的可接受的風險程度、投資經(jīng)驗、投資目標、財務狀況及其他相關(guān)條件(法律、稅務及會計上之影響)，審慎衡量並獨立判斷自己是否適合參與任何投資項目。雙元貨幣﹝3﹞投資警語﹝三﹞黃金存摺﹝1﹞1.

何謂黃金存摺◎

黃金存摺是銀行與客戶之黃金買賣及保管業(yè)務，以存摺方式登載，免收保管費，不支付利息。新臺幣及美元計價之黃金登錄於同一本存摺，但不得跨幣別買賣。2.

開戶對象◎

自然人、法人及機關(guān)團體皆可申辦，惟OBU境外客戶不得申辦新臺幣黃金存摺。﹝三﹞黃金存摺﹝1﹞1.

何謂黃金存摺黃金存摺﹝2﹞

買進方式（1）

單筆買進

臨櫃及網(wǎng)銀單筆買進皆免手續(xù)費，「新臺幣黃金存摺」最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數(shù)增加。(2)回售方式新臺幣黃金存摺」回售最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數(shù)增加，惟帳戶餘額全數(shù)回售或銷戶者不在此限。

黃金存摺﹝2﹞

買進方式黃金存摺﹝3﹞轉(zhuǎn)換金品◎銀行黃金存?。∣BU境外客戶除外）可轉(zhuǎn)換黃金條塊、銀行金鑽條塊、幻彩條塊及鴻運金幣等金品，規(guī)格及數(shù)量以本行現(xiàn)有實物為準。存戶請先電洽原開戶行，憑存摺、原留印鑑，臨櫃填具「黃金存摺提領(lǐng)現(xiàn)貨申請書」，並繳交「黃金存摺轉(zhuǎn)換金品應補繳款」後提領(lǐng)，惟提領(lǐng)後不得再存入黃金存摺。黃金條塊一經(jīng)提領(lǐng)，不可回售本行。但千色幻彩條塊（含保證書）、金鑽條塊1臺兩（含保證書）或１英兩以下之鴻運金幣，除產(chǎn)品須保管完好如初，未受損、刮傷外，另須提示個人身分證、本行原掣開之統(tǒng)一發(fā)票或收據(jù)正本，即可至本行各分行（簡易型分行除外）按當時買進牌價回售。黃金存摺﹝3﹞轉(zhuǎn)換金品外匯投資實例解析外匯投資實例解析六.人民幣投資及應注意風險（一）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行人民幣業(yè)務簡介

一、辦理方式：本行國內(nèi)各外匯指定分行（簡易型分行除外）均受本行國際金融業(yè)務分行（OffshoreBankingUnit以下簡稱OBU）委託，代為處理境外客戶之人民幣業(yè)務，惟不得涉及新臺幣交易。OBU戶不得將人民幣直接匯往境內(nèi)DBU之帳戶（DBU帳戶係指在境內(nèi)外匯指定分行開立之帳戶）。

二、服務項目：(一)人民幣活期存款及定期存款業(yè)務。(二)人民幣匯兌業(yè)務（包括人民幣與其他外幣之兌換、人民幣轉(zhuǎn)帳、人民幣匯出匯款、人民幣匯入?yún)R款等業(yè)務）。(三)人民幣進口/出口業(yè)務。(四)人民幣授信業(yè)務。(五)本行OBU奉主管機關(guān)核準辦理之其他各項人民幣業(yè)務。六.人民幣投資及應注意風險（一）商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行人六.人民幣投資及應注意風險（二）

三、服務對象：(一)在國外設立公司之臺商企業(yè)。(二)在大陸註冊營業(yè)之臺商企業(yè)。(三)在本行OBU完成開戶的境外公司或境外個人。OBU人民幣業(yè)務之往來對象若為大陸地區(qū)人民、法人、團體、其他機構(gòu)及其在

第三地區(qū)設立之分支機構(gòu)者，必須依「臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務往來及投資許可管理辦法」第11條、第12條規(guī)定辦理。六.人民幣投資及應注意風險（二）

三、服務對象：六.人民幣投資及應注意風險（三）四、辦理人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生之風險及應注意事項：OBU人民幣交易，倘若未涉及大陸地區(qū)者，通常比照OBU其他外幣之作業(yè)方式辦理；但倘若人民幣資金有涉及進/出大陸地區(qū)者，將必須受到大陸當?shù)胤钕拗啤Ｓ嘘P(guān)客戶辦理人民幣業(yè)務可能面臨之風險及應注意事項，請詳閱「風險預告：客戶辦理OBU人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生之風險及應注意事項」。

*客戶首次辦理OBU人民幣業(yè)務時，依規(guī)定必須填寫「辦理人民幣業(yè)務風險預告書」。

六.人民幣投資及應注意風險（三）四、辦理人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生六.人民幣投資及應注意風險（四）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行（OBU）辦理人民幣業(yè)務風險預告書由於目前人民幣進出大陸地區(qū)仍須受大陸當?shù)叵嚓P(guān)法規(guī)的限制，客戶辦理本項業(yè)務可能面臨下列風險：一、客戶應注意其原持有人民幣資產(chǎn)或負債可能因法令之變更，導致必須改以其他貨幣作為收、付的工具：（一）客戶原持有之人民幣資產(chǎn)、負債或因交易而產(chǎn)生之給付義務均可能因法令之變更導致影響人民幣資金在市場的供需或交易之清算交割，雖銀行業(yè)對原已受理之人民幣案件之後續(xù)作業(yè)，仍積極、盡力尋求其他解決管道及方式，但必要時有將依當時之市場匯率，改以其他幣別取代之可能性。六.人民幣投資及應注意風險（四）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分六.人民幣投資及應注意風險（五）

例如：2010年10月香港地區(qū)因跨境貿(mào)易結(jié)算量暴增，導致貿(mào)易結(jié)算兌換安排超過限額而暫停運作，大陸當?shù)刂鞴軉挝会槍⒓有兄逅銕粽{(diào)整其部位最低或最高之限制，或要求參加行的清算帳戶應維持之最低保留金額，或調(diào)整清算帳戶之利率，均會影響銀行人民幣業(yè)務之操作，導致人民幣資金來源或去路之管道減少甚至中斷。（二）授信戶辦理人民幣授信業(yè)務時，應考量貸款到期時本身人民幣資金之還款能力，若屆期無法以人民幣還款而須以其他外幣還款時，授信戶可能面臨匯兌風險。（三）授信戶辦理人民幣授信業(yè)務，雖與銀行於消費借貸契約中約明借款金額或額度，惟囿於法令限制，致銀行未能撥款時，授信戶將受有資金短缺之風險；如改以其他外幣撥款，授信戶可能因匯率波動而衍生匯差風險。六.人民幣投資及應注意風險（五）

例如：2010年10六.人民幣投資及應注意風險

（六）

二、客戶應充分瞭解人民幣進出大陸地區(qū)時將受到當?shù)胤钕拗疲海ㄒ唬┺k理大陸地區(qū)人民幣匯出及匯入者，若不符合大陸當?shù)厮?guī)定之身分資格者，其人民幣資金不得任意進出大陸地區(qū)。倘若客戶將人民幣資金匯往大陸地區(qū)，但因前述原因，導致人民幣匯款不能送達時，銀行將協(xié)助辦理退匯，但其所需之郵電費及國外銀行收取之費用均由客戶負擔，且直接自匯款金額中扣除。並告知客戶大陸當?shù)刂睿赡茈S時變更。六.人民幣投資及應注意風險

（六）

二、客戶應充分瞭解人民六.人民幣投資及應注意風險（七）

例如：1.跨境貿(mào)易試點地區(qū)的企業(yè)（進口商）可透過人民幣進行進口付匯，試點地區(qū)之試點企業(yè)（出口商）可用人民幣進行出口收匯。2.不符合上述條件之大陸企業(yè)及個人不能任意辦理人民幣匯出及匯入，惟得經(jīng)大陸外匯管理機構(gòu)核準後始得辦理。3.另根據(jù)香港金管局的說明，銀行（參加行）在辦理資金匯入或匯出大陸地區(qū)時，銀行無須查核大陸當?shù)貐R款人或收款人有否遵守大陸當?shù)叵嚓P(guān)規(guī)則及規(guī)定，由大陸當?shù)乇O(jiān)管當局和銀行負責審核。六.人民幣投資及應注意風險（七）

例如：六.人民幣投資及應注意風險

(八）

（二）授信戶辦理人民幣貸款如擬在大陸地區(qū)使用，客戶須先取得大陸當?shù)刂鞴軝C關(guān)批準相關(guān)人民幣資金得在大陸匯入及匯出，並遵守大陸現(xiàn)行外債管理規(guī)定辦理外債登記，如因授信戶未依大陸相關(guān)法令辦理，以致已撥付之人民幣無法匯往大陸支應需求或遭退匯時，其所衍生之借款利息及相關(guān)費用均由授信戶自行負擔。六.人民幣投資及應注意風險(八）

（二）授信戶辦理人民幣六.人民幣投資及應注意風險（九）

三、客戶應充分瞭解人民幣仍會受匯率波動之影響衍生其交易之風險及評價損失：鑑於影響市場變動因素甚多，導致匯率波動幅度可能極大，客戶從事人民幣可能因市況起伏不定或特殊情事發(fā)生，導致客戶之交易風險或評價損失。爰客戶於從事該筆交易前，應考量本身財務狀況及承受風險之能力，並充分瞭解該筆交易所涉財務、會計、稅制及相關(guān)法律規(guī)定；客戶明瞭並願意自行承受因進行交易所可能衍生之交易風險及損失。四、客戶在辦理本項業(yè)務前應確認，已充分瞭解上述有關(guān)人民幣業(yè)務之應注意事項及其潛在風險。六.人民幣投資及應注意風險（九）

三、客戶應充分瞭解人民七.投資外匯應注意之風險

1.匯率風險2.利率風險3.信用風險4.交易風險5.政治風險七.投資外匯應注意之風險

1.匯率風險八.投資外匯的原則與策略1.瞭解國內(nèi)外政經(jīng)情勢變化2.選擇強勢貨幣3.外匯投資期間宜短不宜長4.黃金適合長期投資5.投資人應設停利和停損6.投資人應以自有資金投資為宜7.投資人不瞭解之金融商品不宜投資8.認識自己作好規(guī)劃選擇適當銀行八.投資外匯的原則與策略1.瞭解國內(nèi)外政經(jīng)情勢變化結(jié)語祝大家投資順利成功！

賺大錢！

謝謝大家！

咱們後會有期！結(jié)語祝大家投資順利成功！演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！講師：陳正賢老師中華民國一○一年十月二十九日不可不知的外匯投資與風險講師：陳正賢老師不可不知的外匯內(nèi)容大綱

一.外匯的意義與匯率二.國際主要的交易貨幣三.形成國際主要貨幣的條件四.外匯市場簡介五.主要外匯投資工具介紹六.人民幣投資及應注意風險七.投資外匯應注意之風險八.投資外匯的原則與策略九.結(jié)語Q&A內(nèi)容大綱

一.外匯的意義與匯率一.外匯的意義與匯率

一、外匯的意義1定義狹義面----單指外幣﹝ForeignExchange﹞廣義面----除外幣外，尚包括外國票據(jù)及有價證券

2外匯存底﹝ForeignExchangeReserve﹞指中央銀行持有的外匯資產(chǎn)又稱外匯準備包括外國通貨外國票據(jù)及有價證券加上黃金則成為含黃金的外匯準備外匯存底的累積主要來自經(jīng)常性盈餘特別是貿(mào)易盈餘﹝出口一進口﹞>0資本淨流入﹝資本流入一資本流出﹞>0外匯存底運用的收益

3我國外匯存底的變化

一.外匯的意義與匯率

一、外匯的意義外匯匯率1、意義一指一國貨幣在外匯市場中與他國貨幣之兌換比率2、匯率表示方法

﹝1﹞直接報價法

指以一單位他國貨幣折合多少本國貨幣的表示方法如；1美元=32新臺幣或USD1=TWD32或US$1=NT$32

﹝2﹞間接報價法

指以一單位本國貨幣折合多少外國貨幣的表示方法如；

新臺幣1元=0.0323美元或TWD1=USD0.0323或NT$1=US$0.0323

目前我國及大多數(shù)國家外匯市場都使用直接報價法少數(shù)大英國協(xié)成員採用間接報價法，如英鎊(GBP)、澳幣(AUD)、紐西蘭幣(NZD)、南非幣(ZAR)、歐元(EUR)等。外匯匯率外匯匯率表外匯匯率表匯率漲跌﹝升貶﹞升值(Appreciation)直接報價法

本國貨幣升值(漲)數(shù)字會變小他國貨幣貶值(跌)

如US$1=NT$32→US$1=NT$30間接報價法本國貨幣升值(漲)數(shù)字會變大他國貨幣貶值(跌)如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.0340或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.60

貶值(Devaluation)直接報價法本國貨幣貶值(跌)數(shù)字會變大他國貨幣升值(漲)

如US$1=NT$32→US$1=NT$34間接報價法本國貨幣貶值(跌)數(shù)字會變小他國貨幣升值(漲)如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.03100或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.40匯率漲跌﹝升貶﹞匯率漲跌匯率漲跌匯率之結(jié)構(gòu)銀行與顧客間之市場為零售性市場，沒有最低交易數(shù)量之限制

即期外匯交易，即指必須當日交割之交易

通常一天一價，但在外匯市場變動劇烈時，亦可能一天數(shù)價

買賣價差較大

直接報出遠期匯率匯率之結(jié)構(gòu)銀行與顧客間之市場CONTINUED銀行間交易之市場為躉售性之市場，有最低交易數(shù)量之限制

即期外匯交易之交割日為成交日後之第二個營業(yè)日

匯率隨市場供需而變動

買賣價差小

不直接報出遠期匯率，而是同時報出即期匯率和即期、遠期兩匯率之匯差

CONTINUED銀行間交易之市場影響匯率變的因素

(1)利率因素

(2)國內(nèi)生產(chǎn)毛額

(3)通膨因素

(4)進出口貿(mào)易收支

(5)失業(yè)人口數(shù)字影響匯率變的因素

continued(6)石油價格

(7)股票價格

(8)黃金價格

(9)政治因素

(10)預期心理

(11)謠傳及其他continued(6)石油價格二?國際交易的主要貨幣﹙一﹚美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD瑞典克朗SEK二?國際交易的主要貨幣﹙一﹚美元USD二?國際交易的主要貨幣﹙二﹚最近一年波動走勢圖美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD二?國際交易的主要貨幣﹙二﹚最近一年波動走勢圖美元USD三?形成國際主要貨幣的條件1.歷史因素2.經(jīng)貿(mào)實力3.政治力量4.金融制度5.法令完備6.幣值穩(wěn)定7.普遍認同三?形成國際主要貨幣的條件1.歷史因素四?外匯市場簡介﹝1﹞●係指外國貨幣買賣(外匯交易)的場所，意指外匯的供給者與外匯的需求者間，為進行外國貨幣買賣所形成的市場，又稱國際通貨市場(InternationalCurrencyMarket)。四?外匯市場簡介﹝1﹞●係指外國貨幣買賣(外匯交易)的場所，﹝2﹞。●外匯市場形成的原因：兩個不同國家之間的匯兌，必須使用各種外匯來達到結(jié)算國際間債權(quán)、債務或資金調(diào)撥關(guān)係之目的。因此，在有外幣資金需求時，須先將本國貨幣兌換為所需之外匯，用以支付予國外；在有外幣資金供給時，須先將外國貨幣兌換為本國貨幣，方可使用。所以

逐漸形成外匯市場。﹝2﹞。1.外匯市場的特色●係各種不同通貨交換的市場?！駛S一無形的市場?！駛S一全球二十四小時交易的市場：雪梨→東京→香港、新加坡→倫敦→紐約→雪梨→東京??，形成全球二十四小時交易的外匯市場。1.外匯市場的特色2.外匯市場的功能

外匯市場具備下列三項主要功能：●國際收付移轉(zhuǎn)功能?！裉峁﹪H資金或信用融通功能?！窨鐕崭豆δ堋?.外匯市場的功能

3.外匯市場的參與者3.外匯市場的參與者4.國際主要外匯市場﹝1﹞倫敦外匯市場﹝2﹞紐約外匯市場﹝3﹞東京外匯市場﹝4﹞香港外匯市場﹝5﹞新加坡外匯市場﹝6﹞蘇黎士外匯市場﹝7﹞法蘭克福外匯市場4.國際主要外匯市場﹝1﹞倫敦外匯市場五?主要外匯投資工具介紹﹝一﹞外匯存款1.外匯活期存款2.外匯定期存款3.外匯綜合存款五?主要外匯投資工具介紹﹝一﹞外匯存款﹝一﹞外匯存款﹝1﹞一、

開戶資格：（一）本國自然人。（二）外國自然人。（三）本國法人、行號、機關(guān)團體及外國法人。

二、

外匯存款種類及特性：（一）外匯活期存款：憑存摺存款或取款；存款時，填具

存款申請書，取款時，填具取款申

請書，並簽蓋原留印鑑。外匯定期存款：由銀行掣給存單，到期時領(lǐng)取本息，存期在一

個月以上者，得約定按月領(lǐng)息。外匯綜合存款：本存款係將外匯活期存款、外匯定期存款與外

匯短期擔保放款綜合於同一帳戶內(nèi)，具有隨時

存取與質(zhì)押借款之便利。

﹝一﹞外匯存款﹝1﹞一、

開戶資格：﹝2﹞開戶金額及起息標準Minimumdepositforopeninganaccountandinterestcalculation：

幣別Currency金額Amount美元USD100澳幣AUD150

加幣CAD150港幣HKD800英鎊GBP100瑞士法郎CHF150日幣JPY15,000歐元EUR100紐幣NZD200新幣SGD200南非幣ZAR800瑞典幣SEK800﹝2﹞開戶金額及起息標準Minimumdepositf﹝3﹞綜合存款

此種存款係多種外幣共用一個帳號、一本存摺，存提各種本行有利率掛牌之外匯(目前有12種)，存戶並可進行不同外匯間之轉(zhuǎn)換以賺取匯兌收益。﹝3﹞綜合存款

此種存款係多種外幣共用一個帳號、一本存摺，存﹝二﹞雙元貨幣﹝1﹞雙元雙利投資組合SuperYieldInvestment「雙元雙利投資組合」是結(jié)合了「外幣定存」及「外匯選擇權(quán)」的外幣理財商品。即是在您承作外幣定存時，同時出售一個外匯選擇權(quán)。除了承作外幣定存的利息收益外，還可收取選擇權(quán)權(quán)利金。您可依個人的投資需求、匯率看法及風險偏好，決定雙元雙利投資組合之條件及總收益率。產(chǎn)品決算日時，當承作外幣定存並未升值超越您所設定的選擇權(quán)轉(zhuǎn)換匯率，到期您將以原定存外幣領(lǐng)回投資本金及利息；反之，當定存外幣於決算時升值超越轉(zhuǎn)換匯率，到期本行將依您承作時所設定的轉(zhuǎn)換匯率，將投資本金及利息轉(zhuǎn)換成另一種外幣給付至您的帳戶。因此本行將視決算日外幣匯率變化，來決定支付您帳戶本金及總收益的幣別﹝二﹞雙元貨幣﹝1﹞雙元雙利投資組合SuperYield雙元貨幣﹝2﹞投資「雙元雙利投資組合」的特色即時報價掌握先機

透過滙豐(臺灣)即時報價系統(tǒng)，依您承作的天期，讓您掌握市場變化，自由決定組合及預期收益。外幣組合選擇多

可選擇美金/歐元/英鎊/澳幣/紐幣/加幣/港幣/日幣/新加坡幣，分別作為計價貨幣及連結(jié)貨幣，滿足您個人資產(chǎn)規(guī)劃及外匯需求。承作天期靈活，資金調(diào)度有彈性

承作天期短，沒有募集期限，隨時可以承作?？蛇x擇的天期包含1週、2週、1個月、2個月及3個月，以及畸零天期，可以彈性根據(jù)您的需要來決定承作天期。承作金額門檻低，投資免手續(xù)費

最低承作本金為等值一萬美元，免手續(xù)費用，讓您輕鬆掌握投資機會。雙元貨幣﹝2﹞投資「雙元雙利投資組合」的特色雙元貨幣﹝3﹞投資警語雙元雙利投資組合屬結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，有別於一般定期存款，亦不應視為一般定期存款的代替品，且不受中央存款保險公司之存款保險保障，投資人須承擔本行的信用風險。投資涉及風險，投資報酬取決於有關(guān)投資期間內(nèi)或於相關(guān)預定時間的當時市場情況而定。於該期間內(nèi)連結(jié)標的表現(xiàn)可升亦可跌，而升跌將影響投資報酬。本產(chǎn)品投資報酬或可能低於相同投資期的定期存款所提供的回報。投資者必須準備接受風險，未必會獲得投資本金透過其他投資方式所能賺取的利息。投資人應就本身的可接受的風險程度、投資經(jīng)驗、投資目標、財務狀況及其他相關(guān)條件(法律、稅務及會計上之影響)，審慎衡量並獨立判斷自己是否適合參與任何投資項目。雙元貨幣﹝3﹞投資警語﹝三﹞黃金存摺﹝1﹞1.

何謂黃金存摺◎

黃金存摺是銀行與客戶之黃金買賣及保管業(yè)務，以存摺方式登載，免收保管費，不支付利息。新臺幣及美元計價之黃金登錄於同一本存摺，但不得跨幣別買賣。2.

開戶對象◎

自然人、法人及機關(guān)團體皆可申辦，惟OBU境外客戶不得申辦新臺幣黃金存摺。﹝三﹞黃金存摺﹝1﹞1.

何謂黃金存摺黃金存摺﹝2﹞

買進方式（1）

單筆買進

臨櫃及網(wǎng)銀單筆買進皆免手續(xù)費，「新臺幣黃金存摺」最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數(shù)增加。(2)回售方式新臺幣黃金存摺」回售最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數(shù)增加，惟帳戶餘額全數(shù)回售或銷戶者不在此限。

黃金存摺﹝2﹞

買進方式黃金存摺﹝3﹞轉(zhuǎn)換金品◎銀行黃金存摺（OBU境外客戶除外）可轉(zhuǎn)換黃金條塊、銀行金鑽條塊、幻彩條塊及鴻運金幣等金品，規(guī)格及數(shù)量以本行現(xiàn)有實物為準。存戶請先電洽原開戶行，憑存摺、原留印鑑，臨櫃填具「黃金存摺提領(lǐng)現(xiàn)貨申請書」，並繳交「黃金存摺轉(zhuǎn)換金品應補繳款」後提領(lǐng)，惟提領(lǐng)後不得再存入黃金存摺。黃金條塊一經(jīng)提領(lǐng)，不可回售本行。但千色幻彩條塊（含保證書）、金鑽條塊1臺兩（含保證書）或１英兩以下之鴻運金幣，除產(chǎn)品須保管完好如初，未受損、刮傷外，另須提示個人身分證、本行原掣開之統(tǒng)一發(fā)票或收據(jù)正本，即可至本行各分行（簡易型分行除外）按當時買進牌價回售。黃金存摺﹝3﹞轉(zhuǎn)換金品外匯投資實例解析外匯投資實例解析六.人民幣投資及應注意風險（一）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行人民幣業(yè)務簡介

一、辦理方式：本行國內(nèi)各外匯指定分行（簡易型分行除外）均受本行國際金融業(yè)務分行（OffshoreBankingUnit以下簡稱OBU）委託，代為處理境外客戶之人民幣業(yè)務，惟不得涉及新臺幣交易。OBU戶不得將人民幣直接匯往境內(nèi)DBU之帳戶（DBU帳戶係指在境內(nèi)外匯指定分行開立之帳戶）。

二、服務項目：(一)人民幣活期存款及定期存款業(yè)務。(二)人民幣匯兌業(yè)務（包括人民幣與其他外幣之兌換、人民幣轉(zhuǎn)帳、人民幣匯出匯款、人民幣匯入?yún)R款等業(yè)務）。(三)人民幣進口/出口業(yè)務。(四)人民幣授信業(yè)務。(五)本行OBU奉主管機關(guān)核準辦理之其他各項人民幣業(yè)務。六.人民幣投資及應注意風險（一）商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行人六.人民幣投資及應注意風險（二）

三、服務對象：(一)在國外設立公司之臺商企業(yè)。(二)在大陸註冊營業(yè)之臺商企業(yè)。(三)在本行OBU完成開戶的境外公司或境外個人。OBU人民幣業(yè)務之往來對象若為大陸地區(qū)人民、法人、團體、其他機構(gòu)及其在

第三地區(qū)設立之分支機構(gòu)者，必須依「臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務往來及投資許可管理辦法」第11條、第12條規(guī)定辦理。六.人民幣投資及應注意風險（二）

三、服務對象：六.人民幣投資及應注意風險（三）四、辦理人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生之風險及應注意事項：OBU人民幣交易，倘若未涉及大陸地區(qū)者，通常比照OBU其他外幣之作業(yè)方式辦理；但倘若人民幣資金有涉及進/出大陸地區(qū)者，將必須受到大陸當?shù)胤钕拗?。有關(guān)客戶辦理人民幣業(yè)務可能面臨之風險及應注意事項，請詳閱「風險預告：客戶辦理OBU人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生之風險及應注意事項」。

*客戶首次辦理OBU人民幣業(yè)務時，依規(guī)定必須填寫「辦理人民幣業(yè)務風險預告書」。

六.人民幣投資及應注意風險（三）四、辦理人民幣業(yè)務可能產(chǎn)生六.人民幣投資及應注意風險（四）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分行（OBU）辦理人民幣業(yè)務風險預告書由於目前人民幣進出大陸地區(qū)仍須受大陸當?shù)叵嚓P(guān)法規(guī)的限制，客戶辦理本項業(yè)務可能面臨下列風險：一、客戶應注意其原持有人民幣資產(chǎn)或負債可能因法令之變更，導致必須改以其他貨幣作為收、付的工具：（一）客戶原持有之人民幣資產(chǎn)、負債或因交易而產(chǎn)生之給付義務均可能因法令之變更導致影響人民幣資金在市場的供需或交易之清算交割，雖銀行業(yè)對原已受理之人民幣案件之後續(xù)作業(yè)，仍積極、盡力尋求其他解決管道及方式，但必要時有將依當時之市場匯率，改以其他幣別取代之可能性。六.人民幣投資及應注意風險（四）

商業(yè)銀行國際金融業(yè)務分六.人民幣投資及應注意風險（