供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建思考分析

最近幾年，國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展帶動(dòng)了中小型企業(yè)的發(fā)展，作為國民經(jīng)濟(jì)中非常關(guān)鍵的組成部分，中小型企業(yè)已經(jīng)變成增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵力量?？墒且?yàn)橹行⌒推髽I(yè)的自由資本數(shù)量并不多，企業(yè)規(guī)模也比較小，要承擔(dān)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較大，卻沒有太多抵押物，信用等級(jí)也比較低，其在融資過程中備受制約。要對(duì)中小型企業(yè)的融資問題進(jìn)行有效解決，其在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有極為關(guān)鍵的作用。1供應(yīng)鏈金融模式之下中小型企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系1.1中小型企業(yè)自身存在的信用風(fēng)險(xiǎn)處在供應(yīng)鏈上下游位置的中小型企業(yè)是融資主體，同時(shí)其也是供應(yīng)鏈金融中最大的受益者，其基于核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用評(píng)級(jí)得到信貸融資方面的支持。中小型企業(yè)自身的運(yùn)營能力，是確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定性得到核心企業(yè)授信的前提，因此，中小型企業(yè)自身的盈利、償債、以及發(fā)展能力都是影響其自身信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性因素。而中小型企業(yè)盈利能力就是基于凈資產(chǎn)的收益率、營銷利潤、整體資產(chǎn)報(bào)酬率等方面反映出來的，其能夠?qū)⑵髽I(yè)運(yùn)營業(yè)績集中提下出來。中小型企業(yè)的運(yùn)營能力則是基于流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、總體資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、存貨的周轉(zhuǎn)率等展現(xiàn)出來，集中反映出企業(yè)開展運(yùn)營管理工作的能力。中小型企業(yè)未來發(fā)展一般就是基于凈利潤的增長率、總體資產(chǎn)增長率等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行反映，集中展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長速度、發(fā)展前景等。中小型企業(yè)的自身財(cái)務(wù)狀況越是良好，其自身信用程度也會(huì)更高，供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題也就會(huì)越小。1.2核心企業(yè)的信用情況在整個(gè)供應(yīng)鏈體系當(dāng)中核心企業(yè)處在主導(dǎo)位置，核心企業(yè)一般就是運(yùn)營規(guī)模較大、資金雄厚、信用等級(jí)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，可是倘若核心企業(yè)無法按照約定進(jìn)行貨款的定額支付，就可能會(huì)給中小型企業(yè)到來嚴(yán)重的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。因此，核心企業(yè)自身的信用狀況會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生極為嚴(yán)重的影響。倘若核心企業(yè)自身自信狀況較為良好的時(shí)候，可以明確履約或者為其提供擔(dān)保，供應(yīng)鏈金融面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問題也就會(huì)越少。1.3中小型企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展現(xiàn)狀中小型企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，在行業(yè)當(dāng)中所處的位置、未來發(fā)展、外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)方面的發(fā)展等諸多因素，都會(huì)影響中小型企業(yè)自身的資產(chǎn)質(zhì)量。行業(yè)在生命周期中處在的位置以及未來發(fā)展等，都會(huì)對(duì)中下游企業(yè)得到核心企業(yè)的青睞程度產(chǎn)生影響，其也會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融存在的信用風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生間接影響。2構(gòu)建供應(yīng)鏈金融模式之下中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)體系把數(shù)據(jù)庫當(dāng)中整個(gè)相關(guān)行業(yè)的中小型企業(yè)當(dāng)成是樣本開展論證分析，并且進(jìn)行大膽假設(shè)與小心求證，能夠獲悉，基于因子分析得到供應(yīng)鏈金融模式之下對(duì)中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問題的關(guān)鍵性因素，并且提取出盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力、增長速度、核心企業(yè)的信用狀況等五個(gè)因子。在Logit模型當(dāng)中，五個(gè)分子是自變量，中小型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是被解釋變量的回歸分析，信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的來源是相關(guān)數(shù)據(jù)庫中中小型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。數(shù)據(jù)庫當(dāng)中的信用評(píng)級(jí)和企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)之間存在差異，同時(shí)還因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的信用會(huì)影響供應(yīng)鏈金融，其在一定程度上能夠強(qiáng)化中小型企業(yè)進(jìn)行融資的信用，會(huì)產(chǎn)生個(gè)別預(yù)測的履約概率偏高的情況，中小型企業(yè)盈利、償債能力相關(guān)的因子，基于供應(yīng)鏈金融模式中的中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行合理評(píng)價(jià)。基于Logit模型構(gòu)建回歸并且進(jìn)行檢驗(yàn)，將盈利能力、償債能力、核心企業(yè)的信用狀況因子保留下來，其對(duì)中小型企業(yè)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)問題是正。簡單來講就是運(yùn)營利潤、凈資產(chǎn)的收益率、總資產(chǎn)的凈利潤、總資產(chǎn)的報(bào)酬率、銷售的凈利潤、成本費(fèi)用的利潤率就會(huì)更高，也就是中小型企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低。流動(dòng)、速動(dòng)、現(xiàn)金、現(xiàn)金到期的債務(wù)比率也就會(huì)更高，中小型企業(yè)面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題就會(huì)更低?；趯?shí)證進(jìn)行探析，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融模式之下中小型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。強(qiáng)化提升中小型企業(yè)自身的構(gòu)建和管理，中小型企業(yè)要強(qiáng)化自身的運(yùn)營管理工作，強(qiáng)化管理工作的水平以及盈利能力，確保可支配資金在實(shí)際應(yīng)用中是靈活而有效的，強(qiáng)化提升其償債的能力。在整個(gè)供應(yīng)鏈的金融模式之下核心企業(yè)具有極為關(guān)鍵的作用，要重視自身優(yōu)質(zhì)信用評(píng)價(jià)的維護(hù)與保持。強(qiáng)化提升供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)工作的參與度，這樣不但有助于上下游的中小型企業(yè)開展融資工作，同時(shí)更能夠?qū)ζ渥h價(jià)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行有效應(yīng)用，獲得更多運(yùn)營業(yè)務(wù)工作的收益。商業(yè)銀行方面要不局限在重視某個(gè)中小型企業(yè)的運(yùn)營、財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)，廣泛搜集供應(yīng)鏈中所有核心企業(yè)與中小型企業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行合理應(yīng)用，評(píng)估供應(yīng)鏈金融體系中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，增加對(duì)中小型企業(yè)的資金支持力度。3結(jié)束語綜上所述，同傳統(tǒng)僅有商業(yè)銀行、融資企業(yè)參與其中的融資模式進(jìn)行對(duì)比，供應(yīng)鏈金融需要識(shí)別整條供應(yīng)鏈存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，供應(yīng)鏈中的所有參與方都是